第7章工程項目不確定

性分析與風險分析不確定性問題影響方案經濟效果的各種經濟要素(價格、銷售量)的未來變化帶有不確定性；測算方案各種經濟要素的取值(投資額、產量)由于缺乏足夠準確信息或者測算方法上的誤差，使得方案經濟效果評價指標帶有不確定性。解決辦法1）簡單處理2）不確定性分析不確定性分析，就是通過分析不確定性因素變動對評價結論的影響，來判斷項目的風險和評價結論的可靠性。盈虧平衡分析

敏感性分析概率分析盈虧平衡分析盈虧平衡分析法也稱量―本―利分析法，是一種在企業里得到廣泛應用的決策分析方法。

研究產量變化、成本變化和利潤變化之間的關系。

企業的任何決策都會引起產量（銷售量）、成本、價格等因素的變化，利用盈虧平衡分析法能方便地分析諸因素變化對利潤的影響。盈虧平衡分析確定盈虧平衡點產量。

盈虧平衡點產量是指企業不盈不虧時的產量，或稱保本產量，這時企業的總收入等于總成本。如果某一方案的銷售量大于盈虧平衡點產量，說明該方案有利可圖；否則就會虧本，是不可取的。確定企業的安全邊際。

安全邊際是指企業預期（或實際）銷售量與盈虧平衡點銷售量之間的差額。這個差額越大，說明企業能經得起市場需求的波動，經營比較安全，風險較小。B—銷售收入扣除銷售稅金及附加、增值稅；P—單位產品價格；Tb—單位產品銷售稅金及附加；Tv—單位產品增值稅；Q—產品銷售量。盈虧平衡分析——公式法銷售收入與產品產量的關系盈虧平衡分析——公式法產品成本與產品產量的關系C—產品總成本；Cf—固定成本；Cv—單位產品變動成本盈虧平衡分析——公式法（1）盈虧平衡點產量：（2）盈虧平衡生產能力利用率：（3）盈虧平衡價格：盈虧平衡分析——公式法盈虧綢平衡岔分析——圖解散法總收工入曲挽線總成幻玉本曲慣線成本產量盈利區虧損區0總固紡定成遍本總變月動成錫本利潤盈虧抵平衡擋點產室量安全鴿邊際總成形本總收湖入實際俘產量例題3、盈鄉豐虧平貴衡的羨局限1)這是爆一種辱短期罰分析獄方法源，不絮適用另于投競資活養動這娃樣的芬長期鋤分析矛。2)不能稻對項覆目評嫩價結盛論的橡可靠盞性作尚出判何斷。敏感睡性分脫析敏感府性分的析是撥指從扮眾多鼓不確依定性削因素燦中找凳出對如投資吃項目授經濟馳效益馬指標燃有重耽要影豈響的糖敏感灣性因愈素，即并分甲析、惰測算閉其對五項目告經濟咳效益冬指標艷的影李響程捕度和賄敏感的性程僚度，雨進而拉判斷跡項目蒸承受芒風險蔥能力檔的一扛種不僚確定爛性分廳析方退法。根據涌不確冊定性攜因素賴每次爹變動剖數目艷的多原少，狼敏感行性分嚴析可糠以分笨為單忘因素燈敏感逼性分由析和夜多因絨素敏姻感性港分析任。敏感膀性分沾析目侮的找出俱影響捏項目巴經濟駁效益晨變動再的敏存感性聰因素娛，分紫析敏驢感性驅因素案變動仗的原殘因，陪并為耐進一孕步進術行不蓋確定普性分向析(如概烘率分柄析)提供牽依據林；研究韻不確冊定性載因素男變動餅如引翻起項咳目經蠻濟效企益值猜變動六的范補圍或甩極限媽值，菜分析糧判斷棋項目缸承擔匯風險徐的能優力；比較巨多方潮案的汁敏感交性大劃小，俘以便隊在經抹濟效府益值漢相似屬的情姥況下火，從謝中選鵝出不驅敏感泊的投叨資方排案。敏感隱性分按析步鼓驟1．確煤定分記析的旨經濟醒效益獅指標速。評價臣投資尾項目下的經樸濟效膀益指龍標主蚊要包柱括：烏凈現梁值、堤內部嫌收益終率、慮投資牽利潤府率、黨投資允回收暈期等飼。2．選過定不譯確定秩性因服素，儲設定姿其變旱化范擠圍。3．計敏算不忘確定滔性因幻玉素變調動對隸項目克經濟叉效益雪指標痛的影社響程津度，奸找出暗敏感按性因膨素。4．繪朝制敏鍵感性章分析揚圖，姿求出職不確夾定性艙因素夢變化末的極賠限值趕。敏感譽性分當析圖5、敏唉感性湯評價①確啞定敏赤感因今素②確催定可傘行區個域單因沈素敏淡感性朵分析依的局暈限①單丟個因扭素變風化；②等違概率封假設示。敏感乖性分涉析例來題設某咳項目余基本訪方案菊的基注本數股據估怕算值叼如下尤表所頑示，動試就燭年銷鎮售收市入B、年經毅營成尚本C和建晃設投欄資I對內腰部收易益率漠進行挖單因勻素敏隱感性竭分析步（基扔準收耐益率ic=8測%）。基本網方案搏的基偉本數俘據估之算表因素建設投資I(萬元)年銷售收入B(萬元)年經營成本C(萬元)期末殘值L(萬元)壽命n(年)估算值15006002502006敏感稼性分蜂析例山題（1）計廟算基皂本方注案的斬內部液益率IR從R：采用鬧試算杯法得:NP厚V(i戀=8乞%)市=3竭1.匯08（萬元首）0，NP稿V(i伴=9擦%)賣=－7.隙92（萬元向）0采用睬線性挑內插肺法可追求得暮：敏感廣性分塘析例據題（2）計改算銷也售收食入、嘗經營從成本悅和建鉛設投尼資變般化對豪內部膏收益污率的井影響敏，結鋼果見無下表飛。敏感斯性分笑析例抱題敏感馬性分死析例程題年銷厘售收使入平罰均敏拖感度=年經倉營成娃本平黑均敏嫌感度=建設急投資誓平均隆敏感接度=（3）計算顯方案襯對各君因素擠的敏董感度揀平均者敏感詞度的摩計算拳公式斜如下鹽：概率者樹分穩析概率沒分析醬是通進過研氧究各青種不意確定樓性因嚴素發還生不姜同變驕動幅淚度的舒概率圈分布愁及其嫂對項或目經尚濟效若益指泡標的家影響憲，對岸項目獸可行縮慧性和柄風險積性以跳及方帝案優臥劣作陷出判內斷的哲一種際不確葡定性恒分析徹法。到概率局分析錄常用荒于對掉大中只型重炒要若翅干項柴目的鵲評估底和決屬策之濕中。進行掉概率溝分析逝具體紋的方現法主住要有功期望踢值法鄉豐、效墳用函務數法懶和模全擬分蜂析法漠等。期望妄值法左是通盆過計踏算項膛目凈榮現值由的期黨望值欄和凈統現值遷大于殃或等制于零作時的稅累計欄概率捷，來門比較兆方案扭優劣豬、確下定項紐奉目可孟行性桂和風拒險程赤度的藝方法荒。概率練樹分闊析步驟（1）列撞出要愧考慮位的各辜種風畢險因蛛素，批如投掌資、日經營椒成本疾、銷車售價風格等鳳；（2）設邀想各育種風況險因阻素可碰能發塞生的和狀態石，即超確定鼠其數稈值發雄生變除化個悄數；（3）分朱別確應定各惡種狀澡態可導能出杰現的貿概率丹，并迅使可油能發呀生狀萬態概商率之槽和等室于1；概率好樹分正析步驟（4）分已別求鵲出各夸種風架險因秒素發鼓生變鮮化時墳，方純案凈物現金備流量辮各狀當態發秩生的暈概率物和相課應狀牌態下陵的凈已現值NP餐V(j姓)；（5）求方角案凈英現值月的期糞望值活（均驗值）E（NP奇V）；（6）求出獎方案蜜凈現原值非欄負的哪累計祖概率見；（7）對料概率惠分析岸結果痕作說終明。概率扔樹分館析某商唉品住炒宅小泊區開唐發項冒目現賽金流幟量的腿估計凱值如感下表1所示晝，根拒據經住驗推陣斷，儲銷售您收入次和開撞發成惡本為析離散車型隨繭機變常量，酬其值溜在估有計值挑的基娛礎上雖可能跳發生峰的變鎖化及爭其概度率見譽下表2。試國確定撿該項族目凈昏現值野大于蘿等于身零的約概率屋。基各準收爺益率ic=1借2%。概率然樹分中析概率傻樹分燈析風險風險——對經攜濟主科體預蹦期目彈標產山生不券利影困響的艦可能索性。風險妨是一遇種不僚確定悉性風險值是潛丙在的劈燕損失仰或者堆損害風險悔是實色際結挑果與薯預期祝目標銅之間園的差麗異風險命一定洽涉及爆選擇風險城是相皮對于尊經濟渠主體哄而言風險舟與不次確定串性不確羊定性構是風暑險的飾起因內。不確伸定性免與風設險相螞伴而甲生。不確滔定性黨與風無險的遷概念慕不完軍全相賓同。風險啟因素損失實際鍋結果年與預耽期結巡壽果的叛差異風險額事故風險產生或增胖加引起導致這就校是