1第七章經濟費用效益分析第一節經濟費用效益分析概述第二節經濟費用效益分析的基本原理第三節項目投入物及產出物影子價格的計算第四節項目經濟費用效益分析方法2第一節經濟費用效益分析概述經濟費用效益分析是指按照資源合理配置的原則，從國民經濟的角度出發，用一套國家參數（包括貨物影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現率等）計算、分析項目對國民經濟的凈貢獻，以評價項目經濟合理性的經濟評價方法。3一、經濟費用效益分析的作用二、經濟費用效益分析與項目財務分析的聯系與區別三、經濟費用效益分析的項目范圍四、經濟費用效益分析要求4一、經濟費用效益的作用要從資源合理配置的角度，分析項目投資的經濟效率和對社會福利所做出的貢獻，評價項目的經濟合理性：全面識別整個社會為項目付出的代價，以及項目為提高社會福利所做出的貢獻，評價項目投資的經濟合理性（考慮項目的外部效果及財務價格失真）5分析項目經濟費用效益流量與財務現金流量存在的差別，以及造成這些差別的原因，提出相關的政策調整建議對于市場化運作的基礎設施等項目，通過經濟費用效益分析來論證項目的經濟價值，為制定財務方案提供依據分析各利益相關者為項目付出的代價及獲得的收益，通過對受損者及收益者的經濟費用效益分析，為社會評價提供依據6二、經濟費用效益分析與項目財務分析的聯系與區別財務分析是經濟費用效益分析的基礎和前提，經濟費用效益分析是財務分析的完善和深化都是對項目成本效益的分析評價財務分析使用的數據，加工整理后便構成經濟費用效益分析的數據評估方法大致相同7二者之間的主要區別：評估角度不同評估范圍的差異費用與效益內容的差異計價基礎的差異所采用的折現率與匯率不同人員要求的差異8三、經濟費用效益分析的項目范圍對于財務價格扭曲，具有外部效果的項目，需要進經濟費用效益分析。具體包括：1.具有壟斷特征的項目2.產出具有公共產品特征的項目3.外部效果4.資源開發項目5.涉及國家經濟安全的項目6.受過度行政干預的項目9從投資管理的角度，現階段需要進行經濟費用效益分析的項目可以分為以下幾類：政府預算內投資（包括國債資金）的用于關系國家安全、國土開發和市場不能有效配置資源的公益性項目和公共基礎設施建設項目、保護和改善生態環境項目、重大戰略性資源開發項目政府各類專項建設基金投資的用于交通運輸、農林水利等基礎設施、基礎產業建設項目10利用國際金融組織和外國政府貸款，需要政府主權信用擔保的建設項目法律、法規規定的其他政府性資金投資的建設項目企業投資建設的涉及國家安全、影響環境資源、公共利益、可能出現壟斷、涉及整體布局等公共性問題，需要政府核準的建設項目11四、經濟費用效益分析要求1.對項目所涉及的所有成員及群體的費用和效益做全面分析2.效益和費用的識別遵循以下原則：增量分析的原則考慮關聯效果原則以本國居民作為分析對象的原則剔除轉移支付的原則123.項目費用與效益識別的時間范圍應足以包含項目所產生的全部重要費用和效益，而不應僅根據有關財務核算規定確定。4.應對項目外部效果的識別是否適當進行評估，防止漏算或重復計算13剔除企業所得稅或補貼對財務價格的影響一些稅收、補貼或罰款往往是用于校正項目“外部效果”的一種重要手段，這類轉移支付不可剔除，可以用于計算外部效果。剔除轉移支付的原則:14項目投入與產出中流轉稅應具體問題具體處理。對于產出品：增加供給滿足國內市場供應的，影子價格按支付意愿確定，含流轉稅；頂替原有市場供應的，影子價格按機會成本確定，不含流轉稅對于投入品：用新增供應來滿足項目的，影子價格按機會成本確定，不含流轉稅；擠占原有用戶需求來滿足項目的，影子價格按支付意愿確定，含流轉稅15在不能判別產出或投入是增加供給還是擠占原有供給的情況下，可以簡化處理為：產出的影子價格一般包含實際繳納流轉稅，投入的價格一般不包括實際繳納的流轉稅16第二節經濟費用效益分析的基本原理一、經濟費用效益的內涵二、經濟費用效益評估的參數17一、經濟費用效益的內涵（一）項目經濟費用（二）項目經濟效益18（一）項目經濟費用項目經濟費用，是指項目存在而使國民經濟付出的代價項目的國民經濟費用包括直接費用與間接費用（指社會為項目付出了代價，項目本身并不需要支付的費用）項目的國民經濟費用是一個機會成本的概念19（二）項目的國民經濟效益項目的國民經濟效益，是指項目對國民經濟所做出的貢獻。這種效益不僅包括項目本身所獲得的效益（直接效益），還包括國民經濟其他部門因項目存在而獲得的利益（間接效益）。20（三）經濟效益和經濟費用計算的原則支付意愿原則受償意愿原則機會成本原則實際價值計算原則21支付意愿原則：項目產出物的正面效果的計算遵循支付意愿原則，用于分析社會成員為項目所產出的效益愿意支付的價值。接受補償意愿原則：項目產出物的負面效果的計算原則遵循接受補償意愿的原則，用于分析社會成員為接受這種不利影響所得到補償的價值22機會成本原則投入物投到項目上國民經濟付出的代價就是放棄其他使用機會而獲得最大效益。但要注意的是，投入物作為其他用途的機會一定是切實可行的，不但要在技術上可行，而且要在經濟等方面可行。23實際價值計算原則項目經濟費用效益分析應對所有費用和效益采用反映資源真實價值的實際價格進行計算，不考慮通貨膨脹因素的影響，但應考慮相對價格變動24二、國民經濟效益評估的參數這些參數主要包括貨物影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現率等251、內涵林恩.斯奈爾和赫爾曼.G.范德塔克將影子價格定義為：“數量的任何邊際變化對國家基本社會經濟目標所作貢獻的價值”。某種產品的影子價格=?W/?Q?W社會總福利增量；?Q某種商品或資源增量影子價格由國家的社會基本經濟目標和商品或生產要素可用量的邊際變化賴以產生的經濟環境所決定。（一）影子價格262、影子價格與財務價格和機會成本影子價格考慮了“第三方”的損失或收益。而市場價格僅考慮了內部費用和內部效益。機會成本則是從多種用途的比較中考慮有限的資源或生產要素的價格。如果項目或其他活動需要的所有生產要素或其他資源的數量，任何時候都能得到充分的滿足，就不會發生不同問題的比較問題，也就不會有機會成本問題。273、影子價格的確定確定影子價格時，要考慮項目應實現的目標與資源可用于本項目的數量之間的關系。如果某種資源數量極為有限，而且又有許多迫切的用途競相使用它，那么該種資源的影子價格或機會成本勢必很高。28在確定影子價格時還要考慮其他非資源限制因素的影響。例如若無法指望政府用稅收實現理想的收入調整，就可以將資源分配到有利于收入再分配的項目上。具體做法就是，對于有利于貧困階層的項目或項目方案，將其效益賦予較高的價值，進而使其容易為政府官員所接受。29影子價格實際上是在項目分析過程中確定的。最終產品的影子價格是使用價值，而中間產品的影子價格是機會成本。中間產品的機會成本等于產品的邊際價值，即增加一單位可變投入而多創造的產品價值。304、確定影子價格的實用方法參考國際市場價格計算機會成本市場調查（支付意愿、接受補償意愿等）31（二）影子工資影子工資是指擬建項目使用勞動力，國家和社會為此而付出的代價，也就是勞動力作為特殊投入物的影子價格。影子工資由兩部分構成：一是勞動力的機會成本（一般通過估計勞動力的邊際產品價值來確定）；二是勞動力就業或轉移所增加的社會資源消耗，如交通運輸費用、城市管理費用等。32過去受雇于別處，由于本項目的實施而轉移過來的人員，其影子工資應是其放棄過去就業機會的工資（含工資性福利）及支付的稅金之和。對于自愿失業人員，影子工資應等于本項目的使用所支付的稅后凈工資額，以反映邊際工人投入到勞動力市場所必需支付的金額。非自愿失業勞動力的影子工資應反映他們為了工作而放棄休閑意愿接受的最低工資數額，其數值應低于本項目的使用所支付的稅后凈工資并大于支付的最低生活保障收入。當缺少信息，可以按非自愿失業人員接受的最低生活保障收入和稅后凈工資的平均值近似測算。33（三）影子匯率一般認為在國家實行外匯管制和沒有形成外匯市場的條件下，官方匯率往往低估了外匯的價值，因此，在國民經濟效益評估中必須對官方匯率進行調整，選用能反映外匯真實經濟價值的影子匯率，即外匯的機會成本。34例如某種商品塘沽港CIF為30美元，按官方匯率1：8.27換算成人民幣為248.1元。進口的這些貿易品在國內以310.13元出售。購買者踴躍。影子匯率=310.13/30=10.3377元/美元35（四）社會折現率社會折現率是資金的影子價格，也即投入資金的機會成本。社會折現率應該采用不考慮通貨膨脹因素影響的實際折現率，而不應是名義折現率。36（五）土地經濟成本1.生產性用地土地的經濟成本=土地機會成本+新增資源消耗2.非生產性用地，如住宅、休閑用地等，應按照支付意愿的原則，根據市場交易價格測算其影子價格3.考慮土地開發許可對土地經濟成本的影響37機會成本一般按照項目占用土地在“無項目”情況下的“最佳可行替代用途”的生產性產出的凈效益現值計算。新增資源消耗應按照在“有項目”情況下土地征用造成原有地上附屬物財產的損失及其他資源耗費來計算。土地平整等開發成本應計入工程建設成本中，在土地經濟成本中不在重復計算。38項目征用農民土地，其耕地補償費及青苗補償費應視為土地機會成本，地上建筑物補償費及安置補償費應視為新增資源消耗在征地過程中收取的征地管理費、耕地占用稅、耕地開墾費、土地管理費、土地開發費等各種稅費，應視為轉移支付，不列入土地經濟費用的計算。39（六）資源經濟成本用項目投入物的替代方案的成本資源用于其他用途的機會成本等進行分析測算40第三節項目投入物、產出物影子價格的計算41一、具有市場價格的貨物或服務，其費用效益計算的原則若該貨物或服務處于競爭性市場環境中，采用市場價格作為其影子價格如果項目投入物或產出物規模很大，導致“有項目”和“無項目”情況下市場價格不一致，取二者的平均值作影子價格42對于可外貿貨物，其影子價格：出口產出的影子價格（出廠價）=離岸價（FOB）×影子匯率-出口費用進口投入的影子價格（到廠價）=到岸價（CIF）×影子匯率+進口費用43二、當項目的產出效果不具有市場價格，或市場價格難以真實反映其經濟價值時，對項目或服務的影子價格進行重新測算應采用的方法意愿調查評估法44按照消費者支付意愿的原則，通過其他相關市場價格信號，按照“顯示偏好”的方法，尋找解釋這些影響的隱含價值，對其效果進行間接估算根據意愿調查評估法，按照“陳述偏好”的原則進行間接估算。一般通過對被評估者的直接調查，直接評價調查對象的支付意愿或接受補償的意愿，從中推斷出項目造成的有關外部影響的影子價格。45調查偏差策略性偏差資料性偏差手段性偏差假想性偏差46三、如果項目的產出效果表現為對人力資本、生命延續或疾病預防等方面的影響，其影子價格的計算47項目產出效果影子價格人力資本增值的效果“有項目”和“無項目”兩種情況下的稅前工資率的差別進行估算。增加或減少死亡社會成員為避免死亡而支付的價格對人們健康的影響綜合考慮①發病率的變化所導致的收入損失②看病、住院、醫藥等醫療成本的變化③人們避免疾病而獲得健康生活所愿意付出的代價，測算其經濟價值48四、項目的效益表現為費用的節約有無對比原則既要分析初始建設投資費用，也要分析運營期費用既要分析項目實體付出的費用，也要分析各種間接費用、次級波及費用；既要分析貨幣量化的費用，又要分析非貨幣化的費用費用分析中，應避免重復計算49五、項目效果表現為時間的節約項目效果影子價格出行時間的節約為了得到這種節約受益者所愿意支付的貨幣數量節約的時間用于工作由企業負擔的所得稅前工資、保險、退休金及有關的其他勞動成本綜合分析計算。節約的時間用于閑暇意愿調查評估的方法50六、環境外部效果的定量計算1、如果項目導致區域生產能力發生變化，根據項目所造成的相關產生物的產出量變化，對環境影響效果進行量化512、如果不能直接估算項目對相關產出量的影響，可以通過有關成本費用信息間接估算環境影響的費用或效益。具體包括以下幾種方法：替代成本法預防性支出法置換成本法機會成本法意愿調查評估法523、對于無法通過產出物市場價格或成本變化測算其影響的環境價值，應采用各種間接評估的方法進行量化，具體包括：隱含價值分析法產品替代法成果參照法53替代成本法分析為了消除項目對環境的影響，可采用其他方案來替代擬建項目方案，需要增加的投資作為項目方案環境影響的經濟價值54預防性支出法以受影響的社會成員為了避免或減緩擬建項目對環境可能造成的危害，所愿意付出的費用，作為對環境影響的經濟價值進行計算的依據55置換成本法對項目造成的實際性資產的損失，通過測算其置換成本，即為恢復其生產能力必須投入的價值，作為對環境影響進行量化的依據56機會成本法通過評價因保護某種環境資源而放棄某項目方案所損失的機會成本，來評價該項目方案環境影響的損失57意愿調查評估法通過對利益相關者的支付意愿或接受補償的意愿進行調查，作為估算環境價值的依據58隱含價值分析法通過對受項目環境影響的一些對象的隱含價值分析，間接的測算環境影響的經濟價值59產品替代法對人們愿意換取環境質量的其他替代物品的價值進行分析，間接的測算人們對環境影響價值的支付意愿60成果參照法通過參照其他方面對環境影響經濟費用效益分析的研究成本，作為估算本項目環境影響經濟價值的參考依據61第四節項目經濟費用效益分析的步驟與方法一、經濟費用效益流量表的編制二、經濟費用效益分析指標三、經濟費用效益分析的對策建議四、經濟費用效益分析的方法62一、經濟費用效益流量表的編制1、直接進行經濟費用效益流量的識別和計算2、在財務分析基礎上進行經濟費用效益流量的識別和計算631、直接進行經濟費用效益流量的識別和計算對于項目的投入物，按機會成本的原則計算其經濟價值識別項目產出物帶來的各種影響效果對于有市場價格的產出物，以市場價格為基礎計算其經濟價值64對于沒有市場價格的產出效果，應按照支付意愿原則和接受補償意愿原則計算經濟價值難以進行貨幣量化的產出效果，應盡可能的采用其他量綱進行量化，難以量化的影進行定性描述，以全面反映項目的產出效果652、在財務分析基礎上進行經濟費用效益流量的識別和計算剔除通貨膨脹因素剔除轉移支付用影子價格和影子匯率調整建設投資調整流動資金，將流動資產和流動負債中不反映實際資源耗費的有關現金、應收、應付、預收、預付款項，從流動資金中剔除66調整經營費用，用影子價格調整主要原材料、燃料及動力費用、工資及福利費等調整營業收入對于有市場價格的產出物，以市場價格為基礎計算其經濟價值對于沒有市場價格的產出效果，應按照支付意愿原則和接受補償意愿原則計算經濟價值67對于可貨幣化的外部效果，應將貨幣化的外部效果計入經濟費用效益流量。難以進行貨幣量化的產出效果，應盡可能的采用其他量綱進行量化，難以量化的影進行定性描述，以全面反映項目的產出效果68二、經濟費用效益分析指標經濟凈現值經濟內部收益率效益費用比69三、經濟費用效益分析的對策建議對于基礎設施項目，是分析建設投資的經濟價值及市場化運作能力的重要依據分析導致財務現金流量與經濟費用效益流量差異的原因，分析導致市場失靈的現行政策，提出相應建議分析項目費用及效益在不同利益相關者之間的分布狀況，評價項目對不同利益相關群體的影響，分