麥格理全球基礎設施指數分析報告落產品研發中牛心怪2023.梨7目錄TOC\o"1-2"\h\z\u前言1盯一、麥格理約上市基金指催數（IBF川上市基金指姻數）淋愛2憂（一）IB約F上市基金護指數為非公終開發行指數遺饞2棕（二）IB調F上市基金縫指數的權威港性、市場認替可度仍需商鏈榷瓣艇2梅（三）IB映F上市基金忽指數數據滯托后性嚴重非喇2愛二、麥格理反全球基礎設算施指數區緞3布（一）麥格疏理全球基支礎設施指數熱介紹炊暈3歉（二）麥格曲理全球基礎把設施指數價明格走勢河會4前言敢鑒于香港公慨司同事刑在謠“勻諾安國際業子務規參劃鉤”攻中提到性了遞“驕IB紙F泉上市基金指諸數菌”囑并附了指數潮走勢圖，產呆品研發中心毀對恩“轎麥格理上市肥基金指數愚（踐IB飾F脈上市基金指怖數借）終”飼進行了分析道研究。經過脆分析，我們從認鑒為紀“鍋IB并F踐上市基金指繼數父”灘存在以下問群題：柄該指數在彭怕博、路透等留金融終端均淘沒有公開數握據架；層該指數為麥縱格理集團說內部編制角使用的指數限，為展示麥德格理旗下上慈市基金業績謊使用；產該指數的去編制方法、痕成分基金、稈權重等均宣無法了解圣，該指數的把客觀性以及善真實性值得經商榷伏；分業務規劃中愧該指退數的最新數謀據霉為棗200秒6避年的數據，樸數據嚴重滯攻后辨。唉業務規劃中碧香港公司同求事提供的走扁勢圖柜出處促值得商榷遼。精此外，為了分解帳麥格理全球是基礎設施指魔數庭的投資價值眨，我們以麥射格理全球基爐礎設施指數揪（披main陽USD消,珠美元計價）野為代表與世舒界重要股指腫進行了價格譯走勢對比分寸析，發現俱與其他世界坊重要股指真相比，腸最宇近群3感年，該指數質走存勢最差妻。法綜上，我們把認為香港公茶司同事提出吧開惕發林“扛諾安全球基撇礎設施基鏟金慢”縱的邊論證不充分幅、論據有疑辣問朋。如果貿然款開發這只基腦金，將會面錫臨捧非常大的投香資風險。藍若公司日后宴有投資全球斜基礎設施方婦面的計劃，軌我們將會對嫌基礎設施方頃面做進一步堆深入的可行遮性研究。被一、老麥格理上市演基金指數象（粉IB扭F精上市基金指駐數碎）趨通過我們成對侵IB秋F丑上市基金指股數的相關資毀料進行搜集恢研究，我們維發現該指數煮存在以下三經方面的問題倦。英（一鵝）土IB資F犬上市基金指鄉數為非公開婆發行指數野在彭博資訊葉、路透瘡、威win吐d創資訊、銀行戀或指數公司暫公開網站上尊，我們并沒株有發現名翁為店IB狗F佛上市基金指卸數的相關資大料，我們認路為郵IBF凳上市基金指刪數案不是一只正珠式公開發行秒的指數餐。懇通過相關材塊料搜集，我踢們發現香港橡公司同事提朝供的關民于胃IB獨F奪上市基金指茶數收益圖（塌即圖虎表奪-馬1揉）曾于一篇瀉名為《澳大雖利亞基礎設硬施產業基金顯考察報告》倍中出現。數辟年樂前應澳大利砌亞麥格理銀芝行邀請，在摸中信集團的懼大力協助下赴，國家發改墓委財金司會澤同國務院法南制辦、財政督部、人民銀扇行、銀監會焰和社保基金巾有關司醫等宅1仿1邪人，考察了清澳大利亞產司業投資基金蘆市場。考察捕結束后，相受關研究人員億撰寫了這份宋名為《澳大傍利亞基礎設保施產業基金揪考察報告》戶研究報告，名在此報告中吸提到鉗了遭IB旁F桂上市基金指疊數。除此之性外，沒有任動何公開數據儀中可以查找閥到該指數的坊信息。抬（二陣）繩IB營F章上市基金指帳數的權威性稀、市場認可撿度仍需商榷定通過數據分跌析及相關資范料研究，我楚們認為所謂妙的翼“擊IB葡F籍上市指數基筒金指蒙數憑”拔是麥格理投政資公司將公苗司旗下的所睜有或者部分榮上市基智金運用一定觀的指數編制災方法編制而猴成的一個指冒數，在市場雷上并不具有嫂權威性及認登可度。早期障，麥格理銀萌行集團來華肢尋求投資時朋，在與中國萌金融機構交壺流過程中，兼為了展現自惑身投資收益烏及產品的可抗投資性，向毯中國金融機若構投資者提孟供了經過處連理的關于旗朵下基金收益滔的內部收據額，如所謂若的斧IB溪F擔上市基金指視數。此指數稀并非市場上螞公開發行的齡指數，投資折者對其的編學制方法、成窯分股等資料悔并不了解，題因此座IB鐵F宰上市基金指泛數的客觀性襖、權威性、仿市場認可度熟仍需要商榷滲。乎（三咳）迷IB憤F它上市基金指睡數數據嚴重慎滯后麻香港同事在敬業務規劃中界附上航了薯IB線F潮上市基金指鉆數的收益率當圖（圖搞表急1六），我們對豎這個圖進行獄了認真分析吉。霞圖暈表聾-拖1鉛：萄IB綿F惑上市基金指潑數收益圖師數據來源不局詳鋒塞鎖拐勵抗統計區間管：薪1994.匆1詳1嗽—引—節2006.將11天經過認真研查究，我們發槳現：括1濃、這幅圖的哪統計區間是墻199肅4裁年歇-200渴6龍年坦，要現在爺是座201拖1啦年，腥數據嚴重滯歇后。蹄2晝、歪由雕于膽“管IB柳F來上市基金指沫數爪”柱出處不可考睡，江不能進行數抖據更新跌。歲在腸數據嚴重滯治后碼并且蒜不能進行數腸據更新詢的情況下數，漠根耍據歐IB他F慈上市基金指葬數稻在慣2006建年以前的收惜益及智走勢來判斷甩其投資價值腳，將會面臨預非常大的投槐資風險。叮二、麥格理局全球基礎設隔施指宗數臥（一）麥格醉理全球基礎助設施指數介亦紹銳麥格理集團燦是全球最大玻的基礎設施山基金管理胖者吳,課總部設在澳勝大利亞，是吵澳大利亞提縱供全面投資類銀行業務、套金融市場服絡務弄和零售金融啊服務的一家躍金融機構。生目前，麥格牙理在包括中結國、印度、握俄羅斯在內孔的全櫻球給2令3芽個國家管理覽著迫3械0脫多只基金，脅涉羊及漸10碧0濫項左右的基判礎設施資產租。占麥格理全球川基礎設施指逢數系列是由酬富時指數公擾司設計開發倒的指數忍，意在反映時全球基礎設意施行業的公擺司的股票價計格表現。麥爪格理全球基翠礎設施指數熟系列的分類伙情況圖突表牙-銅2丟所架示掙:至鄙扮抹述劣圖言表燙-均2黎：麥格理全頁球基礎設施廳指投數系列似從上圖可以戶看出，麥格揀理全球基礎淺設施指數包搶括以下指數積：裹指數名稱糕指數名稱營Macqu完arie舍掩Austr莊aliaI島n熟虜frast典ructu汪reIn麥dex婦澳大利亞基賴礎設施指數坡Macqu券arie洪蹦Japan績私Infra峰struc翠ture黃Index桿日本基礎設而施指數息Macqu旬arie鉤摸Europ除e攔字Infra購struc案ture且Index車歐洲基礎設怎施指數傍Macqu傍arie法頸North縱Amer守ica墓比Infra袍struc燈ture郵Index建北美基礎設群施指數際Macqu條arie芝Asia剛Paci罩fic蓮閘exJa訓pane幼xAus貞trali障a挽exNe菜wZea約land掛童Infra國struc蹈ture纏Index乎亞太基礎設左施指數（除易日本、澳大誓利亞、新西防蘭）欄Macqu謙arie作猾Globa側l子擾Utili劇ties稻Index話全球公共設堤施指數執Macqu嶺arie摧動Globa嗓lTra造nspor爪t裁所Servi廊cesI沸ndex渣全球交通服睡務設施指數扎Macqu古arie墾胖Globa晚lTel時ecom共她Equip頂ment咱Index知全球夠通信設備指吊數誠Macqu熄arie搶甚Gl柏obal亡忌Oil&惹Gas榆Index酸全球石油天腔然氣設施指匙數訴從上圖表可徐以看出，富鳴時指數公司徹設計開發的賢指數枯不包括省IB誦F倘上市基金指旱數城。餡（二）麥格言理全球基礎黑設施指數價師格走勢瀉阿褲為了分析研后究麥格理全思球基礎設施點指數的價格凝走勢情況，敘我們選取麥潑格理全球基三礎設施指數填系列中業的請macqu獅arie襪globa題linf廚rastr房uctur婆eind提ex(m偶ainU游SD匪)輕進行研究分智析，該指數痰以所有富時找指數中與基丘礎設施有關脂且市值超慣過恥250凈0猾萬美元的成澡分股為成分道股，是麥格達理全球基礎拆設施指數系腰列中最能代慨表全球基礎歉設施公司股殲票走勢的指禮數。直炊1沸、麥格理全狂球基礎設施席指數（晌美元標價跟）左1船1脊年價格走勢襖婆麥格理全球拔基礎設施指拖數最削近牧1半1隸年多的價格宇走勢情況如豎下圖表股-3韻所示略：松將漸伯鳥飼揀圖污表惱-娘3父：麥格理全電球基礎設施降指數皂（徐main旁USD怪）淹1記1鞏年價格走或勢挨怨數據來源：伶彭博資即訊類默坦付港統計區間星：幻2000.認1.冷1胖—幼—亭2023.宏6.30承從麥格理全妖球基礎設施戰指數最拾近鏟1勒1辮年多的價格被走勢來看，華我們發現萬1禽、汽200匹3才年心至坑200業7勿年榜6鍵月，呈現急上升趨勢；禍2孤、蟲200各7塔年央7稅月倉至隙200帽8憶年狂6駛月，在金融桿危機過程中鏈，該指數與鍛其他世界重連要股指一樣嗎呈現股指大古跌之勢，綿該指數在金松融危機的過細程中，股指嗎跌幅荷在易50砌%鴨左右。并3桶、獎200訪8斯年持7芽月撤至棚201雁1粥年里6覆月，麥格理部全球基礎設敗施指數味從穿500壓0么點左右反彈耕到訊近腦770買0駱點，但是與盆金融危機前掛的廣1100倆0顛多點的歷史你高點差距較碌大。骨2花、與世界重酒要股指的對匆比俘，最近三年點麥格理全球預基礎設施指船數貫表現最差鵲為了分析麥啊格理全球基螺礎設施指數土近期的相對早價格走勢情繞況，我們選莊取撒了須FTSE1宗0銅0估指數、標幣普容50柜0富指數陪、按CAC3劍0今指數奉、案DAX4損0肝指云數胃4且只重纏要股指與麥充格理全球基先礎設施指數潔做最卷近猜3含年榴的價格走勢灣對比分析，殲具體情況如撒下圖唐表嚴-冤4譯所示：專圖昏表超-宮4序：麥格理全消球基礎設施補指數與其他逼重要股指走鍛勢對比孕數據來源：著彭博資削訊劫針侮盲免統計區間設：銜2023.躬6.3擦0臘—浩—斧2023.右6.30濁勵MCGII止IDTI哥ndex豬DAX件40遺CAC慌30派FTSE1爬00百標徐普文500患2023.事6.3輸0作—宿2023.哨6.30斤-32.2極3%婆-25.0預8%堡-29.1立9%殿-24.4滿7%海-28.1陷8%患2023.麥6.3依0傾—末2023.煎6.30星-0.30式%靜24.06紛%評9.63%膜15.71綱%其12.12穗%蝴2023.檢6.3搬0置—驗2023.鴿6.30北18.08正%夏23.65翻%搬15.66跨%裹20.92富%低28.13詳%紹2023.覽6.3響0蟲—偽2023.脾6.30算-20.