期貨從業資格之期貨投資分析押題練習A卷含答案

單選題（共50題）1、假定不允許賣空，當兩個證券完全正相關時，這兩種證券在均值－A.雙曲線B.橢圓C.直線D.射線【答案】C2、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協議。A.融券交易B.個股期貨上市交易C.限制賣空D.個股期權上市交易【答案】C3、量化交易模型測試中樣本外測試的目的是（）。A.判斷模型在實盤中的風險能力B.使用極端行情進行壓力測試C.防止樣本內測試的過度擬合D.判斷模型中是否有未來函數【答案】C4、中國的GDP數據由中國國家統訓局發布，季度GDP初步核算數據在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B5、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。A.基差多頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差多頭D.基差空頭，基差空頭【答案】C6、國家統計局根據（）的比率得出調查失業率。A.調查失業人數與同口徑經濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口C.調查失業人數與非農業人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口【答案】A7、國內玻璃制造商4月和德國一家進口企業達到一致貿易協議，約定在兩個月后將制造的產品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續貶值，而歐洲中央銀行為了穩定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權4手，買入的執行價是0.1060，看漲期權合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。該企業為此付出的成本為（）人民幣。A.6.29B.6.38C.6.25D.6.52【答案】A8、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與期權標的物理論價格變動之間的關系的指標是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A9、下列市場環境對于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有促進作用的是()。A.融券交易B.個股期貨上市交易C.限翻賣空D.個股期權上市交易【答案】C10、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司直接買賣股票現貨構建指數型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當時滬深300指數為2800點（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數為3500點，那么該公司收益是（）。A.51211萬元B.1211萬元C.50000萬元D.48789萬元【答案】A11、就國內持倉分析來說，按照規定，國內期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C12、在經濟周期的過熱階段中，對應的最佳的選擇是()資產。A.現金B.債券C.股票D.大宗商品類【答案】D13、某基金經理決定買入股指期貨的同時賣出國債期貨來調整資產配置，該交易策略的結果為（）。A.預期經濟增長率上升，通脹率下降B.預期經濟增長率上升，通脹率上升C.預期經濟增長率下降，通脹率下降D.預期經濟增長率下降，通脹率上升【答案】B14、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，A.沖銷式十預B.非沖銷式十預C.調整國內貨幣政策D.調整圍內財政政策【答案】B15、根據法瑪(Fama)的有效市場假說，正確的認識是()。A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術分析失效B.強式有效市場中的信息是指市場信息，基本而分析失效C.強式有效市場中的信息是指公共信息，技術分析失效D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A16、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。A.基差多頭，基差多頭B.基差多頭，基差空頭C.基差空頭，基差多頭D.基差空頭，基差空頭【答案】C17、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿易巾具有重要的地位。A.美國B.中國C.俄羅斯D.日本【答案】B18、根據下面資料，回答82-84題A.76616.00B.76857.00C.76002.00D.76024.00【答案】A19、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MoD.廣義貨幣供應量M2【答案】A20、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D21、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是（）。A.兩者都需交換本金B.兩者都可用固定對固定利率方式計算利息C.兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息D.兩者的違約風險一樣大【答案】C22、假設摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的()A.均衡價格上升，均衡數量下降B.均衡價格上升，均衡數量上升C.均衡價格下降，均衡數量下降D.均衡價格下降，均衡數量上升【答案】C23、廣義貨幣供應量M1不包括()。A.現金B.活期存款C.大額定期存款D.企業定期存款【答案】C24、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為（）元／噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B25、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負相關關系。A.美元B.人民幣C.港幣D.歐元【答案】A26、戰術性資產配置的驅動是因為某種大類資產收益的()。A.已有變化B.風險C.預期變化D.穩定性【答案】C27、在完全壟斷市場上，企業進行產量決策時的依據是()。A.邊際成本等于邊際收益B.邊際成本等于短期收益C.邊際成本等于長期收益D.邊際成本等于平均收益【答案】A28、在BSM期權定價中，若其他因素不變，標的資產的波動率與期權的價格關系呈（）A.正相關關系B.負相關關系C.無相關關系D.不一定【答案】A29、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：A.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時B.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時C.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時D.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】B30、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數為2800點。6月后滬深300指數價格為2996點，6個月后指數為3500點，那么該公司盈利（）。A.49065萬元B.2340萬元C.46725萬元D.44385萬元【答案】A31、期貨現貨互轉套利策略在操作上的限制是（）。A.股票現貨頭寸的買賣B.股指現貨頭寸的買賣C.股指期貨的買賣D.現貨頭寸的買賣【答案】A32、在基木而分析的再步驟巾，能夠將并種蚓素與價格之間的變動關系表達出來的是()A.熟悉品種背景B.建立模型C.辨析及處理數據D.解釋模型【答案】B33、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準，簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價位57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D34、國際市場基本金屬等大宗商品價格均以()計價。A.美元B.人民幣C.歐元D.英鎊【答案】A35、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性A.喬治·藍恩B.艾倫C.唐納德·蘭伯特D.維爾斯·維爾德【答案】D36、程序化交易的核心要素是()。A.數據獲取B.數據處理C.交易思想D.指令執行【答案】C37、基礎貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現鈔B.商業銀行的庫存現金C.單位的備用金D.流通中的現金【答案】B38、四川的某油脂公司，主要負責省城糧油市場供應任務。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業擔心9月份菜油價格會持續上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現貨市場的購入現貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。A.100萬B.240萬C.140萬D.380萬【答案】A39、2010年，我國國內生產總值(GDP)現價總量初步核實數為401202億元，比往年核算數增加3219億元，按不變價格計算的增長速度為10．4%，比初步核算提高0．1個百分點，據此回答以下兩題93-94。A.4B.7C.9D.11【答案】C40、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是（）。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A41、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關稅稅率3%，增值稅13%)A.3150.84B.4235.23C.3140.84D.4521.96【答案】C42、在自變量和蚓變量相關關系的基礎上，A.指數模型法B.回歸分析法C.季節性分析法D.分類排序法【答案】B43、計算互換中英鎊的固定利率()。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B44、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D45、根據下面資料，回答91-93題A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C46、一般情況下，利率互換合約交換的是（）。A.相同特征的利息B.不同特征的利息C.名義本金D.本金和不同特征的利息【答案】B47、OECD綜合領先指標(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)報告前()的活動A.1個月B.2個月C.一個季度D.半年【答案】B48、某陶瓷制造企業在海外擁有多家分支機構，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單。并約定每年第三季度末交付相應貨物并收到付款，因為這項長期業務較為穩定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元第三年，該企業在德國又簽訂了一系列貿易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款，當年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關注了這兩筆進出口業務因匯率風險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，那么公司應該怎樣做來規避匯率波動的風險（）。A.買入歐元/人民幣看跌權B.買入歐元/人民幣看漲權C.賣出美元/人民幣看跌權D.賣出美元/人民幣看漲權【答案】A49、2015年，造成我國PPI持續下滑的主要經濟原因是（）。A.①②B.③④C.①④D.②③【答案】C50、關于期權的希臘字母，下例說法錯誤的是()。A.Delta的取值范圍為(-1，1)B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大C.在行權價附近，Theta的絕對值最大D.Rh0隨標的證券價格單調遞減【答案】D多選題（共20題）1、一個完整的投資決策流程一般包括（）等幾個方面。A.戰略資產配置B.戰術資產配置C.組合構建或標的選擇D.風險管理和績效評估【答案】ABCD2、外匯儲備主要用于（）。A.購買國外債券B.干預外匯市場以維持該國貨幣的匯率C.清償國際收支逆差D.提升本國形象【答案】BC3、()是資本資產定價模型的假設條件。A.投資者都依據組合的期望收益率和方差選擇證券組合B.投資者對證券的收益利風險及證券間的關聯性具響完全相同的預期C.證券的收益率具有確定性D.投資者不知足且厭惡風險【答案】ABD4、以下屬于宏觀經濟指標中的主要經濟指標的是（）。A.失業率B.貨幣供應量C.國內生產總值D.價格指數【答案】ACD5、量化交易的實現需要（）等模塊的支持。A.數據輸入B.策略實現C.風險控制D.交易處理【答案】ABCD6、在進行期貨價格區間判斷的時候，可以把期貨產品的()作為確定價格運行區問底部或頂部的重要參考指標。A.生產成本線B.對應企業的盈虧線C.收益線D.歷史成本線性回歸線【答案】AB7、某資產管理機構發行掛鉤于上證50指數的理財產品，其收益率為1%+20%×max（指數收益率，10%），該機構發行這款產品后需對沖價格風險，合理的做法是（）。?A.買入適當頭寸的50ETF認購期權B.買入適當頭寸的上證50股指期貨C.賣出適當頭寸的50ETF認購期權D.賣出適當頭寸的上證50股指期貨【答案】AB8、以下關于期貨的分析方法，說法正確的是（）。A.對于持倉報告的分析也要考慮季節性的因素B.季節性分析方法不適用于工業品價格的分析C.平衡表的分析法主要應用于農產品價格的分析D.對于CFTC持倉報告的分析主要分析的是非商業持倉的變化【答案】ACD9、假設股票的盧值為βs=1．10，股指期貨(保證金率為12％)的β值為βf=1．05，下列組合風險大于市場風險的投資組合是()。A.90％的資金投資于股票，10％的資金做多股指期貨B.50％的資金投資于股票，50％的資金做多股指期貨C.90％的資金投資于股票，10％的資金做空股指期貨D.50％的資金投資于股票，50％的資金做空股指期貨【答案】AB10、金融機構從事金融衍生品交易時，可能會面臨市場風險的業務有（）。A.提供金融衍生品相關的風險管理服務B.提供金融衍生品相關的財富管理服務C.為了做市而主動進行金融衍生品的交易D.為了自有資金管理而主動進行金融衍生品的交易【答案】ABCD11、（）屬于股票收益互換的典型特征。A.股票收益互換合約所交換的現金流，其中一系列掛鉤于某個股票的價格或者某個股票價格指數B.股票收益互換合約所交換的現金流.其中一系列掛鉤于多個股票的價格或者多個股票價格指數C.股票收益互換合約所交換的現金流，其中一系列掛鉤于某個固定或浮動的利率D.股票收益互換合約所交換的