第十章企業經濟效益統計第三節企業投資效益統計企業投資是一項預期能在未來給企業帶來凈收益的支出。投資的范圍很廣，除包括在土地、廠房、機器設備等固定資產方面的投資外，還包括重置投資、更新投資、營銷投資、科研和人力資源投資等等。投資有生產經營性投資和金融資產投資之分，本節所介紹的投資效益指前者，即生產經營性投資給企業帶來的效益。企業投資是發展企業經濟，擴大再生產的重要措施。企業投資主要是為了形成固定資產，通過固定資產擴大產出能力。企業首先預付投資擴大產品生產能力或形成新的產品生產能力，然后通過產品的生產和銷售獲得補償，當全部投資都得到補償時，企業的投資活動才算完成。由此可見，投資效益不僅涉及投資建設過程，也涉及以后的生產經營過程。因此，考察投資效益不僅要在投資建設范圍進行，還應包括投資產品的使用過程。投資建設過程中所耗勞動（投入）表現為投資，投資的成果（產出）表現為新增生產能力和新增固定資產，企業的投資效益簡單說來就是成果與投資的對比關系。在企業經濟效益統計中，投資效益統計占有重要地位。投資所需資金數額較大，占用時間較長。投資效益如何對企業生產發展關系極大。加強投資效益統計是完善企業經濟效益統計的需要，也是促進企業科學、合理地進行投資，發展企業生產的需要。研究企業投資效益要借助于一系列統計指標，以便從數量上說明投資效益的大小。第二節提出的建立企業經營效益指標體系的原則，在投資效益統計中也是適用的。但在設置具體指標時，還應考慮企業投資活動的特點和經營管理的需要。按照投資活動的過程、特點，可分為建設過程投資效益指標、生產過程投資效益指標。一、企業建設過程投資效益指標企業建設過程投資效益指標包括單位生產能力投資、建設階段投資占用期（年）。（一）單位生產能力投資單位生產能力投資是指建成投資項目，新增單位生產能力平均耗費的投資。單位生產能力投資愈少、從勞動消耗角度看投資效益愈好。單位生產能力投資=在計算單位生產能力投資時，必須注意分子的計算口徑。按單位工程（如一座高爐）分子一般只計算形成生產能力的工程本身的投資，而按建設項目（如一個鋼鐵廠）計算時，分子則應包括主體工程，配套工程和非生產性工程在內的全部投資（二）建設階段投資占用期建設階段投資占用期是指建設過程中投資滯留在未完過程的平均持續時間。其計算公式為：建設階段投資占用期（年）=例如，企業某建設項目有二個單項工程，其投資總額為1億元、建設工期為四年，各單項工程建設情況如表：投資完成額單位工程名稱第一年第二年第三年第四年甲單項工程30002000乙單項工程100010001000丙單項工程10001000表中表明，甲項目第二年末建成交付使用、乙項目第三年末建成交付使用，丙項目第四年末建成交付使用。假設每個年度內月份之間投資完成是比較均勻的，則第一年平均未完工程價值為：（3000+1000）*1/2=2000（萬元）第二年平均未完工程價值為本年投資完成額期末、期初平均數加上往年投資完成額，（就未完工程而言）:(3000+1000)+(2000+1000)*1/2=5500（萬元）第三年平均未完工程價值計算與第二年類似為：（甲工程已完工）（1000+1000）+（1000+1000）*1/2=3000（萬元）第四年平均未完工程價值為1000+1000*1/2=1500（萬元）則：建設階段投資占用期（年）=（三）固定資產交付使用率固定資產交付使用率又稱固定資產動用系數。企業固定資產交付使用率以某時期新增固定資產額與該時期投資完成額及期初未完工工程投資額之和的比率示。因為本期新增固定資產并不完全由本期投資形成，而是在結轉上期未完工程的基礎上加進本期投資后形成的，所以此指標比較真實地反映了企業固定資產建成投產的速度。二、企業生產過程投資效益指標（一）項目投資回收期項目投資回收期，是指自項目建成移交生產之日起，累計提供的盈利總額（利潤和稅金），達到建設所投資總額（包括投產后追加投資）之時為止所經歷的時間。該指標由三部分時間組成，即項目投產當年的生產時間（折合為年數），投產后整年生產的時間（用年數表示）以及投資回收滿額年份中的回收時間（從年初起至投資回收滿額時止，折合為年數）。由于盈利數據資料不可能隨時取得，第三部分時間一般可用投資回收滿額年份尚需回收的投資額與該年盈利總額的比值計算，即投資回收滿額年份中的回收時間（年）=對于還未收回全部投資的項目，其投資回收期可根據投資后掌握的盈利情況，采用下列公式進行推算和預測：投資回收期（年）=這里的分母通常只包括利潤和稅金，但實際工作中有時也把折舊費作為回收資金一并計入分母。項目投資回收期的倒數為項目單位投資提供的盈利、通常稱為項目投資盈利率，也是反映企業生產過程投資收益的重要指標。（二）單位投資提供的生產凈值單位投資提供的生產凈值又稱為投資效果系數，其計算公式為：單位投資提供的生產凈值=計算和運用這一指標時有兩個問題需注意：第一，除小型建設項目外，當年的投資通常并不能在當年增加生產凈值，因此必須考慮進行投資與取得生產凈值之間的時間間隔。原則上應把某時期企業生產凈值增長額與以前年度相應時間內的投資額進行對比。如果計算時期較長（比如5年或5年以上），也可以把生產凈值增長額直接與同期投資額對比。第二，生產凈值增長額除了受投資因素影響外，還受其他因素的影響，如勞動熟練程度，生產管理水平，以及原有生產能力的利用程度等，為了單純反映投資效益，表明建設工作的質量，還需進一步運用統計分析方法。對該指標的變動進行因素分析，以說明各種因素對經濟效果的影響方向及影響程度。投資效果系數的倒數稱為投資系數，它表明每增加單位生產凈值需要的投資數。三、投資因素的投資效果指標在研究投資效果時，應充分考慮時間因素。建設工期的長短，達到設計能力的快慢，都會影響企業投資的經濟效果。因此，有必要設置時間因素的投資效果統計指標。（一）項目建設工期及平均建設工期

對建設項目或單項工程，，可采用項目建設工期指標來反映建設快慢程度。項目建設工期是指從開始建設時起到項目建成投產止所經歷的時間。若企業在一定時期內投資建設了若干個項目，要綜合反映建設的快慢程度需要計算平均建設工期，其計算公式為：平均建設工期（年）=

這里的項目建設工期以年為計算單位。分母表示每年完成的項目投資額合計數，分子表示一定時期內的投資總額。顯然這是以各投資產項目建設工期為被平均的變量，以項目投資額為權數計算的加權調和平均數。傳統的平均建設工期指標的計算是對各建成投產項目工期進行簡單算術平均，即：平均建設工期=把大、中、小型項目同等看待，顯然是不合理的。在一般情況下，大項目的工期比小項目的長。前面我們按投資額的多少對項目建設工期進行加權調和平均，在一定程度上消除了由于大、中、小型項目構成因素對平均建設工期的影響。項目建設工期除了受項目大小的影響而外，還與項目的性質，建設的組織管理水平有關。前者屬于客觀因素，后者屬于企業的主觀因素。因此，平均建設工期指標通常只能在同行業內部進行比較。（二）建設周期

項目建設工期或平均建設工期需各建設項目完成投產后才能計算出來，就項目建設工作而言，這是一個滯后的指標，不能說明目前正在施工建設的項目需要多長時間才能建設成投產。這就需要計算建設周期指標，用以推算目前正在建設的各個項目建成投產所需經歷的時間，反應建設速度的快慢。

企業通常按投資額計算建設周期，其計算公式是：建設周期（年）=這里建設周期的含義是：按照某年的投資水平，全部完成施工項目計劃總投資需要多長時間。所謂某年可以是計算該指標的當年，，也可以是投資完成較為正常、較有代表性的一年。為了保證適當的建設周期，在安排總投資建設規模時必須考慮每年可能提供的投資額，否則就會拉長建設周期。按投資額計算建設周期，已經考慮了項目大小的因素第四節企業經濟效益的綜合評價一、經濟效益綜合評價及其評價標準（一）綜合評價

企業的生產經營活動是一個有供、產、銷多個環節和人力、物力、財力多種因素所構成的復雜的運動過程，經濟效益的表現形式也必然是多種多樣的，反映各環節、各因素經濟效益的指標亦不可能同步變動。為了觀察和測算企業生產經營活動中各種消耗及各種勞動占用是否合理，所獲得的生產經營成果是否適合社會需要，就必須從成果與消耗、成果與勞動占用、成果與社會需要等各種不同角度，分別對企業的生產經營過程進行分析、比較和評價。對企業經濟效益進行綜合評價，可以促進企業正確處理速度、比例和效益的關系，有利于發展生產和經營活動中的薄弱環節，分析其形成的原因，提出進一步提高經濟效益的建設和措施。促進企業經濟的發展。對企業經濟效益的綜合評價還可作為考核企業管理水平，確定企業升級的依據，作為企業間進行整體經濟效益對比的依據（二）評價標準綜合評價企業經濟效益首先要確定評價的標準，經濟效益評價標準是用來分析和評價經濟效益指標合理程度的尺度。目前，評價經濟效益的標準主要由以下幾種：1、計劃目標標準

計劃目標標準是評價企業經濟效益的基本標準2、歷史標準

歷史標準是以歷史標準為尺度，是將企業某項經濟效益指標實際達到的水平與上年同期水平或歷史最好水平進行。3、行業標準

行業標準是以國內同行業已經達到的先進水平作為評價的尺度4、國家標準

國家標準是指國家根據不同時期經濟政策的要求和全國不同地區，不同部門的情況所核定的評價經濟效益的標準。

隨著科學技術不斷進步，生產力水平和經濟發展水平不斷提高，各企業的經濟效益水平也會發展變化。企業經濟效益的評價考核標準不能一成不變，而應當從實際出發。根據客觀情況的變化，適時地修改評價考核標準。二.經濟效益綜合評價方法（一）綜合指數法綜合指數法是在確定一套合理的經濟效益指標體系的基礎上，對各項經濟效益指標個體指數進行加權平均，計算出經濟效益綜合值，用以綜合評價企業經濟效益的一種方法。企業經濟效益綜合指數的一般公式是：企業經濟效益綜合指數=綜合指數法將各項經濟效益指標轉化為同度量的個體指數，便于將各項經濟效益指標綜合起來，以綜合經濟效益指數作為企業間綜合經濟效益評比排序的依據。在確定經濟效益指標體系時，指標選擇要注意以下幾點：1.選取的指標應能反應企業生產經營的各方面，各環節的經濟效益；2.要選用以相對數或平均數形式表現的指標，不宜選用絕對數形式表現的指標，因為絕對數受企業規模大小的影響，不能說明其經濟效益的高低；3.盡量選用反應報告期經濟效益實際水平的指標，少選用反映經濟效用改善程度的動態指標；4.選用的指標必須是正指標，即數值指標越大表示經濟效益越好，如果用逆指標表現經濟效益，也要改變計算方法使其成為正指標。24（二）綜合指標評價法如果企業的某項經濟效益指標受多種因素的影響，且可以表示為多個經濟效益指標的連乘積，則可用該項指標作為綜合評價企業經濟效益的指標。進而可以根據指標間的數量關系，將該項經濟效益指標層層分解，用連鎖替代法或差額法等方法，反映出各因素對該項經濟效益指標的影響方向和影響程度，這種評價方法稱為綜合指標評價法。例如，各項企業最常用的綜合評價企業效益的指標是資金利稅率，其指標分解式為：資金利稅率==以資金利稅率指標考核企業經濟效益，既涉及生產環節，又涉及銷售環節，因此普遍認為這是綜合性較強的一種指標。這種以某項指標及其構成體系綜合評價企業經濟效益的方法、對分析和認識某些問題是可取的，但它由于受企業資金構成等諸多因素的影響，對企業經濟效益的綜合評價，仍然顯得不夠完善。（三）評分法評分法是指對構成企業經濟效益體系的每個指標評分，將所得分相加算出總分，作為企業經濟效益綜合值的一種評分方法。首先對指標體系中的每個指標定一個分數值分數值的大小視指標的重要程度而定（各項指標的總分通常為100）。然后根據指標的實際水平，按照事先規定的評分標準確定各項指標所得分數。最后將各項指標所得分數相加。總分愈高表明企業綜合經濟效益愈好，反之則愈差。評分法適應性強，簡便易行。但在使用過程中有兩個問題需要注意：1.選取的各項指標應符合經濟效益的特定含義，有關產品生產，銷售的總量指標或動態比較指標不宜加入。2.各項經濟效益指標的性質和作用不同，在規定分數值時應盡可能客觀地評價其重要程度，分清主次，定出合理的分數值。（四）功效系數法功效系數法是在已設置的一整套經濟效益指標體系的基礎上，給其中的每個指標規定兩個數值，一個是滿意值，一個是不允許值;然后計算出各指標的功效系數；再根據這些單項功效系數，用加權平均法或幾何平均法，求得平均數，即為總功效系數。用總功效系數去評價綜合經濟效益情況。1.單項功效系數的計算公式為：單項功效系數，即各指標的經濟效益分數，按各個經濟效益指標分別計算。在一般情況下，指標的實際值在不允許值和滿意值之間。故單項功效系數通常在60~100分之間。2.總功效系數的計算公式為：（1）進行加權算術平均的公式為：上式用字母表示：D經濟效益總攻效系數pi各單項功效系數di各指標的權數采用加權算術平均法計算的總功效系數的單項功效