Word第第頁供應鏈金融運行宏觀基礎知識〔1〕國際貿易的全球化趨勢催生新的貿易融資模式。

在經濟全球化的背景下，生產分工也呈現出全球化的趨勢。產品的研發、設計、加工、裝配、銷售越來越突破國家和地區的限制，實現了全球化大生產。產品的價值鏈可能由不同國家或地區的不同企業分工完成，每家企業都成了全球化成產鏈條的一環。

生產領域的國際分工必定導致貿易領域的全球化。隨著科學技術的不斷進步和各國對外開放程度的不斷提高，流通領域中國跨國交易的廣度、深度和規模都在不斷加強。貿易領域的全球化推動了世界市場的進一步完善，國際貿易開頭從地區性的互惠互利向多邊貿易體制轉變，統一的全球化大市場正在逐步形成。

國際貿易的全球化趨勢在客觀上帶來了金融的全球化。金融的全球化促使資金在世界范圍內的重新配置，是資金流向效益更高的國家和地區。與此同時，通過資本市場、金融機構、貨幣體系、金融政策與法律等內容要素的進一步同質化，全球金融市場日趨一體化。

就目前的趨勢來看，生產鏈和供應鏈在全球化的背景下聯系日趨緊密，生產鏈的`需求話必定要求供應鏈的金融服務的全球化。以此為基礎，國家貿易的全球化趨勢必定要求金融市場以供應鏈為中心供應更為敏捷、本錢更低、效率更高、風險可控的金融產品和融資模式。供應鏈融資正式在這種背景下應運而生的。

〔2〕中小企業貿易融資需急待供應鏈金融的支撐。

隨著中國加入WTO。越來越多的中小企業開頭進入全球產業分工鏈條之中。但是，由于缺乏資金買許多中小企業在成長道路上舉步維艱，不堪重負。這在很大成都上限制了中小企業進入國際市場、提升經濟實力的機會，中小型企業貸款難的問題始終是個急待解決的麻煩問題。

從融資渠道來看，大多數中小企業主要采納的是內源性融資模式。然而，由于大多數中小企業屬勞動集密型企業，利潤率水平不高，企業自身的資本積累力量缺乏，內源性融資在很大程度上無法起到擴大再生產，提高企業競爭力的客觀要求，而從外源性融資方式來看，由于國內股票市場的準入主板市場。可以說，我國絕大多數的中小企業還無法進入公開的證券市場進行融資，這在很大程度上限制了中小企業的進展。

迄今為止，銀行信貸是中小企業最主要的融資渠道。但是，中小企業也很難從商業銀行那里獲得貸款。由于中小企業的資信狀況較差、財務制度不健全、抗風險力量弱、缺乏足夠的抵押擔保，商業銀行為了盡量地削減呆賬、壞賬，基本不情愿向中小企業放貸，而是把重點放在了大型企業身上。從銀企關系的角度講，中小企業客觀上需要信貸的資金支持，而商業銀行又苦于中小企業條件缺乏而惜貸、懼貸，這就造成了銀企間關系上的信譽隔閡。要突破這種隔閡，就必需尋求新的融資模式，目前來看供應鏈融資模式是解決這一問題組好的可嘗試的方式之一。

〔3〕商業銀行的進展以及技能業態的多樣化需要新的業務生長點和利潤來源。

商業銀行作為金融體系中的重要一環，如今也面臨著商業模式創新的必要，從而推動了供應鏈金融的產生。目前，中國商業銀行的利潤來源主要是存貸利差。據波士頓詢問公司在2023年公布的《銀行業價值制造報告》顯示，在我國的商業銀行體系中，存貸差收入占銀行主營業務收入的絕大部分，平均在80%左右。而國外發達國家的商業銀行一半以上的利潤來源于中間業務收入。所謂中間業務，就是銀行為客戶辦理各種托付代理業務。銀行作為信譽關系的中間人，既不是債務人，也不是債權人，他只供應金融服務，受托處理各類業務并從中抽取肯定的服務費用和傭金。從中不難發覺，國內商業銀行的利潤來源非常單一，利潤生長點非常僵化。更為重要的是，隨著資本市場的不斷開放，存貸利差的規模正在不斷縮小，商業銀行的盈利水平正在進一步縮水。與此同時，由于國內銀行在業務模式，經營思路、服務項目上存在的嚴峻的同質化現象，銀行業的競爭環境在不斷惡化。

從宏觀金融環境看，隨著國內投融資體制的深化改革和金融深化，越來越多的非銀行金融形勢應運而生，一些實力雄厚的大型公司客戶能夠自行發行股票和債券進行直接融資。這在很大程度上造成了通常所說的“金融脫媒”現象，也就是金融活動越來越不依靠于銀行，銀行在融資市場中的份額越來越小。

所以，假如商業銀行還僅以傳統的存貸利差作為單一的收入來源，只