FinancialFundamentaltoNon-FinancialExecutives

管理人員必備財務知識

〔上〕本資料由北斗社區無償提供僅作軟件測試及個人交流之用希望她對您有用如有侵犯您的權益請告知我們如想獲得更多資料請登陸網站://目標Objective：了解企業財務本質及財務管理原理Understandenterprisesfinancialessenceandfinancialmanagementprinciples財務信息系統的根本構架Financialinformationsystemsframework財務報表分析根本方法Financialreportsanalysis日常經營活動中常見財務時機和陷阱及其處理方法Financialmanagementoptimization方法Method：課程概要COURSESUMMARY一、企業財務管理概覽FinancialManagementFramework1企業財務本質EnterprisesFinancialEssence2企業根本目標CorporateObjectives3管理人員財務職能Manager’sFinancialResponsibility二、現代財務信息系統ModernFinancialInformationSystems1根本概念BasicConcept2演化過程EvolutionProcess3會計方程AccountingEquation4三大財務報表 ThreeMajorFinancialStatements5財務報表分析FinancialStatementsAnalysisA.盈利能力分析ProfitabilityAnalysis資產回報率ROA,股東權益回報率ROE,資產流動速率AssetsTurnOverRatioB.風險指數分析RiskAnalysis流動比率CurrentRatio,負債/權益比率Debt/EquityRatio,營運償債能力OperatingLiquidity課程概要COURSESUMMARY三、企業經營活動中常見財務時機和陷阱FinancialManagementOptimization1投資決策 InvestmentDecisions2預算管理 BudgetManagement3生產管理 ProductionManagement4存貨管理 InventoryManagement5應收帳款管理 AccountsReceivableManagement6現金管理 CashManagement7稅務方案 TaxPlanning8內部控制 InternalControl9運用財務部資源 UtilizationofInternalFinancialExpertise四、小結 Summary第一局部

ChapterOne

企業財務管理概覽FinancialManagementFramework企業的財務本質原材料存貨成品存貨在產品存貨供應商工廠/辦公室—固定資產現金債權人股東投資分紅/回購貸款還款/利息應付人工及服務固定資產材料市場/客戶應收現金銷售賒銷市場銷售費用折舊資金流轉和增值過程 Capitalrotation&valuecreationprocess資金流轉典型環節及時機/陷阱 Capitalrotation&management opportunities企業價值取向特征 Companyvalueproposition資本投入及資本擴張形式 Capitalinjection&expansionpattern企業經濟本質企業價值取向ValueProposition一、高毛利：創造性/壟斷性產品或效勞 HighMargin:creative/monopolyproduct/services

二、快速流轉：低毛利,高強度使用資產， 高強度本錢控制，減少資金沉淀量HighRotation:lowmargin,highspeed, exhaustiveassetsutilization,costcontrol, capitalamountreduction流程卓越定義：“流程卓越〞是指企業在最低本錢、給客戶帶來最少不便的情況下，向客戶提供標準化的、簡捷的、可靠的產品和效勞?！傲鞒套吭建曅枰獌灮髽I從采購到分銷整個增值鏈中的每一環節，并瞄準廣闊的市場。根本認知：以最低本錢創造最大價值的理念“流程卓越〞．以最低的價格提供最滿足需求的產品不會：．因為價格低而提供低質量的產品．只在狹窄的范圍內選擇客戶．興建工序繁雜的生產線．發生頻繁的特殊銷售和效勞．提供眾多的產品品種供選擇“流程卓越〞企業的關鍵成功因素降低本錢簡捷的產品線和效勞線不為特殊需求提供效勞對優化內部工作執著追求投重資于技術改造以降低本錢市場份額是衡量是否成功的主要標準注重提高資產利用率標準化的經營模式以到達一致性強調團隊提高部門工作質量因事設人，人盡其才企業價值鏈中的各個局部簡潔明了，清晰可見集中決策AccountingEquation

會計方程A=Oi+

Li1.FunctionofTime時間函數T0: A0=L0+OE0 T1: A1=L1+OE1 A0+A=L0+L+OE0+OEOE>0 Tn …………2.Maximizeowner’sequity--businessobjective游戲規那么：股東權益最大化企業開展典型階段創意/原型中試階段商業化高速擴展兼并/收購風險投資〔種子基金〕風險投資〔風險基金〕私募〔金融投資戰略投資〕初次公開發行〔IPO〕(公眾投資〕發債前/后續發行新股〔銀行和公眾投資〕1.利潤 Profit2.風險 RiskTheGoalsoftheFirm

企業根本目標:MaximizeValue管理人員財務職能

Manager’sFinancialResponsibility一、分配資金資源:資金投向及數量Allocatingcapitalresources二、經營管理投資：提高資金效率Improvingcapitalefficiency三、保護公司資產平安Protectingcompanyassets第二局部

ChapterThree

現代財務信息系統

FinancialInformationSystems財務會計FinancialAccounting

財務會計FinancialAccounting使用者Users企業的外部人士--股東,債權人等Externalusersofinformation-usuallyshareholders,financialanalysts,andcreditors通用會計準那么GenerallyAcceptedAccountingPrinciples受會計準那么監管Compliancewithgenerallyacceptedaccountingprinciples時間焦點FutureversusPast使用過去會計期間的數據評估管理者的表現Useshistoricaldatainevaluatingperformanceofthefirmanditsmanagersbyoutsiders報告需求ReportingRequirements規那么中要求的信息呈現的內容DetailPresented呈現的是匯總數據RegulationsoftenspecifyhowmuchinformationisenoughSummarydataarepresented

管理會計ManagerialAccounting管理會計ManagerialAccountingInternalusersofinformation-usuallymanagers.NeednotcomplywithgenerallyacceptedaccountingprinciplesUsesestimatesofthefuturefordecisionmakingandhistoricaldataforinternalperformanceevaluation.Internalcost/benefitevaluationdetermineshowmuchinformationisenough內部費用和利潤評估所需的信息Moredetaileddataarerequiredaboutproductcosts,revenues,andprofits.使用者Users企業的內部人士--通常是管理者不受會計準那么監管通用會計準那么GenerallyAcceptedAccountingPrinciples時間焦點FutureversusPast使用預計的數據作決策依據,歷史數據作內部管理評估對于產品本錢\收入\利潤需要更具體的數據報告需求ReportingRequirements呈現的內容DetailPresentedFinancialReportsFormat

報表格式Assets資產Liability負債Owner’sEquity所有者權益BalanceSheet資產負債表IncomeStatement損益表收入Revenue減:支出Cost利潤ProfitDothecompanyandindividualbelongtoowner’sequityorliability?我們所在單位\個人是股東的資產,還是負債?TheTwoDealingCompaniesFinancialReports兩個交易公司的財務報表資產Assets負債Liability所有者權益Owner’sEquity收入Revenue減:支出Cost公司Company資產Assets減:支出Cost銀行Bank銀行現金ACashinBank客戶存款AClientDepositA的利息收入InterestIncomeA的利息支出InterestExpense貸款BLoanB的利息支出InterestExpense應收BAccountReceivableB的利息收入InterestIncome所有者權益Owner’sEquity負債Liability收入RevenueDoubleEntryAccounting

復式記賬系統Large-ScaleIndustrializationManagement大規模工業化經營SmallWorkshopManagement小作坊經營Manager=Owner管理者=所有者SingleEntrySystem簡式記賬系統Manager≠Owner管理者≠所有者DoubleEntrySystem復式記賬系統A=Oi+LiCashAccountBeginningBalance現金期初額CashAccountEndingBalance現金期末額IndustrialRevolutionActivator工業革命催化劑1、Largescalefinancialresourcesandspecializedskillssynergy,

add-valueefficiencyofsocialfortune資金資源與專業管理技能相結合，社會財富增值效率；2、Ownershiptransfer,accommodateliquidity所有權轉移，資金市場效率；3、Liabilityimportfinancialleverage,accommodatedifferentrisk/returnexpectation.債務引入財務杠桿，風險/回報。FinancialStatements

財務報表T0: Cash0+CA0+FA0=CL0+LL0+OE0

T1: Cash0+

Cash+CA0+

CA+FA0+

FA

CashFlowStatement現金流量表=CL0+

CL+LL0+

LL+OE0+

OE

IncomeStatement損益表Tn ………...BalanceSheet資產負債表Revenue-Expenses收入-費用時間OELLCLCashCAFAT0T1資產負債表產品本錢銷售費用管理費用利潤收入融資活動投資活動營運現金期初現金余額期末現金余額股東權益變量現金變量科目FA1LL1CL1財務架構概述利息稅盈利能力分析

ProfitabilityAnalysis資產回報率ROANetIncomeAverageTotalAssets凈利潤平均總資產=凈利潤總收入=X總收入總資產利潤率=X資產周轉率=NetIncomeTotalRevenueXTotalRevenueTotalAssetsProfitMargin=XAssetsTurnover周轉率分析TurnoverAnalysis資產周轉率AssetsTurnover=年度總收入AnnualRevenue年度平均總資產AnnualAverageAssets年度應收款銷售總額SalesinA/R平均應收賬款AverageAccountReceivable年度產品本錢TotalProductCost平均存貨額AverageInventory應收賬款周轉率AccountReceivableTurnover=存貨周轉率InventoryTurnover=固定資產周轉率FixedAssetsTurnover=總收入TotalRevenue平均固定資產AverageFixedAssetsNOWC營運流動資金=應收賬款+預付賬款+存貨-應付賬款-預收賬款現金Cash應收賬款AccountsReceivable存貨Inventory預付賬款PaymentinAdvance固定資產FixedAssets資產Assets應付賬款AccountsPayable預收賬款UnearnedRevenue長期負債Long-TermLiability股東權益Owner’sEquity營運流動資金NOWC負債和股東權益Liability&Owner’sEquity流動資金周轉率WorkingCapitalTurnover=總收入Revenue流動資金WorkingCapitalAccountsReceivable+PaymentinAdvance+Inventory-AccountsPayable-UnearnedRevenue股東權益回報率=ROE凈利潤NetProfit平均股東權益AverageOwner’sEquity=總收入凈利潤X總收入平均總資產X平均股東權益平均資產利潤率=X資產周轉率X杠桿比率盈利能力分析

ProfitabilityAnalysis=RevenueNetProfitXRevenueAverageAssetsXAverageOwner’sEquityAverageAssetsProfitMargin=XAssetsTurnoverXLeverageRatioROA模型/ROAModelSales銷售59Costofgoodssold產品本錢24Minus減Contribution奉獻毛益35Commoncosts銷售費用24Minus減OperatingProfit營業利潤11Interestandtaxes利息和稅5NetProfit凈利潤6Returnonassets資產回報率17%Returnonequity所有者權益回報率13%CurrentAssets流動資產41Fixedassets固定資產25Plus加Totalassets總資產66Equity所有者權益46Liabilities負債20風險分析Riskanalysis流動比率CurrentRatio=流動資產CurrentAssets 流動負債CurrentLiability速動比率QuickRatio=流動資產CurrentAssets－存貨Inventory 流動負債CurrentLiability〔2：1比較好〕〔１：1比較好〕清償能力DischargeAbility：=營運資金CashfromOperation 流動負債CurrentLiability短期營運償債能力Short-TermOperatingLiquidity風險分析RiskRatio財務杠桿比率FinancialLeverageRatio：總負債TotalLiability 總資產TotalAssets〔2比較好〕總權益TotalOwner’sEquity利息保障倍數InterestPaymentRatio=利息和稅前利潤EBIT 年度利息費用InterestExpenses〔3倍正?！晨倷嘁鎀otalOwner’sEquity第三局部

ChapterTwo

企業經營活動中的

財務時機和陷阱

FinancialManagementOptimization預計現金流量 FutureCashFlow Fi貼現率 CashDiscountRate r凈現值 NetPresentValue 投資決策InvestmentDecision

n

NPV=

i=0Fi(1+r)iNPV>0ori>10%~15%Payback回收期 2-5年BuyorLease租或買? Fi投資決策標準

InvestmentDecisionCriteria時間Time商圈分析:商場工程取舍人口收入商業交通客流量標志建筑物租金小店鋪互補

MarketRisk

市場風險

OperationRisk

營運風險

GoalsSetting 目標設置

AlternativesChoice

方案/路徑，評估/選擇

ResourcesOrganization 組織資源

Pre-liveSimulation 預演/彩排為什么要預算WhyBudgetMarketAnalysis 市場分析 MissionStatement 公司宗旨3-5YearObjectives 3年目標SelfSWOTAnalysis 差異分析ProductsandServices 產品/效勞選擇FinancialFeasibility 財務可行性分析OneYearBudget 年度預演如何預算HowtoBudget作方案的關鍵步驟(1)明確分工及責任：1〕總負責人--總裁〔CEO〕決策者并對方案及其執行結果負責2〕組織者--財務總監(CFO)判斷股東期望值及企業實際盈利給出方案指南；確保方案過程的高質量；支持公司戰略方向、集思廣議、切實可行；使方案得到董事會批準；將方案分解到各責任人并確保員工的鼓勵機制支持方案的實現；監督方案的執行，報告偏差并組織改進。3〕方案制訂者--各事業部總經理，分公司總經理及各主要職能部門負責人根據統一的方案流程及指南，使用統一的方案工具制訂本部門方案作方案的關鍵步驟〔2〕分析用戶的需求及競爭環境：報告者：市場部負責人聽眾：參與方案制定的全體成員報告要答復的問題：目標客戶群體客戶的需求及其增長預測．客戶明確提出來，也是企業可以滿足的需求．客戶提不出來，但相信是企業能夠滿足的需求．客戶沒有想到，滿足于意外的驚喜需求哪些需求可以通過分銷渠道滿足，哪些必須靠直銷競爭者的戰略企圖及其優勢劣勢我們現有的優勢及劣勢作方案的關鍵步驟(3)企業宗旨：責任人：總裁根據對用戶需求及競爭環境的分析，簡單明了地告訴股東、用戶、員工及其他所有利益相關者：

我們的用戶是誰？我們能為用戶提供哪些產品及效勞？用戶由于我們的存在而得到什么？作方案的關鍵步驟(4)未來3~5年的目標及其關鍵成功因素-根據用戶需求增長分析預測企業未來3~5年的增長速度責任人：市場部負責人

-為未來3~5年的規劃找出關鍵成功因素，并集中有限的資源對其投資責任人：總裁帶著方案制定人員共同討論并達成共識作方案的關鍵步驟(5)我們的產品：效勞以及所需要的研發及實施方案報告人：各事業部負責人聽眾：方案制訂人員要答復的問題：．我們的用戶想得到什么？．能夠效勞于客戶未來成功的理想解決方案是什么？．向用戶提供理想解決方案的具體實施方案是什么？．目前哪些主要開展障礙影響我們的實施方案？如何解決這些問題？．具體實施方案需要多少資源？〔員工人數、人員分工、設備投資、費用支出〕．具體實施方案需要誰的幫助？〔合作伙伴，兼并收購〕作方案的關鍵步驟(6)財務分析及資本投資方案報告人：CFO(首席財政官〕聽眾：方案制定人員要答復的問題：．匯總的方案給公司帶來的結果及對股東價值的影響是什么？．各事業部對此影響的奉獻是什么？戰略方向及價值取向是否需要調整？．如果企業內部的增長不能滿足股東的期望值，是否應該通過收購或兼并獲得外部的增長？．哪些外部問題會阻礙我們開展以及應急方案？〔融資能力，信貸環境，政策法規……)作方案的關鍵步驟(7)第一年的方案：報告人：各事業部及各職能部門負責人聽眾：方案制定人員要答復的問題：．為了到達長期目標，我們今年的工作重點是什么？．今年的主要經營業績指標．是否己將事業部業績指標分配到各基層管理人員及關鍵員工？他們對此目標的到達有信心嗎？．是否己將員工的鼓勵方案傳到達每個員工？員工的反響是什么？第一年方案的制定及預算程序用戶定單預測銷售收入增長率毛利率各項營業費用增長率〔員工增長率〕固定資產投資方案凈利率凈現金流TargetFeedback 進展反響TargetLeadingControl 進展控制調整ResourcesControl 費用控制CapitalExpenditure 資本性支出預算管理BudgetManagement內部管理層決策用報告系統舉例根據企業實現目標需要所制定的一系列用于方案、分析及決策調整的管理業績衡量標準。報表種類主要包括項目銷售定單及銷售費用報告銷售定單，折扣，銷售費用，商務費用，每一美元定單所負擔的銷售費用產品生產部門損益報告銷售收入，生產成本，毛利，看接費用，管理費用分攤，凈利潤服務部門損益報告服務收入，服務成本，毛利直接費用，管理費用分攤，凈利潤資產項目狀況報告應收銷貨款，存貨，展示用存貨，其它資產各部門成本費用報告工資，福利費，獎金，差旅費，其它費用及公共費用分攤項目當月實際當月預算差異率％

本年實際本年預算差異率％

上年同期實際本年與上年比較％工資費福利費外籍人員費用差旅費本地交通費設備成本電話費培訓費內部營業會議費業務招待費辦公用品費其它營業費用

部門直接費用合計

場地占用費分攤其它其同費用分攤信息技術支持費分攤

部門費用總計

管理部門費用報告舉例各部門經理:--總體費用是否在預算之內--費用支出的分配是否合理實際人工成本（￥