期貨從業資格之期貨投資分析全真模擬高能A卷帶答案

單選題（共100題）1、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關稅稅率3%，增值稅13%)A.3150.84B.4235.23C.3140.84D.4521.96【答案】C2、（）是在持有某種資產的同時，購進以該資產為標的的看跌期權。A.備兌看漲期權策略B.保護性看跌期權策略C.保護性看漲期權策略D.拋補式看漲期權策略【答案】B3、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點，該基金經理應該賣出股指期貨（）張。A.702B.752C.802D.852【答案】B4、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。經即期匯率轉換后，雙方所需要的金額大體相等。經過稅率調整后，兩家公司可以得到的利率報價如下表所示。A.9.3%；9.7%B.4.7%；9.7%C.9.3%；6.2%D.4.7%；6.2%【答案】C5、某機構投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構將剩余債券組合的修正久期調至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構通過國債期貨合約現值組合調整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對籌的資產組合初始國債組合的市場價值。A.賣出5手國債期貨B.賣出l0手國債期貨C.買入手數=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07D.買入10手國債期貨【答案】C6、一般情況下，供給曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】B7、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實現完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實現完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A8、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當債券的到期收益率為8%時，各年利息的現值之和為671元，本金的現值為463元，則債券價格是（）。A.2000B.1800C.1134D.1671【答案】C9、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預示著上漲行情即將開始，投資者應該()。A.持倉觀望B.賣出減倉C.逢低加倉D.買入建倉【答案】D10、下列關于內部趨勢線的說法，錯誤的是()。A.內部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎上作趨勢線的暗古耍求B.內部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點C.難以避免任意性D.內部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區方面的作用遠小于常規趨勢線【答案】D11、如果甲產品與乙產品的需求交叉彈性系數是負數，則說明甲產品和乙產品()A.無關B.是替代品C.是互補品D.是缺乏價格彈性的【答案】C12、2014年8月至11月，美國新增非農就業人數呈現穩步上升趨勢，美國經濟穩健復蘇。當時市場對于美聯儲__________預期大幅上升，使得美元指數__________。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則__________。（）A.提前加息；沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫【答案】B13、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。A.770B.780C.790D.800【答案】C14、（）反映一定時期內城鄉居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢及程度的相對數。A.生產者價格指數B.消費者價格指數C.GDP平減指數D.物價水平【答案】B15、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協會D.中囤人民銀行【答案】B16、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。A.提高外貿交易便利程度B.推動人民幣利率市場化C.對沖離岸人民幣匯率風險D.擴大人民幣匯率浮動區間【答案】C17、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。A.提高外貿交易便利程度B.推動人民幣利率市場化C.對沖離岸人民幣匯率風險D.擴大人民幣匯率浮動區間【答案】C18、可逆的AR（p）過程的自相關函數（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關函數（PACF）均呈現（）。A.截尾B.拖尾C.厚尾D.薄尾【答案】B19、下列關于Delta和Gamma的共同點的表述中，正確的是（）。A.兩者的風險因素都為標的價格變化B.看漲期權的Delta值和Gamma值都為負值C.期權到期日臨近時，對于看跌平價期權兩者的值都趨近無窮大D.看跌期權的Delta值和Gamma值都為正值【答案】A20、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.770B.780C.790D.800【答案】C21、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為58．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C22、ISM通過發放問卷進行評估，ISM采購經理人指數是以問卷中的新訂單、生產、就業、供應商配送、存貨這5項指數為基礎，構建5個擴散指數加權計算得出。通常供應商配送指數的權重為（）。A.30％B.25％C.15％D.10％【答案】C23、假設消費者的收入增加了20％，此時消費者對某商品的需求增加了10%，A.高檔品B.奢侈品C.必需品D.低檔品【答案】C24、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。A.3600港元B.4940港元C.2070港元D.5850港元【答案】C25、假設某債券投資組合價值是10億元，久期為6，預計未來利率下降，因此通過購買200手的五年期國債期貨來調整組合久期，該國債期貨報價為105元，久期為4.8，則調整后該債券組合的久期為多少？（）A.7B.6C.5D.4【答案】A26、根據技術分析理論，矩形形態()。A.為投資者提供了一些短線操作的機會B.與三重底形態相似C.被突破后就失去測算意義了D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強，成變量增加【答案】A27、根據下面資料，回答85-88題A.32.5B.37.5C.40D.35【答案】B28、根據技術分析理論，矩形形態()。A.為投資者提供了一些短線操作的機會B.與三重底形態相似C.被突破后就失去測算意義了D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強，成變量增加【答案】A29、勞動參與率是____占____的比率。（）A.就業者和失業者；勞動年齡人口B.就業者；勞動年齡人口C.就業者；總人口D.就業者和失業者；總人口【答案】A30、汽車與汽油為互補品，成品油價格的多次上調對汽車消費產生的影響是()A.汽車的供給量減少B.汽車的需求量減少C.短期影響更為明顯D.長期影響更為明顯【答案】C31、下列關于內部趨勢線的說法，錯誤的是()。A.內部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎上作趨勢線的暗古耍求B.內部趨勢線最人可能地接近主要相對高點或相對低點C.難以避免任意性D.內部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區方面的作用遠小于常規趨勢線【答案】D32、根據下面資料，回答86-87題A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C33、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B34、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發生。A.經濟周期B.商品成本C.商品需求D.期貨價格【答案】A35、江恩把()作為進行交易的最重要的因素。A.時間B.交易量C.趨勢D.波幅【答案】A36、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A37、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是（）。A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風險緩釋憑證是我國首創的信用衍生工具，是指針對參考實體的參考債務，由參考實體之外的第三方機構創設的憑證D.信用風險緩釋憑證屬于更加標準化的信用衍生品，可以在二級市場上流通【答案】B38、5月份，某投資經理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據此回答以下兩題。A.1660B.2178.32C.1764.06D.1555.94【答案】C39、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（P·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D40、如果C表示消費、I表示投資、G表示政府購買、X表示出口、M表示進口，則按照支出法計算的困內生產總值(GDP)的公式是()。A.GDP=C+l+G+XB.GDP=C+l+GMC.GDP=C+l+G+(X+M)D.GDP=C+l+G+(XM)【答案】D41、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業在鄭州交易所賣出原油的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發生金融危機，現貨市場無人問津，企業無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。A.7800萬元；12萬元B.7812萬元；12萬元C.7800萬元；-12萬元D.7812萬元；-12萬元【答案】A42、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。A.yc=6000+24xB.yc=6+0.24xC.yc=24000-6xD.yc=24+6000x【答案】A43、回歸系數檢驗指的是()。A.F檢驗B.單位根檢驗C.t檢驗D.格蘭杰檢驗【答案】C44、6月2日以后的條款是（）交易的基本表現。A.一次點價B.二次點價C.三次點價D.四次點價【答案】B45、下列關于布林通道說法錯誤的是()。A.是美國股市分析家約翰布林設計出來的B.根槲的是統計學中的標準差原理C.比較復雜D.非常實用【答案】C46、Shibor報價銀行團由16家商業銀行組成，其中不包括（）。A.中國工商銀行B.中國建設銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D47、天津“泥人張”彩塑形神具備，栩栩如生，被譽為民族藝術的奇葩，深受中外人十喜A.上漲不足5%B.上漲5%以上C.下降不足5%D.下降5%以上【答案】B48、從中長期看，GDP指標與大宗商品價格呈現較明顯的正相關關系，經濟走勢從（）對大宗商品價格產生影響。A.供給端B.需求端C.外匯端D.利率端【答案】B49、11月初，中國某大豆進口商與美國某貿易商簽訂大豆進口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。經買賣雙方談判協商，最終敲定的離岸（FOB）升貼水報價為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運費為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國進口商務必于12月5日前完成點價，中國大豆進口商最終點價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分/蒲式耳，那么，根據基差定價交易公式，到達中國港口的大豆到岸（CNF）價為（）美分/蒲式耳。A.960B.1050C.1160D.1162【答案】C50、在國際期貨市場上，（）與大宗商品主要呈現出負相關關系。A.美元B.人民幣C.港幣D.歐元【答案】A51、投資組合保險市場發生不利時保證組合價值不會低于設定的最低收益；同時在市場發生有利變化時，組合的價值（）。A.隨之上升B.保持在最低收益C.保持不變D.不確定【答案】A52、下列選項中，不屬丁持續整理形態的是()。A.三角形B.矩形C.V形D.楔形【答案】C53、我國現行的消費者價格指數編制方法主要是根據全國（）萬戶城鄉居民家庭各類商品和服務項目的消費支出比重確定的。A.5B.10C.12D.15【答案】C54、在結構化產品到期時，()根據標的資產行情以及結構化產品合約的約定進行結算。A.創設者B.發行者C.投資者D.信用評級機構【答案】B55、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B56、關于利率的風險結構，以下說法錯誤的是()。A.利率風險結構主要反映了不同債券的違約風險B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導致收益率差的原因C.在經濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些D.經濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】D57、假如某國債現券的DV01是0．0555，某國債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉換因子是1．02，則利用國債期貨合約為國債現券進行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉換因子÷期貨合約的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B58、美元遠期利率協議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業買入名義本全為2億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。該美元遠期利率協議的正確描述是（）。A.3個月后起6個月期利率協議的成交價格為4.50%B.3個月后起3個月期利率協議的成交價格為4.75%C.3個月后起3個月期利率協議的成交價格為4.50%D.3個月后起6個月期利率協議的成交價格為4.75%【答案】C59、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同，合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現貨最終結算價格參照鐵A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A60、如果美元指數報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。A.升值12.25%B.貶值12.25%C.貶值14.25%D.升值14.25%【答案】C61、自有效市場假說結論提出以后，學術界對其有效性進行了大量的實證檢驗。A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.強式有效市場D.都不支持【答案】A62、若3個月后到期的黃金期貨的價格為()元，則可采取“以無風險利率4％借人資金，購買現貨和支付存儲成本，同時賣出期貨合約”的套利策略。A.297B.309C.300D.312【答案】D63、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。A.提高外貿交易便利程度B.推動人民幣利率市場化C.對沖離岸人民幣匯率風險D.擴大人民幣匯率浮動區間【答案】C64、持有期收益率與到期收益率的區別在于()A.期術通常采取一次還本付息的償還方式B.期術通常采取分期付息、到期還本的的償還方式C.最后一筆現金流是債券的賣山價格D.最后一筆現金流是債券的到期償還金額【答案】C65、廣義貨幣供應量M1不包括()。A.現金B.活期存款C.大額定期存款D.企業定期存款【答案】C66、如企業遠期有采購計劃，但預期資金緊張，可以采取的措施是（）。A.通過期貨市場進行買入交易，建立虛擬庫存B.通過期權市場進行買入交易，建立虛擬庫存C.通過期貨市場進行賣出交易，建立虛擬庫存D.通過期權市場進行賣出交易，建立虛擬庫存【答案】A67、根據下面資料，回答89-90題A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B68、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對沖2200元De1ta、C@41000合約對沖325.5元De1taB.C@40000合約對沖1200元De1ta、C@39000合約對沖700元De1ta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元De1taD.C@40000合約對沖1000元De1ta、C@39000合約對沖500元De1ta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B69、A企業為中國的一家家具制造企業。作為出口方，A企業于1月份簽訂了一筆出口合同，約定三個月后交付200萬美元價值的家具，而進口方則分兩次支付200萬美元貨款：第一次是三個月后按照合同約定支付120萬美元，第二次是在第一次支付完成后一個月再將剩余的80萬美元尾款支付完畢。A企業認為未來半年美元兌人民幣有貶值的可能，為了避免未來有可能產生的匯率損失，A企業選擇分別買入三個月后和四個月后的人民幣兌美元遠期合約進行風險鎖定。A企業在和某金融機構協商之后，分別購入三個月及四個月的人民幣兌美元遠期合約，對應的美元兌人民幣匯率為6.8380和6.8360。則A企業在該合同下的收入為（）。A.820.56萬元B.546.88萬元C.1367.44萬元D.1369.76萬元【答案】C70、出H型企業出口產品收取外幣貨款時，將面臨——或——的風險。()A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A71、與MA相比，MACD的優點是()。A.在市場趨勢不明顯時進入盤整，很少失誤B.更容易計算C.除掉，MA產生的頻繁出現的買入、賣出信號D.能夠對未來價格上升和下降的深度進行提示【答案】C72、產品中期權組合的價值為（）元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D73、我國食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季節性生產特征明顯，國內食糖榨季主要集中于()。A.11月至次年7月B.11月至次年1月C.10月至次年2月D.10月至次年4月【答案】D74、根據下面資料，回答76-79題A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A75、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續費等費用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D76、多重共線性產生的原因復雜，以下哪一項不屬于多重共線性產生的原因?()A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢B.從總體中取樣受到限制C.自變量之間具有某種類型的近似線性關系D.模型中自變量過多【答案】D77、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手(25噸／手)執行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。A.-20000美元B.20000美元C.37000美元D.37000美元【答案】B78、關于利率的風險結構，以下說法錯誤的是()。A.利率風險結構主要反映了不同債券的違約風險B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導致收益率差的原因C.在經濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些D.經濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】D79、基差定價的關鍵在于（）。A.建倉基差B.平倉價格C.升貼水D.現貨價格【答案】C80、以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是()。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線【答案】C81、現金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復蘇階段C.過熱階段D.滯漲階段【答案】D82、下面關于利率互換說法錯誤的是（）。A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內，對約定的名義本金按照不同的計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息C.利率互換中存在兩邊的利息計算都是基于浮動利率的情況D.在大多數利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動利率進行計算的，則另一方支付的利息也是基于浮動利率計算的【答案】D83、某投資者以資產S作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A84、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A85、無風險收益率和市場期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144【答案】C86、假設產品運營需0．8元，則用于建立期權頭寸的資金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C87、若市場整體的風險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風險溢價水平為（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B88、在持有成本理論中，假設期貨價格形式為F=S+W-R，其中R指（）。A.保險費B.儲存費C.基礎資產給其持有者帶來的收益D.利息收益【答案】C89、對于反轉形態，在周線圈上，每根豎直線段代表相應一個星期的全部價格范圍，A.開盤價B.最高價C.最低價D.收市價【答案】D90、根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B91、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.一次點價B.二次點價C.三次點價D.四次點價【答案】B92、2012年4月中國制造業采購經理人指數為53．3%，較上月上升0．2個百分點。從11個分項指數來看，生產指數、新出口訂單指數、供應商配送時間指數上升，其中生產指數上升幅度達到2個百分點，從業人員指數持平，其余7個指數下降，其中新訂單指數、采購量指數降幅較小。4月PMI數據發布的時間是()。A.4月的最后一個星期五B.5月的每一個星期五C.4月的最后一個工作日D.5月的第一個工作日【答案】D93、戰術性資產配置的驅動是因為某種大類資產收益的()。A.已有變化B.風險C.預期變化D.穩定性【答案】C94、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元/噸B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元/噸C.實現完全套期保值，有凈盈利15元/噸D.實現完全套期保值，有凈盈利30元/噸【答案】A95、下一年2月12日，該飼料廠實施點價，以2500元／噸的期貨價格為基準價，實物交收，同時以該價格將期貨合約對沖平倉，此時現貨價格為2540元／噸。則該飼料廠的交易結果是（）(不計手續費用等費用)。A.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2250元／噸B.對飼料廠來說，結束套期保值時的基差為-60元／噸C.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸D.期貨市場盈利500元／噸【答案】C96、如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（）。A.合成指數基金B.增強型指數基金C.開放式指數基金D.封閉式指數基金【答案】B97、下列選項中，關于參數優化的說法，正確的是（）。A.參數優化就是通過尋找最合適的模型參數使交易模型達到最優績效目標的優化過程B.參數優化可以在長時間內尋找到最優績效目標C.不是所有的量化模型都需要進行參數優化D.參數優化中一個重要的原則就是要使得參數值只有處于某個很小范圍內時，模型才有較好的表現【答案】A98、在結構化產品到期時，()根據標的資產行情以及結構化產品合約的約定進行結算。A.創設者B.發行者C.投資者D.信用評級機構【答案】B99、根據指數化投資策略原理，建立合成指數基金的方法有()。A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現金儲備+股指期貨合約D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C100、某款收益增強型的股指聯結票據的主要條款如表7-3所示。請據此條款回答以下五題77-81A.股指期權空頭B.股指期權多頭C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A多選題（共40題）1、我國交易所市場對附，乜債券的訃息規定有()。A.全年天數統一按實際全年天數訓算B.全年天數統按365天訓算C.累訃利息天數每月按30天訓算D.利息累積天數按實際天數訓算，算頭不算尾【答案】BD2、DireCtionAlMovementInDex(DMI)直譯為方向移動指數，由一系列指標構成，包括()。A.ADXRB.ADXC.+DID.DX【答案】ABCD3、中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0．25個百分點至5．1％；一年期存款基準利率下調0．25個百分點至2．25％，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1．3倍調整為1．5倍；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。央行此次利率調整有助于（）。A.緩解經濟增長下行壓力B.發揮基準利率的引導作用C.降低企業融資成本D.有利于人民幣升值【答案】ABC4、關于矩形形態，說法正確的包括()。A.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會上升B.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會下降C.如果原來的趨勢是下降的，矩形突破后，價格會下降D.矩形形態是指價格在兩條水平直線之間上下滾動、作橫向延伸運動【答案】ACD5、決定一種商品供給量的主要因素包括()A.生產成本B.生產的技術水平C.相關商品價格D.商品的自身價格【答案】ABCD6、金融機構利用場內工具對沖風險時，經常會遇到的一些問題有（）.A.缺乏技術B.資金不足C.人才短缺D.金融機構自身的交易能力不足【答案】ABCD7、關于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是（）。?A.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線B.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用C.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種D.趨勢線還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的【答案】ABCD8、量化交易中，量化策略思想大致來源于（）等方面。A.經典理論B.邏輯推理C.經驗總結D.統計分析【答案】ABC9、金融期貨主要包括（）。A.股指期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.黃金期貨【答案】ABC10、考慮一個基于不支付利息的股票的遠期合約多頭，3個月后到期。假設股價為40美元，3個月無風險利率為年利率5%，遠期價格為（）美元時，套利者能夠套利。A.41B.40.5C.40D.39【答案】CD11、某投資者持有5個單位Delta=0.8的看漲期權和4個單位Delta=-0.5的看跌期權，期權的標的相同。為了使組合最終實現Delta中性。可以采取的方案有（）。?A.再購入4單位delta=-0.5標的相同的看跌期權B.再購入4單位delta=0.8標的相同的看漲期權C.賣空2個單位標的資產D.買入2個單位標的資產變【答案】AC12、企業持有到期倉單可與交割對象企業協商進行倉單串換來方便交貨。倉單串換業務中的串換費用包括（）。A.期貨升貼水B.生產計劃調整費用C.貨運費用D.串換價差【答案】ABD13、基差買方的點價保護策略主要分為()。A.保護性點價策略B.平衡性點價策略C.抵補性點價策略D.非平衡型點價策略【答案】AC14、基差交易合同簽訂后，點價成了基差買方最關注的因素，要想獲得最大化收益，買方的主要精力應放在對點價時機的選擇上，基差買方點價所受的限制包括（）。A.只能點在規定的期貨市場某個期貨合約的價B.點價有期限限制，不能無限期拖延C.點價后不能反悔D.點價方在簽訂合同前，要繳納保證金【答案】ABC15、以下屬于宏觀經濟指標中的主要經濟指標的是（）。?A.失業率B.貨幣供應量C.國內生產總值D.價格指數【答案】ACD16、在基差交易中，點價的原則包括（）。A.所點價格具有壟斷性B.市場的流動性要好C.所點價格不得具有操控性D.方便交易雙方套保盤的平倉出場【答案】BCD17、導致金融機構金融資產價值變化的風險因子通常包括（）.A.股票價格B.利率C.期限D.波動率【答案】ABD18、界定流動性風險的關鍵在于（）。A.時間B.數量C.價格D.損益【答案】AC19、下列描述中屬于極端情景的有（）。A.相關關系走向極端的+1或-1B.歷史上曾經發生過的重大損失情景C.模型參數不再適用D.波動率的穩定性被打破【答案】ABCD20、機構投資者使用權益類衍生品，是由于其重要性使得權益類衍生品在（）方面得到廣泛應用。A.傳統的阿爾法(Alpha)策略B.動態資產配置策略C.現金資產證券化策略D.阿爾法轉移策略【答案】ACD21、情景分析中的情景包括（）。A.人為設定的情景B.歷史上發生過的情景C.市場風險要素歷史數據的統計分析中得到的情景D.在特定情況下市場風險要素的隨機過程中得到的情景【答案】ABCD22、下列關于Delta對沖策略的說法正確的有（）。A.投資者往往按照1單位資產和Delta單位期權做反向頭寸來規避資產組合中價格波動風險B.如果能完全規避組合的價格波動風險，則稱該策略為Delta中性策略C.投資者不必依據市場變化調整對沖頭寸D.當標的資產價格大幅度波動時，Delta值也隨之變化【答案】ABD23、某投資者持有10個Delta=0.6的看漲期權和8個Delta=-0.5的看跌期權，若要實現Delta中性以規避價格變動風險，應進行的操作為（）。A.賣出4個Delta=-0.5的看跌期權B.買入4個Delta=-0.5的看跌期權C.賣空兩份標的資產D.賣出4個Delta=0.5的看漲期權【答案】BC24、最新公布的數據顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區經濟整體大幅改善，經濟景氣指數持續反彈，創下逾一年以來的高位，消費者信心指數也持續企穩。能夠反映經濟景氣程度指標是（）。A.房屋開工及建筑許可B.存款準備金率C.PMID.貨幣供應量【答案】AC25、情景分析中的情景包括（）。A.人為設定的情景B.歷史上發生過的情景C.市場風險要素