1滔財富熄管理銜行業氏產業彩鏈研缺究報奇告目錄1.財富管理行業概述 51.1市場界定 51.2市場容量 61.2.1中國私人財富市場概述 61.2.2中國高凈值人群區域分析 9中國高凈值人群投資心態、投資行為和人群細分 101.2.4總結 122.財富管理行業主要產品分析 142.1公募基金 152.1.1市場規模：權益類基金推動份額突破6萬億 162.1.2競爭格局：集中度仍低，小微基金持續增加 192.2私募基金 192.2.1市場規模：發行量激增，股票類占比提高 202.2.2競爭格局：百億級別私募劇增，行業分化加劇 212.3券商資管 222.3.1市場規模：通道業務仍為主力 232.3.2競爭格局：業務收入猛漲，模式仍需轉型 252.4銀行理財 262.4.1市場規模 262.4.2競爭格局：非保本/封閉非凈值型/面向散戶為主體 262.4.3銀行理財產品收益下行 282.5私人銀行 292.6第三方理財機構 302.6.1開展現狀：財富管理與資產管理并駕齊驅 302.6.2競爭格局：行業領軍者逐漸崛起 322.7互聯網金融 32行業概況 322.7.2產品收益：活期下跌，定期紛呈 352.8P2P 352.9眾籌 383.財富管理行業案例分析 403.1第三方理財機構-諾亞財富 40諾亞財富開展歷史 40諾亞財富股權結構和公司結構 42諾亞財富運營情況 43諾亞財富運營模式和管理文化 46諾亞財富公司經營風險提示 473.2鉅派投資 49鉅派投資開展歷程 49股東資源帶來優質工程 49鉅派投資風控模式 51鉅派投資效勞模式 52鉅派投資收費方式 533.3互聯網理財-螞蟻金服、微眾銀行、陸金所 544.財富管理行業開展趨勢及展望 574.1根底環境不斷優化，為財富管理行業開展奠定扎實根底 574.2居民投資理念發生改變，為財富管理行業開展增添動力 584.3我國財富管理機構開展方向 58附錄1—諾亞財富管理層2021年訪談 60項1.卻財富槽管理巧行業松概述巾1.粒1鈔市場藍界定霞近年歷來，略隨著織經濟險增長頃和居謠民財番富積次累，蒸尤其澆是高濃凈值規群體目的炒快速誼增加跨，特財富矛管理煙越來院越受醉到金淚融臺行業詞的世重視員，不嶄僅以嘗渠道彎業務記為傳秒統優移勢的芬商業效銀行吵、信夢托公貸司、載證券串公司移、第迅三方姐理財戶等機毅構紛腦紛宣男稱致徑力于描開展恐財富扯管理暖業務縮，而愉且以秀主動航投資狀管理炊為傳膀統優老勢的柴保險絨資管衛、公鉆募基榨金、侮私募合基金艷等機樹構也史紛紛郵制訂仗了向哪財富予管理鉤機構鵝轉型恭的目教標。瘋據不芹完全論統計強，肚20鉤14鞏年我廳國財覆富管矮理市紫場規務模已苗突破蜜13根0為萬億駁元人紅民幣與。膠關于貝財富應管理嘴的裁定義造，澤業內欄目前拾尚無皮共識鴉。借恰鑒國母際經膽驗，肚財富挺管理背一般窄指財勞富管蘭理機標構根帖據高哀凈值怎客戶撒不同幼階段降的財闖務需掀求和稍收益逐風險壩偏好敬，為衣客戶瞇進行擾相應描的財紅務規夾劃，聰通過駐現金艷管理莊、資強產管諸理、送債務差管理顏、保征險保油障、酬稅務獎籌劃溜、退碎休計燭劃及杯遺產困安排黎等手慶段，撇對客結戶的強資產扎、負倦債、鎮流動厭性進擊行管站理，映幫助煩客戶瑞到達茄滿足劉財務協需求懂、降穴低風票險、斑財富茶增值圾的目尤的。悉目前承，國俗內的探財富拴管理漂行業絮受眾河面廣駐，客瓜戶需化求多還元化識，不騰同人叮群，齒如大胸眾階棉層、證高凈囑值人嶄權、毅超高平凈值償人群憐在產率品的客流動之性、霞收益湊率等咽方面壇有不薪同的態投資筋需求插。塊多元制需求思下，梁不同連類型幻理財陽機構譜將呈勵現出庸百舸畏爭流偶的場茂面，議加之筒20抬12負年后莫相對泄寬松覺的監導管氛斜圍，為行業蠟競爭掠更趨失劇烈點。半不同缺類型子的財娃富管續理機僻構吸傘引了嗓不同朱層次屆的財牲富人例群，予而其紗所提踏供服限務的辛深度株和廣柄度先以天的誤差異際性亦啄決定集了不煎同細挖分市屋場的衛競爭基格局靈。團20允12親烈年監程管部壁門對頸基金鞭、券詠商、高保險具等主貢體放乞松資志管業拘務后矛，之團前以筆鄰為控壑的綢格局畏日漸恒松動冒，目效前中城國財蔽富管原理市散場整襖體激托烈。曉財富姜階層用和富份裕階粉層〔答可投拜資資形產在賺1旅00字0隨萬以老下〕疑盛財富穗管理抓市場層的主顧要競趙爭者振包括帆零售宮銀行棵、要敞保險跨公司及、喝鹿公募爹基金蔬券商慚集合咳理財蠶以及憶大部紅分的卻互聯聞網理歌財產絨品；笛替高凈嚴值個誤人市熄場的蘋競爭叔者那么浙主要呈包括煙私人均銀行腳、信補托直賊銷、舟券商莫定向君理財朋和私企募基毫金等勿；超蜘高凈著值個鄙人市商場的械競爭故者那么序包括齒家庭勞辦公碰室、瘡私人拍銀行商、爭表券商托定向號理財嫂和私箭募基鈴金等以。認中國位私人暮財富紙市場疊從起見步階刺段的繞“坐擾看風灑起云泄涌〞禿，經狗歷了棉2礎01姑1攀年前腸后各略家金據融機召構“置逐鹿剛中原極〞的鞋快速塊開展辯和咳20乎13饒識年前典后餓紗“根側深者餐葉茂戒〞的何精耕燭細作凡，市商場競襖爭的忽廣度取和深金度都們進一什步提謎升。粥時值臨2到01脊5吳年，豐隨著旅高凈練值人麗群投擴資視趕野的怠日益公開闊歸，國它內財啊富管獻理機廚構愈妻發注織重提覺供更型加綜慈合、廁全面縫的金槽融服躍務，隨一方縱面持肥續探明索境疫內財棋富管犬理市絕場的奸創新幼效勞伍模式蟲，一辯方面斷積極慕投資波布局它參與哭境外柔財富箱管理指市場際競爭雀。經袋過率近年犧來的釋開展椒，中泡國高冤凈值鴉人群量的投服資心干態和貧理念歐愈發烘成熟克開放旨，在圣投資個理財閣方沿面的妨需求蓮也愈送發復踩雜。我在保勢障現疏有財素富安程全的晨情況或下實蛇現穩尖健增浸值，水和將哥財富萍有效煤、有牛益地叨傳遞鐵給下屈一代旋成為劇高凈漆值人壤群凸殲顯出兵來的屑兩大憐財富低目標改。在丟這一墊投資典心態謊和財幸富目陸標的您引導循下，復高凈凍值人騰群的測投資以行為漫也較金兩年桃前呈殿現出濱假設干索變化質：他紙們不繡僅關鼓注眼諸下的林高品攝質生伯活，器也更嚇多地刺考慮裙財富常的代辰際傳育承；兼他們差的目旱光不嫩囿于拜大陸這市場飯，更輪加積琴極主磚動地丘參與厲海外差投資階；薯貪他們曬敏銳彎地抓母住新儉時代虛的機喂遇，額弄潮眠創新救行業傲，擁桐抱互瓣聯網爺時代何。與蓋此同辯時，賊中國橋私人達銀行虜業競懂爭進須一步誠升級眼，市跟場上亡各類思金融腔機構皂在經比歷了誰市場謙早期劈的品責牌創晃立階桂段后推，逐裙步將戴競爭棍的重跳心從扶波段揮式的嫌產品藏營銷網、業巖務推縣廣，汽轉移腎到深頭度理農解和幣挖掘蜜客戶聾短期如和中外長期喝的綜礦合理培財需核求，粥爭取鵝通嚇?船提供振差異因化的澆效勞侵和建支議，直進行患跨境散網絡交布局證以積調極參眼與海將外市劍場競墳爭，爽以進擊一步誼強化龍其專莊業優狗勢和怕平臺式效應隙。事1.稠2腫市場枝容量亦1.吃2.此1傅中國期私人巖財富貨市場渡概述豬近年寫來某蝦中國情宏觀海經濟著開展憂進入羨“新俊常態俗〞，焰2投01裕3活年我挽國敲GD億P襯增速輕7.錯7%而，今2炸01廊4牢年雖芝然國襲際經尚濟溫估和復發蘇，撿但隨億著中嚴國經烏濟結伍構的膀進一脾步調遲整，董G釋DP像增速拔放緩病至表7.熊4%塵。洗C改PI斑從飄20質13榨年的配2.斧6%葵降至近20往14忌年的欠2.駛0%狠。椅20盛15巖年政姨府工疲作報援告中菜提出興要推涂動中扁國經判濟發戰展調這速不蔥減勢涉、量啦增質震更優勁。經饅濟增礎長將轟從高近速轉浙為中返高速炒，早G疤DP響增速甩目標樣為相7%災左右莖；經冶濟結瓶構不嘉斷優鏟化升射級，稈第三珍產業豪消費向需求勵逐步淡成為卡主體舅，城脖鄉區爐域差演距逐甲步縮利小，穿居民冒收入久占比刊上升始；從敵要素軋驅動莊、投川資驅遠動轉徐向創尚新驅腿動，宏打造鳴群眾味創業山、萬并眾創破新和逼增加遠公共騙產品法、公暈共服沸務的械經濟住增長刺“雙莫引擎朱〞。垮洲吧磚根據活國家錯統計陳局數劈據，刊最近弟十年貧，從竄2禍00降5別年到矩2吐01殿4衰年，業中國奪城鎮袖居民帥平均章可支負配收危入從稍10落49榨3撓元增昆長到籌了熱2希88肯44季元，域年均革復合冒增長戴率為副1意1.導68偏%判。另坑一方悼面，慕城鎮班居民咱恩格橫爾系塞數從登3須6.梁7雅障下降膏到截3川5酬，這士意味礙著何城鎮口居民諒用于書維持須根本領生活集之外顛的支印出比鵝例在哪增長桂，辭城鎮棟居民鞠家庭冤的財另富管充理需難求提棒升。公圖壺1匯最近惠10泰年城勉鎮居誦民收僵入大魄幅提咽升候數據婚來源炮：國部家統說計局餃衫套邀根據病全球森綜合返排名期第一度的財鍵富管沒理機欠構瑞蛙信在聽2高01摔4堪年發量布的鋼?密G擺lo擾be讓W蘇ea宣lt握h棟Da還ta嗎bo偉ok勁?的俊測算置，中遠國在踏2掠01唯4圾年擁承有娃1弱0凈萬美紫元以鹿上金謝融資姐產的案財富翠成人莖數約蚊為涉2近29談5.技2桑萬人削，占頭成人陸總數主的幻2析.3演%負。駁2傾01壓4虹年年厘中中農國財懂富市彎場約襯為以2乓1.膝4灑萬億推美元壇〔約活1剖36溉.4賞慶萬億拆人民殘幣〕舞，約漿占全明球份劇額的嗎8流.1劫%宮，僅峽次于嶄美國病〔膀83畏.7趟質萬億本美元俘〕、盜日本獄〔鍬23絲.2講附萬億栽美元軟〕。積圖舅2躲賤最近甩10茫年便中國蝶財富舟市場英份額皆變化釀數據竊來源蓮：瑞脆信休根據巖福布澤斯中渡國發繪布的樓?鵲2欄01潔5攻中國薪群眾騙富裕軋階層計財富奉白皮聾書?割，伍醋在誠2金01潑4陳年末刮中國酸群眾披富裕遙階層拐〔福窗布斯縮中文芝版定蝶義的艦群眾貞富裕襲階層創是指恨，個被人可修投資熊資產勉在析6禾0紫萬人混民幣貸至傳6錘00慢贈萬人抵民幣寄之間程〕的執人數旦到達勤1洞,3橡88侵孔萬人銹，同物比增噴長俱1川5.符9%轟。杜2漂01針4娘年底仰中國撇私人綠可投舉資資要產總岔額約憤1拖06錄.2腫副萬億職元，癥年增耕長灰1陪2.薄8%侄，主病要由承股票走、基羨金、泡債券啄等金風融性遇資產易增長胸所帶巧動。預圖鋼3貨壺善最近鞭5倡年百群眾征富裕艙階層搏人數修穩定漆增長蠻數據或來源燥：福仔布斯題中國越圖支4歪斧最近性5嘉年霜群眾揉富裕正階層畜資產攤配置寒情況括數據針來源譜：福踏布斯史中國扯根據盤?席2罵01頌5欄中國輸私人繁財富害報告鏡?顯演示，掉2訓01日4視年我獎國高筑凈值磚人群盟〔人法均資灑產規胃模坊1勻瘦億元事以上詞〕總剖數達怕到了澡1烈04警組萬，闖較沖20葡12并年增處長了染4筒6.段4%儲；高杜凈值孫人群埋的可粘投資毒資產貧規模滅到達祖了網3檢1.路8絨萬億閉人民魚幣，鬼較懲2莫01伙2卵年增釣長了鍋4騰5.危2%狡。而居2襖01話5秋年中書國高膛凈值伍人群慘預計艘將達梨到碰12船6鑒萬人饒左右很，較捏2川01抗4愚年增搭長很2鼓2%夠；高頓凈值角人群呀持有末財富營將達素3咸7洞萬億冬人民磁幣。右圖慢5代沃謊20蹄08親年銷-2句01四5織年中壓國高傘凈值閃人群矮數量芝大幅蠢上漲鏟數據惰來源援：孤?拆20值15為年情軋中國塵私人咐財富課報告燦?部1.鳴2.臂2況中國濁高凈位值人保群區怪域分荒析享根據撇?充20旅15纖年中妹國私葛人財雷富報優告?承，彼20蜜14旦年末啦，全上國共森有斗7喝個省加的高并凈值酒人群陜數量單超超過燙5檢萬人嶺，分巾別為潮廣東忽、上情海、武北京嚇、江續蘇、雀浙江青、山情東和扎四川葛；其下中，們廣東抱的高斬凈值奏人數倆率先倉超圓?隙1溉0廈萬人摘，達蟲到尾13事萬人寬；有冊3卻個省膀的高誰凈值澡人群練數量零處于諷3-盆5蓄萬人跪之間糟，分掏別為姥遼寧裕、福趕建和糊湖北趟；性2姜01紋4閥年末頌，全票國高攔凈值繡人群暑規模跨過價萬的漠省總鉛數達軍到匠24擠個。禿20休14擔年末覆，四盒川成房為首笑個高席凈值睛人數刊到達盡5侄萬人間的中剖國內銅陸省鞋份，稅主要謀受益選于國趴家發討展中尚西部受地區串的政家策指啦導以嫂及省炭內多善點多爬極支蜘撐發丙展戰幟略，潛大力異培育嬌了省瘋內成落都、輔綿陽福、攀虧西地襯區等跪多個夕快速撐開展霜區域貪。委20喪12身-2刻01易4謹年，爆高凈豪值人間群的消地域獄分布摟延續在了士20玻08埋年以綢來的酷集中磁度不腹斷下室降的師趨勢的，區襯域間誘分布晃更為袋平衡懷。廣右東、勻上海覆、北折京、放江蘇暈和浙壩江五陷個東芬部沿洲海省鑒市的導高凈兩值人忽士人浙數占費全國眾總數護比例沖約為僻46濁%炎，較亞20穗12寄年下牙降了牲4樣個百門分點選；同歉時，嚴該五饑省市材高凈勢值人竭群所紅持有掩的可爆投資紗資產熟占全額國高贊凈值腰人群障財富弱的比蜻重約瓦為象53兔%碧，較咳20羨12傍年下帝降了底2藏個百導分點漠。六20上12復-2足01努4壓年表，喊高凈稠值人蟻群增胖長亮襲點集辦中于盡中西惱部，僑未來章在“珠一帶辭一路貝〞、賣長江華經濟鹽帶和塊創新抱戰略呆等政勻策的迫帶動近下預姥計將財繼續桿保持秩較大竭增長扁潛力音。慌具體燈來看競，新丑疆、翻湖北蓬和陜撕西三前省高截凈值相人數仍年均怕復合嘆增長匹率突腿破叫30階%望，四灰川、監廣西前、云直南三駛省的鞋復合安增長納率也燙突破普了小25詳%乒。新蘭疆作鉛為西途部大淺開發脆的重濤點沿號邊開握放地蟻區以頸及重外點能盈源資敢源富尋集地盯區，接受益蜻于西貪部大但開發酒稅收揪優惠牛等政先策落吃實，吳2策01良4至年城趁鎮居枕民人懸均可般支配點收入批增幅醫超流?摟1醋1%系，居奇全國編第脈1各位，慣同時娘，也撿成為圍全國助高凈茂值人北群增壤速最濟快的狼省份愈。加20蘭15擺年，卸政府酷工作勒報告球首次命將“談一帶羊一路云〞、銹長江暈經濟仿帶和搜京津暗冀協主同發賊展明因確為承區域凳開展糖的“慨三個項支撐務帶〞德，拋2章01直2-黃20蛙14每年的狹增長要亮點兇地區齊預計漁在此噸支持取下將孝持續怒較快臘速增靠長。掠其中陳，“歷一帶俗一路尺〞西源北地涼區在駕新疆赤與中邊國內膛陸及事薩克延斯坦辛、塔曉吉克庸斯坦吵等周縫邊國更家的紀運輸胸、電零網等撥基建游工程市的帶抗動下剝，地哀區經爛濟和釋商貿你都將兔迎來燦快速至開展寺階段升。“灣一帶拒一路芝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