期貨從業資格之期貨投資分析題庫及答案

單選題（共100題）1、在險價值風險度量時，資產組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數曲線呈（）。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規則形【答案】B2、檢驗時間序列的平穩性方法通常采用（）。A.格蘭杰因果關系檢驗B.單位根檢驗C.協整檢驗D.DW檢驗【答案】B3、持有期收益率與到期收益率的區別在于()A.期術通常采取一次還本付息的償還方式B.期術通常采取分期付息、到期還本的的償還方式C.最后一筆現金流是債券的賣山價格D.最后一筆現金流是債券的到期償還金額【答案】C4、套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區間；另一個需要確定（）。A.最大的可預期盈利額B.最大的可接受虧損額C.最小的可預期盈利額D.最小的可接受虧損額【答案】B5、一般而言，道氏理論主要用于對()的研判A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢【答案】A6、根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B7、下列不屬于評價宏觀經濟形勢基本變量的是()。A.超買超賣指標B.投資指標C.消贊指標D.貨幣供應量指標【答案】A8、我田大豆的主產區是()。A.吉林B.黑龍江C.河南D.山東【答案】B9、如果積極管理現金資產，產生的收益超過無風險利率，指數基金的收益就將會超過證券指數本身，獲得超額收益，這就是（）。A.合成指數基金B.增強型指數基金C.開放式指數基金D.封閉式指數基金【答案】B10、旗形和楔形這兩個形態的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態方向，如向上或向下，并且形態方向()。A.水平B.沒有規律C.與原有的趨勢方向相同D.與原有的趨勢方向相反【答案】D11、下表是美國農業部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場預期全球大豆供需轉向寬松B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格C.市場預期全球大豆供需逐步穩定D.市場預期全球大豆供需變化無常【答案】A12、現金為王，成為投資的首選的階段是（）。A.衰退階段B.復蘇階段C.過熱階段D.滯漲階段【答案】D13、發行100萬的國債為100元的本金保護型結構化產品，掛鉤標的為上證50指數，期末產品的平均率為max（0,指數漲跌幅），若發行時上證50指數點位為2500，產品DELTA值為0.52，則當指數上漲100個點時，產品價格（）。A.上漲2.08萬元B.上漲4萬元C.下跌2.08萬元D.下跌4萬元【答案】A14、假如某國債現券的DV01是0．0555，某國債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉換因子是1．02，則利用國債期貨合約為國債現券進行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉換因子÷期貨合約的DV01)A.0.8215B.1.2664C.1.0000D.0.7896【答案】B15、如果投資者非常看好后市，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C16、我國國家統計局公布的季度GDP初步核實數據，在季后（）天左右公布。A.15B.45C.20D.9【答案】B17、在險價值風險度量時，資產組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數曲線呈（）。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規則形【答案】B18、下列各種技術指標中，屬于趨勢型指標的是()。A.WMSB.MACDC.KDJD.RSI【答案】B19、進人21世紀，場外交易衍生產品快速發展以及新興市場金融創新熱潮反應了金融創新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標準化交易大量涌現。A.奇異型期權B.巨災衍生產品C.天氣衍生金融產品D.能源風險管理工具【答案】A20、對于金融機構而言，期權的p=-0．6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1％時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產品的價值提高0。6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產品的價值提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】D21、國家統計局根據（）的比率得出調查失業率。A.調查失業人數與同口徑經濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口C.調查失業人數與非農業人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口【答案】A22、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C23、下表是雙貨幣債券的主要條款。A.投資者的利息收入不存在外匯風險B.投資者獲得的利息收入要高于同期的可比的普通債券的利息收入C.投資者的本金收回將承擔外匯風險，風險敞口大于投資本金D.投資者可以從人民幣貶值過程中獲得相對較高的收益【答案】C24、投資者購買某國債遠期合約為180天后到期的中期國債，當前凈報價為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風險連續利率為6%，中長期國債期貨標的資產的定價公式表達正確的是（）。A.Ft=S0er(T-r)B.Ft=(ST-CT)er(t-T)C.F0=S0e(r-q)TD.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】B25、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發生金融危機，現貨市場無人問津，企業無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。A.7800萬元；12萬元B.7812萬元；12萬元C.7800萬元；-12萬元D.7812萬元；-12萬元【答案】A26、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.7979元人民幣。此時，該出口企業面臨的風險是人民幣兌美元的升值風險。由于目前人民幣兌美元升值趨勢明顯，該企業應該對這一外匯風險敞口進行風險規避。出口企業是天然的本幣多頭套期保值者，因此該企業選擇多頭套期保值即買入人民幣/美元期貨對匯率風險進行規避。考慮到3個月后將收取美元貨款，因此該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.14689。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元=6.6490元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約7手，成交價為0.15137。A.-148900B.148900C.149800D.-149800【答案】A27、內幕信息應包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C28、假設產品運營需0．8元，則用于建立期權頭寸的資金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C29、在險價值風險度量時，資產組合價值變化△II的概率密度函數曲線呈（）。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規則形【答案】B30、某可轉換債券面值1000元，轉換比例為40，實施轉換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉換債券的轉換價值為（）。A.960元B.1000元C.600元D.1666元【答案】A31、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售，據此回答下列兩題。(2)黑龍江大豆的理論收益為（）元/噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B32、套期保值的效果取決于()。A.基差的變動B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A33、某交易模型在五個交易日內三天賺兩天賠，取得的有效收益率是0.1%，則該模型的年化收益率是（）。A.12.17%B.18.25%C.7.3%D.7.2%【答案】C34、以下（）不屬于美林投資時鐘的階段。A.復蘇B.過熱C.衰退D.蕭條【答案】D35、根據下面資料，回答80-81題A.702B.752C.802D.852【答案】B36、在應用過程中發現，若對回歸模型增加一個解釋變量，R2一般會（）。A.減小B.增大C.不變D.不能確定【答案】B37、在構造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇（）的品種進行交易。A.均值高B.波動率大C.波動率小D.均值低【答案】B38、銅的即時現貨價是()美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D39、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分／蒲式耳，到岸升貼水為147．48美分／蒲式耳，當日匯率為6．1881，港雜費為180元／噸。據此回答下列三題73-75。A.410B.415C.418D.420【答案】B40、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結構。A.一個月B.一年C.三年D.五年【答案】B41、在多元回歸模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要確定的回歸系數。A.總體平方和B.回歸平方和C.殘差平方和D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】C42、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經理應該賣出股指期貨（）手。A.702B.752C.802D.852【答案】B43、根據下面資料，回答91-95題A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D44、假設檢驗的結論為（）。A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克D.這批食品平均每袋重量一定不是800克【答案】B45、ISM采購經理人指數是在每月第（）個工作日定期發布的一項經濟指標。A.1B.2C.8D.15【答案】A46、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現套利，期現套利的成本為2個指數點，則該合約的無套利區間()。A.[2498.75，2538.75]B.[2455，2545]C.[2486.25，2526.25]D.[2505，2545]【答案】A47、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余因素不變的條件r，該商品價格上升，將導致()。A.供給增加B.供給量增加C.供給減少D.供給量減少【答案】B48、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B49、債券投資組合和國債期貨的組合的久期為（）。A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)／2B.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／(期貨頭寸對等的資產組合價值+初始國債組合的市場價值)C.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／期貨頭寸對等的資產組合價值D.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產組合價值)／初始國債組合的市場價值【答案】D50、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.歐式看漲期權B.歐式看跌期權C.美式看漲期權D.美式看跌期權【答案】B51、假定標的物為不支付紅利的股票，其現在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C52、下單價與實際成交價之間的差價是指（）。A.阿爾法套利B.VWAPC.滑點D.回撤值【答案】C53、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為（）。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A54、()是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之A.DDM模型B.DCF模型C.FED模型D.乘數方法【答案】C55、計算互換中英鎊的固定利率()。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B56、在shibor利率的發布流程中，每個交易日全國銀行間同業拆借中心根據各報價行的報價，要剔除（）報價。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D57、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結算價。期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數，期貨風險管理公司按照648元／濕噸x實際提貨噸數，結算貨款，并在之前預付貨款675萬元的基礎上多退少補。最終期貨風險管理公司（）。A.總盈利17萬元B.總盈利11萬元C.總虧損17萬元D.總虧損11萬元【答案】B58、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B59、根據該模型得到的正確結論是()。A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司D.假定其他條件不變，標準普爾500指數每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】D60、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠應（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A61、關丁趨勢線的有效性，下列說法正確的是()。A.趨勢線的斜率越人，有效性越強B.趨勢線的斜率越小，有效性越強C.趨勢線被觸及的次數越少，有效性越被得到確認D.趨勢線被觸及的次數越多，有效性越被得到確認【答案】D62、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。A.DeltAB.GammAC.ThetAD.VegA【答案】A63、在有效數據時間不長或數據不全面的情況導致定量分析方法無法應用時，()A.季節性分析法B.平衡表法C.經驗法D.分類排序法【答案】D64、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B65、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.提高期權的價格B.提高期權幅度C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍D.延長期權行權期限【答案】C66、（）反映一定時期內城鄉居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢和程度的相對數。A.生產者價格指數B.消費者價格指數C.GDP平減指數D.物價水平【答案】B67、為確定大豆的價格(y)與大豆的產量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關系，某大豆廠商隨機調查了20個月的月度平均數據，根據有關數據進行回歸分析，得到表3-1的數據結果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A68、某資產組合由價值1億元的股票和1億元的債券組成，基金經理希望保持核心資產組合不變，為對沖市場利率水平走高的風險，其合理的操作是（）。A.賣出債券現貨B.買人債券現貨C.買入國債期貨D.賣出國債期貨【答案】D69、臨近到期日時，（）會使期權做市商在進行期權對沖時面臨牽制風險。A.虛值期權B.平值期權C.實值期權D.以上都是【答案】B70、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統采用20日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則【答案】D71、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現貨最終結算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為()元／干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A72、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元／噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元／噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D73、產品中嵌入的期權是()。A.含敲入條款的看跌期權B.含敲出條款的看跌期權C.含敲出條款的看漲期權D.含敲入條款的看漲期權【答案】D74、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B75、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。A.進攻型B.防守型C.中立型D.無風險【答案】B76、下面不屬于持倉分析法研究內容的是（）。A.價格B.庫存C.成交量D.持倉量【答案】B77、計算互換中英鎊的固定利率()。A.0.0425B.0.0528C.0.0628D.0.0725【答案】B78、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用()。A.t檢驗B.O1SC.逐個計算相關系數D.F檢驗【答案】D79、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。A.進攻型B.防守型C.中立型D.無風險【答案】B80、含有未來數據指標的基本特征是（）。A.買賣信號確定B.買賣信號不確定C.買的信號確定，賣的信號不確定D.賣的信號確定，買的信號不確定【答案】B81、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經驗總結B.自上而下的理論實現C.有效的技術分析D.基于歷史數據的理論挖掘【答案】C82、（）的貨幣互換因為交換的利息數額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。A.浮動對浮動B.固定對浮動C.固定對固定D.以上都錯誤【答案】C83、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應凈價為97.06，轉換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C84、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司直接買賣股票現貨構建指數型基金，獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，（其復利終值系數為1.013）。當時滬深300指數為2800點。（忽略交易成本和稅收）。6個月后指數為3500點，那么該公司收益是（）。A.51211萬元B.1211萬元C.50000萬元D.48789萬元【答案】A85、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。A.在11200之下或11500之上B.在11200與11500之間C.在10400之下或在12300之上D.在10400與12300之間【答案】C86、宏觀經濟分析的核心是（）分析。A.貨幣類經濟指標B.宏觀經濟指標C.微觀經濟指標D.需求類經濟指標【答案】B87、對于金融機構而言，期權的p=-0.6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下。當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】D88、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿易巾具有重要的地位。A.美國B.中國C.俄羅斯D.日本【答案】B89、分類排序法的基本程序的第一步是()。A.對每一制對素或指標的狀態進行評估，得山對應的數值B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標C.將所有指標的所得到的數值相加求和D.將每一制對素或指標的狀態劃分為幾個等級【答案】B90、債券投資組合與國債期貨的組合的久期為（）。A.（初始國債組合的修正久期+期貨有效久期）／2B.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／（期貨頭寸對等的資產組合價值+初始國債組合的市場價值）C.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／期貨頭寸對等的資產組合價值D.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／初始國債組合的市場價值【答案】D91、就境內持倉分析來說，按照規定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉是排名最前面的（）名會員額度名單及數量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C92、美國勞工部勞動統計局一般在每月第()個星期五發布非農就業數據。A.1B.2C.3D.4【答案】A93、在B-S-M模型中，通常需要估計的變量是（）。A.期權的到期時間B.標的資產的價格波動率C.標的資產的到期價格D.無風險利率【答案】B94、某投資者以資產S作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A95、V形是一種典型的價格形態，()。A.便丁普通投資者掌握B.一般沒有明顯的征兆C.與其他反轉形態相似D.它的頂和底出現兩次【答案】B96、出口企業為了防止外匯風險，要（）。A.開展本幣多頭套期保值B.開展本幣空頭套期保值C.開展外本幣多頭套期保值D.開展匯率互換【答案】A97、中國海關總署一般在每月的()同發布上月進山口情況的初步數據，詳細數據在每月下旬發布A.5B.7C.10D.15【答案】C98、在持有成本理論模型假設下，若F表示期貨價格，S表示現貨價格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。A.F=S+W-RB.F=S+W+RC.F=S-W-RD.F=S-W+R【答案】A99、ADF檢驗回歸模型為A.H0：φi＝0B.H0：φi＝1C.H0：λ＝0D.H0：λ＝1【答案】C100、投資者購買一個看漲期權，執行價格25元，期權費為4元。同時，賣出一個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B多選題（共40題）1、以下說法正確的是（）。A.量化交易強調策略開發和執行的方法定量化B.程序化交易強調策略實現的手段C.算法交易強調交易執行的目的D.高頻交易強調低延遲技術和高頻度信息數據【答案】ABCD2、備兌看漲期權策略適用于下列哪種情況（）。A.認為股票價格看漲，又認為變動幅度會比較小的投資者B.認為股票價格看跌，又認為變動幅度會比較小的投資者C.投資者更在意某一最低收益目標能否達到D.投資者更在意追求最大收益【答案】AC3、道氏理論的主要原理有()。A.平均價格涵蓋一切因素B.市場波動具有三種趨勢C.趨勢必須得到交易量的確認D.各種平均價格必須相互驗證【答案】ABCD4、持續整理三角形形態主要分為()。A.銳角三角形B.鈍角三角形C.正三角形D.直角三角形【答案】CD5、利用場內看漲期權對沖場外期權合約風險，確定在每個合約中分配Delta的數量時需考慮（）等因素。A.管理能力B.投融資利率C.沖擊成本D.建倉成本【答案】ACD6、當模型設計構建完成并且轉化為代碼之后，下一步投資者需要在專業軟件的幫助下進行檢驗，檢驗的內容包括（）。A.模型的交易邏輯是否完備B.策略是否具備盈利能力C.盈利能力是否可延續D.成交速度是否較快【答案】ABC7、下列關于B-S-M定價模型基本假設的內容中正確的有（）。A.期權有效期內，無風險利率r和預期收益率μ是常數，投資者可以以無風險利率無限制借入或貸出資金B.標的資產的價格波動率為常數C.無套利市場D.標的資產可以被自由買賣，無交易成本，允許賣空【答案】ABCD8、基差買方管理敞口風險的主要措施包括（）。A.當價格向不利方向發展時，耐心等待，拖延點價B.及時在期貨市場進行相應的套期保值交易C.運用期權工具對點價策略進行保護D.當價格向不利方向發展時，采取防范性點價策略【答案】BCD9、下列關于無套利定價理論的說法正確的有（）。A.無套利市場上，如果兩種金融資產互為復制，則當前的價格必相同B.無套利市場上，兩種金融資產未來的現金流完全相同，若兩項資產的價格存在差異，則存在套利機會C.若存在套利機會，獲取無風險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價格會由于套利行為做出調整，最終達到無套利價格【答案】ABCD10、預計某公司今年年術每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內部收益率不低于10%，那么，()。A.他在今年年初購買該公司股票的價格應小于18元B.他在今年年初購買該公司股票的價格應大于38元C.他在今年年初購買該公司股票的價格應不超過36元D.該公司今年年術每股股利為1.8元【答案】CD11、貨幣供應量是（）之和。A.單位和居民的手持現金B.居民和單位在銀行的貴金屬儲備C.居民收藏的黃金紀念幣D.居民和單位在銀行的各項存款【答案】AD12、在分析農產品行業的產業鏈時，需要注意農產品從生產到最后的消費，A.農作物生長B.農作物品種選擇C.生產加工D.下游消費【答案】ACD13、對基差賣方來說，基差交易模式的優勢是（）。A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤B.將貨物價格波動風險轉移給點價的一方C.加快銷售速度D.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強【答案】ABC14、7月，某大型建筑公司在海外投標一項新建筑項目，需先期投入至少270萬歐元，離最終獲得競標結果只有2個月時間，但因競爭激烈，該公司沒有十足把握中標。已知當前人民幣/歐元即期匯率在0.1176附近。人民幣/歐元的期權合約大小為人民幣100萬元。該公司面臨的風險包括（）。A.人民幣/歐元升值B.人民幣/歐元貶值C.項目是否中標的不確定性D.人民幣利率調整【答案】BC15、根據下面資料，回答下題。A.股票分割B.股利發放C.資產剝離或并購D.投資組合的規模【答案】ABCD16、信用違約互換是境外金融市場較為常見的信用風險管理工具。在境內，與信用違約互換具有類似結構特征的工具是信用風險緩釋工具，主要包括（）。A.信用風險緩釋合約B.信用風險緩釋憑證C.信用風險評級制度D.其他用于管理信用風險的信用衍生品【答案】ABD17、根據相反理論，正確的認識是（）。?A.牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆B.市場情緒趨于一致時，將發生逆轉C.大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤D.大眾看好時，相反理論者就要看淡【答案】AB18、下列屬于保護性點價策略的優點的有（）。A.風險損失完全控制在已知的范圍之內B.買入期權不存在追加保證金的風險C.成本是負成本，可以收取一定金額的權利金D.買入期權不存在被強平的風險【答案】ABD19、考慮一個基于不支付利息的股票的遠期合約多頭，3個月后到期。假設股價為40美元，3個月無風險利率為年利率5％，遠期價格為（）美元時，套利者能夠套利。[計算結果保留一位小數]A.41B.40.5C.40D.39【答案】CD20、基差交易在實際操作過程中主要涉及（）風險。A.保證金風險B.基差風險C.流動性風險D.操作風險【答案】ABC21、全球天然橡膠生產大國有()。A.利比亞B.老撾C.印尼D.中國【答案】CD22、（）是決定基差貿易中最終現貨成交價的兩個關鍵項。A.運費B.升貼水C.期貨價格D.保險費【答案】BC23、境內交易所持倉分析主要分析內容有（）。A.多空主要持倉量的大小B.“區域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD24、在分析影響塑料期貨價格的因素時，須密切關注（）。A.原油價格走勢B.需求的季節性變動C.下游企業產品的利潤空間D.庫存情況【答案】ABCD25、一般說米，對價格運動趨勢構成強人的支持或阻力的回調位置的有()。A.50%B.63%C.75%D.1OO%【答案】ABD26、江恩共振現象會發生在（）。?A.投資者之間B.時間周期上C.技術分析指標上D.政策面上【答案】ABCD27、常見的互換類型有（）。?A.權益互換B.貨幣互換C.遠期互換D.利率互換【答案】ABD28、對二叉樹模型說法正確是（）。A