2022年山西省呂梁市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.已知當(dāng)前的國(guó)債利率為3％，某公司適用的所得稅稅率為25％。出于追求最大稅后收益的考慮，該公司決定購(gòu)買(mǎi)一種金融債券。假設(shè)不考慮風(fēng)險(xiǎn)差異，則該金融債券的利率至少應(yīng)為（）。

A.2．65％B.3％C.3．75％D.4％

2.某公司普通股目前的股價(jià)為10元/股，籌資費(fèi)率為8％，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長(zhǎng)率3％，則該企業(yè)利用留存收益的資金成本為（）。

A.22.39％B.25.39％C.20.6％D.23.6％

3.下列籌資方式中，既可以籌集長(zhǎng)期資金，也可以融通短期資金的是（）。

A.發(fā)行股票B.利用商業(yè)信用C.吸收直接投資D.向金融機(jī)構(gòu)借款

4.下列指標(biāo)中，其數(shù)值大小與償債能力大小同方向變動(dòng)的是()。

A.產(chǎn)權(quán)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.利息保障倍數(shù)D.權(quán)益乘數(shù)

5.一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是()。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小B.限制條件較少C.資本成本較低D.融資速度較快

6.

第

1

題

已知某企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金600萬(wàn)元，流動(dòng)比率為2，則該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)為（）萬(wàn)元。

7.某企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中，產(chǎn)權(quán)比率(負(fù)債／所有者權(quán)益)為2／3，債務(wù)稅后資本成本為10.5％。目前市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為8％，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為16％，公司股票的β系數(shù)為1.2，所得稅稅率為25％，則平均資本成本為（）。

A.14.76％B.16.16％C.17.6％D.12％

8.下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是()。

A.已獲利息倍數(shù)B.或有負(fù)債比率C.帶息負(fù)債比率D.流動(dòng)比率

9.下列（）可以為企業(yè)籌集自有資金。

A.內(nèi)部積累B.融資租賃C.發(fā)行債券D.向銀行借款

10.

第

12

題

某企業(yè)固定資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬(wàn)元，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元。已知權(quán)益資本、長(zhǎng)期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債總額為1000萬(wàn)元。則該企業(yè)采取的組合策略是（）。

A.平穩(wěn)型組合策略B.激進(jìn)型組合策略C.保守型組合策略D.以上三種都可以

11.關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差與標(biāo)準(zhǔn)離差率，下列表述不正確的是()。

A.標(biāo)準(zhǔn)離差是反映概率分布中各種可能結(jié)果對(duì)期望值的偏離程度

B.如果方案的期望值相同，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

C.在各方案期望值不同的情況下，應(yīng)借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，方案的風(fēng)險(xiǎn)越大

D.標(biāo)準(zhǔn)離差率就是方案的風(fēng)險(xiǎn)收益率

12.第

16

題

某投資項(xiàng)目，按16%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值為8522元；按18%計(jì)算的凈現(xiàn)值為-458元，在該投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為（）。

A.18%B.17.9%C.16.7%D.20%

13.某企業(yè)集團(tuán)選擇集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，通常不應(yīng)當(dāng)集權(quán)的是（）。

A.收益分配權(quán)B.財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)C.對(duì)外擔(dān)保權(quán)D.子公司業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)

14.某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)同定資產(chǎn)投資項(xiàng)目決策，設(shè)定貼現(xiàn)率為12％，有四個(gè)方案可供選擇。其中甲方案的項(xiàng)目壽命期為10年，凈現(xiàn)值為1000萬(wàn)元，10年期、貼現(xiàn)率為10％的投資回收系數(shù)為0.177；乙方案的現(xiàn)值指數(shù)為0.85；丙方案的項(xiàng)目壽命期為11年，其年金凈流量為150萬(wàn)元；丁方案的內(nèi)含報(bào)酬率為10％。最優(yōu)的投資方案是（）。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

15.下列混合成本的分解方法中，比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷特征的是()。A.高低點(diǎn)法B.回歸分析法C.技術(shù)測(cè)定法D.賬戶(hù)分析法

16.ABC公司無(wú)優(yōu)先股并且當(dāng)年股數(shù)沒(méi)有發(fā)生增減變動(dòng)，平均每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)收益率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

17.

第

10

題

下列股利政策中，容易受到企業(yè)和股東共同青睞的股利政策是（）。

A.剩余股利政策B.低正常股利加額外股利C.固定或持續(xù)增長(zhǎng)股利D.固定股利支付率

18.通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（）。

A.是決策的無(wú)關(guān)成本B.與持有時(shí)間成反比C.等于有價(jià)證券的利息率D.與現(xiàn)金余額成反比

19.

第

9

題

下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)判的修正指標(biāo)的是（）。

20.關(guān)于債券投資，下列各項(xiàng)說(shuō)法中不正確的是（）。

A.對(duì)于非平價(jià)發(fā)行、分期付息、到期還本的債券而言，隨債券期限延長(zhǎng)，債券的價(jià)值會(huì)越偏離債券的面值

B.只有債券價(jià)值大于其購(gòu)買(mǎi)價(jià)格時(shí)，才值得投資

C.長(zhǎng)期債券對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性會(huì)大于短期債券

D.市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化較為不敏感

21.下列指標(biāo)中，不屬于資產(chǎn)質(zhì)量狀況評(píng)價(jià)指標(biāo)的是()。

A.不良資產(chǎn)比率B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)報(bào)酬率D.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

22.某企業(yè)生產(chǎn)B產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷(xiāo)售量為20000件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為460000元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為240元，適用的消費(fèi)稅稅率為5％，根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點(diǎn)定價(jià)法測(cè)算的單位B產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)為()元。

A.276.15B.263C.249.85D.276.84

23.某企業(yè)2017年度資金平均占用額為5000萬(wàn)元，經(jīng)分析，其中不合理部分為1000萬(wàn)元，由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好，預(yù)計(jì)2018年度銷(xiāo)售額增長(zhǎng)15%，資金周轉(zhuǎn)速度提高5%，則預(yù)測(cè)2018年度資金需要量為（）萬(wàn)元A.4250B.4300C.4370D.4770

24.

第

12

題

某企業(yè)打算變賣(mài)一套可使用4年的舊設(shè)備，并購(gòu)置一臺(tái)新設(shè)備替換它，舊設(shè)備的帳面價(jià)值為400萬(wàn)元，變價(jià)凈收入為340萬(wàn)元，新設(shè)備的投資額為720萬(wàn)元，到第4年末新設(shè)備的預(yù)計(jì)凈殘值為2萬(wàn)元，舊設(shè)備的預(yù)計(jì)凈殘值為0.5萬(wàn)元，新舊設(shè)備均采用直線(xiàn)法計(jì)提折舊。則更新設(shè)備年增加的折舊額為（）萬(wàn)元。

A.78.655B.86.225C.94.625D.64.625

25.某期現(xiàn)金預(yù)算中假定出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金余缺，且超過(guò)理想的期末現(xiàn)金余額時(shí)，單純從財(cái)務(wù)預(yù)算調(diào)劑現(xiàn)金余缺的角度看，該期不宜采用的措施是（）

A.償還部分借款利息B.償還部分借款本金C.拋售短期有價(jià)證券D.購(gòu)入短期有價(jià)證券

二、多選題(20題)26.相對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

27.

第

30

題

下列關(guān)于資產(chǎn)組合的敘述，正確的是（）。

A.資產(chǎn)組合的收益率等于各單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)

B.資產(chǎn)組合的β系數(shù)等于各單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)

C.資產(chǎn)組合收益率的方差等于各單項(xiàng)資產(chǎn)收益率方差的加權(quán)平均數(shù)

D.當(dāng)兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，由這兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于各單項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

28.某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的60%，支付上月貨款的30%，支付上上月貨款的10%,未支付的貨款通過(guò)“應(yīng)付賬款”核算。已知7月份貨款為20萬(wàn)元,8月份貨款為25萬(wàn)元,9月份貨款為30萬(wàn)元，10月份貨款為50萬(wàn)元，則下列說(shuō)法正確的有（）。

A.9月份支付貨款27.5萬(wàn)元

B.10月初的應(yīng)付賬款為14.5萬(wàn)元

C.10月末的應(yīng)付賬款為23萬(wàn)元

D.10月初的應(yīng)付賬款為11.5萬(wàn)元

29.

第

28

題

下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.

B.

C.一般來(lái)說(shuō)，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好

D.分析總資產(chǎn)增長(zhǎng)率時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力

30.下列各項(xiàng)中，一般屬于酌量性固定成本的有（）。

A.新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)B.廣告費(fèi)C.職工培訓(xùn)費(fèi)D.設(shè)備折舊費(fèi)

31.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征是（）。

A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性

32.

第

24

題

下列各項(xiàng)中屬于債務(wù)重組修改其他債務(wù)條件的方式有（）。

A.債務(wù)轉(zhuǎn)為資本B.降低利率C.減少債務(wù)本金D.免去應(yīng)付未付的利息

33.通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)資料進(jìn)行分析，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)，可以()。

A.了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平是否合理

B.判斷企業(yè)的償債能力

C.判斷企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力

D.揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面可能存在的問(wèn)題

34.通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響表現(xiàn)（）。

A.增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤(rùn)虛增C.加大企業(yè)的籌資成本D.增加企業(yè)的籌資困難

35.

第

33

題

乙、丁雙方簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，乙欠丁貨款500萬(wàn)元，丁要求乙為該項(xiàng)貨款提供權(quán)利質(zhì)押，乙可以用自己擁有的下列（）作為質(zhì)押權(quán)標(biāo)的擔(dān)保。

A.匯票B.債券C.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股份D.注冊(cè)商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)

36.下列投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)中，考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的有（）。

A.現(xiàn)值指數(shù)B.內(nèi)含報(bào)酬率C.靜態(tài)回收期D.凈現(xiàn)值

37.

第

26

題

在下列各項(xiàng)措施中，屬于財(cái)產(chǎn)保全控制的有（）。

A．限制接觸財(cái)產(chǎn)

B．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

C．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

D．記錄保護(hù)

38.已知固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異為1000元，能量差異為-600元，效率差異為200元，則下列說(shuō)法中正確的有()。A.固定制造費(fèi)用成本差異為400元

B.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異為-400元

C.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異為-800元

D.固定制造費(fèi)用成本差異為-800元

39.允許缺貨的情況下，企業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定需對(duì)()加以考慮。A.A.進(jìn)價(jià)成本B.變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用C.變動(dòng)性?xún)?chǔ)存費(fèi)用D.缺貨成本

40.

第

32

題

下列說(shuō)法正確的有（）。

A.只要企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿的作用

B.使用公司價(jià)值分析法確定最佳資本結(jié)構(gòu)時(shí)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素

C.籌資分界點(diǎn)是指在保持某資金成本率的條件下，可以籌集到的資金總限額

D.增加負(fù)債比重雖然會(huì)影響信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)，但會(huì)降低資金成本

41.使用以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法時(shí)，可以作為產(chǎn)品定價(jià)基礎(chǔ)的成本類(lèi)型有（）。

A.變動(dòng)成本B.制造成本C.全部成本費(fèi)用D.固定成本

42.在其他因素一定，且息稅前利潤(rùn)大于0的情況下，下列可以導(dǎo)致本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)降低的有（）A.提高基期邊際貢獻(xiàn)B.提高本期邊際貢獻(xiàn)C.提高本期的變動(dòng)成本D.降低基期的變動(dòng)成本

43.一般來(lái)說(shuō)，外部籌資主要采用的方式有（）

A.股權(quán)籌資B.債務(wù)籌資C.間接籌資D.直接籌資

44.

第

28

題

下列各項(xiàng)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素有（）。

A.產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額B.商業(yè)信用C.固定成本D.利息費(fèi)用

45.企業(yè)投資的必要收益率的構(gòu)成包括()。

A.純粹利率B.通貨膨脹補(bǔ)貼C.風(fēng)險(xiǎn)收益率D.資金成本率

三、判斷題(10題)46.處于成長(zhǎng)中的公司多采取低股利政策；陷于經(jīng)營(yíng)收縮的公司多采取高股利政策。()

A.是B.否

47.為了防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)當(dāng)簽訂同定價(jià)格的長(zhǎng)期銷(xiāo)售合同。（）(2012年)

A.是B.否

48.企業(yè)持有的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)為取得投資機(jī)會(huì)而發(fā)生的傭金、手續(xù)費(fèi)等成本。()

A.是B.否

49.在指數(shù)平滑法下，預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量是上期實(shí)際銷(xiāo)量與上期預(yù)計(jì)銷(xiāo)量的加權(quán)平均值，而平滑指數(shù)就是上期實(shí)際銷(xiāo)量的權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.經(jīng)營(yíng)杠桿是通過(guò)擴(kuò)大銷(xiāo)售來(lái)影響稅前利潤(rùn)的，它可以用邊際貢獻(xiàn)除以稅前利潤(rùn)來(lái)計(jì)算，它說(shuō)明了銷(xiāo)售額變動(dòng)引起稅前利潤(rùn)變化的幅度。()

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.

第

40

題

投資決策中所謂現(xiàn)金流量是指項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流入與流出的變動(dòng)。這里的現(xiàn)金不但包括貨幣資產(chǎn)，而且還包括那些需投入的非貨幣資產(chǎn)的賬面價(jià)值。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.傳統(tǒng)成本計(jì)算方法，夸大了高產(chǎn)量產(chǎn)品的成本，虛減了低產(chǎn)量產(chǎn)品的成本，直接材料、直接人工成本在產(chǎn)品成本中所占的比重越大，這種現(xiàn)象會(huì)越嚴(yán)重。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.

59.要求：

(1)計(jì)算因更新改造每年增加的不含稅銷(xiāo)售收入；

(2)計(jì)算因更新改造每年增加的應(yīng)交增值稅和應(yīng)交消費(fèi)稅；

(3)計(jì)算因更新改造每年增加的城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加；

(4)計(jì)算因更新改造每年增加的營(yíng)業(yè)稅金及附加；

(5)計(jì)算因更新改造每年增加的折舊額；

(6)計(jì)算因更新改造每年增加的不含財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用；

(7)計(jì)算因更新改造每年增加的息稅前利潤(rùn)；

(8)計(jì)算使用新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；

(9)計(jì)算舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失；

(10)計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的增量?jī)衄F(xiàn)金流量；

(11)計(jì)算該更新改造項(xiàng)目的差額內(nèi)含收益率；

(12)判斷是否應(yīng)該進(jìn)行更新改造。

60.

參考答案

1.D企業(yè)所得稅法規(guī)定，國(guó)債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅。因此企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的金融債券收益要想不小于國(guó)債的收益，其利率至少為3％／(1—25％)=4％。

2.D留存收益資金成本＝2×（1＋3%）/10×100%＋3%＝23.6%

3.D知識(shí)點(diǎn)：籌資方式。向金融機(jī)構(gòu)借款，是指企業(yè)根據(jù)借款合同從銀行或非銀行金融機(jī)取得資金的籌資方式。這種籌資方式廣泛適用于各類(lèi)企業(yè)，它既可以籌集長(zhǎng)期資金，也可以用于短期融通資金，具有靈活、方便的特點(diǎn)。

4.C產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)越高，說(shuō)明債務(wù)比重越大，長(zhǎng)期償債能力越差，選項(xiàng)ABD排除;利息保障倍數(shù)越大，說(shuō)明長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。

5.C參考答案：C

答案解析：參見(jiàn)教材64頁(yè)。融資租賃通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)款的30%，所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本低。本題的答案為選項(xiàng)C。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核債務(wù)籌資相對(duì)比的優(yōu)缺點(diǎn)，難度適中，考生不應(yīng)失分。

6.D本題考核營(yíng)運(yùn)資金和流動(dòng)比率之間的換算關(guān)系。設(shè)流動(dòng)負(fù)債為X，則在流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債為2的情況下，流動(dòng)資產(chǎn)為2x。由于營(yíng)運(yùn)資金為600萬(wàn)元，則2x-x=600，即x=600萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)=2x=1200萬(wàn)元。

7.A解析：本題考核平均資本成本的計(jì)算。產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債／所有者權(quán)益=2／3，所以，負(fù)債占全部資產(chǎn)的比重為：2／(2+3)=0．4，所有者權(quán)益占全部資產(chǎn)的比重為1-0．4=0．6，權(quán)益資本成本=8％+1．2×(16％-8％)=17．6％，平均資本成本=0．4×10．5％+0．6×17．6％=14．76％。

8.D流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比率，是衡量短期償債能力的指標(biāo)，選項(xiàng)A、B、C都是衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

9.A企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、吸收直接投資、內(nèi)部積累等方式籌集的資金都屬于企業(yè)的所有者權(quán)益或稱(chēng)為自有資金；選項(xiàng)BCD為企業(yè)籌集的是借入資金。

10.B本題中永久性資產(chǎn)＝1000+300＝1300(萬(wàn)元)大于長(zhǎng)期資金1000萬(wàn)元，所以該企業(yè)采取的是激進(jìn)型組合策略。

11.D解析：標(biāo)準(zhǔn)離差率是用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)大小，但其本身不是收益率，標(biāo)準(zhǔn)離差率乘以風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為風(fēng)險(xiǎn)收益率。

12.B本小題考察內(nèi)插法和內(nèi)部收益率的計(jì)算.

IRR=16%+[8522/(8522+458)]×(18%-16%)=17.9%

13.D集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)。

14.A由于乙方案的現(xiàn)值指數(shù)小于丁方案的內(nèi)含報(bào)酬率為10％小于設(shè)定貼現(xiàn)率12％，所以乙方案和丁方案均不可行；甲方案和丙方案的項(xiàng)目壽命期不等，應(yīng)選擇年金凈流量最大的方案為最優(yōu)方案。甲方案的年金凈流量=項(xiàng)目的凈現(xiàn)值／年金現(xiàn)值系數(shù)=項(xiàng)目的凈現(xiàn)值×投資回收系數(shù)=1000×0.177=177(萬(wàn)元)，高于丙方案的年金凈流量150萬(wàn)元，所以甲方案較優(yōu)。

15.D賬戶(hù)分析法，又稱(chēng)會(huì)計(jì)分析法，它是根椐有關(guān)成本賬戶(hù)及其明細(xì)賬的內(nèi)容，結(jié)合其與產(chǎn)量的依存關(guān)系，判斷其比較接近哪一類(lèi)成本，就視其為哪一類(lèi)成本。這種方法簡(jiǎn)便易行，但比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷。

16.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)×總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)＝5×40%×4＝8(元/股)。

17.B低正常股利加額外股利對(duì)公司而言有能力支付，收益年景好的時(shí)候不會(huì)有太重的壓力；對(duì)股東而言，可以事先安排股利的支出，尤其是對(duì)股利有依賴(lài)的股東有較強(qiáng)的吸引力。

18.C持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益，其與現(xiàn)金持有量（現(xiàn)金余額）成正比，與持有時(shí)間成正比，這種成本通常可用有價(jià)證券的利息率來(lái)衡量。

19.B企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)判的修正指標(biāo)包括速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、或有負(fù)債比率。選項(xiàng)A屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)分析與評(píng)判的修正指標(biāo)；選項(xiàng)C屬于企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析與評(píng)判的修正指標(biāo)；選項(xiàng)D屬于企業(yè)盈利能力分析與評(píng)判的修正指標(biāo)。

20.D市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化較為敏感，市場(chǎng)利率稍有變動(dòng)，債券價(jià)值就會(huì)發(fā)生劇烈的波動(dòng)；市場(chǎng)利率超過(guò)票面利率后，債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率變化的敏感性減弱，市場(chǎng)利率的提高，不會(huì)使債券價(jià)值過(guò)分降低。（參見(jiàn)教材182頁(yè)）

【該題針對(duì)“債券投資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

21.C總資產(chǎn)報(bào)酬率又稱(chēng)總資產(chǎn)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)回報(bào)率、資產(chǎn)總額利潤(rùn)率。是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與平均總資產(chǎn)之間的比率。用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。

22.D單位價(jià)格-單位成本-單位稅金=單位利潤(rùn)單位價(jià)格-(240+460000／20000)-單位價(jià)格×5%=0

23.C資金需要量＝（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1+預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)率）×（1-預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）＝（5000-1000）×（1+15%）×（1-5%）＝4370（萬(wàn)元）

綜上，本題應(yīng)選C。

24.C更新設(shè)備每年增加的折舊額：[(720-340)-(2-0.5)]/4=94.625(萬(wàn)元)。

注意：舊設(shè)備應(yīng)以其變價(jià)凈收入作為計(jì)提折舊的基礎(chǔ)。

25.C現(xiàn)金預(yù)算中如果出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金余缺，且超過(guò)理想的期末現(xiàn)金余缺時(shí)，說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金有剩余，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用現(xiàn)金。

選項(xiàng)ABD是運(yùn)用現(xiàn)金的措施。

選項(xiàng)C是補(bǔ)充現(xiàn)金的措施。

綜上，本題應(yīng)選C。

26.BC股權(quán)融資不需要定期支付利息，也無(wú)需到期歸還本金，因此，其籌資風(fēng)險(xiǎn)小于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)A不是正確答案；相對(duì)于長(zhǎng)期銀行借款籌資而言，股權(quán)融資的程序比較復(fù)雜，所花的時(shí)間較長(zhǎng)，因此，選項(xiàng)B是正確答案；由于股東承受的投資風(fēng)險(xiǎn)大于銀行承受的投資風(fēng)險(xiǎn)，所以，股權(quán)融資的資本成本高于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)C是正確答案；長(zhǎng)期銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約，不可能像發(fā)行股票那樣一次籌集到大筆資金，因此，選項(xiàng)D不是正確答案。

27.ABD根據(jù)兩項(xiàng)資產(chǎn)組合收益率方差的計(jì)算表達(dá)式σp2＝W12σ12+W22σ22+2W1W2ρ1，2σ1σ2可知，選項(xiàng)C不正確。

28.ABC9月份支付貨款=20x10%+25x30%+30x60%=27.5(萬(wàn)元)，10月初的應(yīng)付賬款=25x10%+30x(1-60%)=14.5(萬(wàn)元)，10月末(即11月初)的應(yīng)付賬款=30x10%+50x(1-60%)=23(萬(wàn)元)。

29.AB資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%，所以選項(xiàng)A、B均錯(cuò)誤。

30.ABC酌量性固定成本是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營(yíng)決策行動(dòng)能改變其數(shù)額的固定成本。例如：廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用等。選項(xiàng)D如果是屬于固定設(shè)備折舊費(fèi)用屬于約束性固定成本，如果是按業(yè)務(wù)量計(jì)提的固定設(shè)備折舊費(fèi)屬于變動(dòng)成本。

31.AD預(yù)算具有如下兩個(gè)特征：首先，預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致。因?yàn)榫幹祁A(yù)算是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而對(duì)各種資源和企業(yè)活動(dòng)所做的詳細(xì)安排；其次，預(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計(jì)劃，它是對(duì)未來(lái)活動(dòng)的細(xì)致、周密安排，是未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的依據(jù)，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

32.BCD修改其他債務(wù)條件的方式有：債權(quán)人同意債務(wù)人延長(zhǎng)債務(wù)償還期限，同意延長(zhǎng)債務(wù)償還期限但要加收利息，同意延長(zhǎng)債務(wù)償還期限并減少債務(wù)本金或債務(wù)利息等。選項(xiàng)A，債務(wù)轉(zhuǎn)為資本不屬于修改其他債務(wù)條件。

33.ABCD通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)資料進(jìn)行分析，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平是否合理，從而判斷企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力及盈利能力等財(cái)務(wù)實(shí)力，揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面可能存在的問(wèn)題。所以選項(xiàng)ABCD為本題答案。

34.ABCD通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響表現(xiàn)：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金流失；引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度；引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

35.ABCD解析：本題考核權(quán)利質(zhì)押的標(biāo)的物范圍。上述四項(xiàng)均可以作為權(quán)利質(zhì)押的標(biāo)的物。

36.ABD靜態(tài)回收期沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，直接用未來(lái)現(xiàn)金凈流量累計(jì)到原始投資數(shù)額時(shí)所經(jīng)歷的時(shí)間作為靜態(tài)回收期。

37.ACD

38.AC固定制造費(fèi)用成本差異=耗費(fèi)差異+能量差異=1000-600=400(元)固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異=固定制造費(fèi)用能量差異-固定制造費(fèi)用效率差異=-600-200=-800(元)

39.BCD解析：在允許缺貨的情況下，企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定，不僅要考慮變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用與儲(chǔ)存費(fèi)用，而且還必須對(duì)可能產(chǎn)生的缺貨成本加以考慮，能夠使三項(xiàng)成本總和最低的批量便是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。

40.ABC如果企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1，每股收益變動(dòng)率等于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率，不能產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿的作用。如果企業(yè)債務(wù)太多，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可能會(huì)降低企業(yè)的信用等級(jí)，這樣會(huì)影響企業(yè)的籌資能力，提高企業(yè)的資金成本。

41.ABC在企業(yè)成本范疇中，基本上有三種成本可以作為定價(jià)基礎(chǔ)，即變動(dòng)成本、制造成本和全部成本費(fèi)用。（參見(jiàn)教材第295頁(yè)）

【該題針對(duì)“（2015年）銷(xiāo)售定價(jià)管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

42.AD選項(xiàng)A正確，本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝基期邊際貢獻(xiàn)/（基期邊際貢獻(xiàn)－基期固定成本）＝1/（1－基期固定成本/基期邊際貢獻(xiàn)），由此可知，提高基期邊際貢獻(xiàn)可以降低本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。

選項(xiàng)D正確，因?yàn)榛谶呺H貢獻(xiàn)＝基期銷(xiāo)售收入－基期變動(dòng)成本。

綜上，本題應(yīng)選AD。

43.AB外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來(lái)源。如發(fā)行股票、債券，取得商業(yè)信用、銀行借款等。

選項(xiàng)CD錯(cuò)誤，根據(jù)是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來(lái)獲取社會(huì)資金，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。從兩者的基本籌資方式可知，外部籌資既可以是直接籌資也可以是間接籌資，兩者沒(méi)有主次之分。

綜上，本題應(yīng)選AB。

44.ACD

息稅前利潤(rùn)＝產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額一固定成本

從以上兩式可以看出：產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額、固定成本、利息費(fèi)用均影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。商業(yè)信用屬于無(wú)息負(fù)債，不影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

45.ABC投資必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率=純粹利率+通貨膨脹補(bǔ)貼+風(fēng)險(xiǎn)收益率。

46.Y處于成長(zhǎng)中的公司投資機(jī)會(huì)較多，需要有強(qiáng)大的資金支持，因而少發(fā)放股利，將大部分盈余用于投資；而陷于經(jīng)營(yíng)收縮的公司，缺乏良好的投資機(jī)會(huì)，保留大量現(xiàn)金會(huì)造成資金的閑置，于是傾向于采用較高股利政策。

47.N在通貨膨脹時(shí)期，從購(gòu)貨力‘的角度來(lái)看，與客戶(hù)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，可以減少物價(jià)上漲造成的損失；但站在銷(xiāo)售方的角度，簽訂網(wǎng)定價(jià)格的長(zhǎng)期銷(xiāo)售合同，會(huì)損失物價(jià)上漲帶來(lái)的收益，因此本題的說(shuō)法不正確。

48.N機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益。

49.N在指數(shù)平滑法下，預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量是上期實(shí)際銷(xiāo)量與上期預(yù)計(jì)銷(xiāo)量的加權(quán)平均值，權(quán)數(shù)為平滑指數(shù)n及(1-a)。

50.Y因?yàn)楣蓶|對(duì)公司派發(fā)的現(xiàn)金股利沒(méi)有是否接受的可選擇性，而對(duì)股票回購(gòu)則具有可選擇性，需要現(xiàn)金的股東可選擇賣(mài)出股票，而不需要現(xiàn)金的股東則可繼續(xù)特有股票。

51.N【答案】×【解析】經(jīng)營(yíng)杠桿是通過(guò)擴(kuò)大銷(xiāo)售來(lái)影響息稅前利潤(rùn)的，而不是影響稅前利潤(rùn)。它可以用邊際貢獻(xiàn)除以息稅前利潤(rùn)來(lái)計(jì)算。

52.Y內(nèi)部收益率的優(yōu)點(diǎn)是既可以從動(dòng)態(tài)的角度直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平，又不受基準(zhǔn)收益率高低的影響，比較客觀。缺點(diǎn)是計(jì)算過(guò)程復(fù)雜，尤其當(dāng)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)大量追加投資時(shí)，有可能導(dǎo)致多個(gè)內(nèi)部收益率出現(xiàn)，或偏高或偏低，缺乏實(shí)際意義。

53.N

54.Y最明顯的區(qū)別是“借款本金償還”和“借款利息支付”均不計(jì)入全部投資的現(xiàn)金流量表，但是計(jì)入項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表。

55.N制造費(fèi)用需要分配，在傳統(tǒng)的以產(chǎn)量為基礎(chǔ)的分配方法下，夸大了高產(chǎn)量產(chǎn)品的成本，虛減了低產(chǎn)量產(chǎn)品的成本。制造費(fèi)用在產(chǎn)品成本中所占的比重越大，這種現(xiàn)象會(huì)越嚴(yán)重。直接成本不需要分配，不會(huì)存在這個(gè)問(wèn)題。

56.

57.

58.

59.(1)因更新改造每年增加的不含稅銷(xiāo)售收入；增加的含稅銷(xiāo)售收入/(1+增值稅稅率)＝117000/(1+17%)＝100000(元)

(2)因更新改造每年增加的應(yīng)交增值稅一增加的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額－增加的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額＝增加的不合稅銷(xiāo)售收入×增值稅稅率－增加的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額＝100000×17%－7000＝10000(元)

因更新改造每年增加的應(yīng)交消費(fèi)稅＝增加的不含稅銷(xiāo)售收入×消費(fèi)稅稅率＝100000×5%＝5000(元)．

(3)因更新改造每年增加的城市維護(hù)建設(shè)稅＝(增加的應(yīng)交增值稅+增加的應(yīng)交消費(fèi)稅)×7%＝(10000+5000)×7%＝1050(元)

因更新改造每年增加的教育費(fèi)附加＝(增加的應(yīng)交增值稅+增加的應(yīng)交消費(fèi)稅)×3%＝(10000+5000)×3%＝450(元)

(4)因更新改造每年增加的營(yíng)業(yè)稅金及附加＝5000+1050+450＝6500(元)

(5)如果繼續(xù)使用舊設(shè)備則年折舊額＝(100000－30000)/5＝14000(元)

如果使用新設(shè)備則年折舊額＝(200000－50000)/5＝30000(元)

因更新改造而增加的年折舊額＝30000－14000＝16000(元)

(6)因更新改造每年增加的不含財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用＝增加的經(jīng)營(yíng)成本+增加的折舊＝40000+16000＝56000(元)

60.

2022年山西省呂梁市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.已知當(dāng)前的國(guó)債利率為3％，某公司適用的所得稅稅率為25％。出于追求最大稅后收益的考慮，該公司決定購(gòu)買(mǎi)一種金融債券。假設(shè)不考慮風(fēng)險(xiǎn)差異，則該金融債券的利率至少應(yīng)為（）。

A.2．65％B.3％C.3．75％D.4％

2.某公司普通股目前的股價(jià)為10元/股，籌資費(fèi)率為8％，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長(zhǎng)率3％，則該企業(yè)利用留存收益的資金成本為（）。

A.22.39％B.25.39％C.20.6％D.23.6％

3.下列籌資方式中，既可以籌集長(zhǎng)期資金，也可以融通短期資金的是（）。

A.發(fā)行股票B.利用商業(yè)信用C.吸收直接投資D.向金融機(jī)構(gòu)借款

4.下列指標(biāo)中，其數(shù)值大小與償債能力大小同方向變動(dòng)的是()。

A.產(chǎn)權(quán)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.利息保障倍數(shù)D.權(quán)益乘數(shù)

5.一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是()。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小B.限制條件較少C.資本成本較低D.融資速度較快

6.

第

1

題

已知某企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金600萬(wàn)元，流動(dòng)比率為2，則該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)為（）萬(wàn)元。

7.某企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中，產(chǎn)權(quán)比率(負(fù)債／所有者權(quán)益)為2／3，債務(wù)稅后資本成本為10.5％。目前市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為8％，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為16％，公司股票的β系數(shù)為1.2，所得稅稅率為25％，則平均資本成本為（）。

A.14.76％B.16.16％C.17.6％D.12％

8.下列指標(biāo)中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是()。

A.已獲利息倍數(shù)B.或有負(fù)債比率C.帶息負(fù)債比率D.流動(dòng)比率

9.下列（）可以為企業(yè)籌集自有資金。

A.內(nèi)部積累B.融資租賃C.發(fā)行債券D.向銀行借款

10.

第

12

題

某企業(yè)固定資產(chǎn)為1000萬(wàn)元，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬(wàn)元，臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬(wàn)元。已知權(quán)益資本、長(zhǎng)期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債總額為1000萬(wàn)元。則該企業(yè)采取的組合策略是（）。

A.平穩(wěn)型組合策略B.激進(jìn)型組合策略C.保守型組合策略D.以上三種都可以

11.關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差與標(biāo)準(zhǔn)離差率，下列表述不正確的是()。

A.標(biāo)準(zhǔn)離差是反映概率分布中各種可能結(jié)果對(duì)期望值的偏離程度

B.如果方案的期望值相同，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

C.在各方案期望值不同的情況下，應(yīng)借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量方案的風(fēng)險(xiǎn)程度，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，方案的風(fēng)險(xiǎn)越大

D.標(biāo)準(zhǔn)離差率就是方案的風(fēng)險(xiǎn)收益率

12.第

16

題

某投資項(xiàng)目，按16%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值為8522元；按18%計(jì)算的凈現(xiàn)值為-458元，在該投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為（）。

A.18%B.17.9%C.16.7%D.20%

13.某企業(yè)集團(tuán)選擇集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，通常不應(yīng)當(dāng)集權(quán)的是（）。

A.收益分配權(quán)B.財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)C.對(duì)外擔(dān)保權(quán)D.子公司業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)

14.某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)同定資產(chǎn)投資項(xiàng)目決策，設(shè)定貼現(xiàn)率為12％，有四個(gè)方案可供選擇。其中甲方案的項(xiàng)目壽命期為10年，凈現(xiàn)值為1000萬(wàn)元，10年期、貼現(xiàn)率為10％的投資回收系數(shù)為0.177；乙方案的現(xiàn)值指數(shù)為0.85；丙方案的項(xiàng)目壽命期為11年，其年金凈流量為150萬(wàn)元；丁方案的內(nèi)含報(bào)酬率為10％。最優(yōu)的投資方案是（）。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

15.下列混合成本的分解方法中，比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷特征的是()。A.高低點(diǎn)法B.回歸分析法C.技術(shù)測(cè)定法D.賬戶(hù)分析法

16.ABC公司無(wú)優(yōu)先股并且當(dāng)年股數(shù)沒(méi)有發(fā)生增減變動(dòng)，平均每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)收益率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

17.

第

10

題

下列股利政策中，容易受到企業(yè)和股東共同青睞的股利政策是（）。

A.剩余股利政策B.低正常股利加額外股利C.固定或持續(xù)增長(zhǎng)股利D.固定股利支付率

18.通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（）。

A.是決策的無(wú)關(guān)成本B.與持有時(shí)間成反比C.等于有價(jià)證券的利息率D.與現(xiàn)金余額成反比

19.

第

9

題

下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)判的修正指標(biāo)的是（）。

20.關(guān)于債券投資，下列各項(xiàng)說(shuō)法中不正確的是（）。

A.對(duì)于非平價(jià)發(fā)行、分期付息、到期還本的債券而言，隨債券期限延長(zhǎng)，債券的價(jià)值會(huì)越偏離債券的面值

B.只有債券價(jià)值大于其購(gòu)買(mǎi)價(jià)格時(shí)，才值得投資

C.長(zhǎng)期債券對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性會(huì)大于短期債券

D.市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化較為不敏感

21.下列指標(biāo)中，不屬于資產(chǎn)質(zhì)量狀況評(píng)價(jià)指標(biāo)的是()。

A.不良資產(chǎn)比率B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)報(bào)酬率D.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

22.某企業(yè)生產(chǎn)B產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷(xiāo)售量為20000件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為460000元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本為240元，適用的消費(fèi)稅稅率為5％，根據(jù)上述資料，運(yùn)用保本點(diǎn)定價(jià)法測(cè)算的單位B產(chǎn)品的價(jià)格應(yīng)為()元。

A.276.15B.263C.249.85D.276.84

23.某企業(yè)2017年度資金平均占用額為5000萬(wàn)元，經(jīng)分析，其中不合理部分為1000萬(wàn)元，由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好，預(yù)計(jì)2018年度銷(xiāo)售額增長(zhǎng)15%，資金周轉(zhuǎn)速度提高5%，則預(yù)測(cè)2018年度資金需要量為（）萬(wàn)元A.4250B.4300C.4370D.4770

24.

第

12

題

某企業(yè)打算變賣(mài)一套可使用4年的舊設(shè)備，并購(gòu)置一臺(tái)新設(shè)備替換它，舊設(shè)備的帳面價(jià)值為400萬(wàn)元，變價(jià)凈收入為340萬(wàn)元，新設(shè)備的投資額為720萬(wàn)元，到第4年末新設(shè)備的預(yù)計(jì)凈殘值為2萬(wàn)元，舊設(shè)備的預(yù)計(jì)凈殘值為0.5萬(wàn)元，新舊設(shè)備均采用直線(xiàn)法計(jì)提折舊。則更新設(shè)備年增加的折舊額為（）萬(wàn)元。

A.78.655B.86.225C.94.625D.64.625

25.某期現(xiàn)金預(yù)算中假定出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金余缺，且超過(guò)理想的期末現(xiàn)金余額時(shí)，單純從財(cái)務(wù)預(yù)算調(diào)劑現(xiàn)金余缺的角度看，該期不宜采用的措施是（）

A.償還部分借款利息B.償還部分借款本金C.拋售短期有價(jià)證券D.購(gòu)入短期有價(jià)證券

二、多選題(20題)26.相對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

27.

第

30

題

下列關(guān)于資產(chǎn)組合的敘述，正確的是（）。

A.資產(chǎn)組合的收益率等于各單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)

B.資產(chǎn)組合的β系數(shù)等于各單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)

C.資產(chǎn)組合收益率的方差等于各單項(xiàng)資產(chǎn)收益率方差的加權(quán)平均數(shù)

D.當(dāng)兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)等于1時(shí)，由這兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于各單項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)

28.某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的60%，支付上月貨款的30%，支付上上月貨款的10%,未支付的貨款通過(guò)“應(yīng)付賬款”核算。已知7月份貨款為20萬(wàn)元,8月份貨款為25萬(wàn)元,9月份貨款為30萬(wàn)元，10月份貨款為50萬(wàn)元，則下列說(shuō)法正確的有（）。

A.9月份支付貨款27.5萬(wàn)元

B.10月初的應(yīng)付賬款為14.5萬(wàn)元

C.10月末的應(yīng)付賬款為23萬(wàn)元

D.10月初的應(yīng)付賬款為11.5萬(wàn)元

29.

第

28

題

下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.

B.

C.一般來(lái)說(shuō)，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好

D.分析總資產(chǎn)增長(zhǎng)率時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力

30.下列各項(xiàng)中，一般屬于酌量性固定成本的有（）。

A.新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)B.廣告費(fèi)C.職工培訓(xùn)費(fèi)D.設(shè)備折舊費(fèi)

31.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征是（）。

A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性

32.

第

24

題

下列各項(xiàng)中屬于債務(wù)重組修改其他債務(wù)條件的方式有（）。

A.債務(wù)轉(zhuǎn)為資本B.降低利率C.減少債務(wù)本金D.免去應(yīng)付未付的利息

33.通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)資料進(jìn)行分析，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)，可以()。

A.了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平是否合理

B.判斷企業(yè)的償債能力

C.判斷企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力

D.揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面可能存在的問(wèn)題

34.通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響表現(xiàn)（）。

A.增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤(rùn)虛增C.加大企業(yè)的籌資成本D.增加企業(yè)的籌資困難

35.

第

33

題

乙、丁雙方簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，乙欠丁貨款500萬(wàn)元，丁要求乙為該項(xiàng)貨款提供權(quán)利質(zhì)押，乙可以用自己擁有的下列（）作為質(zhì)押權(quán)標(biāo)的擔(dān)保。

A.匯票B.債券C.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股份D.注冊(cè)商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)

36.下列投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)中，考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的有（）。

A.現(xiàn)值指數(shù)B.內(nèi)含報(bào)酬率C.靜態(tài)回收期D.凈現(xiàn)值

37.

第

26

題

在下列各項(xiàng)措施中，屬于財(cái)產(chǎn)保全控制的有（）。

A．限制接觸財(cái)產(chǎn)

B．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

C．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

D．記錄保護(hù)

38.已知固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異為1000元，能量差異為-600元，效率差異為200元，則下列說(shuō)法中正確的有()。A.固定制造費(fèi)用成本差異為400元

B.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異為-400元

C.固定制造費(fèi)用產(chǎn)量差異為-800元

D.固定制造費(fèi)用成本差異為-800元

39.允許缺貨的情況下，企業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定需對(duì)()加以考慮。A.A.進(jìn)價(jià)成本B.變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用C.變動(dòng)性?xún)?chǔ)存費(fèi)用D.缺貨成本

40.

第

32

題

下列說(shuō)法正確的有（）。

A.只要企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿的作用

B.使用公司價(jià)值分析法確定最佳資本結(jié)構(gòu)時(shí)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素

C.籌資分界點(diǎn)是指在保持某資金成本率的條件下，可以籌集到的資金總限額

D.增加負(fù)債比重雖然會(huì)影響信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)，但會(huì)降低資金成本

41.使用以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法時(shí)，可以作為產(chǎn)品定價(jià)基礎(chǔ)的成本類(lèi)型有（）。

A.變動(dòng)成本B.制造成本C.全部成本費(fèi)用D.固定成本

42.在其他因素一定，且息稅前利潤(rùn)大于0的情況下，下列可以導(dǎo)致本期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)降低的有（）A.提高基期邊際貢獻(xiàn)B.提高本期邊際貢獻(xiàn)C.提高本期的變動(dòng)成本D.降低基期的變動(dòng)成本

43.一般來(lái)說(shuō)，外部籌資主要采用的方式有（）

A.股權(quán)籌資B.債務(wù)籌資C.間接籌資D.直接籌資

44.

第

28

題

下列各項(xiàng)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素有（）。

A.產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額B.商業(yè)信用C.固定成本D.利息費(fèi)用

45.企業(yè)投資的必要收益率的構(gòu)成包括()。

A.純粹利率B.通貨膨脹補(bǔ)貼C.風(fēng)險(xiǎn)收益率D.資金成本率

三、判斷題(10題)46.處于成長(zhǎng)中的公司多采取低股利政策；陷于經(jīng)營(yíng)收縮的公司多采取高股利政策。()

A.是B.否

47.為了防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)當(dāng)簽訂同定價(jià)格的長(zhǎng)期銷(xiāo)售合同。（）(2012年)

A.是B.否

48.企業(yè)持有的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)為取得投資機(jī)會(huì)而發(fā)生的傭金、手續(xù)費(fèi)等成本。()

A.是B.否

49.在指數(shù)平滑法下，預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量是上期實(shí)際銷(xiāo)量與上期預(yù)計(jì)銷(xiāo)量的加權(quán)平均值，而平滑指數(shù)就是上期實(shí)際銷(xiāo)量的權(quán)數(shù)。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.經(jīng)營(yíng)杠桿是通過(guò)擴(kuò)大銷(xiāo)售來(lái)影響稅前利潤(rùn)的，它可以用邊際貢獻(xiàn)除以稅前利潤(rùn)來(lái)計(jì)算，它說(shuō)明了銷(xiāo)售額變動(dòng)引起稅前利潤(rùn)變化的幅度。()

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.

第

40

題

投資決策中所謂現(xiàn)金流量是指項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流入與流出的變動(dòng)。這里的現(xiàn)金不但包括貨幣資產(chǎn)，而且還包括那些需投入的非貨幣資產(chǎn)的賬面價(jià)值。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.傳統(tǒng)成本計(jì)算方法，夸大了高產(chǎn)量產(chǎn)品的成本，虛減了低產(chǎn)量產(chǎn)品的成本，直接材料、直接人工成本在產(chǎn)品成本中所占的比重越大，這種現(xiàn)象會(huì)越嚴(yán)重。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.

59.要求：

(1)計(jì)算因更新改造每年增加的不含稅銷(xiāo)售收入；

(2)計(jì)算因更新改造每年增加的應(yīng)交增值稅和應(yīng)交消費(fèi)稅；

(3)計(jì)算因更新改造每年增加的城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加；

(4)計(jì)算因更新改造每年增加的營(yíng)業(yè)稅金及附加；

(5)計(jì)算因更新改造每年增加的折舊額；

(6)計(jì)算因更新改造每年增加的不含財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用；

(7)計(jì)算因更新改造每年增加的息稅前利潤(rùn)；

(8)計(jì)算使用新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；

(9)計(jì)算舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失；

(10)計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的增量?jī)衄F(xiàn)金流量；

(11)計(jì)算該更新改造項(xiàng)目的差額內(nèi)含收益率；

(12)判斷是否應(yīng)該進(jìn)行更新改造。

60.

參考答案

1.D企業(yè)所得稅法規(guī)定，國(guó)債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅。因此企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的金融債券收益要想不小于國(guó)債的收益，其利率至少為3％／(1—25％)=4％。

2.D留存收益資金成本＝2×（1＋3%）/10×100%＋3%＝23.6%

3.D知識(shí)點(diǎn)：籌資方式。向金融機(jī)構(gòu)借款，是指企業(yè)根據(jù)借款合同從銀行或非銀行金融機(jī)取得資金的籌資方式。這種籌資方式廣泛適用于各類(lèi)企業(yè)，它既可以籌集長(zhǎng)期資金，也可以用于短期融通資金，具有靈活、方便的特點(diǎn)。

4.C產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)越高，說(shuō)明債務(wù)比重越大，長(zhǎng)期償債能力越差，選項(xiàng)ABD排除;利息保障倍數(shù)越大，說(shuō)明長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。

5.C參考答案：C

答案解析：參見(jiàn)教材64頁(yè)。融資租賃通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)款的30%，所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本低。本題的答案為選項(xiàng)C。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核債務(wù)籌資相對(duì)比的優(yōu)缺點(diǎn)，難度適中，考生不應(yīng)失分。

6.D本題考核營(yíng)運(yùn)資金和流動(dòng)比率之間的換算關(guān)系。設(shè)流動(dòng)負(fù)債為X，則在流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債為2的情況下，流動(dòng)資產(chǎn)為2x。由于營(yíng)運(yùn)資金為600萬(wàn)元，則2x-x=600，即x=600萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)=2x=1200萬(wàn)元。

7.A解析：本題考核平均資本成本的計(jì)算。產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債／所有者權(quán)益=2／3，所以，負(fù)債占全部資產(chǎn)的比重為：2／(2+3)=0．4，所有者權(quán)益占全部資產(chǎn)的比重為1-0．4=0．6，權(quán)益資本成本=8％+1．2×(16％-8％)=17．6％，平均資本成本=0．4×10．5％+0．6×17．6％=14．76％。

8.D流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比率，是衡量短期償債能力的指標(biāo)，選項(xiàng)A、B、C都是衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

9.A企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、吸收直接投資、內(nèi)部積累等方式籌集的資金都屬于企業(yè)的所有者權(quán)益或稱(chēng)為自有資金；選項(xiàng)BCD為企業(yè)籌集的是借入資金。

10.B本題中永久性資產(chǎn)＝1000+300＝1300(萬(wàn)元)大于長(zhǎng)期資金1000萬(wàn)元，所以該企業(yè)采取的是激進(jìn)型組合策略。

11.D解析：標(biāo)準(zhǔn)離差率是用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)大小，但其本身不是收益率，標(biāo)準(zhǔn)離差率乘以風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為風(fēng)險(xiǎn)收益率。

12.B本小題考察內(nèi)插法和內(nèi)部收益率的計(jì)算.

IRR=16%+[8522/(8522+458)]×(18%-16%)=17.9%

13.D集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)。

14.A由于乙方案的現(xiàn)值指數(shù)小于丁方案的內(nèi)含報(bào)酬率為10％小于設(shè)定貼現(xiàn)率12％，所以乙方案和丁方案均不可行；甲方案和丙方案的項(xiàng)目壽命期不等，應(yīng)選擇年金凈流量最大的方案為最優(yōu)方案。甲方案的年金凈流量=項(xiàng)目的凈現(xiàn)值／年金現(xiàn)值系數(shù)=項(xiàng)目的凈現(xiàn)值×投資回收系數(shù)=1000×0.177=177(萬(wàn)元)，高于丙方案的年金凈流量150萬(wàn)元，所以甲方案較優(yōu)。

15.D賬戶(hù)分析法，又稱(chēng)會(huì)計(jì)分析法，它是根椐有關(guān)成本賬戶(hù)及其明細(xì)賬的內(nèi)容，結(jié)合其與產(chǎn)量的依存關(guān)系，判斷其比較接近哪一類(lèi)成本，就視其為哪一類(lèi)成本。這種方法簡(jiǎn)便易行，但比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷。

16.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)×總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)＝5×40%×4＝8(元/股)。

17.B低正常股利加額外股利對(duì)公司而言有能力支付，收益年景好的時(shí)候不會(huì)有太重的壓力；對(duì)股東而言，可以事先安排股利的支出，尤其是對(duì)股利有依賴(lài)的股東有較強(qiáng)的吸引力。

18.C持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益，其與現(xiàn)金持有量（現(xiàn)金余額）成正比，與持有時(shí)間成正比，這種成本通常可用有價(jià)證券的利息率來(lái)衡量。

19.B企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)判的修正指標(biāo)包括速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、或有負(fù)債比率。選項(xiàng)A屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)分析與評(píng)判的修正指標(biāo)；選項(xiàng)C屬于企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量分析與評(píng)判的修正指標(biāo)；選項(xiàng)D屬于企業(yè)盈利能力分析與評(píng)判的修正指標(biāo)。

20.D市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的變化較為敏感，市場(chǎng)利率稍有變動(dòng)，債券價(jià)值就會(huì)發(fā)生劇烈的波動(dòng)；市場(chǎng)利率超過(guò)票面利率后，債券價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率變化的敏感性減弱，市場(chǎng)利率的提高，不會(huì)使債券價(jià)值過(guò)分降低。（參見(jiàn)教材182頁(yè)）

【該題針對(duì)“債券投資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

21.C總資產(chǎn)報(bào)酬率又稱(chēng)總資產(chǎn)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)回報(bào)率、資產(chǎn)總額利潤(rùn)率。是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與平均總資產(chǎn)之間的比率。用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。

22.D單位價(jià)格-單位成本-單位稅金=單位利潤(rùn)單位價(jià)格-(240+460000／20000)-單位價(jià)格×5%=0

23.C資金需要量＝（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1+預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)率）×（1-預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）＝（5000-1000）×（1+15%）×（1-5%）＝4370（萬(wàn)元）

綜上，本題應(yīng)選C。

24.C更新設(shè)備每年增加的折舊額：[(720-340)-(2-0.5)]/4=94.625(萬(wàn)元)。

注意：舊設(shè)備應(yīng)以其變價(jià)凈收入作為計(jì)提折舊的基礎(chǔ)。

25.C現(xiàn)金預(yù)算中如果出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金余缺，且超過(guò)理想的期末現(xiàn)金余缺時(shí)，說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金有剩余，應(yīng)當(dāng)運(yùn)用現(xiàn)金。

選項(xiàng)ABD是運(yùn)用現(xiàn)金的措施。

選項(xiàng)C是補(bǔ)充現(xiàn)金的措施。

綜上，本題應(yīng)選C。

26.BC股權(quán)融資不需要定期支付利息，也無(wú)需到期歸還本金，因此，其籌資風(fēng)險(xiǎn)小于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)A不是正確答案；相對(duì)于長(zhǎng)期銀行借款籌資而言，股權(quán)融資的程序比較復(fù)雜，所花的時(shí)間較長(zhǎng)，因此，選項(xiàng)B是正確答案；由于股東承受的投資風(fēng)險(xiǎn)大于銀行承受的投資風(fēng)險(xiǎn)，所以，股權(quán)融資的資本成本高于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)C是正確答案；長(zhǎng)期銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約，不可能像發(fā)行股票那樣一次籌集到大筆資金，因此，選項(xiàng)D不是正確答案。

27.ABD根據(jù)兩項(xiàng)資產(chǎn)組合收益率方差的計(jì)算表達(dá)式σp2＝W12σ12+W22σ22+2W1W2ρ1，2σ1σ2可知，選項(xiàng)C不正確。

28.ABC9月份支付貨款=20x10%+25x30%+30x60%=27.5(萬(wàn)元)，10月初的應(yīng)付賬款=25x10%+30x(1-60%)=14.5(萬(wàn)元)，10月末(即11月初)的應(yīng)付賬款=30x10%+50x(1-60%)=23(萬(wàn)元)。

29.AB資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%，所以選項(xiàng)A、B均錯(cuò)誤。

30.ABC酌量性固定成本是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營(yíng)決策行動(dòng)能改變其數(shù)額的固定成本。例如：廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用等。選項(xiàng)D如果是屬于固定設(shè)備折舊費(fèi)用屬于約束性固定成本，如果是按業(yè)務(wù)量計(jì)提的固定設(shè)備折舊費(fèi)屬于變動(dòng)成本。

31.AD預(yù)算具有如下兩個(gè)特征：首先，預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致。因?yàn)榫幹祁A(yù)算是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而對(duì)各種資源和企業(yè)活動(dòng)所做的詳細(xì)安排；其次，預(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計(jì)劃，它是對(duì)未來(lái)活動(dòng)的細(xì)致、周密安排，是未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的依據(jù)，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

32.BCD修改其他債務(wù)條件的方式有：債權(quán)人同意債務(wù)人延長(zhǎng)債務(wù)償還期限，同意延長(zhǎng)債務(wù)償還期限但要加收利息，同意延長(zhǎng)債務(wù)償還期限并減少債務(wù)本金或債務(wù)利息等。選項(xiàng)A，債務(wù)轉(zhuǎn)為資本不屬于修改其他債務(wù)條件。

33.ABCD通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)資料進(jìn)行分析，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平是否合理，從而判斷企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力及盈利能力等財(cái)務(wù)實(shí)力，揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面可能存在的問(wèn)題。所以選項(xiàng)ABCD為本題答案。

34.ABCD通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響表現(xiàn)：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金流失；引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度；引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

35.ABCD解析：本題考核權(quán)利質(zhì)押的標(biāo)的物范圍。上述四項(xiàng)均可以作為權(quán)利質(zhì)押的標(biāo)的物。

36.ABD靜態(tài)回收期沒(méi)有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，直接用未