內(nèi)幕交易Dec.20,2012ByStudents

@ZSTU一段凄慘的愛情故事瑪瑞琳（拜金，沒文化）→用內(nèi)幕消息買股票吉姆斯（寂寞，珍惜名聲）↓

被抓1989年，當(dāng)年輕的凱瑟琳·蓋倫還只是一名大學(xué)生時(shí)，就下定決心要不惜一切代價(jià)去追求金錢和地位，于是23歲的瑪瑞琳成為了脫衣舞女郎，thenstoryhappensSomethingDetail1997年夏天，瑪瑞琳開始出入華爾街的股市，盡管這位脫衣舞女對(duì)金融一無(wú)所知，但在吉姆斯的授意下不斷買進(jìn)股票，很快就小有所獲。8月，凱菲公司的大客戶圣信銀行決定將巴黎特銀行作為未來(lái)的收購(gòu)對(duì)象，為此向凱菲公司商量貸款事宜。一切都是在極端秘密的情況下進(jìn)行的，只有公司極少數(shù)高層以人士知道此事。吉姆斯偷偷地給瑪瑞琳撥了個(gè)電話，瑪瑞琳立刻在8月26日買下了1800股巴黎特銀行的股票。3天之后，收購(gòu)的消息正式公布，巴黎特銀行的股票如瘋了一樣一路狂飆，每股上漲了12美元。幾周之后，瑪瑞琳拋出股票，一下賺了30400美元。什么是內(nèi)幕交易內(nèi)幕交易是一種典型的證券欺詐行為，是指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息的其它人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定，泄露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向他人提出買賣證券建議的行為。內(nèi)幕交易行為人為達(dá)到獲利或避損的目的，利用其特殊地位或機(jī)會(huì)獲取內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易，違反了證券市場(chǎng)“公開、公平、公正”的原則，侵犯了投資公眾的平等知情權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)益。DifationOf內(nèi)幕信息內(nèi)幕信息是指為內(nèi)幕人員所知悉、尚未公開的可能影響證券市場(chǎng)價(jià)格的重大信息。信息未公開指公司未將信息載體交付或寄送大眾傳播媒介或法定公開媒介發(fā)布或發(fā)表。如果信息載體交付或寄送傳播媒介超過法定時(shí)限，即使未公開發(fā)布或發(fā)表，也視為公開。內(nèi)幕信息包括：1．證券發(fā)行人訂立重要合同，該合同可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)責(zé)、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果中的一項(xiàng)或者多項(xiàng)產(chǎn)生顯著影響2．證券發(fā)行的經(jīng)營(yíng)政策或者經(jīng)營(yíng)范圍發(fā)生重大變化；3．證券發(fā)行人發(fā)生重大的投資行為或者購(gòu)置金額較大的長(zhǎng)期資產(chǎn)的行為4．證券發(fā)行人發(fā)生重大債務(wù)；5．證券發(fā)行人未能歸還到期債務(wù)的違約情況6．證券發(fā)行人發(fā)生重大經(jīng)營(yíng)性或非經(jīng)營(yíng)性虧損；7．證券發(fā)行人資產(chǎn)遭受到重大損失8．證券發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化；9．可能對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格有顯著影響的國(guó)家政策變化10．證券發(fā)行的董事長(zhǎng)、1/3以上的董事或者總經(jīng)理發(fā)生變化；11．持有證券發(fā)行人5%以上的發(fā)行在外的普通股的股東，其持有該種股票的增減變化每達(dá)到該種股票發(fā)行在外總額的2%以上的事實(shí)12．證券發(fā)行人的分紅派息，拉資擴(kuò)股計(jì)劃；13．涉及發(fā)行人的重大訴訟事項(xiàng)14．證券發(fā)行人進(jìn)入破產(chǎn)、清算狀態(tài)；15．證券發(fā)行人章程、注冊(cè)資本和注冊(cè)地址的變更16．證券發(fā)行人無(wú)支付能力而發(fā)生相當(dāng)于被退票人流動(dòng)資金的5%以上的大額銀行退票；17．證券發(fā)行人更換為其審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所18．證券發(fā)行人債務(wù)擔(dān)保的重大變更；19．股票的二次發(fā)行20．證券發(fā)行人營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的30%21．證券發(fā)行人董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員的行為可能依法負(fù)有重大損害賠償責(zé)任22．證券發(fā)行人的股東大會(huì)、董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)的決定被依法撤銷23．證券監(jiān)管部門作出禁止證券發(fā)行人有控股權(quán)的大股東轉(zhuǎn)讓其股份的決定24．證券發(fā)行人的收購(gòu)或者兼并；25．證券發(fā)行人的合并或者分立先等。三、成因分析1、相關(guān)主體主觀意識(shí)淡薄2、制度安排不健全或者執(zhí)行力不足3、誠(chéng)信文化缺乏，利益驅(qū)動(dòng)力強(qiáng)4、責(zé)任追究機(jī)制不健全，違規(guī)成本低四、主要危害⑴違反了證券市場(chǎng)的“公開、公平、公正”原則，侵犯了廣大投資者的合法權(quán)益。證券市場(chǎng)上的各種信息，是投資者進(jìn)行投資決策的基本依據(jù)。內(nèi)幕交易則使一部分人能利用內(nèi)幕信息，先行一步對(duì)市場(chǎng)做出反應(yīng)，使其有更多的獲利或減少損失的機(jī)會(huì)，從而增加了廣大投資者遭受損失的可能性，因此，內(nèi)幕交易最直接的受害者就是廣大的投資人。⑵內(nèi)幕交易損害了上市公司的利益。上市公司作為公眾持股的公司，必須定期向廣大投資者及時(shí)公布財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，建立一種全面公開的信息披露制度，這樣才能取得公眾的信任。而一部分人利用內(nèi)幕信息，進(jìn)行證券買賣，使上市公司的信息披露的失公正，損害了廣大投資者對(duì)上市公司的信心，從而影響上市公司的正常發(fā)展。⑶內(nèi)幕交易擾亂了證券市場(chǎng)、乃至整個(gè)金融市場(chǎng)的運(yùn)行秩序。內(nèi)幕人員往往利用內(nèi)幕信息，人為地造成股價(jià)波動(dòng)，擾亂證券市場(chǎng)的正常秩序。內(nèi)幕頂交易欄最近閘消息20們11年12月1日“郭湖樹清躁主席脖在第同九屆票中小售企業(yè)抱融資竿論壇勺上的獸講話特”節(jié)言選。堅(jiān)決腥打擊敲證券梯期貨召違法誼違規(guī)允行為僅。當(dāng)絡(luò)前，械市場(chǎng)忙監(jiān)管休工作叼的一鍋?lái)?xiàng)重忌點(diǎn)仍隸然是壇防控軋和打牧擊內(nèi)有幕交彼易。莫現(xiàn)階鼻段我闊國(guó)的啞內(nèi)幕督交易甜有兩瓦種情嚇況，澤有一卵部分溪人有廢目的黃地利惕用特維殊地鎖位和但關(guān)系羊，謀徑取不僅正當(dāng)覆利益旅；也圣有一傅部分物人主煮觀意徒識(shí)不釣甚明乒確，虛沒有嗎認(rèn)識(shí)粘到這抄是與室貪污凳、盜箭竊、漢欺詐把性質(zhì)吳相近瞎的犯尤罪行煤為。剛小偷隸從菜沙市場(chǎng)隱偷一京顆白引菜，恰人們秘都會(huì)槽義憤腥填膺螺，但們是若股有人竭把手策伸進(jìn)亡成千讓上萬(wàn)務(wù)股民白的錢被包，繁卻常累常不共會(huì)引華起人米們的豈重視銷。這遺就是匙內(nèi)幕貝交易漏的實(shí)弦質(zhì)，尸也是用防范重和打萍擊這濁種犯鐵罪活彼動(dòng)的盞困難然之所宮在。懼在這私里，寇我們揚(yáng)要鄭竹重聲個(gè)明，嶼中國(guó)仔證監(jiān)絲式會(huì)對(duì)當(dāng)內(nèi)幕賴交易巖和證靜券期政貨犯診罪始揚(yáng)終堅(jiān)挽持零曠容忍吧的態(tài)旋度璃，發(fā)模現(xiàn)一橫起堅(jiān)泰決查北處一啟起。挺同時(shí)老我們罵也真促誠(chéng)地偷請(qǐng)求養(yǎng)社會(huì)慨各界揮特別囑是投零資者注個(gè)人以和機(jī)爆構(gòu)，喊一定酒要及積時(shí)向模我們遇提供柔案件浩線索米，協(xié)為助我廢們調(diào)泡查取瓦證，灰在需拔要的仗情況膠下能湖夠積妖極作宅證。勿我們蓬將繼盞續(xù)改區(qū)進(jìn)監(jiān)犧管手倡段和屈方式礦，嚴(yán)音懲操砍縱市響場(chǎng)、姑欺詐笨上市亭、利員益輸蕩送、生虛假靈披露露等違舌法違千規(guī)行刷為，民維護(hù)周好市斜場(chǎng)“布三公殃”原校則。我國(guó)雹內(nèi)幕才交易雖典型揀案例信介紹20蒼06年7月，崇黃某管以旗驚下的句鵬泰備投資候入股藥中關(guān)宣村，看持有29置.5掃8％的殿股份餅。收須購(gòu)?fù)昀涑芍ず螅瑧z又進(jìn)渴行了暮一系插列債杠務(wù)重去組和途資產(chǎn)翼重組職，中午關(guān)村蠟股票類出現(xiàn)款大幅援波動(dòng)輕。20尺07年4月27日至6月27日間惑，黃他光裕肌作為外北京撫中關(guān)疲村科搭技發(fā)鑼展(控股)股份翼有限抄公司瞞（以行下簡(jiǎn)活稱中烏關(guān)村步）實(shí)妥際控劇制人飼、董畫事，棟在中露關(guān)村川與鵬棕泰投茫資進(jìn)輕行資畢產(chǎn)置衫換過察程中稼，決坐定并殲指令頂他人誦使用深其實(shí)彼際控雨制的套龍某湯等6人的銷股票進(jìn)賬戶婚，累教計(jì)買構(gòu)入中主關(guān)村貝股票97漁6萬(wàn)余忙股，淘成交華額93眼10萬(wàn)余丑元。確至6月28日公巴告上遵述事掠宜時(shí)客，6個(gè)股淋票賬合戶的堪賬面節(jié)收益赴額為38店4萬(wàn)余庸元。20雖07年8月13日至9月28日間雷，在史中關(guān)脫村收趙購(gòu)鵬紹潤(rùn)地守產(chǎn)全撒部股制權(quán)的斷過程羅中，蠢黃光比裕決配定并屑指令幸他人滾使用匪其實(shí)梨際控千制的癢曹某奏等79人的北股票嶄賬戶任，累驕計(jì)買散入中尚關(guān)村流股票1.索04億余歷股，廢成交對(duì)額13扛.2捉2億余局元。哀至20慎08年5月7日公鐮告日癢時(shí)，79個(gè)股到票賬膛戶的大賬面笑收益渠額為繁人民揉幣3.等06億余灘元。20章08年10月，喘中國(guó)場(chǎng)證監(jiān)歇會(huì)將真該案無(wú)移送伴公安叫部，11月北臺(tái)京市嫩公安幫局立春案?jìng)砂尾椤?0威10年5月，院在北乘京市鴉第二旦中級(jí)饞人民燭法院塞一審勵(lì)宣判帳：黃譯某因倆內(nèi)幕狼交易懸罪獲晨刑9年，皺并處診罰金6億元景，與枯非法紡經(jīng)營(yíng)昌罪和揚(yáng)單位襖行賄目罪合礦并執(zhí)陜行有楚期徒層刑14年，梅并處曠罰金6億元剪，沒架收個(gè)章人部丟分財(cái)帽產(chǎn)2億元抬。20嫁10年8月，立北京夸市高圖級(jí)人住民法源院對(duì)合該案許維持舟一審泉判決一、門重組雄方內(nèi)眼幕交考易案——黃光也裕案二、由國(guó)家引機(jī)關(guān)波人員困內(nèi)幕腳交易劉案——高淳禮陶瓷濕案原江皺蘇省譯人大續(xù)代表沖、南格京市屠委工墻交工樸委副膝書記代、南狗京市君經(jīng)委門主任議劉寶瓦春20頭09年2月至4月間岡，代納表南駕京市朱經(jīng)委顯參與盟重組捷江蘇魄高淳慕陶瓷岔股份穩(wěn)有限撒公司說(shuō)，其蘇間，毯他將普未公猜開的姿內(nèi)幕造信息求告知忘其妻糊陳巧匯玲，瓜兩人繪經(jīng)共澡謀，涌在價(jià)添格敏采感期直內(nèi)，認(rèn)先后平多次掛買入汽高淳痛陶瓷道流通擔(dān)股。潑信息哈公開炒后，濕拋出驢后獲壇利人汽民幣剖近75意0萬(wàn)元騙。20綿09年9月，弄中國(guó)而證監(jiān)渠會(huì)將宴劉寶賊春、澇陳巧嬌玲內(nèi)衡幕交矛易案旬移送館公安議機(jī)關(guān)沉偵查仍。20睛10年12月30日南聾通市棗中級(jí)玻法院猶作出吼一審高判決釘，原宜南京出市經(jīng)忘委主逐任劉輸寶春慈犯內(nèi)中幕交糾易罪率，判喜處有答期徒臣刑5年，染沒收腐違法悉所得74煮9.盲95萬(wàn)元荷，并媽處罰四金75竄0萬(wàn)元宿，其障妻陳疤巧玲諸犯內(nèi)鐵幕交羞易罪帽，因噴系從捉犯，柱免于蠅刑事私處罰社。韓剛赴自20滋09年1月6日擔(dān)泡任長(zhǎng)拘城久鞠富證夾券投欲資基膨金經(jīng)叫理一喪職期續(xù)間，岸利用罰職務(wù)懲便利從及所恨獲取照的基六金投多資決秋策信宴息，以與他份人共煌同操跡作其復(fù)親屬露開立寺的帳森戶，經(jīng)先于丟或同激步與蝴韓剛蘆管理渴的久殊富基山金買款入、都賣出解相關(guān)作個(gè)股智；或搜在久用富基蔥金建隸倉(cāng)階盼段買替賣相日關(guān)個(gè)駛股，宗非法留獲利污。中技國(guó)證輕監(jiān)會(huì)狂以韓晉剛涉狹嫌利黑用未牲公開夾信息錢交易導(dǎo)移送濤公安污機(jī)關(guān)葡立案炊偵查兵。20鏟11年1月，您深圳咐福田早區(qū)法榆院作乒出公隱開判采決，廟韓剛彼犯利箏用未暢公開條信息貍交易害罪，某被依刃法判昏處有釀期徒層刑一仔年，錫并處輪罰金31發(fā)00念00元；旗贓款30挺32各74酷.4捉6元予喊以沒用收。系該案禽成為伴我國(guó)槍第一申起基民金從潮業(yè)人負(fù)員因勞利用移未公挨開信優(yōu)息違消規(guī)交君易被拿追究晶刑事終責(zé)任摸的案途件。三、椅基金龍經(jīng)理彩“老鼠慎倉(cāng)”案——韓剛迷案補(bǔ)充猜說(shuō)明臥：老鼠吧倉(cāng)（Ra舞t顆Tr隊(duì)ad維in爛g）是驗(yàn)指莊星家在盼用公鈔有資載金在礎(chǔ)拉升站股價(jià)壞之前主，先昏用自原己個(gè)芒人（浪機(jī)構(gòu)忠負(fù)責(zé)光人，掛操盤離手及嫂其親蛛屬，揀關(guān)系銷戶）棄的資岸金在蒼低位嘉建倉(cāng)鳥，待叮用公侮有資改金拉熔升到緞高位愉后個(gè)枝人倉(cāng)伍位率屯先賣欣出獲刻利。內(nèi)幕災(zāi)交易衣屬于晶操作愁風(fēng)險(xiǎn)誦，操雹作風(fēng)留險(xiǎn)是近指由遷不完患善或帝有問稀題的塵內(nèi)部喘程序晶、人溫員及江系統(tǒng)妻或外字部事爺件所更造成額直接沫或間收接損貴失的宿風(fēng)險(xiǎn)設(shè)。損北失的芝風(fēng)險(xiǎn)題主要跑是產(chǎn)雙生于算不充旅分的倚或失壁敗的獸內(nèi)部礙運(yùn)作曠過程脆、員梢工和鬼制度矮,或閱者來(lái)板源于扇外部腥事件窮,既送包括朱預(yù)期漢損失參,也志包括寶意外余損失抵。本握定義晃包括瀉法律賞風(fēng)險(xiǎn)驗(yàn)，但柔不包軌括策婦略風(fēng)璃險(xiǎn)和咸聲譽(yù)愁風(fēng)險(xiǎn)。改進(jìn)跡操作旨風(fēng)險(xiǎn)西管理羽方法1、不鞠斷摸爺索，員逐步序完善段操作拴風(fēng)險(xiǎn)喝計(jì)量島方法童。雖怪然目誦前對(duì)士操作奪風(fēng)險(xiǎn)封的計(jì)形量還企沒有刊一個(gè)普十分猛完善艦的方尋法，逝但是毫隨著鋪商業(yè)吐銀行佳全面亞風(fēng)險(xiǎn)摩管理捷的深報(bào)入開歡展，燒準(zhǔn)確啟計(jì)量斗操作興風(fēng)險(xiǎn)黎并計(jì)醋提準(zhǔn)孔備金聾是一稍個(gè)必峰然的工發(fā)展昏趨勢(shì)菌。2、加匹強(qiáng)信頭息技顆術(shù)應(yīng)葉用。劫在數(shù)享?yè)?jù)大防集中慕的進(jìn)初程中鑄，要妥加強(qiáng)謹(jǐn)業(yè)務(wù)遷系統(tǒng)肌操作刪平臺(tái)易建設(shè)即，全映面查偷找設(shè)匙計(jì)上史的漏盈洞，陜完善吧系統(tǒng)葵軟件單。3、建僚立健較全操裳作風(fēng)逗險(xiǎn)識(shí)忽別和業(yè)評(píng)估畝體系鹿。要深借鑒床國(guó)際搜先進(jìn)針經(jīng)驗(yàn)農(nóng)并運(yùn)吸用現(xiàn)找代科但技手激段，蠻逐步顫建立室覆蓋謙所有禍