基金定投及投資思路完稿第一頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五為何要說定投市場環境（一）股票市場

從經濟層面看，中國經濟正朝宏觀調控預期的方向發展，經濟繼續走在復蘇的道路上，復蘇與通脹成為了兩個關鍵詞，伴隨會議各項意見，近期不斷涌現了各種板塊，帶動市場。當然全球的擾動因素還很多，日本大地震給日本經濟帶來的重大影響也較大程度上世界市場，從而影響了中國股市。（二）債券和貨幣市場經濟復蘇、通脹、加息，對債券市場保持謹慎，但看好可以參與轉債或者是可以參與新股認購的債券基金。

在2011年新年伊始，貨幣市場基金的收益率大幅攀升，我們認為每次貨幣政策的出臺，都會給貨幣市場基金帶來新的脈沖式投資機會。第二頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五

基金投資策略市場震蕩過程中，混合型基金加股票型基金資產比例可以逐步增加到50%以上，在選擇股票型或混合型基金依然要把握一個主線，就是基金公司基金經理的管理能力。另外，我們也要迎合市場的特征，在管理能力優良的基金里面，盡量選擇資產可以靈活配置的基金，盡量選擇資產規模適中或者偏小的基金，積極的投資者可以選擇指數基金或者杠桿基金。應該說隨著市場估值水平仍然在合理區間，分批擇機建倉將成為后一階段的主要投資策略。另外，基于我們對債券市場的判斷，我們建議追求資產穩妥安全的投資者適度持有債券基金，重點可以適當參與一些可以認購新股并能參與可轉債投資的債券型基金或者認購新發行的保本基金，對于短期資金流動性管理，依然可以重點參與貨幣市場基金。從投資時機上講，在振蕩市場中盡量多選擇新發基金，中高端資產管理，或者選擇長期業績穩定居前的基金進行基金定投。第三頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五什么是投資的幸福什么是投資的幸福/v_show/id_XMTA2MTk4NzI0.html什么是幸福（范偉《老大的幸福》，《求求你，表揚我》）

第四頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五平凡的道理，不變的真理1投資貴在持之以恒2復利是財富倍數增長的源頭3掌握好的方法就能事半功倍第五頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五長期投資降低風險概率投資時間越長，虧損的概率越小，有耐心接受時間考驗的投資者終將獲得回報第六頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五復利的力量與72法則年齡4％年齡6％年齡8％年齡12％2910，0002910，00029

10，0002910，0004720，0004120，0003820，0003520，0006540，0005340，0004740，0004140，0006580，0005680，00053160，00065160，00059320，00065640，000

錢一旦帶上利息，則今天的比明天的值錢！第七頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五看看通脹的威力財富縮水速度1月份1.5%2月份2.7%3月份2.4%4月份2.8%5月份3.1%6月份2.9%7月份3.3%8月份3.5%9月份3.6%10月份4.4%11月份5.1%12月份4.6%2010年CPI3.3%意外超過全國平均水平，北京市2月份的CPI(居民消費價格指數)漲幅沖至5.3%，攀至自2008年9月以來29個月的最高值。市統計局、國家統計局北京調查總隊昨天發布2月經濟數據，調查顯示，房租上漲是拉動本市CPI漲幅攀高的主要原因。經過多次加息，一年定期3%兩年3.9%三年4.5%，國家進一步向著縮小負利率，走出負利率努力。雖然看到2010年CPI，負利率僅0.3%，但實際上通脹仍未得到完全的控制回調。根據地區差異，北京作為首都，也首當其沖。第八頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五9定期定額，長期投資的最佳工具投資門檻低，不必籌措大筆資金

自動申購，手續方便，省時省力無需選時，平均投資成本，降低風險日積月累收獲多----復利+時間價值優點好的投資習慣，強制投資，達致財務自由第九頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五小定投大未來假如從工作第一年21歲開始,每月節約500元用于投資,如果以美國標準普爾500價格指數過去30年的實際增長率計算,堅持到50歲,這筆錢將會達到相當規模年齡累計支付金額（元）年末余額（元）216,0006,261.62212,00010,454.32318,00021,439.4………………3060,000110,626.340120,000611,733.8………………44144,000553,129.545150,000551,109.2………………50180,000754,766.5定投組合年化收益率8.33%數據來源：以上測算僅作為示例,不作為收益保證或者投資建議數據區間：1978年6月30日至2008年6月30日，每一年度計算是從上一年的6月底至下一年的6月底。第十頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五January1926–March2009Valueof$1.00investedinU.S.Large-CapStocks,U.S.Small-CapStocks,U.S.Bonds,andU.S.TreasuryBillsLogarithmicScaleU.S.Small-CapStocks小市值股票

U.S.Large-CapStocks大市值股票

U.S.Bonds公債、長期國庫券

U.S.TreasuryBills短期國庫券

11.7%9.7%5.6%3.7%$0$1$10$100$1,000$10,000$100,000192819301933193519381940194319451948195019531955195819601963196519681970197319751978198019831985198819901993199519982000200320052008長期復利投資第十一頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五股市下跌時定投不能停每期投資金額：1,000元投資期：25期總投資金額：25,000元買入基金總份數：26,440份平均單位成本：0.9455元定期定投回報=1,440元（5.7%）一次性投資獲利=0元（0%）第十二頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五糟糕的市場也能賺錢投資對象累計投入金額期末余額總回報率定投上證指數每月定投500元總計12000元1353212.77%單筆投資上證指數12000元7459-37.84%如果從2008年初5200點之上開始定投，到2009年底上證指數站上3200點時，您是賺是賠？舉個例子第十三頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五投資風險之最低點

樂觀興奮

熱血沸騰

忘我境界

憂慮

拒絕承認

害怕

沮喪

驚慌

投降

意志消沉

心情低落

希望

松一口氣

樂觀

投資風險之最高點

噢,我對這項投資滿意極了

“也許我不應該繼續停留在市場中”

“短暫下跌

我是長期投資者”

投資心電圖投資心理心電圖第十四頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五入市好時機:

別人猶豫我入市，別人瘋狂我退場第十五頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五成功投資者與普通投資者區別成功投資者在股災發生時也沒有辦法躲避，但是他會睜大眼睛看股災如何發生，未來找到幾只股票或基金來盡早挽回自己的損失。普通投資者賺錢時關注、感興趣；虧錢就熬著，只是抱怨。認識自己的投資能力，決定適合自己的資產配置！逆勢而動，順勢而為。定期定額。保持簡單第十六頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五充分利用定期定額投資：市場漲到一定階段，收益已經不錯，可以把前期投資贖回，但是定投不要停。在市場又下跌了15%左右，把前期贖回的資金可再次入市。第十七頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五如果大家在投資的時候介入市場的是同一樣的點位，情況都一樣，就像都是一樣餓、一樣冷、一樣內急誰拿到了肉包子、拿到了厚棉襖、占到了坑兒……______誰在低點的時候進行了投資或者補倉那誰就找到了投資的幸福抄底難不難？不難！！！投資的幸福第十八頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五如何挑選基金進行定投

我們堅持的一個簡單邏輯是：在不同時期的投資業績都穩定居前的基金，代表了其投資管理能力的優秀。我們采用的分析方法是:第一步，采用“自下而上”的分析方法選取多個不同業績比較區間，用各個基金在這些期間的位次進行綜合加權比對，選取在這些區間綜合位次評分領先的產品進入初選池。第二步，進行基金公司實力過濾、基金規模過濾、基金產品發行期過濾、基金風險指標過濾等技術手段，將公司綜合實力不穩定的基金、規模過大不利于運作的基金、成立時間過短的基金、風險指標水平過高的基金進行過濾。第三步，結合對基金公司投資策略、基金經理動向等其他因素進行分析。我們認為具有三年以上優秀投資歷史基金經理管理的基金值得投資者長期關注，長期定投。第十九頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五舉例推薦（一）混合型基金投資參考嘉實增長（070002）第二十頁，共二十二頁，編輯于2023年，星期五嘉實增長（070002）基金資產規模：56億元基金經理邵健先生，經濟學碩士，9年證券從業經歷，現任嘉實基金公司總經理助理、投資決策委員會成員。他曾長期從事行業和投資策略研究，6年的基金經理經歷。憑借準確的行業配置和出色的選股能力，取得優異的管理業績。其管理的嘉實增長基金獲得2004、2005年《中國證券報》“持續優勝金牛獎”、2006年《福布斯》評選的四只中國優選基金之一等多項殊榮。基金的投資風格一貫穩定，以投資中小企業為主，堅持尋找代表未來經濟發展方向、擁有優秀管理團隊和商業模式的企業，不斷優化組合，并采用“自下而上、相對積極”投資策略，目前倉位超越同業平均，并超配內需、成長、新興戰