正文目錄業(yè)績持續(xù)分化，優(yōu)城商行呈現(xiàn)較強(qiáng)跨周能力 4業(yè)績現(xiàn)化城商表現(xiàn)出 4業(yè)績因生資規(guī)擴(kuò)張主支，差累邊緩解 6盈利力同微，商行現(xiàn)優(yōu) 8資產(chǎn)與資本：擴(kuò)表步進(jìn)，資本較為充足 9資產(chǎn)：步表結(jié)穩(wěn)定 9負(fù)債：款速緩 11資本整資充，分股行本為缺 12息差業(yè)務(wù)：息差收趨放緩 14量：貸放速所緩，質(zhì)農(nóng)行現(xiàn)強(qiáng)韌性 14價：差窄勢緩 17非息業(yè)務(wù)：中收表依偏弱，其他非息走弱 19資產(chǎn)質(zhì)量：短期擾不穩(wěn)中向好趨勢 22風(fēng)險提示 27圖表目錄圖表1：上市銀行營收比增速回落 4圖表2：單個銀行營收計同比增速情況 5圖表3：上市銀行歸母利潤累計同比增速升 6圖表4：單個銀行歸母利潤累計同比增速況 6圖表5：23H1上市銀行業(yè)績歸因 7圖表6：23Q1上市銀行業(yè)績歸因 8圖表7：23Q1上市銀行業(yè)績歸因 8圖表8：23H1上市銀行中綜合表現(xiàn)最佳的多優(yōu)區(qū)域城農(nóng)商行 9圖表9：上市銀行總資規(guī)模較期初增速相穩(wěn)健 10圖表10：上市銀行貸占生息資產(chǎn)比微降 10圖表上市銀行金投資占生息資產(chǎn)比降 11圖表12：上市銀行存較期初增速邊際放緩 11圖表13：上市銀行存占計息負(fù)債比例微降 12圖表14：上市銀行核一級資本充足率基充足 13圖表15：單個上市銀核心一級資本充足情況 13圖表16：上市銀行信投放增速邊際放緩 14圖表17：單個上市銀貸款余額較期初增情況 15圖表18：上市銀行新信貸結(jié)構(gòu) 16圖表19：單個上市銀新增信貸情況 16圖表20：基建類貸款額同比增速繼續(xù)上行 17圖表21：房地產(chǎn)開發(fā)同比增速低位繼續(xù)行 17圖表22：零售貸款主投向 17圖表23：按揭貸款首負(fù)增長 17圖表24：23H1上市銀行累計凈息差 18圖表25：23H1上市銀行累計貸款收益率 18圖表26：23H1上市銀行累計生息資產(chǎn)收益率 18圖表27：23H1上市銀行定期存款占比 18圖表28：23H1上市銀行存款成本率 19圖表29：23H1上市銀行計息負(fù)債成本率 19圖表30：上市銀行累凈息差（測算） 19圖表31：上市銀行凈息收入同比增速 20圖表32：上市銀行中同比增速 20圖表33：單個上市銀中收同比增速 21圖表34：上市銀行中同比增速 22圖表35：23H1上市銀行不良率下行 23圖表36：23H1上市銀行不良認(rèn)定有所放松 23圖表37：23H1上市銀行逾期率有所上升 23圖表38：單個上市銀不良+關(guān)注情況 24圖表39：上市銀行不凈生成率有所下降 25圖表40：單個上市銀不良凈生成率情況 25圖表41：23Q2上市銀行撥備計提力度有所升 26圖表42：23Q2上市銀行撥備覆蓋率有所提升 26圖表43：上市銀行信成本率有所上升 26圖表44：單個上市銀信用成本率情況 272023A39（以及農(nóng)業(yè)績持續(xù)分化，優(yōu)質(zhì)城農(nóng)商行呈現(xiàn)較強(qiáng)跨周期能力業(yè)績表現(xiàn)分化，城農(nóng)商行表現(xiàn)突出23H123H1-0.92PCT+3.97速一度別0.11PCT-0.42PCT從單個銀行來看，23H110為+12.36、+12.12、+11.16。從邊際改善來看23Q123Q1分別+5.36PCT2.89PCT、+2.57PCT2.70PCT圖表1：上市銀行營收同比增速回落上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行5.000.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/062019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，圖表2：單個銀行營收累計同比增速情況

22Q1 22H1 22Q3 22A 23Q1 23H1 較22A變化 較23Q1變工商銀行 -1.74 -2.04 -0.10 -2.63 -1.09 -2.35 0.28 -1.26建設(shè)銀行 -5.28 -3.30 0.98 -0.22 0.96 -0.59 -0.37 -1.55農(nóng)業(yè)銀行 -4.70 -0.77 3.62 0.69 2.19 0.83 0.15 -1.35中國銀行 -5.86-3.242.582.0611.578.886.82交通銀行-6.97-2.235.051.335.514.773.44郵儲銀行10.1410.037.795.083.512.03-3.05招商銀行8.546.135.344.08-1.47-0.35-4.44

中信銀行4.082.653.373.34 浦發(fā)銀行0.971.310.14-1.24民生銀行-14.95-15.47-16.87-15.60興業(yè)銀行6.726.334.150.51

-2.05 39-4.2.01-4.2.01-6.-5.-3.58 1-4.15 66

2.89-3.67-3.962.57光大銀行0.121.770.43-0.73華夏銀行1.650.700.65-2.15平安銀行10.578.678.716.21 浙商銀行18.3722.5318.0612.14 北京銀行2.071.713.230.00 南京銀行20.3916.2816.139.00 寧波銀行15.4017.5615.219.67 江蘇銀行11.0414.2214.8810.66

-2.47-1.67-3.714.68-1.563.289.2910.64

-1.73 -0.890.482.01-9.91 -1.31-7.46 2.16-1.56 5.36-5.72 -2.23-0.38 0.84-0.02 0.29貴陽銀行 2.48 9.47 10.50 4.26 杭州銀行 15.73 16.31 16.47 12.16

-3.126.09

38 -6.25-6.-7.-6.-7.

上海銀行2.950.860.52-5.54成都銀行17.6517.0216.0713.14 長沙銀行12.018.7110.219.58 青島銀行-5.7416.5616.304.56 鄭州銀行7.138.8612.352.03

-5.6611.1612.122.52-8.52

-0.12 1.46-1.98 1.452.54-0.77-2.05 -13.03-10.55 -5.51西安銀行-18.52-8.48-8.39-8.82蘇州銀行5.018.0511.498.62 廈門銀行18.2218.1715.4110.90

5.241-7.-3.-7.-3.4.063.6030

-11.760.04-1.42齊魯銀行18.0019.0817.218.82 重慶銀行-12.91-6.97-4.75-7.23 江陰銀行22.2525.9621.8812.27 常熟銀行19.3418.8618.6115.07

10.883.071.2512.36

2.062.1610.311.53-11.03 -2.78-2.70 -0.92

蘇農(nóng)銀行6.356.376.725.30 張家港行11.805.747.034.57 青農(nóng)商行-6.34-3.09-4.88-3.43

0.5377.30-3..30-3.-4.4.878

-0.852.05-2.36紫金銀行 3.44 2.71 2.04 0.10 渝農(nóng)商行 1.33 1.04 -2.21 -6.00

1.62-3.03

1.520.082.970.23，。23H1+1.05PCT2.58+1.96+11.8323Q1+0.47PCT-0.16PCT+0.37PCT10從單個銀行來看，23H120行收速居列別為+27.20+26.29+25.10從23Q1，23H123Q1+7.60PCT+4.01PCT、+3.10PCT。圖表3：上市銀行歸母凈利潤累計同比增速回升上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行5.000.00-10.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06-15.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，圖表4：單個銀行歸母凈利潤累計同比增速情況

22Q1 22H1 22Q3 22A 23Q1 23H1 較22A變化 較23Q1變工商銀行 5.15 5.01 5.56 3.49 0.02 1.21 -2.28 1.19建設(shè)銀行 6.49 5.61 6.52 7.06 0.26 3.36 -3.69 3.10農(nóng)業(yè)銀行 6.77 5.29 5.78 7.45 1.75 3.48 -3.96 1.73中國銀行 6.285.635.855.020.500.78-4.24交通銀行6.264.845.475.225.634.51-0.71郵儲銀行17.8114.8814.4811.895.225.20-6.69招商銀行12.5213.5214.2115.087.829.12-5.96中信銀行10.9312.0312.8111.6110.3410.89-0.72浦發(fā)銀行3.701.13-2.59-3.46-18.35-23.32-19.86.20.97民生銀行-6.94-7.22-4.822.58 3.70-3.49-6.08-7.20.97興業(yè)銀行15.6211.9012.1310.52-8.93-4.92-15.44光大銀行1.983.804.293.23 5.343.32 0.09 華夏銀行5.065.015.446.37 4.055.07 -1.31 平安銀行26.8325.6225.8225.2613.6314.94-10.33浙商銀行11.841.809.077.67 9.9111.03 3.36 北京銀行6.607.886.4811.40 1.904.89 -6.51 南京銀行22.3320.0721.2816.09 8.225.26-10.83寧波銀行20.8018.3720.1618.0515.3514.90-3.15江蘇銀行26.0031.2031.3128.9024.8327.20-1.70 貴陽銀行1.180.520.881.02 1.07-2.29-3.32杭州銀行31.3931.6731.8226.1128.1126.29 0.18 上海銀行5.393.233.141.08 3.251.27 0.19 成都銀行28.8331.5231.6028.2417.5025.10-3.14 長沙銀行13.052.916.198.04 8.6810.61 2.57 青島銀行21.7312.287.305.48 鄭州銀行3.663.152.15-24.92西安銀行-14.17-13.45-12.37-13.55

15.72-19.148.60

10.245.7822.15

-0.11-20.990.40

蘇州銀行20.5625.0825.9226.13廈門銀行16.5215.1119.0015.56齊魯銀行20.0518.0119.9318.17重慶銀行0.644.714.234.38 江陰銀行20.5622.1022.3826.88常熟銀行23.3819.9625.2325.39蘇農(nóng)銀行21.3620.8920.6529.42張家港行29.7427.7630.1029.00青農(nóng)商行3.095.082.42-24.41紫金銀行10.5310.077.235.61 渝農(nóng)商行11.4211.265.607.49

21.0015.9215.494.3814.2320.8215.2913.658.175.709.52

-5.13 0.160.360.93-2.69 3.160.001.68-12.65 1.45-4.57 0.22-14.13 -0.68-15.36 -3.7732.592.590.090.202.030.34，業(yè)績歸因：生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張為主要支撐，息差拖累邊際緩解23H123H112.059.54。橫向來看，國有行與城商行生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張對凈利潤貢獻(xiàn)最大，分別為城農(nóng)商息對凈潤累最分為-8.08-9.24；3.632.5814.65股份城商行商行凈利息收入分為-1.39-1.25-3.16+3.34-0.87。23Q123H1較季度息拖邊減緩主要一度定壓較大。23H19.54-1.15PCT23H123Q11.80PCT-0.01PCT、+0.48PCT、+1.95PCT。圖表5：23H1上市銀行業(yè)績歸因上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行20.0015.0010.005.000.00-5.00-10.00-15.00-20.00，圖表6：23Q1上市銀行業(yè)績歸因上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行20.0015.0010.005.000.00-5.00-10.00-15.00-20.00，1.3盈利能力：同比微降，城商行表現(xiàn)最優(yōu)23H1ROE23H112.3122-0.06PCT分別為112510.33921.55220.61P.50CT+0.32PCT。圖表7：23Q1上市銀行業(yè)績歸因上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行9.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/068.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，；注：圖中為算數(shù)平均。多為優(yōu)質(zhì)區(qū)域城農(nóng)商行。圖表8：23H1上市銀行中綜合表現(xiàn)最佳的多為優(yōu)質(zhì)區(qū)域城農(nóng)商行，；資產(chǎn)與資本：擴(kuò)表穩(wěn)步推進(jìn)，資本較為充足資產(chǎn)端：穩(wěn)步擴(kuò)表，結(jié)構(gòu)穩(wěn)定23H1、+5.24，增速較一季度末分別+3.32PCT、+1.28PCT+3.15PCT、+0.57PCT。上市銀行擴(kuò)表主要驅(qū)動力來自于國有大行以及城農(nóng)商行。圖表9：上市銀行總資產(chǎn)規(guī)模較期初增速相對穩(wěn)健上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行8.006.004.002.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/060.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，；從結(jié)構(gòu)來看，23H1。23H10.02PCT產(chǎn)比分別58.83、58.75、50.22、54.86，增速較一季度末分別-0.04PCT0.16PCT、+0.44PCT、+1.17PCT。圖表10：上市銀行貸款占生息資產(chǎn)比微降上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行2019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/062019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，；。23H1投資生資比為28.45較季-0.09PCT。分行型看國行、股份行城行商款占息產(chǎn)別26.10占比較一季度末分別-0.06PCT、+0.02PCT、-0.45PCT、-0.71PCT。圖表11：上市銀行金融投資占生息資產(chǎn)比微降上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行2019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/062019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，；負(fù)債端：存款增速放緩23Q223H11.39PCT+10.58、+6.14、+9.51、+11.51，增速較一季度末+1.30PCT、+1.80PCT、+0.89PCT、+2.51PCT。圖表12：上市銀行存款較期初增速邊際放緩上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行8.006.004.002.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/060.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，；23H177.420.49PCT比別82.4377.78，占比一度分+0.68PCT、-1.29PCT、+0.85PCT。圖表13：上市銀行存款占計息負(fù)債比例微降上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行2019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/062019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，；資本：整體資本充足，部分股份行資本較為緊缺23H110.84-0.21，23H1分為13.2011.29部分份資較緊，銀行浙銀核一資本足分為8.85、8.18距管求本下圖表14：上市銀行核心一級資本充足率基本充足上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行9.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/068.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，；圖表15：單個上市銀行核心一級資本充足率情況

22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 較23Q1變工商銀行 13.43 13.29 13.68 14.04 13.70 13.20 -0.50建設(shè)銀行 13.67 13.40 13.86 13.69 13.19 12.75 -0.45農(nóng)業(yè)銀行 11.36 11.11 11.12 11.15 10.70 10.40 -0.29中國銀行 11.33 11.33 11.62 11.84 11.6311.29交通銀行10.299.9910.0010.0610.039.84郵儲銀行9.619.339.559.369.729.42招商銀行12.7112.3212.8513.6813.4114.26中信銀行8.668.568.728.748.758.85浦發(fā)銀行9.549.319.269.199.099.16民生銀行9.018.809.109.179.048.90興業(yè)銀行9.819.519.759.819.669.31光大銀行8.778.598.698.729.099.04華夏銀行8.758.638.869.248.948.74平安銀行8.648.538.818.648.918.95浙商銀行8.058.048.058.058.048.18北京銀行9.879.699.969.549.559.19南京銀行9.759.859.889.739.619.45寧波銀行9.939.879.969.759.609.76江蘇銀行8.418.578.758.798.388.86貴陽銀行10.9010.7710.8410.9511.0311.06杭州銀行8.178.148.278.088.108.14上海銀行9.148.938.869.149.259.16成都銀行8.348.148.408.478.158.56長沙銀行9.669.379.499.709.359.16青島銀行9.308.819.168.758.618.79鄭州銀行9.369.439.549.299.429.38西安銀行12.6112.1111.8210.4810.4510.61蘇州銀行9.789.609.789.639.499.36廈門銀行10.199.839.729.509.699.89齊魯銀行9.559.339.279.569.539.67重慶銀行9.989.579.639.529.329.38江陰銀行12.6612.1712.7412.7712.9512.59常熟銀行10.019.8610.1210.219.5710.06蘇農(nóng)銀行10.6410.4310.6910.1710.0910.46張家港行9.719.559.749.369.689.46青農(nóng)商行9.679.6310.039.779.549.81紫金銀行10.2010.1810.5110.429.519.94渝農(nóng)商行12.9212.8212.9613.1012.8412.86，；息差業(yè)務(wù)：息差收窄趨勢放緩量：信貸投放增速有所放緩，優(yōu)質(zhì)城農(nóng)商行展現(xiàn)較強(qiáng)韌性23Q223H1余較初長7.97速一度+2.53PCT二度款有所放農(nóng)貸款期分+9.15增速較3.04PCT0.73PCT、+3.92PCT、+2.88PCT。從單個銀行來看，成都銀行等優(yōu)質(zhì)城農(nóng)商行信貸投放依舊強(qiáng)勁23H110+13.26+12.36邊變來農(nóng)銀波行及都銀7.82PCT+6.86PCT、+6.64PCT。圖表16：上市銀行信貸投放增速邊際放緩上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行5.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/060.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，；圖表17：單個上市銀行貸款余額較期初增速情況國有行國有行股份行城商行工商銀行常熟蘇202011.1111.7313.558.8210.2614.9211.9911.8912.6210.5015.2310.9612.6214.7716.268.3918.5829.9815.4812.9516.8112.9222.5421.0019.6521.4612.3817.23202110.9712.0513.2110.5212.1712.9110.768.555.564.9811.669.904.9614.9012.496.7317.1625.4516.5210.3821.6911.4437.21202212.3112.7215.3511.6911.2211.728.646.112.392.3612.538.012.698.6712.827.4219.6921.2123Q15.666.266.916.145.285.724.703.751.544.723.163.963.5323H18.969.1210.009.746.858.495.024較23Q1變化3.302.農(nóng)商行，；23H111.481.638.801.58、0.990.1216150-1220、+13604823H1貸結(jié)來23H1上行新信中公零售票據(jù)現(xiàn)別比930215.3-8.41達(dá)到25.51。新增貸款新增貸款22H122A23H1同比多增22H1新增對公貸款22A新增零售貸款新增貸款 億元23H1同比多增22H122A23H1 同比國有行股份行城商行農(nóng)商行圖表18：上市銀行新增信貸結(jié)構(gòu)新增對公 新增零售 票據(jù)貼現(xiàn)15.3914.7018.6415.3914.7018.6415.1125.5193.0293.1896.9887.5375.07-8.41-7.88-15.62-2.63-0.58100806040200-20-40上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行，；圖表19：單個上市銀行新增信貸情況工商銀行16,74125,45120,7964,05511,15716,32319,3358,1781,9462,9182,394建設(shè)銀行15,76423,86019,2803,51610,33513,65120,0499,7141,9923,4971農(nóng)業(yè)銀行16,34626,30019,7633,41710,87019,83318,3677,4983,6624,467中國銀行12,36618,32417,0544,6879,53512,91615,9876,4521,5573,1交通銀行5,2737,3584,996-2784,1535,7284,23683638郵儲銀行5,3707,5636,1227532,6504,1544,0351,3841,96招商銀行3,6184,8143,040-5781,5012,2472,012511中信銀行1,5532,9682,2737211,2661,8782,163897浦發(fā)銀行9231,146768-1551,3211,9031,418民生銀行1,5989552,4989001,6091,2971,961興業(yè)銀行3,4755,5472,395-1,0812,3284,0753,567光大銀行2,0522,6501,715-3381,1811,4061華夏銀行869594696-173547190平安銀行1,6162,6571,100-517742858浙商銀行1,2681,7271,26911,0781,041北京銀行1,0371,2411,804766537南京銀行1,1331,5561,16936850寧波銀行1,2681,8331,227-41686江蘇銀行1,3422,0401,419761貴陽銀行139303272134杭州銀行7311,136717-14上海銀行5378085458成都銀行672980888長沙銀行334564517青島銀行211248198鄭州銀行275419西安銀行5379蘇州銀行250374廈門銀行97齊魯銀行252重慶銀行214江陰銀行常熟銀行蘇農(nóng)銀行張家港青，；23H135.93+15.800.60PCT房地產(chǎn)開發(fā)貸增速進(jìn)一步下行。截至23H1末，我國金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)開發(fā)貸余額為53.37億元，同比+0.50，增速較一季度-0.80PCT。圖表20：基建類貸款余額同比增速繼續(xù)上行 圖表21：房地產(chǎn)開發(fā)貸同比增速低位繼續(xù)下行基建類貸款余額（萬億元） 同比增速（，右軸） 房地產(chǎn)貸款余額（萬億元） 同比增速（，右軸）38 54.536 54.03453.53230 53.028 52.52652.02422 51.520 51.0， ，23H1增較季度別+0.10PCT+0.70PCT+1.40PCT條早率數(shù)達(dá)到21.55前貸擊下民揭款數(shù)據(jù)以23H138.60-0.7020238圖表22：零售貸款主要投向 圖表23：按揭貸款首次負(fù)增長住戶貸款同比增速 消費貸同比增速 經(jīng)營貸同比增速30.0025.0030.0025.0020.0015.0010.005.000.0052019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/0602019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06

按揭貸款余額（萬億元） （，右軸

18.0016.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.002023/06-2.002023/06， ，3.2價：息差收窄趨勢放緩23H123H1-2.80BP城商農(nóng)行23H1累凈息分別為1.67較度分別-2.61BP2.65BP-4.19BP3.55BP24Q1。從單個銀行來看，部分城商行息差呈現(xiàn)較強(qiáng)韌性。23H1成都銀行、青島銀行、重慶銀行累計凈息差較23Q1分別+1.95BP、+1.29BP、+6.42BP。23H1益為4.18較22年-13BP。銀類看，有、份、商行、農(nóng)商行23H1款益別為3.954.65、4.74，較22分-11BP-15BP、-14BP、-16BP23H122-9BP。23H156.4422+2.72PCT23H1225BP2.052210BP。圖表24：23H1上市銀行累計凈息差 圖表25：23H1上市銀行累計貸款收益率上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商

2.502.402.302.202.102.001.901.802.502.402.302.202.102.001.901.801.701.601.50

上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行2019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/062019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/062019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/062019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/066.005.505.004.504.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/063.502019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/063.002019/122020/062020/122021/062021/122022/062022/122023/06， ，圖表26：23H1上市銀行累計生息資產(chǎn)收益率 圖表27：23H1上市銀行定期存款占比5.004.804.604.404.204.003.803.603.403.203.0070.0065.005.004.804.604.404.204.003.803.603.403.203.0070.0065.0060.0055.0050.0045.0040.00， ，圖表28：23H1上市銀行存款成本率 圖表29：23H1上市銀行計息負(fù)債成本率上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行 上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行， ，圖表30：上市銀行累計凈息差（測算）

22Q1 22H1 22Q3 22A 23Q1 23H1 較23Q1變化（BP）工商銀行 2.03 1.97 1.94 1.89 1.70 1.67 -3.86054.43建設(shè)銀行 2.11 2.04 2.03 2.00 1.75 1.74 -0.56054.43農(nóng)業(yè)銀行 2.04 1.98 1.92 1.87 1.66 1.62 -中國銀行 1.71 1.72 1.74 1.73 1.65 1.62 -3.交通銀行 1.53 1.50 1.50 1.47 1.31 1.32 0.22郵儲銀行2.262.232.212.18 2.05 2.03 招商銀行2.472.412.412.39 2.27 2.20 中信銀行1.981.971.951.97 1.84 1.83 浦發(fā)銀行1.841.811.791.75 1.54 1.53 民生銀行1.701.681.661.64 1.50 1.50 0.29興業(yè)銀行1.961.861.841.84 1.70 1.70 光大銀行2.002.012.002.00 1.86 1.84 華夏銀行2.152.142.152.12 1.98 1.91 平安銀行2.812.802.812.80 2.63 2.55 浙商銀行2.172.142.152.12 1.97 1.98 0.63北京銀行1.821.781.811.76 1.62 1.56 -6.01南京銀行1.841.771.761.72 1.72 1.60 寧波銀行2.201.952.012.04 2.00 1.94 -5.90江蘇銀行2.092.122.102.13 2.09 2.02 -7.13貴陽銀行2.312.542.542.45 2.33 2.32 -1.23杭州銀行1.711.671.701.68 1.66 1.57 -8.45上海銀行1.691.651.591.53 1.40 1.40 -0.75成都銀行2.062.012.022.02 1.89 1.91 1.95長沙銀行2.342.352.392.41 2.35 2.35 0.13青島銀行1.721.771.801.82 1.85 1.86 1.29鄭州銀行2.472.502.512.43 2.27 2.26 西安銀行1.751.721.671.63 1.45 1.43 蘇州銀行1.931.961.992.00 1.88 1.84 廈門銀行1.411.411.411.44 1.29 1.30 0.48齊魯銀行1.871.891.911.93 1.81 1.81 0.04重慶銀行1.771.741.761.72 1.53 1.59 6.424.99-15.17江陰銀行2.162.142.142.10 2.02 1.94 常熟銀行3.033.033.042.95 3.01 2.94 蘇農(nóng)銀行2.152.021.994.99-15.17張家港行2.322.302.312.29 2.15 2.10 -青農(nóng)商行 1.93 1.97 2.00 2.01 1.87 1.87 0.23紫金銀行 1.84 1.78 1.84 1.83 1.67 1.64 -3.36渝農(nóng)商行 2.09 2.05 2.01 2.02 1.84 1.81 -2.74

22A變化（BP/12-22.65/12-26.08-24.88-11.39-15.81-14.53-19.26-13.09-22.47-14.11-14.89-15.95-24.76-24.76-21.18-13.72-20.64-12.62-9.17-10.23-12.99510.74510.7413.44---5.84.86-19.67-19.67-17.13-15.79-14.42-12.37-12.64-15.86-0.36-22.80-18.61-13.53-19.13-20.542.302.202.102.002.302.202.102.001.901.801.701.601.502.902.702.502.302.101.901.701.50/12，；1.80行也首次發(fā)聲要維持商業(yè)銀行的合理利潤與凈息差水平。隨著沖擊因素落地影響的24Q1LPR非息業(yè)務(wù)：中收表現(xiàn)依舊偏弱，其他非息走弱23H123H14.73PCT收分同+1071.74.911.4增較季分別-.4PC+0.22PCT、+1.87PCT、-0.53PCT。圖表31：上市銀行凈非息收入同比增速上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行0.00-20.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06-40.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，；。23H1+0.56PCT-18.08速一+2.69PCT-20.86PCT圖表32：上市銀行中收同比增速上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行0.00-10.00-20.00-30.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06-40.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，；圖表33：單個上市銀行中收同比增速

22Q1 22H1 22Q3 22A 23Q1 23H1 較22A變工商銀行 1.25 0.13 0.29 -2.83 -2.86 -3.39 -0.52建設(shè)銀行 2.05 1.17 -1.80 -4.45 2.62 0.50 -2.11農(nóng)業(yè)銀行 4.27 2.78 2.87 1.19 2.78 2.51 -0.27中國銀行 -4.77 -5.06 -7.58 -11.27 -0.804.34交通銀行9.61-0.77-3.92-6.17-7.67-0.78郵儲銀行39.5956.4440.3029.2027.501.81招商銀行5.492.200.02-0.18-12.60-11.82中信銀行4.12-2.66-1.413.41-11.521.21浦發(fā)銀行2.470.10-0.58-1.52-10.56-8.63民生銀行-21.21-22.22-22.42-26.458.869.84興業(yè)銀行18.783.46-3.255.53-42.54-30.25光大銀行-2.04-1.49-0.79-2.09-4.99-9.37華夏銀行27.7015.3118.1912.07-30.77-36.54平安銀行4.79-7.68-11.96-8.63-0.101.94浙商銀行33.1431.8025.0518.3012.3012.16北京銀行36.1730.3627.0517.96-53.06-41.42南京銀行11.20-3.87-8.19-7.87-42.28-28.81寧波銀行0.955.04-7.91-9.632.871.30江蘇銀行9.8114.7712.76-16.53-16.64-24.21貴陽銀行-15.30-12.75-15.12-37.65-31.74-36.43杭州銀行20.1037.2846.9429.53-6.98-17.10上海銀行3.51-18.62-16.06-28.23-15.70-17.94成都銀行28.9935.8444.7827.21-26.17-6.07長沙銀行18.8929.6033.6323.99100.3546.04青島銀行1.278.514.31-26.0915.1712.46鄭州銀行-31.96-41.98-44.86-36.30-30.56-23.18西安銀行-41.32-23.77-12.97-27.36-33.41-23.36蘇州銀行22.0818.6517.807.776.497.10廈門銀行21.6228.0716.3214.81-26.60-18.36齊魯銀行36.9671.8067.3730.34-10.53-26.82-45.95.71.29重慶銀行 25.48 -3.75 8.69 -0.97 -65.23 -52.35 江陰銀行 1.21 -15.77 -32.01 -32.87 -60.65 -41.79 常熟銀行 -99.34 -98.98 -97.08 -20.91 197.43 -161.69 蘇農(nóng)銀行 -19.29 -49.02 -39.74 -39.90 -18.16 -34.94 張家港行 359.53 83.93 53.91 -62.4340.6242.57青農(nóng)商行1.379.39-0.21-6.6818.562.85-45.95.71.29紫金銀行 22.12 31.59 -39.84 -46.58 58.42 12.47渝農(nóng)商行 -27.47 -17.71 -20.34 -29.77 22.79 -4.48 -27.27，；凈其他非息邊際走弱23H1度-23.46PCT18.74-52.92PCT-2.59PCT、+6.76PCT。經(jīng)其他非息收入邊際走弱，主要系市場因素影響。圖表34：上市銀行中收同比增速上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行100.000.00-50.002021/12 2022/03 2022/06 2022/09 2022/12 2023/03 2023/06，；

資產(chǎn)質(zhì)量：短期擾動不改穩(wěn)中向好趨勢23H11.170.95BP不良分為1.251.311.10-0.44BP1.44BP-1.88BP23H174.3422+14.06PCT3923H12673BP、-34BP、-32BP。23H122+17BP行農(nóng)行期分為1.09一度分-1BP+2BP+4BP+31BP/12/1212/12/1212圖表35：23H1上市銀行不良率下行 圖表36：23H1上市銀行不良認(rèn)定有所放松1.701.601.501.401.301.201.101.00100.0090.0080.0070.0060.001.701.601.501.401.301.201.101.00100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00，；注，為算數(shù)平均。 ，；注，為算數(shù)平均。圖表37：23H1上市銀行逾期率有所上升1.701.601.501.401.301.201.101.701.601.501.401.301.201.101.00，圖表38：單個上市銀行不良+關(guān)注情況

21A 22H1 22A 23H1 較22A變化（BP）工商銀行 3.41 3.28 3.33 3.15 -18農(nóng)業(yè)銀行 2.91 2.87 2.83 2.79 -4中國銀行 2.68 2.63 2.67 2.51 -16建設(shè)銀行 4.11 4.03 3.90 3.87 -3郵儲銀行 1.29 1.34 1.40 1.43 3交通銀行 2.83 2.89 2.79 2.87 8招商銀行1.751.962.171.97 平安銀行2.442.342.872.77 中信銀行3.143.202.902.77 民生銀行4.644.424.574.25 華夏銀行 4.87 4.65 4.53 4.48 -5-15-34-15-34興業(yè)銀行 2.62 2.67 2.58 2.43 3.11 3.08 3.09 3.16 7浦發(fā)銀行 3.78 3.71 3.71 3.65 -6北京銀行 2.92 3.61 3.04 2.84 -20上海銀行 2.90 2.91 2.89 2.96 7廈門銀行 1.82 1.77 2.09 1.97 -12長沙銀行 3.18 2.73 2.64 2.80 16江蘇銀行 2.42 2.29 2.25 2.20 -5南京銀行 2.13 1.73 1.74 1.75 1貴陽銀行 4.53 5.05 4.30 4.78 48杭州銀行 1.24 1.25 1.16 1.20 4-14青島銀行 2.37 2.19 2.03 1.89-14鄭州銀行 4.06 3.92 3.89 4.01 12寧波銀行1.251.251.331.31 蘇州銀行2.071.701.631.59 重慶銀行4.424.284.584.66 8成都銀行 1.59 1.33 1.24 1.16 -8齊魯銀行 3.30 3.27 3.00 2.87 -13西安銀行 4.24 3.63 3.68 4.30 62渝農(nóng)商行 3.17 2.98 2.51 2.35 -16-7青農(nóng)商行 7.33 6.80 7.81 7.08 3-7常熟銀行 1.70 1.68 1.65 1.58 -72紫金銀行 2.08 1.98 1.96 2.08 12張家港行 2.56 2.51 2.39 2.35 -4-2蘇農(nóng)銀行 3.56 2.81 2.43 2.15 8-2江陰銀行 1.88 1.47 1.90 2.22 32，；動態(tài)角度來看，23H10.69，224BP國有股商農(nóng)商不凈成分為0.50，22-1BP、-7BP-15BP、-24BP。圖表39：上市銀行不良凈生成率有所下降上市銀行 國有行 股份行 城商行 農(nóng)商行2.001.501.000.502019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/060.002019/122020/032020/062020/092020/122021/032021/062021/092021/122022/032022/062022/092022/122023/032023/06，；圖表40：單個上市銀行不良凈生成率情況國有行股份行城商行農(nóng)商行

21A 22H1 22A 23H1 較22A變化（BP）工商銀行 0.54 0.73 0.55 0.52 -2建設(shè)銀行 0.39 0.