中級會計師-財務管理-強化練習題-第七章營運資金管理[單選題]1.在5C信用評價系統中，“資本”是指()。A.個人或企業申請人的誠實和正值表現，反（江南博哥）映了申請人在過去還款中體現出的還款意圖和愿望B.償債能力C.如果申請人當期的現金流不足以還債，申請人在短期和長期內可以使用的財務資源，反映對于負債的保障程度D.影響申請者還款能力和還款意愿的經濟環境正確答案：C參考解析：在5C信用評價系統中，如果申請人當期的現金流不足以還債，申請人在短期和長期內可以使用的財務資源，反應對于負債的保障程度。掌握“信用標準”知識點。[單選題]2.下列各項中，不屬于現金支出管理措施的是()。A.推遲支付應付款B.提前支付應付款C.以匯票代替支票D.爭取現金收支同步正確答案：B參考解析：現金支出管理的主要任務是盡可能延緩現金支出時間，但必須是合理合法的，包括使用現金浮游量、推遲應付款的支付、匯票代替支票、改進員工工資支付模式、透支、爭取現金流出與現金流入同步、使用零余額賬戶。所以選項B不正確。掌握“現金收支日常管理——付款管理”知識點。[單選題]3.A公司近年來銷售額呈明顯上升趨勢，但賬上存在大量的應收賬款無法回收。為了盡快回籠資金，公司讓業務員小王采取積極的措施收賬，下列各種中屬于該措施導致的結果是()。A.增加應收賬款投資B.增加壞賬損失C.增加收賬成本D.增加企業收益正確答案：C參考解析：企業如果采取較積極的收賬政策，可能會減少應收賬款投資，減少壞賬損失，但要增加收賬成本。如果采用較消極的收賬政策，則可能會增加應收賬款投資，增加壞賬損失，但會減少收賬費用。企業需要作出適當的權衡。所以本題答案為選項C。掌握“收賬政策”知識點。[單選題]4.在期限匹配融資策略中，永久性流動資產和非流動資產的資金來源不包括()。A.短期借款B.應付賬款C.長期借款D.發行股票正確答案：A參考解析：期限匹配融資策略中，永久性流動資產和非流動資產以長期融資方式（自發性流動負債、長期負債以及股東權益資本）融通，應付賬款屬于自發性流動負債。波動性流動資產用短期來源融通。短期來源主要是指臨時性流動負債，例如短期借款。掌握“期限匹配融資策略”知識點。[單選題]5.某企業全年需要某零件3600件，均衡耗用。全年生產時間為360天，根據經驗，該零件從發出訂單到進入可使用狀態一般需要8天，保險儲備為100件，則再訂貨點為()件。A.80B.100C.360D.180正確答案：D參考解析：再訂貨點＝預計交貨期內的需求＋保險儲備＝8×（3600/360）＋100＝180（件）。掌握“再訂貨點”知識點。[單選題]6.下列關于營運資金特點的說法，不正確的是()。A.營運資金的來源具有多樣性B.營運資金的數量具有波動性C.營運資金的周轉具有長期性D.營運資金的實物形態具有變動性和易變現性正確答案：C參考解析：營運資金具有如下特點：（1）營運資金的來源具有多樣性；（2）營運資金的數量具有波動性；（3）營運資金的周轉具有短期性；（4）營運資金的實物形態具有變動性和易變現性。掌握“營運資金的特點”知識點。[單選題]7.把流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債的標準是()。A.占用形態的不同B.金額是否確定C.形成情況D.利息是否支付正確答案：C參考解析：以流動負債的形成情況為標準，可以分為自然性流動負債和人為性流動負債。掌握“營運資金的概念”知識點。[單選題]8.在應收賬款保理的各種類型中，由保理商承擔全部收款風險的是()。A.明保理B.暗保理C.有追索權保理D.無追索權保理正確答案：D參考解析：無追索權保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔全部的收款風險。掌握“應收賬款日常管理——應收賬款保理”知識點。[單選題]9.下列關于賬齡分析表的表述中，錯誤的是()。A.可以按照應收賬款總額進行賬齡分析B.可以分顧客進行賬齡分析C.計算應收賬款周轉天數比賬齡分析表更能揭示應收賬款變化趨勢D.當各個月之間的銷售額變化很大時，賬齡分析表可能發出錯誤信號正確答案：C參考解析：賬齡分析表比計算應收賬款周轉天數更能揭示應收賬款變化趨勢，因為賬齡分析表給出了應收賬款分布的模式，而不僅僅是一個平均數。掌握“應收賬款的監控——賬齡分析表”知識點。[單選題]10.某公司第二季度的月賒銷額分別為100萬元、120萬元和115萬元，信用條件為n/60，二季度公司應收賬款平均余額為270萬元。則該公司在第二季度應收賬款平均逾期()天。（一個月按30天計算）A.72.58B.60C.0D.12.58正確答案：D參考解析：該公司平均日賒銷額＝（100＋120＋115）/90＝3.72（萬元）；應收賬款周轉天數＝270/3.72＝72.58（天）；平均逾期天數＝72.58－60＝12.58（天）。掌握“應收賬款的監控——應收賬款周轉天數”知識點。[單選題]11.應收賬款監控中的ABC分析法下，企業應重點關注的是()。A.占應收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重小B.占應收賬款逾期金額總額比重小，且占客戶總額比重小C.占應收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重大D.占應收賬款逾期金額總額比重小，且占客戶總額比重大正確答案：A參考解析：占應收賬款逾期金額總額比重大，且占客戶總額比重小的客戶為A類客戶。對A類客戶，可以發出措施較為嚴厲的信件催收，或派專人催收，或委托收款代理機構處理，甚至可通過法律解決。掌握“應收賬款的監控——ABC分析法”知識點。[單選題]12.以下有關應收賬款功能的說法中，不正確的是()。A.改善企業的財務結構是應收賬款的功能之一B.在激烈的市場競爭中，通過提供賒銷可以有效地促進銷售C.可以增加企業收益，固定成本不變時，增加的收益＝增加的銷售量×單位邊際貢獻D.可以減少存貨正確答案：A參考解析：改善企業的財務結構是應收賬款保理的作用。掌握“應收賬款的功能”知識點。[單選題]13.假設某企業預測的年銷售額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應收賬款占用資金應計利息為()萬元。A.250B.200C.15D.12正確答案：D參考解析：應收賬款占用資金應計利息＝日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本＝2000/360×45×60%×8%＝12（萬元）掌握“應收賬款的成本”知識點。[單選題]14.某公司存貨周轉期為160天，應收賬款周轉期為90天，應付賬款周轉期為100天，則該公司現金周轉期為()天。A.30B.60C.150D.260正確答案：C參考解析：現金周轉期＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期＝160＋90－100＝150（天），所以本題的答案為選項C。掌握“現金收支日常管理——現金周轉期”知識點。[單選題]15.收款浮動期是指從支付開始到企業收到資金的時間間隔。下列不屬于收款浮動期類型的是()。A.郵寄浮動期B.結算浮動期C.到賬浮動期D.處理浮動期正確答案：C參考解析：收款浮動期主要是由紙基支付工具導致的，有以下三種類型：郵寄浮動期、處理浮動期和結算浮動期。掌握“現金收支日常管理——收款管理”知識點。[單選題]16.在集團企業資金集中管理模式中，有利于企業集團實現全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監控現金收支，降低資金成本的是()。A.統收統支模式B.撥付備用金模式C.結算中心模式D.財務公司模式正確答案：A參考解析：在統收統支模式下，企業的一切資金收入都集中在集團總部的財務部門，各分支機構或子企業不單獨設立賬號，一切現金支出都通過集團總部財務部門付出，現金收支的批準權高度集中。因此，有利于企業集團實現全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監控現金收支，降低資金成本。掌握“現金管理模式”知識點。[單選題]17.某公司在營運資金管理中，為了降低流動資產的持有成本、提高資產的收益性，決定保持一個低水平的流動資產與銷售收入比率，據此判斷，該公司采取的流動資產投資策略是()。A.緊縮的流動資產投資策略B.寬松的流動資產投資策略C.匹配的流動資產投資策略D.穩健的流動資產投資策略正確答案：A參考解析：在緊縮的流動資產投資策略下，企業維持低水平的流動資產與銷售收入比率。緊縮的流動資產投資策略可以節約流動資產的持有成本。所以本題的答案為A。掌握“流動資產的投資策略”知識點。[單選題]18.短期融資券發行和交易的對象是()。A.非機構投資者B.銀行間債券市場的機構投資者C.大型上市公司D.集團企業正確答案：B參考解析：短期融資券發行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發行和交易。掌握“發行短期融資券的相關規定”知識點。[單選題]19.下列各項中，屬于短期融資券籌資特點的是()。A.籌資成本較低B.籌資彈性比較大C.籌資條件比較寬松D.籌資數額比較小正確答案：A參考解析：發行短期融資券籌資的特點主要有：（1）籌資成本較低；（2）籌資數額比較大；（3）發行條件比較嚴格。所以，本題的答案為選項A。掌握“短期融資券的籌資特點”知識點。[單選題]20.某企業按年利率5.8%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留15%的補償性余額，則這項借款的實際利率約為()。A.5.8%B.6.4%C.6.8%D.7.3%正確答案：C參考解析：實際利率＝5.8%/（1－15%）×100%＝6.8%。掌握“短期借款的信用條件”知識點。[單選題]21.采用ABC法對存貨進行控制時，應當重點控制的是()。A.數量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫存時間較長的存貨正確答案：B參考解析：采用ABC法對存貨進行控制時，應該重點關注A類存貨，A類存貨是數量較少但是占用資金較多的存貨。掌握“存貨的控制系統”知識點。[單選題]22.持有過量現金可能導致的不利后果是()A.財務風險加大B.收益水平下降C.償債能力下降D.資產流動性下降正確答案：B參考解析：現金屬于非盈利資產，現金持有量過多，導致企業的收益水平降低。掌握“持有現金的動機”知識點。[單選題]23.A企業是日常消費品零售、批發一體企業，春節臨近，為了預防貨物中斷，近期持有大量的現金。該企業持有大量現金屬于()。A.交易性需求B.預防性需求C.投機性需求D.支付性需求正確答案：A參考解析：持有現金的需求包括交易性需求、預防性需求、投機性需求。交易性需求是為維持日常周轉及正常商業活動所需持有的現金額；預防性需求是為應付突發事件而持有的現金；投機性需求是為抓住突然出現的獲利機會而持有的現金。企業業務的季節性，要求企業逐漸增加存貨以等待季節性的銷售高潮，此為企業正常經營業務，所以本題屬于交易性需求而持有大量現金。掌握“持有現金的動機”知識點。[單選題]24.一般而言，營運資金指的是()。A.流動資產減去速動資產的余額B.流動資產減去貨幣資金的余額C.流動資產減去流動負債的余額D.流動資產減去存貨后的余額正確答案：C參考解析：本題考查的是營運資金的基本定義。營運資金是指在企業生產經營活動中占用在流動資產上的資金。營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業流動資產的總額；狹義的營運資金是指流動資產減去流動負債后的余額，選項C正確。[單選題]25.下列關于營運資金的管理原則中，錯誤的是()。A.滿足正常資金需求B.提高資金使用效率C.節約資金使用成本D.維持長期償債能力正確答案：D參考解析：本題考查的是營運資金的管理原則。營運資金的管理原則包括：（1）滿足正常資金需求（選項A說法正確，不當選）；（2）提高資金使用效率（選項B說法正確，不當選）；（3）節約資金使用成本（選項C說法正確，不當選）；（4）維持短期償債能力（選項D說法錯誤，當選）。[單選題]26.某公司資產總額為10000萬元，其中永久性流動資產為2800萬元，臨時性流動資產為1600萬元，該公司長期資金來源金額為8100萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于()。A.期限匹配融資策略B.保守融資策略C.激進融資策略D.風險匹配融資策略正確答案：C參考解析：本題考查的是流動資產融資策略類型的判斷。第一步，分別求出長期需求和長期供給的和：長期需求=永久性流動資產+非流動資產=2800+（10000-2800-1600）=8400（萬元），長期供給=長期資金來源=8100（萬元），因為長期供給小于長期需求，故屬于激進融資策略，選項C正確。提示：本題也可以通過比較短期需求與短期供給的大小來判斷，原理相同，同學們可自行嘗試。[單選題]27.下列流動資產融資策略中，收益和風險均較低的是()。A.保守融資策略B.激進融資策略C.風險匹配融資策略D.期限匹配融資策略正確答案：A參考解析：本題考查的是流動資產融資策略的特點。期限匹配融資策略的特點是風險與成本適中，選項D錯誤；保守融資策略的特點是風險低、收益低、成本高，選項A正確；激進融資策略的特點是風險高、收益高、成本低，選項B錯誤；風險匹配融資策略不屬于流動資產融資策略，選項C錯誤。[單選題]28.下列關于流動資產的保守融資策略的說法中，錯誤的是()。A.長期融資支持全部非流動資產B.長期融資支持全部永久性流動資產C.長期融資支持全部波動性流動資產D.短期融資僅支持部分波動性流動資產正確答案：C參考解析：本題考查的是保守融資策略的基本含義。長期融資支持非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產，因此選項AB說法正確、選項C說法錯誤；短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產，選項D說法正確。[單選題]29.某公司發現某股票的價格因突發事件而大幅度下降，預判有很大的反彈空間，但苦于沒有現金購買。這說明該公司持有的現金未能滿足()。A.投機性需求B.預防性需求C.決策性需求D.交易性需求正確答案：A參考解析：本題考查的是持有現金的動機。“某股票的價格因突發事件而大幅度下降，預判有很大的反彈空間，但苦于沒有現金購買”說明該企業未能抓住突然出現的獲利機會，未能滿足持有現金的投機性需求，選項A正確。[單選題]30.下列與現金持有量相關的各項成本中，不屬于成本模型所考慮的是()。A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本正確答案：D參考解析：本題考查的是目標現金余額確定的成本模型。成本模型考慮的現金持有總成本包括機會成本、管理成本和短缺成本，選項ABC說法正確，不當選。交易成本是存貨模型和隨機模型所考慮的成本，選項D說法錯誤，當選。[單選題]31.某企業預計每月現金需要量為300000元，每次轉換有價證券的交易成本為100元，有價證券的月利率為1%，則根據存貨模式，每月有價證券的最佳交易次數為()次。A.3.87B.3.32C.4.43D.4.03正確答案：A參考解析：本題考查的是目標現金余額確定的存貨模式。根據公式，先計算最佳現金持有量==77459.67（元），再計算最佳交易次數=現金需求量/最佳現金持有量=300000/77459.67=3.87（次），選項A正確。[單選題]32.某上市公司利用隨機模型確定最佳現金持有量，已知現金余額下限為200萬元，目標現金余額為360萬元，則現金余額上限為()萬元。A.480B.560C.960D.680正確答案：D參考解析：本題考查的是目標現金余額確定的隨機模型。根據隨機模型，現金余額上限指的是最高控制線H，根據公式，H=3R-2L=3×360-2×200=680（萬元），選項D正確。[單選題]33.某企業根據現金持有量隨機模型進行現金管理。已知現金最低持有量為15萬元，現金余額回歸線為80萬元。如果公司現有現金220萬元，此時應當投資于有價證券的金額是()萬元。A.65B.95C.140D.205正確答案：C參考解析：本題考查的是目標現金余額確定的隨機模型。根據隨機模型，最高控制線H=3R-2L=3×80-2×15=210（萬元），由于現金持有量220萬元高于上限，則投資于有價證券的金額=220-R=220-80=140（萬元），選項C正確。[單選題]34.下列關于收支兩條線資金管理模式的說法中，錯誤的是()。A.應在銀行設立兩個賬戶B.所有收入的現金必須進入收入戶C.外地分支機構的收入戶可由各地自行管理，無須回籠總部D.盡量壓縮資金在結算環節的沉淀量正確答案：C參考解析：本題考查的是現金管理模式。收支兩條線資金管理模式本質上是一種現金集中管理的模式，因此外地分支機構的收入戶必須及時、足額地回籠總部，選項C當選。[單選題]35.存貨周轉期為45天，應收賬款周轉期為60天，應付賬款周轉期為40天，則現金周轉期為()天。A.45B.50C.60D.65正確答案：D參考解析：本題考查的是現金周轉期的計算。根據公式，現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期=45+60-40=65（天），選項D正確。[單選題]36.企業將資金投放于應收賬款而放棄其他投資項目，就會喪失這些投資項目可能帶來的收益，則該收益是()。A.應收賬款的管理成本B.應收賬款的機會成本C.應收賬款的壞賬成本D.應收賬款的短缺成本正確答案：B參考解析：本題考查的是應收賬款的成本。應收賬款會占用企業一定量的資金，而企業若不把這部分資金投放于應收賬款，便可以用于其他投資并可能獲得收益，例如投資債券獲得利息收入。這種因投放于應收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應收賬款的機會成本，選項B正確；應收賬款的管理成本主要是指進行應收賬款管理所增加的費用，選項A錯誤；應收賬款的壞賬成本是指債務人由于種種原因無力償還債務，債權人可能因此無法收回應收賬款而發生的損失，選項C錯誤；應收賬款不存在短缺成本，選項D錯誤。[單選題]37.應用“5C”系統評估顧客信用標準時，客戶“能力”是指()。A.償債能力B.盈利能力C.營運能力D.發展能力正確答案：A參考解析：本題考查的是5C信用評價系統。在該評價系統中，“能力”指顧客的償債能力。企業應著重了解顧客流動資產的數量、質量以及流動比率的高低，必要時還可實地考察顧客的日常運營狀況，選項A正確。[單選題]38.A公司預測的年度賒銷收入凈額為1200萬元，應收賬款平均收賬期為30天，一年按360天計算，變動成本率為60%，資本成本率為10%，則應收賬款的機會成本為()萬元。A.20B.12C.6D.4正確答案：C參考解析：本題考查的是應收賬款的機會成本。根據公式，應收賬款的機會成本=年銷售額/360×平均收現期×變動成本率×資本成本率=1200/360×30×60%×10%=6（萬元），選項C正確。[單選題]39.某企業第三季度的應收賬款平均余額為285000元。經測算，第三季度的平均日銷售額為3000元，企業規定的信用期限為75天，則應收賬款平均逾期天數為()天。A.20B.95C.40D.43正確答案：A參考解析：本題考查的是應收賬款的監控。根據公式，應收賬款周轉天數=285000/3000=95（天），平均逾期天數=應收賬款周轉天數-平均信用期天數=95-75=20（天），選項A正確。[單選題]40.以下各項與存貨有關的成本費用中，不影響經濟訂貨批量的是()。A.采購員的差旅費B.存貨的保險費C.采購部的基本開支D.存貨的破損和變質損失正確答案：C參考解析：本題考查的是存貨的成本。影響經濟訂貨批量的成本包括變動訂貨成本和變動儲存成本。采購員的差旅費屬于變動訂貨成本，會影響經濟訂貨批量，選項A不當選；存貨的保險費和存貨的破損和變質損失屬于變動儲存成本，會影響經濟訂貨批量，選項BD不當選；采購部的基本開支屬于固定訂貨成本，不影響經濟訂貨批量，選項C當選。[單選題]41.某企業全年需用A材料2400噸，每次的訂貨成本為400元，每噸材料年儲備成本為12元，則每年最佳訂貨次數為()次。A.12B.6C.3D.4正確答案：B參考解析：本題考查的是經濟訂貨批量相關指標的計算。根據公式，經濟訂貨批量==400（噸），因此最佳訂貨次數=年需求總量/經濟訂貨批量=2400/400=6（次），選項B正確。[單選題]42.下列關于存貨保險儲備的表現中，正確的是()。A.較低的保險儲備可降低存貨缺貨成本B.保險儲備的多少取決于經濟訂貨量的大小C.最佳保險儲備能使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低D.較高的保險儲備可降低存貨儲存成本正確答案：C參考解析：本題考查的是保險儲備的含義與相關決策。保險儲備的多少取決于存貨短缺的概率和存貨短缺的損失，而不取決于經濟訂貨量的大小，選項B錯誤；較高的保險儲備降低缺貨損失，增加儲存成本，選項D錯誤；較低的保險儲備增加缺貨損失，降低儲存成本，選項A錯誤；最佳的保險儲備應該是缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低，選項C正確。[單選題]43.某公司全年需用X材料18000件，計劃開工360天。該材料訂貨日至到貨日的時間為5天，保險儲備量為100件。該材料的再訂貨點是()件。A.100B.150C.250D.350正確答案：D參考解析：本題考查的是考慮保險儲備情形下的再訂貨點的計算。根據公式，再訂貨點=L×d+B=18000/360×5+100=350（件），選項D正確。注意：公式中的d是每日平均需用量，需要用全年的需用量除以天數來計算（d/360）。[單選題]44.某公司全年需要零配件72000件，假設一年按360天計算，按經濟訂貨基本模型計算的最佳訂貨量為9000件，訂貨日至到貨日的時間為3天，公司確定的保險儲備為1000件，則再訂貨點為()件。A.1600B.4000C.600D.1075正確答案：A參考解析：本題考查的是考慮保險儲備情形下的再訂貨點的計算。根據公式，再訂貨點=72000/360×3+1000=1600（件），選項A正確。注意：本題中給出了最佳訂貨量9000件，但這個數據是干擾條件，因為最佳訂貨量或經濟訂貨量不影響再訂貨點。[單選題]45.采用ABC控制法進行存貨管理時，應該重點控制的存貨類別是()。A.品種較多的存貨B.數量較多的存貨C.庫存時間較長的存貨D.單位價值較大的存貨正確答案：D參考解析：本題考查的是存貨的控制系統。ABC控制系統就是把企業種類繁多的存貨，依據其重要程度、價值大小或者資金占用等標準分為三大類：A類高價值存貨，品種數量約占整個存貨的10%至15%，價值約占全部存貨的50%至70%。A類存貨應作為管理的重點，因此選項D正確。注意：A類存貨并不是數量較多的存貨，相反，A類存貨的數量通常較少。[單選題]46.某企業向銀行借款500萬元，利率為5.4%，銀行要求保留10%的補償性余額，則該借款的實際利率為()。A.6%B.4.91%C.4.86%D.5.4%正確答案：A參考解析：本題考查的是短期借款中補償性余額的實際利率計算。根據公式，涉及補償性余額的短期借款實際利率=利息/［名義本金×（1-補償比例）］=500×5.4%/［500×（1-10%）］=6%，選項A正確。注意：本題要求計算的是“利率”，而非“資本成本”，所以不需要扣除所得稅。[單選題]47.某企業獲批100萬元的周轉信貸額度，約定年利率為10%，承諾費率為0.5%，年度內企業實際動用貸款60萬元，使用了12個月，則該筆業務在當年實際發生的借款成本為()萬元。A.10B.6C.6.2D.10.2正確答案：C參考解析：本題考查的是短期借款中周轉信貸額度的相關計算。對于貸款限額中已使用部分，企業需要支付利息；對于貸款限額中未使用部分，企業需要支付承諾費。因此，該筆業務的實際借款成本由兩部分組成，即支付的利息與承諾費之和，其中利息部分=60×10%=6（萬元），承諾費部分=40×0.5%=0.2（萬元），因此實際發生的借款成本=6+0.2=6.2（萬元），選項C正確。[單選題]48.下列關于短期融資券的表述中，錯誤的是()。A.短期融資券不向社會公眾發行B.必須具備一定信用等級的企業才能發行短期融資券C.相對于發行公司債券而言，短期融資券的籌資成本較高D.相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數額較大正確答案：C參考解析：本題考查的是短期融資券的含義、特點以及相關規定。短期融資券的發行對象是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發行，選項A說法正確，不當選；發行短期融資券的企業需經過具備債券評級能力的評級機構的信用評級，選項B說法正確，不當選；相對于發行企業債券而言，發行短期融資券的籌資成本較低（因為只需要面向機構投資者發行，發行對象少，發行手續費低），選項C說法錯誤，當選；相對于銀行借款籌資而言，短期融資券的一次性籌資數額較大，選項D說法正確，不當選。[單選題]49.某企業規定的信用條件是：“3/10，1/20，n/30”。某客戶從該企業購入原價為10000元的原材料，并于第15天付款，則該客戶實際支付的貨款為()元。A.9700B.9800C.9900D.10000正確答案：C參考解析：本題考查的是現金折扣的含義。由于該客戶是在第15天付款，故適用的現金折扣是“1/20”，即享受的折扣為1%，則其實際支付的貨款為10000×（1-1%）=9900（元），選項C正確。[單選題]50.甲公司按照供應商所提供的“2/10，N/40”的信用條件購入貨物，該公司放棄現金折扣的信用成本（假設一年按360天計算）是()。A.18%B.18.37%C.24%D.24.49%正確答案：D參考解析：本題考查的是放棄現金折扣的信用成本計算。根據公式，放棄現金折扣的信用成本=［2%÷（1-2%）］×［360÷（40-10）］=24.49%，選項D正確。[多選題]1.企業采用存貨模式管理現金，在最佳現金持有量下，下列各項說法中正確的有()。A.機會成本等于交易成本B.機會成本與管理成本之和最小C.機會成本與交易成本之和最小D.機會成本等于管理成本正確答案：AC參考解析：假定現金每次的交易成本是固定的，在企業一定時期現金使用量確定的前提下，每次以有價證券轉換回現金的金額越大，企業平時持有的現金量便越高，轉換的次數便越少，現金的交易成本就越低；反之，每次轉換回現金的金額越低，企業平時持有的現金量便越低，轉換的次數會越多，現金的交易成本就越髙。可見，現金交易成本與持有量成反比。在存貨模型的現金成本圖形中，現金的機會成本和交易成本是兩條隨現金持有量呈不同方向發展的曲線，兩條曲線交叉點相應的現金持有量，即是現金持有總成本最低的現金持有量。所以選項AC的說法正確。存貨模式下，不涉及管理成本。掌握“確定目標現金余額的存貨模型”知識點。[多選題]2.在現金管理中，下列關于成本模型的說法中，正確的有()。A.最優的現金持有量是使得現金持有總成本最小的持有量B.現金的機會成本，是指企業因持有一定量的現金余額而喪失的再投資收益C.管理成本在一定范圍內和現金持有量沒有明顯的比例關系D.現金持有量越少，相應的短缺成本越少正確答案：ABC參考解析：根據教材的相關表述可知，選項A、B、C都是正確的；現金的短缺成本隨現金持有量的增加而下降，隨現金持有量的減少而上升，即與現金持有量負相關，所以，選項D的說法不正確。掌握“確定目標現金余額的成本模型”知識點。[多選題]3.企業如果延長信用期限，可能導致的結果有()。A.擴大當期銷售B.延長平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費用正確答案：ABCD參考解析：企業延長信用期限，比如說從30天延長到60天，那么可能會導致銷售額的增加，平均收賬期的增加，也會增加壞賬損失和收賬費用，所以四個選項都是正確答案。掌握“信用條件”知識點。[多選題]4.以下各項屬于商業信用籌資的有()。A.應付賬款B.應收賬款C.預收貨款D.應計未付款正確答案：ACD參考解析：商業信用是指企業在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業之間的直接信用行為，也是企業短期資金的重要來源。通常包括應付賬款、應付票據、應計未付款和預收貨款等形式。掌握“商業信用的形式”知識點。[多選題]5.下列關于商業信用籌資特點的說法中正確的有()。A.商業信用容易獲得B.企業一般不用提供擔保C.商業信用籌資成本較低D.容易惡化企業的信用水平正確答案：ABD參考解析：商業信用籌資的優點：（1）商業信用容易獲得；（2）企業有較大的機動權；（3）企業一般不用提供擔保。商業信用籌資的缺點：（1）商業信用籌資成本高；（2）容易惡化企業的信用水平；（3）受外部環境影響較大。掌握“商業信用籌資的優缺點”知識點。[多選題]6.大華公司的現金部經理決定最低現金控制線為20000元，估計該公司每日現金流量的標準差為600元，持有現金的年機會成本為9%，每次的轉換成本T為210元，則下列結論正確的有()。（一年按360天計算；計算結果保留整數）A.現金回歸線＝6098元B.現金回歸線＝26098元C.最高控制線＝38294元D.最高控制線＝18294元正確答案：BC參考解析：R＝[3×210×6002/（4×0.00025）]1/3＋20000＝26098（元），H＝3R－2L＝3×26098－2×20000＝38294（元）。掌握“確定目標現金余額的隨機模型”知識點。[多選題]7.經濟訂貨基本模型是建立在一系列嚴格假設基礎之上的，經濟訂貨基本模型的這些假設包括()。A.存貨總需求量是已知常數B.貨物是一種獨立需求的物品，不受其他貨物影響C.庫存儲存成本與庫存水平呈線性關系D.單位貨物成本為常數，無批量折扣正確答案：ABCD參考解析：經濟訂貨基本模型的假設包括：（1）存貨總需求量是已知常數；（2）不存在訂貨提前期，即可以隨時補充存貨；（3）貨物是一次性入庫；（4）單位貨物成本為常數，無批量折扣；（5）庫存儲存成本與庫存水平呈線性關系；（6）貨物是一種獨立需求的物品，不受其他貨物影響；（7）不允許缺貨，即無缺貨成本，TCs為零。掌握“經濟訂貨基本模型”知識點。[多選題]8.在激進的流動資產融資策略中，短期融資方式用來支持()。A.部分永久性流動資產B.全部永久性流動資產C.全部臨時性流動資產D.部分臨時性流動資產正確答案：AC參考解析：在激進融資策略中，企業以長期融資方式（長期負債、自發性負債和股東權益資本）為所有的非流動資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產和所有的臨時性流動資產。掌握“激進融資策略”知識點。[多選題]9.下列關于短期融資券籌資的表述中，正確的有()。A.發行對象為公眾投資者B.發行條件比較寬松C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數額比短期銀行借款大正確答案：CD參考解析：短期融資券發行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發行和交易，所以選項A的說法不正確；發行短期融資券的條件比較嚴格，只有具備一定信用等級的實力強的企業，才能發行短期融資券籌資，所以選項B的說法不正確；相對于發行公司債券籌資而言，發行短期融資券的籌資成本較低，所以選項C的說法正確；相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數額比較大，所以選項D的說法正確。掌握“短期融資券（綜合）”知識點。[多選題]10.短期借款成本的高低主要取決于()。A.債務人的支付能力B.債權人的要求C.貸款利率的高低D.利息的支付方式正確答案：CD參考解析：短期借款成本的高低主要取決于貸款利率的高低和利息的支付方式。掌握“短期借款的成本”知識點。[多選題]11.在短期借款的相關規定中，企業實際利率高于名義利率的有()。A.信貸額度B.貼現法C.銀行要求保留補償性余額D.收款法正確答案：BC參考解析：在信貸額度規定下，名義利率等于實際利率；在貼現法下，企業實際利用的資金減少，所以實際利率會高于名義利率；在銀行要求保留補償性余額時，企業實際利用的資金減少，實際利率也會高于名義利率；收款法下，實際利率等于名義利率。掌握“短期借款（綜合）”知識點。[多選題]12.C公司生產中使用的甲標準件，全年共需耗用9000件（一年按照360天計算），該標準件通過自制方式取得。其日產量50件，單位生產成本50元；每次生產準備成本200元，固定生產準備成本每年10000元；儲存變動成本每件5元，固定儲存成本每年20000元。下列各項中，正確的有()。A.經濟生產批量為1200件B.最高庫存量為600件C.經濟生產批量占用資金為30000元D.與經濟生產批量相關的總成本是3000元正確答案：ABD參考解析：由于告訴了日供應量，因此，本題屬于“存貨陸續供應和使用”的情況，每日供應量P為50件，每日使用量d＝9000/360＝25（件），代入公式可知：經濟生產批量＝[2×9000×200/5×50/（50－25）]^1/2＝1200（件），最高庫存量＝供應期×（日供應量－日使用量）＝1200/50×（50－25）＝1200×（1－25/50）＝600（件），平均庫存量＝最高庫存量/2＝600/2＝300（件），經濟生產批量占用資金為300×50＝15000（元），與經濟生產批量相關的總成本＝[2×9000×200×5×（1－25/50）]^1/2＝3000（元）。掌握“存貨陸續供應和使用模型”知識點。[多選題]13.下列各項中，屬于存貨變動儲存成本的有()。A.存貨占用資金的應計利息B.存貨的破損和變質損失C.存貨的保險費用D.存貨儲備不足而造成的損失正確答案：ABC參考解析：變動儲存成本與存貨的數量有關，如存貨資金的應計利息、存貨的破損和變質損失、存貨的保險費用等。選項D屬于存貨的缺貨成本。掌握“存貨的成本”知識點。[多選題]14.在保守的流動資產融資策略中，長期融資用來支持()。A.全部波動性流動資產B.全部永久性流動資產C.部分永久性流動資產D.部分波動性流動資產正確答案：BD參考解析：在保守的流動資產融資策略中，長期融資支持非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產，所以本題的正確答案是B、D。掌握“保守融資策略”知識點。[多選題]15.下列各項中，屬于緊縮的流動資產投資策略特征的有()。A.維持低水平的流動資產與銷售收入比率B.流動資產的持有成本較低C.對企業的管理水平有較高的要求D.提高企業的收益水平正確答案：ABCD參考解析：本題考查的是緊縮的流動資產投資策略的特征。緊縮的流動資產投資策略下，企業維持低水平的流動資產與銷售收入比率，選項A正確；采用緊縮的流動資產投資策略可以節約流動資產的持有成本，降低企業的資金成本，提高企業的收益水平，選項BD正確；采用緊縮的流動資產投資策略對企業的管理水平有較高的要求，因為一旦失控，由于流動資產的短缺，會對企業的經營活動產生重大影響，選項C正確。[多選題]16.企業持有現金，主要出于交易性、預防性和投機性三大需求，下列各項中，體現了交易性需求的有()。A.為滿足季節性庫存的需求而持有現金B.為避免因客戶違約導致的資金鏈意外斷裂而持有現金C.為提供更長的商業信用期而持有現金D.為在證券價格下跌時買入證券而持有現金正確答案：AC參考解析：本題考查的是持有現金的動機。企業的交易性需求是指企業為了維持日常周轉及正常商業活動所需持有的現金額。企業為滿足季節性庫存的需求而持有現金，屬于典型的交易性需求，企業需要持有現金購買存貨，以等待銷售旺季的到來，選項A正確；企業提供更長的商業信用期意味著企業將較晚收到客戶支付的款項，因此為滿足日常周轉需要而持有現金，也屬于交易性需求，選項C正確；選項B屬于應付突發事件，體現預防性需求；選項D是企業需要持有一定量的現金以抓住突然出現的獲利機會，體現投機性需求。[多選題]17.在確定目標現金余額的存貨模型中，需要考慮的相關現金成本有()。A.機會成本B.短缺成本C.管理成本D.交易成本正確答案：AD參考解析：本題考查的是目標現金余額確定的存貨模型。存貨模型中的相關現金成本包括機會成本和交易成本，選項AD正確；短缺成本和管理成本僅會在成本模型中考慮，選項BC錯誤。除此之外，成本模型也考慮機會成本。[多選題]18.在利用存貨模型和隨機模型進行最佳現金持有量決策時，下列成本因素中均被考慮在內的有()。A.機會成本B.交易成本C.短缺成本D.管理成本正確答案：AB參考解析：本題考查的是目標現金余額確定的存貨模型和隨機模型。存貨模型考慮的成本包括機會成本和交易成本，隨機模型考慮的成本包括現金機會成本和轉換成本（即交易成本），因此選項AB正確。[多選題]19.下列各項措施中，能夠縮短現金周轉期的有()。A.減少對外投資B.延遲支付貨款C.加速應收賬款的回收D.加快產品的生產和銷售正確答案：BCD參考解析：本題考查的是縮短現金周轉期的措施。現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期。如果要減少現金周轉期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產成品來減少存貨周轉期（選項D正確）；加速應收賬款的回收來減少應收賬款周轉期（選項C正確）；減緩支付應付賬款來延長應付賬款周轉期（選項B正確）；減少對外投資并不影響現金周轉期的三個要素，因此選項A錯誤。[多選題]20.運用應收賬款余額控制模式進行應收賬款管理可以發揮的作用有()。A.預測公司的現金流量B.預計應收賬款的水平C.反映應付賬款的周轉速度D.評價應收賬款的收賬效率正確答案：ABD參考解析：本題考查的是應收賬款監控中的賬戶余額模式。企業可以運用應收賬款賬戶余額的模式來計劃應收賬款金額水平（選項B正確），衡量應收賬款的收賬效率（選項D正確）以及預測未來的現金流（選項A正確）。選項C中為“應付賬款”而非“應收賬款”，錯誤。[多選題]21.為了加快資金周轉，H公司計劃將其賬齡在6～12個月的對Y公司的應收賬款出售給有關銀行。銀行與H公司商定在賒銷到期時支付貨款，但H公司未將債權轉讓情況通知Y公司，貨款到期時仍由H公司出面催款。上述業務中，包括的保理種類有()。A.融資保理B.到期保理C.暗保理D.明保理正確答案：BC參考解析：本題考查的是應收賬款保理的分類。“保理商與供貨商商定在賒銷到期時支付貨款”屬于到期保理，即保理商不提供預付賬款融資，選項B正確；“供貨商未將債權轉讓情況通知客戶，貨款到期時仍由供貨商出面催款”屬于暗保理，選項C正確。[多選題]22.關于企業應收賬款保理，下列表述正確的有()。A.增強了資產的流動性B.是資產證券化的一種形式C.具有融資功能D.能夠減少壞賬損失正確答案：ACD參考解析：本題考查的是應收賬款保理的作用。應收賬款保理不屬于資產證券化，選項B錯誤。應收賬款保理對于企業而言，其財務管理作用主要體現在：（1）融資功能（選項C正確）；（2）減輕企業應收賬款的管理負擔；（3）減少壞賬損失、降低經營風險（選項D正確）；（4）改善企業的財務結構（應收賬款與貨幣資金之間的轉換，增強資產的流動性，提高債務清償能力，選項A正確）。[多選題]23.下列成本費用中，一般屬于存貨變動儲存成本的有()。A.存貨資金應計利息B.存貨毀損和變質損失C.倉庫折舊費D.庫存商品保險費正確答案：ABD參考解析：本題考查的是存貨的成本。變動儲存成本與存貨的數量有關，如存貨資金的應計利息（選項A正確）、存貨的破損和變質損失（選項B正確）、存貨的保險費用（選項D正確）等。倉庫折舊費屬于固定儲存成本，選項C錯誤。[多選題]24.根據存貨經濟批量模型，下列各項中，導致存貨經濟訂貨批量增加的情況有()。A.單位儲存成本增加B.存貨年需求量增加C.訂貨固定成本增加D.單位訂貨變動成本增加正確答案：BD參考解析：本題考查的是經濟訂貨批量模型的應用。根據公式，存貨經濟訂貨批量=，單位儲存成本與存貨經濟訂貨批量反向變動，選項A錯誤；存貨年需求量、單位訂貨變動成本與存貨經濟訂貨批量同向變動，選項BD正確；訂貨固定成本與存貨經濟訂貨批量無關，選項C錯誤。[多選題]25.下列各項中，屬于企業利用商業信用進行籌資的形式有()。A.應付票據B.應付賬款C.租賃D.預收賬款正確答案：ABD參考解析：本題考查的是商業信用的形式。企業利用商業信用進行籌資的形式包括應付賬款、應付票據、預收貨款和應計未付款，選項ABD正確；租賃不屬于商業信用籌資，屬于長期債務籌資，選項C錯誤。[多選題]26.一般而言，與短期融資券和短期借款相比，商業信用融資的優點有()。A.融資數額較大B.融資條件寬松C.融資機動權大D.不需提供擔保正確答案：BCD參考解析：本題考查的是商業信用融資的特點。商業信用籌資的優點：商業信用容易獲得，商業信用的提供方一般不會對企業的經營狀況和風險做嚴格的考量（選項B正確）；企業有較大的機動權（選項C正確）；企業一般不用提供擔保（選項D正確）。而發行融資券是通過資本市場進行融資，因此融資數額相對于短期借款、商業信用均較大，選項A錯誤。[判斷題]1.企業在營運資金的管理過程中，必須盡力降低資金的使用成本。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：企業應當在保證生產經營需要的前提下，盡力降低資金使用成本。而不是一味地采取各種手段降低資金的使用成本。本題的說法缺乏前提。掌握“營運資金的管理原則”知識點。[判斷題]2.現金周轉期，是指介于公司支付現金與收到現金之間的時間段，也就是存貨周轉期與應付賬款周轉期之和減去應收賬款周轉期。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：現金周轉期，是指介于公司支付現金與收到現金之間的時間段，等于經營周期減去應付賬款周轉期，即存貨周轉期與應收賬款周轉期之和減去應付賬款周轉期。掌握“現金收支日常管理——現金周轉期”知識點。[判斷題]3.資金來源的有效期與資產的有效期的匹配，只是一種戰略性的觀念匹配，而不要求實際金額完全匹配。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：資金來源的有效期與資產的有效期的匹配，只是一種戰略性的觀念匹配，而不要求實際金額完全匹配。掌握“期限匹配融資策略”知識點。[判斷題]4.融資決策主要取決于管理者的風險導向，不受負債利率差異的影響。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：融資決策主要取決于管理者的風險導向，此外它還受到短期、中期、長期負債的利率差異的影響。掌握“流動資產的融資策略（綜合）”知識點。[判斷題]5.流動負債的經營劣勢包括不易取得、需要持續地重新談判或滾動安排負債。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：流動負債的經營優勢包括：容易獲得，具有靈活性，能夠有效滿足企業季節性信貸需求；流動負債的經營劣勢是需要持續地重新談判或滾動安排負債。掌握“流動負債的利弊”知識點。[判斷題]6.根據存貨經濟訂貨批量基本模型，經濟訂貨批量是能使訂貨成本與儲存總成本相等的訂貨批量。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：存貨經濟訂貨批量基本模型中，經濟訂貨批量是能使變動訂貨成本與變動儲存成本相等的訂貨批量。訂貨成本＝固定訂貨成本＋變動訂貨成本，儲存總成本＝變動儲存成本＋固定儲存成本，所以本題的說法不正確。掌握“經濟訂貨基本模型”知識點。[判斷題]7.存貨管理的目標，就是要盡力降低存貨成本。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：存貨管理的目標，就是在保證生產或銷售經營需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。掌握“存貨管理的目標”知識點。[判斷題]8.營運資金可通過迅速變賣，獲取現金，應付臨時性資金需求，這體現了營運資金的變動性。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是營運資金的特點。營運資金可通過迅速變賣，獲取現金，應付臨時性資金需求，這體現了營運資金的易變現性。而變動性指的是營運資金的占用形態經常變化，因此本題說法錯誤。[判斷題]9.在銷售邊際毛利較高的產業，如果從額外銷售中獲得的利潤超過額外應收賬款所增加的成本，寬松的信用政策可能為企業帶來更為可觀的收益。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題考查的是制定流動資產投資策略的考慮因素。本題說法正確。[判斷題]10.緊縮型流動資產投資策略下，企業一般會維持較高水平的流動資產與銷售收入比率，因此財務風險與經營風險小。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是緊縮型流動資產投資策略的特點。緊縮型流動資產投資策略下，企業通常會維持較低水平的流動資產與銷售收入比率，可以節約流動資產的持有成本，但與此同時可能伴隨著更高風險。寬松型流動資產投資策略下，企業通常會維持較高水平的流動資產與銷售收入比率，由于有較高的流動性，企業的財務風險與經營風險較小，因此本題說法錯誤。[判斷題]11.生產經理和銷售經理都更加喜歡寬松的流動資產投資策略，而財務管理人員則更傾向于緊縮的流動資產投資策略。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題考查的是流動資產投資策略的影響因素。生產經理通常喜歡高水平的原材料持有量，以滿足生產所需，銷售經理喜歡高水平的產成品存貨以滿足顧客的需要，而財務管理人員喜歡使存貨和應收賬款最小化，以便使流動資產融資的成本最低，因此本題說法正確。[判斷題]12.如果企業的銷售額不穩定，但可以預測（如季節性變化），則只需將流動資產投資維持在較低水平。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是流動資產投資策略與銷售額的穩定性和可預測性的關系。如果企業的銷售額不穩定，但可以預測（如季節性變化），那么不存在顯著風險，將流動資產投資控制在合理水平即可，因此本題說法錯誤。[判斷題]13.某公司推行適時制（JIT），對公司管理水平提出了更高的要求，因此該公司應采用寬松的流動資產投資策略。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是流動資產投資策略的應用。采用緊縮的流動資產投資策略，無疑對企業的管理水平有較高的要求。存貨控制的適時管理系統（JIT），便是其中一個突出代表，因此本題說法錯誤。[判斷題]14.一般而言，企業通過短期負債來滿足本企業所需資金的融資手段是較為保守的。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是流動資產融資策略的基本含義。短期負債的期限短，到期還本的壓力大，財務風險大。一般而言，企業通過短期負債來滿足本企業所需資金的融資手段是較為激進的，因此本題說法錯誤。[判斷題]15.不考慮其他因素的影響，如果企業臨時融資能力較強，則其預防性需求的現金持有量一般較低。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題考查的是持有現金的動機。預防性需求是指企業需要持有一定量的現金，以應付突發事件。企業臨時融資的能力較強，當發生突發事件時，可以進行臨時籌資，所以預防性需求的現金持有量一般較低，因此本題說法正確。[判斷題]16.企業持有現金的機會成本主要是指企業為了取得投資機會而發生的傭金、手續費等有關成本。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是持有現金機會成本的含義。持有現金的機會成本是指企業因持有一定現金余額喪失的再投資收益，因此本題說法錯誤。[判斷題]17.賬齡分析表揭示了應收賬款變化趨勢，并給出了應收賬款分布的模式，當各月之間的銷售額變化很大時，賬齡分析表可能發出錯誤信號。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題考查的是賬齡分析表的特點。本題說法正確。[判斷題]18.應收賬款保理中，從風險角度看，有追索權的保理相對于無追索權的保理對供應商更有利，對保理商更不利。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是應收賬款的保理。相對于無追索權的保理而言，有追索權的保理對保理商有利，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權向供應商要求償還預付的貨幣資金，因此本題說法錯誤。[判斷題]19.在銀行授予企業的信貸額度中，信貸額度具有法律義務。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是短期借款中的信貸額度。一般情況下，在信貸額度內，企業可以隨時按需要支用借款。但是，銀行并不承擔必須支付全部信貸數額的義務，因此本題說法錯誤。[判斷題]20.周轉信貸協定的有效期通常超過1年，且銀行并不承擔必須支付全部信貸數額的義務。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是周轉信貸協定的含義和特點。周轉信貸協定的有效期通常超過1年，但銀行有義務承諾提供不超過某一最高限額的貸款，因此本題說法錯誤。[判斷題]21.企業向銀行借款時，如果銀行要求一定比例的補償性余額，則提高了借款的實際利率水平。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題考查的是涉及補償性余額的短期借款的實際利率。根據公式，涉及補償性余額的短期借款實際利率=利息/［名義本金×（1-補償比例）］，如果銀行要求了補償性余額，分母變小，實際利率變大，即補償性余額提高了借款的實際利率，加重了企業負擔，因此本題說法正確。[判斷題]22.由于商業信用籌資無須支付利息，所以不屬于債務籌資。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是商業信用的基本含義。商業信用是指企業之間在商品或勞務交易中，由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關系，簡言之，即利用“應付賬款”籌資，當然屬于債務籌資，因此本題說法錯誤。[判斷題]23.應付賬款是供應商給企業的一種商業信用，采用這種融資方式是沒有成本的。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是商業信用籌資中的應付賬款。應付賬款是供應商給企業提供的一種商業信用。由于購買者往往在到貨一段時間后才付款，商業信用就成為企業短期資金來源。商業信用條件通常包括兩種：第一，有信用期，但無現金折扣。第二，有信用期和現金折扣。第一種情況下使用商業信用融資沒有成本，第二種情況下則會存在放棄現金折扣的成本，因此本題說法錯誤。[判斷題]24.企業利用商業信用籌資比較機動、靈活，而且期限較短，不會惡化企業的信用水平。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題考查的是商業信用籌資的特點。商業信用的期限短，還款壓力大，對企業現金流量管理的要求很高。如果長期和經常性地拖欠賬款，會造成企業的信譽惡化，因此本題說法錯誤。[問答題]1.已知：某公司現金收支平穩，預計全年（按360天計算）現金需要量為360000元，現金與有價證券的轉換成本為每次300元，有價證券年均收益率為6%。要求：（1）運用存貨模型計算最佳現金持有量。（2）計算最佳現金持有量下的最低現金管理相關總成本、全年現金交易成本和全年現金持有機會成本。（3）計算最佳現金持有量下的全年有價證券交易次數和有價證券交易間隔期。正確答案：（1）最佳現金持有量＝（2×360000×300/6%）1/2＝60000（元）（1分）（2）最低現金管理相關總成本=60000/2×6%+360000/60000×300=3600或==3600全年現金轉換成本=360000/60000×300=1800（元）全年現金持有機會成本=60000/2×6%=1800（元）（3）有價證券交易次數=360000/60000=6（次）有價證券交易間隔期=360/6=60（天）參考解析：掌握“確定目標現金余額的存貨模型”知識點。[問答題]2.甲公司每年需要A材料36000公斤，每次訂貨費用100元，每公斤A材料的年單位變動儲存成本為7.2元，單位材料缺貨成本為10元。甲公司預考慮保留保險儲備，經預測在交貨期內各種可能的需求分布如下：計算甲公司合理的保險儲備。正確答案：經濟訂貨量＝（2×36000×100/7.2）1/2＝1000（公斤）年訂貨次數＝36000/1000＝36（次）交貨期內平均需要量＝800×0.1＋900×0.2＋1000×0.4＋1100×0.2＋1200×0.1＝1000（公斤）（1分）（1）如保險儲備量為0：再訂貨點＝1000＋0＝1000保險儲備儲存成本＝0×7.2＝0（元）平均缺貨量＝（1100－1000）×0.2＋（1200－1000）×0.1＝40（公斤）缺貨損失＝36×40×10＝14400（元）缺貨損失和保險儲備儲存成本之和＝14400＋0＝14400（元）（1分）（2）如保險儲備量為100公斤：再訂貨點＝1000＋100＝1100保險儲備儲存成本＝100×7.2＝720（元）平均缺貨量＝（1200－1100）×0.1＝10（公斤）缺貨損失＝36×10×10＝3600（元）缺貨損失和保險儲備儲存成本之和＝3600＋720＝4320（元）（1分）（3）如保險儲備量為200公斤：再訂貨點＝1000＋200＝1200保險儲備儲存成本＝200×7.2＝1440（元）平均缺貨量＝0（公斤）缺貨損失＝36×0×10＝0（元）缺貨損失和保險儲備儲存成本之和＝0＋1440＝1440（元）（1分）因為當保險儲備是200公斤時，缺貨損失和保險儲備儲存成本之和最低，所以甲公司合理的保險儲備為200公斤。（1分）參考解析：掌握“保險儲備”知識點。[問答題]3.丙公司是一家機械加工制造企業，現就2021年的現金持有量展開討論，相關討論如下：（1）財務部A同事：公司可以按照存貨模式確定現金持有量。按照過往經驗，公司平均每周的現金需要量為12000元，全年使用量均衡。每次出售有價證券轉換現金的交易成本為312元，資金的機會成本率為10%。（2）財務部B同事：公司可以按照隨機模式確定現金持有量。按照過往經驗，全年現金持有量上限水平為120000元，下限水平為42000元。要求：（1）根據A同事的說法，計算：①公司全年最佳現金持有量；②全年持有現金的機會成本的最小值（假定全年共52周）。（2）根據B同事的說法，當公司現金持有量為125000元時，計算公司有價證券的投資額。正確答案：詳見解析參考解析：本題考查的是最佳現金持有量的確定。（1）①存貨模式下，全年現金需要量=12000×52=624000（元）。因此，全年最佳現金持有量==62400（元）。②全年持有現金的機會成本的最小值=62400/2×10%=3120（元）（2）根據H-R=2（R-L），求得：現金最優返回線水平R=（120000+2×42000）/3=68000（元）。因此，當現金持有量為125000元時，有價證券投資額=125000-68000=57000（元）。[問答題]4.D公司是一家服裝加工企業，2011年營業收入為3600萬元，營業成本為1800萬元，日購貨成本為5萬元。該公司與經營有關的購銷業務均采用賒賬方式。假設一年按360天計算。D公司2011年12月31日的簡化資產負債表如下：（單位：萬元）要求：（1）計算D公司2011年的營運資金數額。（2）計算D公司2011年的應收賬款周轉期、應付賬款周轉期、存貨周轉期以及現金周轉期（為簡化計算，應收賬款、存貨、應付賬款的平均余額均以期末數據代替）。（3）在其他條件相同的情況下，如果D公司利用供應商提供的現金折扣，則對現金周轉期會產生何種影響？（4）在其他條件相同的情況下，如果D公司增加存貨，則對現金周轉期會產生何種影響？正確答案：詳見解析參考解析：本題考查的是營運資金的計算、現金周轉期的計算及其應用。（1）2011年營運資金數額=961-575=386（萬元）（2）應收賬款周轉期=600/（3600/360）=60（天）存貨周轉期=150/（1800/360）=30（天）應付賬款周轉期=120/5=24（天）現金周轉期=30+60-24=66（天）說明：計算存貨周轉期的分子為營業成本，計算應付賬款周轉期的分子為購貨成本。（3）利用現金折扣，會縮短應付賬款周轉期，則現金周轉期會延長。（4）增加存貨，則存貨周轉期延長，會造成現金周轉期的延長。[問答題]5.甲公司2018年度全年營業收入為4500萬元（全部為賒銷收入），應收賬款平均收現期為60天。公司產品銷售單價為500元/件，單位變動成本為250元/件，若將應收賬款所占用的資金用于其他風險投資，可獲得的收益率為10%。2019年公司調整信用政策，全年銷售收入（全部為賒銷收入）預計增長40%，應收賬款平均余額預計為840萬元。假定全年按照360天計算。要求：（1）計算2018年應收賬款平均余額。（2）計算2018年變動成本率。（3）計算2018年應收賬款的機會成本。（4）計算2019年預計的應收賬款周轉率和應收賬款周轉天數。正確答案：詳見解析參考解析：本題考查的是應收賬款機會成本以及相關監控指標的計算。（1）2018年應收賬款平均余額=4500×60/360=750（萬元）（2）2018年變動成本率=250/500=50%（3）2018年應收賬款機會成本=750×50%×10%=37.5（萬元）（4）2019年預計的應收賬款周轉率=4500×（1+40%）/840=7.5（次）2019年應收賬款周轉天數=360/7.5=48（天）[問答題]6.甲公司當年銷售額為3000萬元（全部為賒銷），變動成本率為50%，固定成本總額為100萬元，應收賬款平均收現期為30天，壞賬損失占銷售額的0.2%。公司為擴大市場份額，計劃于次年放寬信用期限并開始提供現金折扣。經測算，采用新信用政策后銷售額將增至3600萬元（全部為賒銷），應收賬款平均收現期延長到36天，客戶享受到的現金折扣占銷售額的0.5%，壞賬損失占銷售額的0.3%，變動成本率與固定成本總額保持不變。一年按360天計算，不考慮企業所得稅等其他因素，并假設公司進行等風險投資的必要收益率為10%。要求：（1）計算公司采用新信用政策而增加的應收賬款機會成本。（2）計算公司采用新信用政策而增加的壞賬損失與現金折扣成本。（3）計算公司采用新信用政策而增加的邊際貢獻。（4）計算新信用政策增加的損益，并據此判斷改變信用政策是否合理。正確答案：詳見解析參考解析：本題考查的是信用政策決策的相關計算。（1）公司采用新信用政策而增加的應收賬款機會成本=3600/360×36×50%×10%-3000/360×30×50%×10%=5.5（萬元）（2）公司采用新信用政策而增加的壞賬損失與現金折扣成本=3600×（0.5%+0.3%）-30000×0.2%=22.8（萬元）（3）公