第一章貨幣與貨幣制度學習目標：１、從貨幣的產生和發展來分析貨幣的定義及其本質２、了解貨幣的職能以及各職能內在之間的聯系３、從支付制度的演變來看貨幣形式的變化４、理解貨幣制度演變的原因7/25/20231第一節貨幣概述一、貨幣的產生１、貨幣國定論（亞里斯多德）貨幣不是自然產生的，而是根據協議或者國家的法律來確定的。２、貨幣金屬論（重商主義）

金銀＝貨幣＝財富獎出罰入，擴大貿易順差

通貨膨脹Inflation貨幣數量論：在其他條件不變的情況下，貨幣的價值與貨幣數量成反比7/25/20232３、貨幣名目論（巴本）貨幣不是財富，只是便利交換的技術工具，是換取財富的票券，是一種價值符號。貨幣不具有商品性，沒有實質價值，只是國家用法律規定的計算單位，只在名目上存在。４、貨幣商品論（亞當.斯密）貨幣是在商品交換過程中自發產生的7/25/20233偶然的價值形式擴大的價值形式一般價值形式貨幣形式5、馬克思的貨幣起源論貨幣是商品生產和交換長期發展的產物

“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”7/25/20234=偶然的價值形式7/25/20235擴大的價值形式幾經周折，才能交換成功7/25/20236…….一般價值形式一般等價物7/25/20237羊不易分割7/25/20238鹽溶化了7/25/20239銅鐵太重！7/25/202310還是金銀充當貨幣好體積小而價值大便于攜帶質地均勻便于分割不易損壞7/25/202311…….一般等價物貨幣形式7/25/202312二、貨幣的定義（本質）

1、貨幣是從商品世界中分離出來固定充當一般等價物的商品，反映了商品生產者之間的社會生產關系。貨幣是商品，具有使用價值和價值。

貨幣是特殊的商品貨幣是表現一切商品價值的材料具有直接同所有商品交換的能力體現一定的社會關系7/25/2023132、貨幣與其相關概念的區別貨幣與通貨（1）通貨currency：鈔票和硬幣（2）通貨是貨幣的一部分，而且是很小的一部分通貨貨幣貨幣=通貨+支票+活期存款+旅行支票CheckDemanddepoisitsnote你身邊有錢嗎？7/25/202314貨幣與財富財富不僅包括貨幣,貨幣是財富的表現形式，但不是財富的唯一形式。

財富貨幣他很有錢!財富=貨幣+債券+股票+不動產+無形財產7/25/202315貨幣與收入收入是動態的（流量flow),是某一時間單位里收益的流量貨幣是某一時點上的一個確定的金額（存量stock）2007.5.12007.6.12007.7流量存量Income7/25/202316三、貨幣形式的演變1、實物貨幣：以一定的物品來充當貨幣（貝、布帛）2、金屬貨幣：金銀銅為幣材。私人鑄造國家鑄造3、代用貨幣：由國家或者政府發行的代表實體貨幣的紙制貨幣，有貴金屬做保證，可隨時兌換。（銀行券banknote）貨、財代用貨幣是我們今天使用的紙幣嗎？？7/25/2023174、信用貨幣（CreditMoney）：貨幣符號，本身價值低于貨幣價值，不代表任何金屬貨幣。只是一種信用憑證，依靠國家和銀行信用流通。5、電子貨幣：電子現金、電子支票實物貨幣金屬貨幣信用貨幣電子貨幣代用貨幣銀行券商品金銀銅紙幣、支票存款紙幣、支票存款7/25/202318貨幣職能一般職能價值尺度

核心（基本）職能流通手段貯藏手段世界貨幣支付手段表現商品價格

實現商品價值

具有很強的流動性

作為交換價值獨立存在

其它職能在世界市場的延伸和發展

第二節貨幣的職能7/25/2023194300元650元4元一、價值尺度（Standardofvalue）

表現和衡量其他一切商品價值依靠貨幣單位為各種商品和勞務定價減少交易成本

注意：貨幣在執行價值尺度的職能時，只需要想象的或觀念的貨幣，而不需要現實中的貨幣。7/25/202320商品貨幣商品WGW二、交易媒介/流通手段（Mediumofexchange）

經濟危機EconomicCrisis

貨幣充當商品交換的媒介賣買買賣分離一手交錢，一手交貨7/25/202321紙幣鑄幣金銀電子貨幣

1、執行流通手段的貨幣必須是現實的但不一定是足值的貨幣。7/25/2023222、貨幣流通規律流通的商品數量Q商品價格P貨幣流通速度V三個因素

=

商品價格總額貨幣流通速度流通中商品數量Q×商品價格P貨幣流通速度V=正比反比M=PQV流通中的貨幣量必須滿足商品流通的需要一定時期流通中的貨幣需求量7/25/202323流通中需要的貨幣量貴金屬貨幣

400億元發行紙幣400億元1元代表1元金屬貨幣2元代表1元金屬貨幣800億元紙幣流通規律以貴金屬貨幣為基礎紙幣的發行只限于它象征地代表的金（或銀）的實際流通的數量。7/25/202324三、價值貯藏(storeofvalue)1、貨幣退出流通領域，被人們當作社會財富的一般替代品和獨立的價值形態保存和貯藏的職能。

2、作為貯藏手段的貨幣必須是實在的和足值的貨幣。

為什么人們愿意貯藏貨幣？流動性（liquidity）：一種資產轉化為交易媒介并不招致損失的難易和快慢程度貨幣是流動性最高的資產快速變現的能力7/25/2023253、作用（1）金屬貨幣制度下可自發調節貨幣流通量；（2）信用貨幣制度下形成部分儲蓄，影響即期購買力7/25/202326供大于需平衡貨幣貯藏流出供小于需平衡流入7/25/202327四、支付手段（standardofpayment）

1、支付手段：貨幣在商品賒購賒銷過程中的延期支付，以及用于清償債務或支付賦稅、租金、工資等職能。

2、特點：以價值的單方面轉移為特征，沒有商品（勞務）與之作相向運動賣方先賣，買方延期支付

賒銷7/25/2023283、發展最初產生于賒購賒銷的商業信用，之后擴展到商品流通以外的各個領域：純粹的貨幣借貸、財政收支、信貸收支、工資和其他勞務收支等。

使貨幣收支在時間上、數量上不一致

改變了一定時期的貨幣流通量7/25/202329流通中所需貨幣量待售商品價格總額賒銷商品價格總額到期支付價格總額相互抵銷的價格總額_+_同一貨幣單位流通的平均次數=7/25/2023304、積極作用（1）擴大商品流通（2）節約現金流通5、消極作用（1）買賣環節進一步脫節，加大供求失衡的可能性；（2）形成經濟主體的債務鏈條，出現債務危機的可能性；（3）出現財政超分配和信用膨脹的可能性7/25/202331甲丙乙1001001007/25/202332甲有償還能力100100100甲丙乙7/25/202333甲無力償還100100100甲丙乙1001001007/25/202334例1：下列情況中貨幣執行支付手段職能的有（）A、償還欠款B、支付工資C、支付貨款D、支付傭金E、支付房租ABCDE例2：某公司以延期付款方式銷售給某商場一批商品，則該商場到期償還欠款時，貨幣執行（）職能。A、支付手段B、流通手段C、購買手段D、貯藏手段A7/25/202335五、世界貨幣

1、當貨幣超越國界，在國際市場上發揮一般等價物作用時便執行世界貨幣的職能。

2、特點：執行世界貨幣職能一般是貴金屬美元、英鎊、瑞士法郎、歐元

硬通貨Hardcurrency7/25/202336

3、作用

（1）國際間的支付手段，平衡國際收支差額。（2）國際間的購買手段，用以購買外國商品。（3）國際間財富轉移的一種手段，用于戰爭賠款、輸出貨幣資本等。主要職能7/25/202337例：貨幣執行世界貨幣的職能主要表現為（）A、平衡國際收支差額B、促進金融市場發展C、促進全球化D、購買手段E、財富轉移ADE7/25/202338第三節

貨幣制度

monetarysystem貨幣制度是指一個國家以法律形式規定的貨幣流通的結構、體系與組織形式，簡稱幣制。國家貨幣制度：限于國內國際貨幣制度：確定國際儲備資產、安排匯率制度、國際收支的調節方式.

國際金本位制→布雷頓森林體系→牙買加體系區域性貨幣制度：區域集團合作區域貨幣合作→區域貨幣同盟→區域貨幣一體化貨幣制度7/25/202339一、貨幣制度的構成要素（一）貨幣材料的確定規定貨幣材料是貨幣制度的基本內容，也是一種貨幣制度區別于另一種貨幣制度的依據。

白銀黃金紙幣銀本位金本位信用貨幣制度7/25/202340（二）貨幣單位1、確定貨幣單位的值（每一個貨幣單位包含的貨幣金屬重量）

（1）在金屬貨幣流通條件下，貨幣單位要規定一定的法定含金量。

（2）在紙幣本位制度下，貨幣不再規定含金量。2、確定貨幣單位的名稱1英鎊＝黃金7.97克1美元＝黃金0.88671克7/25/202341（三）規定流通中的貨幣種類

1、本位幣（legalmoney）：一個國家的基本通貨和法定的計價結算貨幣。

（1）在金屬貨幣制度下：本位幣是足值的貴金屬，可以自由鑄造、自有溶化、具有無限法償能力。（2）在紙幣制度下：本位幣由國家壟斷發行，具有無限法償力。無限法償是指當用它來支付或償還債務時,不得拒收.7/25/202342

2、輔幣(fractionalcurrency):本位幣以下的小額通貨，供小額周轉使用，通常用賤金屬鑄造。（1）不足值貨幣為國家創造收入（2）有限法償：指法律規定某種貨幣只有有限的支付能力,若一次性支付時超出規定的限額,對方有權拒收.

（3）不能自由鑄造7/25/202343（四）發行準備制度

1、通常以貨幣金屬作為發行信用貨幣的保證。約束貨幣發行規模和維護貨幣信用2、在金屬本位制下，發行準備的作用擴大或收縮國內金屬貨幣流通支付存款和兌換銀行券國際支付7/25/2023443、1973年以后，各國都取消了貨幣發行保證制度。

金本位制紙幣本位制：國家的發行準備（黃金儲備）主要作為國際支付的準備金。7/25/2023454、發行準備的構成現金準備：黃金、白銀、外匯保證準備：短期票據、國庫券、股票、債券7/25/202346黃金為貨幣制度基礎，直接參與流通黃金作用下降,與黃金保持固定比價的紙幣代替黃金流通紙幣成為法幣,政府宣布紙幣與黃金比價,并可自由兌換銀本位制金本位制信用貨幣制金幣本位金塊本位金匯兌本位二、貨幣制度的演變金銀復本位制7/25/202347（一）金屬貨幣制度

1、銀本位制(silverstandard)

以白銀作為本位貨幣的一種貨幣制度，最早的貨幣本位制度。（1）白銀為貨幣材料（2）銀幣為本位幣，具有無限法償能力（3）自由鑄造：銀幣的名義價值與實際含有的白銀價值一致，銀行券也可自由兌換成白銀和銀幣。（4）自由輸出入

也可能有紙質貨幣哦7/25/2023482、金銀復本位制(bimetallicstandard)

以金、銀兩種特定鑄幣同時作為本位幣，并規定其幣值對比的一種貨幣制度。平行本位制雙本位制跛行本位制金銀復本位制7/25/202349金幣和銀幣按金銀的市場比價流通的一種貨幣制度。（1）金幣和銀幣都是一國的本位幣（2）無限法償（3）自由鑄造和熔化（4）金幣和銀幣之間的交換比率由市場價格決定。受到金銀市場比價波動的影響受到各國金銀比價的影響平行本位制供求關系決定價格7/25/202350A國：1金=10銀B國：1金=11銀A國：白銀流入銀本位B國：金幣流入金本位舉例：銀價高金價高7/25/202351金幣和銀幣按金銀的法定比價流通的一種貨幣本位制度。“劣幣驅逐良幣現象”/格雷欣法則（GreshamLaw):當金幣與銀幣的實際(市場)價值與名義（法定）價值相背離，從而使實際（市場）價值高于名義價值的貨幣（良幣）被收藏、熔化而退出流通，實際（市場）價值低于名義價值的貨幣（劣幣）則充斥市場。雙本位制7/25/202352假設1：在雙本位制下：

市場比價：金：銀＝１：８

法定比價金：銀＝１：１０最終銀幣退出流通，金幣充斥流通界。１０００銀幣１０００白銀１００金幣125黃金１２５金幣熔化白銀市場價格高于其法定價格良幣黃金市場價格低于其法定價格劣幣１：１０１：８鑄造7/25/202353假設2：在雙本位制下：市場比價：金：銀＝１：12

法定比價金：銀＝１：１０黃金市場價格高于其法定價格良幣白銀市場價格低于其法定價格劣幣100金幣100黃金1200白銀1200銀幣120金幣熔化1：12鑄造1：10金幣數量逐漸減少，最終退出流通，銀幣充斥流通界7/25/202354金幣和銀幣同時為本位幣，按法定比價流通，但金幣可自由鑄造而銀幣不允許自由鑄造。跛行本位制7/25/2023553、金本位制(GoldStandardSystem)

金本位制是以一定量的黃金表示和計算貨幣單位價值的的貨幣制度。

1880-1914年是國際金本位制的全盛時期.

金幣本位制金塊本位制金匯兌本位制最典型的金本位制7/25/202356（一）金幣本位制（GoldSpecieStandard）以金幣作為本位幣流通的一種典型的金本位制（1）自由鑄造和熔化：自發調節流通中的金幣量，金鑄幣的面值與其含金量相等（2）自由兌換（銀行券、紙幣）（3）自由輸出入（4）金幣無限法償能力對內：流通中的貨幣幣值不發生貶值，物價穩定對外：匯率相對穩定為什么呢？7/25/202357在實行金本位制的國家之間，其匯率是根據兩國貨幣的黃金含量決定的，稱為金平價（mint

parity)，即兩個國家貨幣含金量之比。

匯率：1英鎊＝4.866美元例如：1英鎊=黃金113.006格令

1美元=黃金23.22格令外匯市場的實際匯率,由外匯的供求直接決定,圍繞著鑄幣平價上下波動。金幣本位制對外匯匯率的調節作用

上下波動的幅度是多少呢？金平價7/25/202358匯率的波動以黃金輸送點(GoldTransportPoint)為界限

黃金輸出點=金平價+買賣黃金的手續費和運費

黃金輸入點=金平價—買賣黃金的手續費加運費黃金輸出點黃金輸入點匯率的變動范圍匯率是相對穩定的7/25/202359

（1）1英鎊=黃金113.006格令，1美元=黃金23.22格令

（2）紐約與倫敦之間運送1英鎊黃金需花0.03美元美國的黃金輸出點為1英鎊＝4.8665+0.03=4.8965美元

美國的黃金輸入點為1英鎊＝4.8665—0.03=4.8365美元1英鎊=4.8665美元金平價7/25/202360假設1：美A企業欠英B企業100英鎊假設現行匯率：1英鎊＝5美元美A企業需支付500美元來購買100英鎊償還欠款

如果按照基本匯率來進行，則只需要支付：4.8665×100＋100×0.03＝489.65美元美A企業會選擇把黃金從美國運到倫敦償還欠款1英鎊=4.8665美元購買100英鎊的黃金黃金的運費7/25/202361假設2：英C企業欠美D企業470美元假設現行匯率：1英鎊＝4.7美元英C企業需支付100英鎊來購買470美元來償還欠款如果按照基本匯率來進行，則只需要支付：

470÷4.8665+(470÷4.8665)×0.03＝99.48英鎊英C企業選擇直接從英國把黃金運往美國償還債務1英鎊=4.8665美元購買470美元的黃金黃金的運費7/25/202362金幣本位制對國際收支的調節作用

國際收支逆差黃金流出貨幣供給下降價格水平下降出口增加、進口減少國際收支平衡黃金流入價格水平上升貨幣供給上升出口減少、進口增加國際收支順差國際收支平衡7/25/202363（二）金塊本位制(goldbullionstandard)1、金塊本位制：沒有金幣的鑄造和流通，而由中央銀行發行以金塊為準備的紙幣或銀行券流通的貨幣制度。（1）黃金由政府集中儲存，金幣不再流通，代之以銀行券或紙幣。（2）紙幣可以兌換黃金，但要達到一定的限額。

2、作用（1）減少了黃金向國外的流出，保護本國的國際支付能力（2）強化了貨幣當局對貨幣的管理7/25/202364

2、特點（1）國內不鑄造，也不使用金幣，只流通紙幣（2）貨幣單位仍有含金量的規定

（三）金匯兌本位制(goldexchangestandard)以紙幣作為流通貨幣，通過外匯間接兌換黃金的貨幣制度。1英鎊=黃金113.006格令1美元=黃金23.22格令7/25/202365本國貨幣外匯黃金不能直接兌換黃金可以直接兌換成黃金固定匯率（3）中央銀行將黃金和外匯存放在另一個實行金本位制的國家，并規定本國貨幣與該國貨幣的法定兌換比率。居民可按這一比率用本國銀行券兌換該國貨幣，再向該國兌換黃金。7/25/202366布雷頓森林貨幣體系(BrettonWoodssystem)

國際貨幣基金組織IMF(1946)(InternationalMonetaryFund)國際復興開發銀行IBRD1945年(InternationalBankforReconstructionandDevelopment)世界銀行（WorldBank）關稅及貿易總協定GATT(GeneralAreementonTariffsandTrade)1947世界貿易組織WTO(1995)(WorldTradeOrganization)

7/25/2023671盎司＝35美元1美元＝0.888671克黃金法定匯率以美元為中心的國際貨幣體系布雷頓森林貨幣體系(BrettonWoodssystem)

7/25/2023683、作用（1）節省黃金（2）貨幣政策和經濟受依附國家影響較大（3）附庸國家向其大量提取外匯或黃金也會影響其幣值的穩定（4）貨幣流通量不能自發調節，需要人為干預來促進國際收支和貨幣供求平衡。7/25/202369（二）信用貨幣制度信用貨幣制度是指以不兌換黃金的紙幣和銀行券為本位幣的貨幣制度。1、金銀退出流通，紙幣成為法定貨幣，由中央銀行負責發行。2、實行不可兌換制度，即紙幣不能兌換金銀3、實行自由本位制度，即紙幣的發行可以自由變動，不受一國所擁有得黃金數量限制。4、貨幣通過信用程序發行5、實行管理紙幣本位制度作為商品的價值和作為貨幣的價值是不同的銀行貸款公開市場操作7/25/202370通貨膨脹國際匯率的波動頻繁7/25/202371三、我國的人民幣制度1、法定貨幣是人民幣，具有無限法償能力2、壟斷發行（中國人民銀行）3、人民幣是政府調節經濟的重要手段4、我國的金銀外匯儲備主要用于國際支付5、不兌現的信用貨幣制度7/25/202372區別內地香港法定貨幣人民幣港幣發行權集中于中央銀行（中國人民銀行）分散于商業銀行（匯豐、渣打、中銀）發行保證