銀行產業戰略群組分析及各群組競爭戰略與成長戰略研究1、引言Hunt〔1972〕首先提出戰略群組的概念，并且用垂直一體化、產品多元化、產品差異化等戰略變量將家電行業劃分為四大戰略群組［1］。自七十年代以來以Caves和Porter為代表的戰略群組研究受到重視，成為戰略管理的一個研究方向［2］。戰略群組通常被定義為在同一產業內具有相同或相似戰略的企業群體，同一戰略群組中的企業在業務、產品、質量、技術等戰略維度上有相同或者相似的特征［3］［4］。戰略群組研究為產業競爭與結構分析提供了一種思路與方法，因此國內外不乏相關研究，但是大多數研究仍然集中在制造產業，對新興服務業特別是保險、銀行、證券等金融服務業的研究較少，而針對我國銀行業的戰略群組研究仍然缺乏。我國的銀行業經過數十年的市場化改革，從由中國人民銀行一家獨攬的計劃經濟格局，到工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行四大國有銀行的產業格局，再到現在國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、民營銀行等上千家銀行的市場格局。隨著我國銀行業的市場機制逐步建立與推進，以及未來金融業行業的改革與發展，銀行業的市場競爭將更為激烈，因此通過對銀行業的戰略群組分析有助于了解，有助于分析現在的行業競爭格局與態勢，也有助于判斷未來的發展趨勢。3、戰略群組分析系統聚類過程如表1所示，系統聚類結果如表2所示。結果顯示19個樣本被聚集為4個群組，群組1包括4家銀行即工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行；群組2包括10家銀行即交通銀行、光大銀行、中信銀行、招商銀行、興業銀行、平安銀行、浦發銀行、民生銀行、華夏銀行、寧波銀行；群組3包括4家銀行即渤海銀行、恒豐銀行、北京銀行、南京銀行；群組4包括1家銀行重慶農村商業銀行。戰略群組1包括四家大型國有商業銀行,都是由財政部和中央匯金公司控股,是直屬于國務院國有資產監督管理委員會的大型國有金融企業。戰略群組2包括八家全國性股份制商業銀行，以及交通銀行和寧波銀行。全國性股份制商業銀行是經人民銀行批準在全國范圍內開展業務的股份制銀行，其控股股東是省一級地方政府或者省一級國有企業。交通銀行是我國首家全國性股份制商業銀行，雖然是由財政部控股的國有銀行，但是從規模和業務等各方面與其它四家國有銀行的差異比較明顯，聚類分析結果顯示交通銀行更接近于戰略群組2，與其它八家全國性股份制商業銀行表現出一些相似的特征。寧波銀行的前身是寧波市商業銀行，最大股東是新加坡華僑銀行和寧波市財政局下屬兩家國有企業，從所有制上看雖然寧波銀行屬于地方性商業銀行，但是聚類分析結果顯示寧波銀行與八家全國性股份制商業銀行表現出相似的特征。戰略群組3包括兩家地方性股份制商業銀行即北京銀行和南京銀行和兩家全國性股份制商業銀行即渤海銀行和恒豐銀行。北京銀行和南京銀行是最早發展跨區域業務的地方性城市商業銀行，特別是北京銀行已經在全國的大部分地區建立了業務渠道。而總部位于天津的渤海銀行和總部位于煙臺的恒豐銀行在設立時屬于全國性股份制商業銀行，但是與上述其它全國性股份制商業銀行比較而言它們的業務更集中于某些地區而不是全國。戰略群組4是重慶農村商業銀行，其前身是重慶市農村信用合作社，是全國首家上市的農村商業銀行和首家在香港上市的地方性商業銀行，其業務市場主要是在農村。表1系統聚類分析過程過程合并群過程聚類首次出現群組1群組2聚合系數群組1群組2下一階段1611004216170013

31200746181085910001061213001271430118674010958001210698515111370161251296151315160214141415013171556121017161191101817514151418181516170表2系統聚類分析結果研究樣本群組1工商銀行、2建設銀行、3中國銀行、4農業銀行群組15交通銀行、6光大銀行、7中信銀行、8招商銀行、9興業銀行、10平安銀行、11浦發銀行、12民生銀行、13華夏銀行、18寧波銀行群組214 渤海銀行、15恒豐銀行、16北京銀行、17南京銀行群組319 重慶農村商業銀行群組4通過進一步比較分析（表3）,發現戰略群組1在個人存款業務上比例最高〔除去重慶農村商業銀行以外〕，公司類貸款業務和總貸款業務比例不高，而證券投資比例和非利息收入比例高，反映出大型國有商業銀行的業務范圍廣、集中度低、多元化程度高，這與吳曉云和王峰〔2012〕的研究結果相一致，說明了大型國有商業銀行在發展新業務方面是目前市場上第六屆“管理學在中國”投稿論文的領導者。同時，大型國有商業銀行群組的企業規模最大，除了重慶農村商業銀行以外大型國有銀行群組的不良貸款率最高而流動比率最低，說明了大型國有商業銀行的風險性較高安全性較低。經營能力方面，較高的營業費用比例和人力成本比例反映出大型國有商業銀行的經營效率較低，但是較高的凈資產收益率反映了大型國有商業銀行對股東的投資回報較比較分析結果顯示戰略群組2和戰略群組3在業務市場和企業資源方面的特征大都介于戰略群組1和戰略群組4之間，而且它們之間的特征也更為接近，反映了全國性股份制商業銀行與大型地方性商業銀行之間的同質性。總體比較，戰略群組3的個人存款業務集中度更高，而群組2的貸款業務集中度更高。戰略群組3的規模比群組2小，而業務多元化方面群組3占有優勢，反映出規模較小的股份制商業銀行在發展新業務方面更加靈活更加積極。安全性方面，戰略群組3較好，經營能力方面，戰略群組3的效率更高，而戰略群組2的股東報酬更高。表3戰略群組比較分析戰略變量平均值群組1群組2群組3群組4業務范圍個人存款/總存款48.54%20.02%14.91%70.61%公司類貸款/總貸款71.72%75.22%89.39%69.91%業務多元化證券投資/總資產24.68%13.41%20.55%23.76%總貸款/總資產51.24%53.01%40.55%42.78%非利息收入/營業收入21.81%13.28%15.53%3.14%機構數量1604975610731總資產（億元）1126651781537342855不良貸款率1.34%0.73%0.6%2.38%流動性比率41.33%42.64%45.52%48.74%營業費用/總資產1.39%1.30%1.08%1.37%人力資本/營業費用40.45%39.09%30.17%59.87%凈資產收益率21.69%21.03%15.26%13.65%規模安全性經營能力重慶農村商業銀行是地方性農村商業銀行的一個典型，其控股股東是重慶市國有企業渝富資產經營管理。在銀行業務市場和企業資源方面，戰略群組4表現出一些與其它三大戰略群組不同的特征。業務范圍相對較窄，集中度高而多元化程度低，其個人貸款比重在19家銀行中最高，而公司類貸款比例較低，反映出重慶農村商業銀行的存款業務更多來自于個人，而貸款業務更少面向企業特別是對資金需求數量更大的大中型企業。重慶農村商業第六屆“管理學在中國”投稿論文的規模在19家銀行中也是最小，這與其地方性農業銀行的性質及較短的發展時間相關。值得注意的是，重慶農村商業銀行的不良貸款率相對最高，主要是因為農村市場的貸款業務,、［八,、［八常常缺少優質的抵押品，也反映出我國農村信用社的普遍存在的一項問題。5結論以上以我國所有上市銀行等19家銀行為研究對象，從業務市場和企業資源兩個維度包括業務范圍、業務多元化、規模、安全性、和經營能力5個戰略變量以及12項指標作為劃分依據，通過聚類分析結果發現我國銀行業可以劃分為4個戰略群組。它們分別是大型國有控股商業銀行、全國性股份制商業銀行、區域性股份制商業銀行、和農村商業銀行，戰略群組都在業務市場和企業資源的各個方面具有比較顯著的特征，并且戰略群組的特征與各個銀行的所有制形式和控股股東性質也密切相關（表4）。相對而言全國性和區域性股份制商業銀行之間的界限比較模糊，其原因是隨著金融體制改革的推進，股份制商業銀行逐步突破地域限制積極發展跨區域業務。研究結果也揭示了我國銀行業由壟斷到競爭和由區域性向全國性的發展過程，可以預計未來銀行業的競爭將更為激烈。本文的局限性在于樣本數量較小，上市銀行具有典型性，但是如果能夠將更多數的非上市銀行納入研究，或者針對更長時間段進行研究，也許能夠獲得更有意義的一些發現，另外在聚類分析方法方面也可以嘗試不同的策略。研究也為未來的進一步研究提供了一些思路，譬如針對銀行業甚至金融服務行業探討我國企業所有制結構與戰略群組劃分、戰略特征甚至企業績效表現的關系問題等等。表4我國銀行業的戰略群組戰略群組代表銀行戰略特征大型國有控股商業銀行工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行國有控股銀行、多兀化程度較咼、規模大、經營效率較低、股東回報較咼全國性股