2019財務分析爭論報告CONTENTS 名目CONTENTS名目 1\l“_TOC_250053“前 言 1\l“_TOC_250052“一、中國電影公司實現利潤分析 2\l“_TOC_250051“〔一〕.利潤總額 2\l“_TOC_250050“〔二〕.主營業務的盈利力量 3\l“_TOC_250049“〔三〕.利潤真實性推斷 3\l“_TOC_250048“〔四〕.利潤總結分析 3\l“_TOC_250047“二、中國電影公司本錢費用分析 4\l“_TOC_250046“〔一〕.本錢構成狀況 4\l“_TOC_250045“〔二〕.銷售費用變化及合理性評價 5\l“_TOC_250044“〔三〕.治理費用變化及合理性評價 5\l“_TOC_250043“〔四〕.財務費用的合理性評價 5\l“_TOC_250042“三、中國電影公司資產構造分析 5\l“_TOC_250041“〔一〕.資產構成根本狀況 5\l“_TOC_250040“〔二〕.流淌資產構成特點 6\l“_TOC_250039“〔三〕.資產增減變化 8\l“_TOC_250038“〔四〕.總資產增減變化緣由 8\l“_TOC_250037“〔五〕.資產構造的合理性評價 8\l“_TOC_250036“〔六〕.資產構造的變動狀況 9\l“_TOC_250035“四、中國電影公司負債及權益構造分析 9\l“_TOC_250034“〔一〕.負債及權益構成根本狀況 9\l“_TOC_250033“〔二〕.流淌負債構成狀況 10\l“_TOC_250032“〔三〕.負債的增減變化 11\l“_TOC_250031“〔四〕.負債增減變化緣由 11\l“_TOC_250030“〔五〕.權益的增減變化 121\l“_TOC_250029“〔六〕.權益變化緣由 12\l“_TOC_250028“五、中國電影公司償債力量分析 13\l“_TOC_250027“〔一〕.支付力量 13\l“_TOC_250026“〔二〕.流淌比率 13\l“_TOC_250025“〔三〕.速動比率 13\l“_TOC_250024“〔四〕.短期償債力量變化狀況 14\l“_TOC_250023“〔五〕.短期付息力量 14\l“_TOC_250022“〔六〕.長期付息力量 14\l“_TOC_250021“〔七〕.負債經營可行性 15\l“_TOC_250020“六、中國電影公司盈利力量分析 15\l“_TOC_250019“〔一〕.盈利力量根本狀況 15\l“_TOC_250018“〔二〕.內部資產的盈利力量 16\l“_TOC_250017“〔三〕.對外投資盈利力量 16\l“_TOC_250016“〔四〕.內外部盈利力量比較 16\l“_TOC_250015“〔五〕.凈資產收益率變化狀況 16\l“_TOC_250014“〔六〕.凈資產收益率變化緣由 16\l“_TOC_250013“〔七〕.資產酬勞率變化狀況 17\l“_TOC_250012“〔八〕.資產酬勞率變化緣由 17\l“_TOC_250011“〔九〕.本錢費用利潤率變化狀況 17\l“_TOC_250010“〔十、本錢費用利潤率變化緣由 17\l“_TOC_250009“七、中國電影公司營運力量分析 18\l“_TOC_250008“〔一〕.存貨周轉天數 18\l“_TOC_250007“〔二〕.存貨周轉變化緣由 18\l“_TOC_250006“〔三〕.應收賬款周轉天數 18\l“_TOC_250005“〔四〕.應收賬款周轉變化緣由 18\l“_TOC_250004“〔五〕.應付賬款周轉天數 19\l“_TOC_250003“〔六〕.應付賬款周轉變化緣由 19\l“_TOC_250002“〔七〕.現金周期 19\l“_TOC_250001“〔八〕.營業周期 19\l“_TOC_250000“〔九〕.營業周期結論 202〔十〕.流淌資產周轉天數 20〔十一〕.流淌資產周轉天數變化緣由 20〔十二〕.總資產周轉天數 20〔十三〕.總資產周轉天數變化緣由 21〔十四〕.固定資產周轉天數 21〔十五〕.固定資產周轉天數變化緣由 21八、中國電影公司進展力量分析 22〔一〕.可動用資金總額 22〔二〕.挖潛進展力量 22九、中國電影公司經營協調分析 22〔一〕.投融資活動的協調狀況 22〔二〕.營運資本變化狀況 23〔三〕.經營協調性及現金支付力量 23〔四〕.營運資金需求的變化 23〔五〕.現金支付狀況 24〔六〕.整體協調狀況 24十、中國電影公司經營風險分析 24〔一〕.經營風險 24〔二〕.財務風險 24十一、中國電影公司現金流量分析 25〔一〕.現金流入構造分析 25〔二〕.現金流出構造分析 26〔三〕.現金流淌的協調性評價 27〔四〕.現金流淌的充分性評價 28〔五〕.現金流淌的有效性評價 28〔六〕.自由現金流量分析 30十二、中國電影公司杜邦分析 30〔一〕.資產凈利率變化緣由分析 30〔二〕.權益乘數變化緣由分析 303〔三〕.凈資產收益率變化緣由分析 30聲 明 314前 言中國電影公司2019年營業收入為90.68億元，與2018年的90.38億元相比變化不大。2019年凈利潤為12.41億元，與2018年的16.22億元相比大幅下降，下降了23.51%。公司2019年營業本錢為71.10億元，與2018年的70.24億元相比有較大幅度增長，增長了1.24%。2019年銷售費用為1.87億元，與2018年的1.52億元相比大幅增長，增長了22.74%2019年治理費用為5.062018年的4.785.91%。20191.56億元，與2018年的負0.8877.7%。公司2019年總資產為172.59億元，與2018年的163.37億元相比有較大幅度增長，增長了5.64%2019年流淌資產為120.482018年的116.16億元相比有較大幅度增長，3.72%。公司201943.20億元，與2018年的43.21億元相比變化不大。2019年全部者權益為129.38億元，與2018年的120.167.68%。公司2019年流淌比率為3.4023，與2018年的3.1965相比有較大幅度增長，增長了0.2058。2019年速動比率為3.01092018年的2.7025相比大幅增長，增長了0.3084。公司用當期速動資產歸還流淌負債沒有困難，償債力量較好，速動比率比較合理。公司2019年營業利潤率為18.57%，與2018年的22.2%相比有較大幅度下降，下降了3.63個百分比。20199.2%，與2018年的12.2%了3個百分比。20199.94%，與2018年的14.09%相比有較大幅度下降，4.15個百分比。12019676.1044天，2018638.9412天，20192018年增長37.16322019476.2413天，2018年為459.1722天，2019年比201817.06912019143.75天，2018138.77天，20192018年增長4.98天。公司201912.41億元。公司2019年營運資本為85.07億元，與2018年的79.82億元相比有所增長，增長了6.58%。公司2019年的盈虧平衡點為26.51億元，從營業安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的力量，經營業務的安全水平較高。公司2019年經營現金凈流量為19.483.03億元，籌資現金6.76億元。公司資產凈利率為7.39%，與上期相比，有下降趨勢。公司權益乘數為133.39%，與上期相比，有下降趨勢。一、中國電影公司實現利潤分析〔一〕.利潤總額中國電影2019年實現利潤為17.02億元，與2018年的20.18億元相比大幅下降，下降15.69%。公司實現利潤主要來源是內部經營業務，公司有肯定的盈利根底。2〔二〕.主營業務的盈利力量從主營業務收入和本錢的變化狀況來看，中國電影2019年主營業務收入凈額為90.68億元，與2018年的90.38億元相比變化不大。2019年主營業務本錢為71.10億元，與2018年的70.24億元相比有較大幅度增長，增長了1.24%。公司有較好的主營業務盈利力量。2018-2019年實現利潤增減狀況表工程名稱2019年2018年數值(億元)增長率(%)數值(億元)增長率(%)銷售收入90.680.3490.380.55實現利潤17.02-15.6920.1831.78營業利潤16.84-16.0420.0631.86投資收益1.65-74.466.48446.34營業外利潤0.1741.130.1219.79補貼收入0.000.000.000.00〔三〕.利潤真實性推斷從報表數據來看，中國電影2019年銷售收入大局部是現金收入，收入質量是牢靠的?！菜摹?利潤總結分析3有所下降，應當加強治理特別是本錢費用的掌握治理。二、中國電影公司本錢費用分析〔一〕.本錢構成狀況2019年中國電影本錢費用總額為76.48億元，其中：主營業務本錢為71.10億元，占本錢總額的92.98%；銷售費用為1.872.45%；治理費用為5.06億元，占6.62%1.56億元，占本錢總額的-2.04%。2019年20182019年2018年工程名稱數值(億元)百分比(%)數值(億元)百分比(%)本錢費用總額76.48100.0075.66100.00主營業務本錢71.1092.9870.2492.83銷售費用1.872.451.522.01治理費用5.066.624.786.32財務費用-1.56-2.04-0.88-1.16主營業務稅金及附加1.201.571.151.53其他0.000.000.000.004〔二〕.銷售費用變化及合理性評價中國電影2019年銷售費用為1.87億元，與2018年的1.52億元相比，大幅增長，增長了22.74%。2019年盡管銷售費用有較大幅增長，但公司銷售收入卻幾乎沒有變化，說明公司的銷售策略有待改進，銷售活動沒有取得預期的成效?！踩?治理費用變化及合理性評價中國電影2019年治理費用為5.06億元，與2018年的4.78億元相比，大幅增長，增長了5.91%。2019年治理費用占銷售收入的比例為5.58%，與2018年的5.29%相比，提高了0.29留意掌握其他本錢費用支出工程的增長〔四〕.財務費用的合理性評價中國電影2019年財務費用為負1.56億元，與2018年的負0.88億元相比大幅下降，下77.7%。三、中國電影公司資產構造分析〔一〕.資產構成根本狀況中國電影2019年資產總額為172.59120.4869.12%13.38%和11.50%。非流淌資產為52.10億元，主要分布在其他資產和固定資產，分別占公司非流淌資產的56.81%43.19%。52018-2019年資產構成各項增量表工程名稱2019年流淌資產4.32長期投資1.07固定資產-2.27無形及遞延資產0.00其他資產7.162018-2019年資產構成表工程名稱2019年2018年數值(億元)百分比(%)數值(億元)百分比(%)總資產172.59100.00163.37100.00流淌資產120.4869.81116.1671.10長期投資9.645.598.575.25固定資產22.5013.0424.7715.16無形及遞延資產0.000.000.000.00其他資產29.6017.1522.4413.74〔二〕.流淌資產構成特點公司擁有的貨幣資產數額較大，約占公司流淌資產的69.12%，說明公司擁有較強的支6高，流淌資產的質量和周轉效率對公司的經營狀況擁有打算性的作用。2018-2019年流淌資產構成表工程名稱2019年2018年數值(億元)百分比(%)數值(億元)百分比(%)流淌資產120.48100.00116.16100.00存貨13.8611.5017.9515.46應收賬款16.1213.3814.7412.69其他應收款2.051.701.751.51短期投資0.000.000.000.00應收票據0.210.171.241.06貨幣資金83.2869.1273.5763.34其他流淌資產3.232.686.925.952018-2019年流淌資產構成各項增量表工程名稱工程名稱2019年存貨-4.10應收賬款1.39其他應收款0.307短期投資0.00短期投資0.00應收票據-1.03貨幣資金9.70其他流淌資產-3.69〔三〕.資產增減變化2019年資產總額為172.59億元，與2018年的163.37億元相比有較大幅度增長，增長5.64%。〔四〕.總資產增減變化緣由具體來說，以下工程的變動使資產總額增加：長期投資增加1.07億元；其他資產增加7.161.390.30億元；貨幣資金增加9.70億元；共計增加19.622.274.10億元；應收票據削減1.03億元；其他流淌資產削減3.69億元；共計削減11.07億元。增加項與削減項相抵，使資產總額增長8.55億元?！参濉?資產構造的合理性評價從資產各項構成與主營業務收入的比例關系來看，2019年應收賬款的占比狀況根本合理。存貨的占比狀況根本合理。固定資產投入使用時間較短。2019年公司資金占用不合理的工程較少，擁有較強的資產的盈力力量，資產構造合理。8〔六〕.資產構造的變動狀況2019年與2018年相比，2019年存貨占收入的比例下降?？偠灾c2018年相比，資產構造并沒有明顯的惡化或改善的狀況。2018-2019年主要資產工程變化狀況表工程名稱2019年2018年數值(億元)增長率(%)數值(億元)增長率(%)流淌資產120.483.72116.164.44長期投資9.6412.528.571.45固定資產22.50-9.1524.77-2.86存貨13.86-22.8117.9544.41應收賬款16.129.4214.74-1.03貨幣資金83.2813.1973.57-6.55四、中國電影公司負債及權益構造分析〔一〕.負債及權益構成根本狀況中國電影2019年負債總額為43.20億元，資本金為18.67億元，全部者權益為129.38億元，資產負債率為25.03%。在負債總額中，流淌負債為35.41億元，占負債和權益總額20.52%；付息負債合計占資金來源總額的4.51%。92018-2019年負債及權益構成表工程名稱2019年2018年數值(億元)百分比(%)數值(億元)百分比(%)負債及權益總額172.59100.00163.37100.00全部者權益129.3874.97120.1673.55流淌負債35.4120.5236.3422.24長期負債7.794.516.874.21少數股東權益9.455.488.425.15〔二〕.流淌負債構成狀況在流淌負債的構成中，應付賬款占 46.34%、其他流淌負債占 28.24%、預收賬款占20.11%，其中應付賬款占最大的比例。2018-2019年流淌負債各項增量表工程名稱2019年短期借款-1.36應付賬款0.48應付票據0.00其他應付款0.00應交稅金-0.3510預收賬款-0.20預收賬款-0.20其他流淌負債0.50〔三〕.負債的增減變化中國電影2019年負債總額為43.20億元，與2018年的43.21億元相比變化不大。公司負債規模有較大幅度的下降，相應的負債壓力也有較大幅度的下降。2018-2019年負債變化狀況表工程名稱2019年2018年數值(億元)增長率(%)數值(億元)增長率(%)負債總額43.20-0.0343.210.64短期借款0.00-100.001.36100.00應付賬款16.413.0315.93-25.74其他應付款0.000.000.000.00長期負債7.7913.336.8763.77其他負債19.00-0.2519.0510.17〔四〕.負債增減變化緣由具體來說，使負債總額增加的工程包括：應付賬款增加0.48億元；長期負債增加0.92億元；其他流淌負債增加0.50億元；合計增加1.90億元。使負債總額削減的工程包括：短期借款削減1.36億元；應交稅金削減0.35億元；預收賬款削減0.20億元；合計削減1.9111億元。增加項與削減項相互抵消，使負債總額共削減0.01億元?！参濉?權益的增減變化中國電影2019年全部者權益為129.38億元，與2018年的120.16億元相比有較大幅度7.68%。2018-2019年全部者權益變化表2019年2018年FALSE數值(億元)增長率(%)數值(億元)增長率(%)全部者權益129.387.68120.169.13資本金18.670.0018.670.00資本公積43.722.3442.720.00盈余公積5.8821.614.8426.62未安排利潤51.7012.0446.1420.48〔六〕.權益變化緣由1.001.04億元；未安排利潤增加5.56億元；合計增加7.60億元。使全部者權益削減的工程包括：合0.00億元。增加項與削減項相互抵消，使全部者權益共增長7.60億元。12五、中國電影公司償債力量分析〔一〕.支付力量從支付力量來看，中國電影2019年是擁有現金支付力量。用進展的眼光來看，依據公司當前資產的周轉速度和盈利力量水平，公司歸還短期借款的力量較強?！捕?流淌比率有利于公司的進展。從變化狀況來看，中國電影2019年流淌比率為3.4023，與2018年的3.1965相比有較大幅度增長，增長了0.2058。2019年流淌比率比2018年有較大幅度增長的主要緣由是：2019年流淌資產為120.48億元，與2018年的116.16億元相比有所增長，增長了3.72%。2019年流淌負債為35.41億元，與2018年的36.34億元相比有所下降，下降了2.55%。流淌資產增長了而流淌負債下降了，致使流淌比率較大提高。公司用當期流淌資產歸還流淌負債沒有困難，償債力量較好，流淌比率比較合理?！踩?速動比率有利于公司的進展。其中2019年速動比率為3.0109，與2018年的2.7025相比大幅增長，增長了0.3082019年速動比率比2018年大幅增長的主要緣由是2019年速動資產為106.63億元，與2018年的98.21億元相比有所增長，增長了8.57%。2019年流淌負債為35.41億元，與2018年的36.34億元相比有所下降，下降了2.55%。速動資產增長了而流淌負債下13速動比率比較合理?！菜摹?短期償債力量變化狀況公司短期償債力量有所提高，償債壓力下降，但這種提高是在流淌資產周轉速度放慢、經營業務制造的現金下降的狀況下實現的，可能是不行靠的。〔五〕.短期付息力量從短期的角度來看，中國電影支付利息的力量較強。2018-2019年償債力量指標表工程名稱2019年2018年2017年流淌比率3.403.202.87速動比率3.012.702.55利息保障倍數-9.89-21.95-14.49資產負債率0.250.260.28流淌資產周轉率0.770.791.62〔六〕.長期付息力量本期財務費用小于零，無法進展長期付息力量的推斷。14〔七〕.負債經營可行性公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進展負債經營風險的推斷。六、中國電影公司盈利力量分析〔一〕.盈利力量根本狀況中國電影2019年的營業利潤率為18.579.2本錢費用利潤率為22.25%。公司實際投入到自身經營業務的資產為156.78億元，經營資產10.74%17.16%。2018-2019年盈利力量指標表〔%〕工程名稱2019年2018年2017年主營業務利潤率18.5722.2016.93營業利潤率18.5722.2016.93本錢費用利潤率22.2526.6820.20資產酬勞率9.2012.2018.72凈資產收益率9.9414.0920.64經營性資產利潤率10.7413.3710.93對外投資收益率17.16100.00100.0015〔二〕.內部資產的盈利力量中國電影201910.74%，與2018年的13.37%相比有較大幅度下2.63個百分比。〔三〕.對外投資盈利力量沒有對外投資或投資收益為零?！菜摹?內外部盈利力量比較的盈利力量較強?！参濉?凈資產收益率變化狀況20199.94%，與2018年的14.09%4.15個百分比?！擦?凈資產收益率變化緣由2019年凈資產收益率比2018年下降的主要緣由是2019年凈利潤為12.412018年的16.22億元相比大幅下降，下降了23.51%。2019年平均全部者權益為124.77億元，與2018年的115.13億元相比有較大幅度增長，增長了8.37%。凈利潤下降而平均全部者權益增長，致使凈資產收益率下降。16〔七〕.資產酬勞率變化狀況20199.2%，與2018年的12.2%3個百分比?！舶恕?資產酬勞率變化緣由2019年資產酬勞率比2018年下降的主要緣由是：2019年息稅前利潤為15.45億元，與2018年的19.30億元相比大幅下降，下降了19.94%。2019年平均總資產為167.98億元，與2018年的158.21億元相比大幅增長，增長了6.18%。息稅前利潤下降而平均總資產增長，致使資產酬勞率下降?！簿拧?本錢費用利潤率變化狀況201922.25%，與2018年的26.68%相比有較大幅度下降，下降了4.432019316.79%，與2018年的371.96%相比大幅下降，55.17個百分比?！彩?、本錢費用利潤率變化緣由20192018年下降的主要緣由是：2019年實現利潤為17.02億元，與2018年的20.1815.69%201976.48億元，與2018年的75.66億元相比有較大幅度增長，增長了1.08%。實現利潤下降而本錢費用總額增長，致使本錢費用利潤率下降。17七、中國電影公司營運力量分析〔一〕.存貨周轉天數中國電影2019年存貨周轉天數為81.6459天，2018年為78.9518天，2019年比2018年增長2.6941天?！捕?存貨周轉變化緣由20192018年增長的主要緣由是：201915.91億元，與2018年的15.194.69%。201971.10億元，與2018年的70.24億元相比有較大幅度增長，增長了1.24%。平均存貨的增長速度快運效率下降?！踩?應收賬款周轉天數中國電影2019年應收賬款周轉天數為62.10192018年為59.82212019年比20182.2798天?！菜摹?應收賬款周轉變化緣由2019年應收賬款周轉天數比2018年增長的主要緣由是：2019年平均應收賬款為15.432018年的14.814.16%2019年營業收入為90.68億元，與2018年的90.38億元相比變化不大。公司應收賬款周轉速度減慢，而盈利力量水平在提高。18〔五〕.應付賬款周轉天數中國電影2019年應付賬款周轉天數為82.99492018年為97.11542019年比201814.1205天?！擦?應付賬款周轉變化緣由2019年應付賬款周轉天數比2018年縮短的主要緣由是：2019年平均應付賬款為16.172018年的18.6913.48%2019年主營業務本錢為71.10201870.241.24%?！财摺?現金周期中國電影2019年現金周轉天數為315.662天，2018年為307.5488天，2019年比2018年增長8.1132天。〔八〕.營業周期中國電影2019年營業周期為143.75天，2018年為138.77天，2019年比2018年增長4.98天。2018-2019年營運力量指標表〔天〕工程名稱2019年 2018年2017年存貨周轉天數81.65 78.9532.05應付賬款周轉天數82.99 97.1255.3019應收賬款周轉天數62.10應收賬款周轉天數62.1059.8230.23營業周期143.75138.7762.28〔九〕.營業周期結論活動的資金占用公司經營活動占用的資金增加，營運力量下降?！彩?流淌資產周轉天數中國電影2019476.2413天，2018年為459.1722天，2019年比201817.0691天?！彩弧?流淌資產周轉天數變化緣由2019年流淌資產周轉天數比20182019年平均流淌資產為118.322018年的113.69億元相比有較大幅度增長4.07%2019年營業收入為90.68億元，與2018年的90.38億元相比變化不大。平均流淌資產的增長速度快于營業收入的增長速度，致使流淌資產周轉天數增長?！彩?總資產周轉天數中國電影2019676.1044天，2018年為638.9412天，2019年比2018年增長37.1632天。公司資產規模有較大幅度的增長，但營業收入卻沒有相應的增長，致使公司總資產的周轉速度下降。202018-2019年資產周轉速度表〔天〕工程名稱2019年2018年2017年資產周轉天數676.10638.94310.75固定資產周轉天數95.13101.5051.77流淌資產周轉天數476.24459.17225.85現金周轉天數315.66307.55159.86〔十三〕.總資產周轉天數變化緣由2019年總資產周轉天數比2018年增長的主要緣由是：2019年平均總資產為167.98億元，與2018年的158.21億元相比有較大幅度增長，增長了6.18%。2019年營業收入凈額為90.68201890.38億元相比變化不大?！彩摹?固定資產周轉天數中國電影2019年固定資產周轉天數為95.1324天，2018年為101.5033天，2019年比20186.3709天?！彩濉?固定資產周轉天數變化緣由2019年固定資產周轉天數比2018年縮短的主要緣由是：2019年平均固定資產凈額為23.64億元，與2018年的25.13億元相比有較大幅度下降，下降了5.96%。2019年營業收入90.68201890.38億元相比變化不大。21八、中國電影公司進展力量分析〔一〕.可動用資金總額中國電影2019年制造的可動用資金總額為12.41億元。說明在沒有外部資金來源的用生產經營活動的資金，從中消耗一局部營運資本，引起經營活動的資金緊急。〔二〕.挖潛進展力量0.7664，假設能夠讓公司流淌資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流淌資產占用天數29.17天，由此可以節約7.25億元資金，用于企業今后進展。九、中國電影公司經營協調分析〔一〕.投融資活動的協調狀況從長期投資和融資的角度動身，中國電影長期投、融資活動能給企業帶來85.07億元的營運資本，投融資活動是協調的。2018-2019年營運資本增減變化表工程名稱工程名稱2019年2018年22數值(億元)增長率(%)數值(億元)增長率(%)營運資本85.076.5879.8210.12全部者權益129.387.68120.169.13少數股東權益9.4512.298.4224.84長期負債7.7913.336.8763.77固定資產22.50-9.1524.77-2.86長期投資9.6412.528.571.45其它長期資產0.21-64.420.58-0.46〔二〕.營運資本變化狀況中國電影2019年營運資本為85.07億元，與2018年的79.82億元相比，增長了5.25億元。營運資本有所提高，固定資產規模有所下降，提高了企業營運資金實力?！踩?經營協調性及現金支付力量0.16億元，經營業務是協調的?！菜摹?營運資金需求的變化20190.16億元，2018年營運資金需求為6.37率有提高，經營形勢有改善。23〔五〕.現金支付狀況從企業的現金支付力量來看，企業經營業務的開展，能夠為企業帶來0.16億元的資金。而企業投融資活動又為企業供給了85.07億元的流淌資金，結果消滅資金閑置，當期閑置支85.23億元?！擦?整體協調狀況兩期相比，企業經營業務從2018年的需要資金6.37億元轉變成不需要資金，而企業長期性資金來源仍舊為企業供給85.07億元的經營資金，結果消滅了資金過剩，企業現金支付力量從2018年的73.45億元提高到85.23止消滅資金閑置的狀況。十、中國電影公司經營風險分析〔一〕.經營風險中國電影2019年盈虧平衡點的主營業務收入為26.51億元，表示當公司主營業務收入超過這一數值時公司會有盈利，低于這一數值時公司會虧損。營業安全水平為70.77%，表示公司主營業務收入下降只要不超過64.18營業安全水平來看，公司擁有較強的承受銷售下降的力量，經營業務的安全水平較高。〔二〕.財務風險公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進展負債經營風險的推斷。242018-2019年經營風險指標表工程名稱2019年2018年數值(億元)增長率(%)數值(億元)增長率(%)盈虧平衡點26.512.6325.832.42營業安全水平0.71-0.910.71-0.72經營風險系數1.459.201.33-6.60財務風險系數0.91-5.040.962.23十一、中國電影公司現金流量分析〔一〕.現金流入構造分析中國電影2019144.822018年的149.55億元相比有所下降，下降了3.16%。公司公司當期現金流入的最主要來源是：通過銷售商品、供給勞務收到的現金，金額為97.40億元，約占公司當期現金流入總額的67.25%。公司銷售商品、供給勞務所收到的現金能夠滿足經營活動的現金支出需求，銷售商品、供給勞務使企業的現金增加19.48億元。公司通過收回投資、變賣資產等活動所取得的現金也占不小比重，占公司當期現金流入總額的25.64%。說明公司正在進展投資構造的大調整，但沒有對公司當期的經營活動帶來負面影響。2018-2019年現金流入構造表25工程名稱2019年2018年數值(億元)百分比(%)數值(億元)百分比(%)現金流入總額144.82100.00149.55100.00銷售商品97.4067.2587.9858.83稅金返還0.200.140.210.14收回投資37.1325.6348.2432.26取得投資收益1.010.701.230.82長期資產處置0.000.000.010.00吸取投資37.1325.6348.2432.26吸取借款0.000.000.000.00其他流入-28.04-19.36-36.35-24.30〔二〕.現金流出構造分析中國電影2019年現金流出總額為135.14億元，與2018年的154.74億元相比有較大幅度下降，下降了12.67%?，F金流出最大的工程是購置商品和承受勞務所支付的現金，占現46.16%。2018-2019年現金流出構造表工程名稱

2019年數值(億元) 百分比(%)

2018年數值(億元) 百分比(%)26現金流出總額135.14100154.74100購置原材料62.3846.1667.2443.45工資性支出7.325.427.95.11稅金6.875.096.364.11資產購置0000對外投資38.0828.1852.4233.88歸還債務1.511.120.150.1利潤安排7.225.358.185.29其他流出11.748.6912.488.07〔三〕.現金流淌的協調性評價2019年中國電影公司投資活動需要的資金為3.03億元；經營活動制造的資金為19.48億元