2023年江蘇省蘇州市注冊會計財務成本管理預測試題(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(10題)1.在分層次確定關鍵績效指標體系的情況下，當確定第一層次即企業級關鍵績效指標時，不需要考慮的因素是（）。

A.戰略目標B.企業價值創造模式C.企業內外部經營環境等因素D.所屬單位(部門)關鍵業務流程

2.下列有關債券的說法中，正確的是（）。

A.當必要報酬率高于票面利率時，債券價值高于債券面值

B.在必要報酬率保持不變的情況下，對于連續支付利息的債券而言，隨著到期日的臨近，債券價值表現為一條直線，最終等于債券面值

C.當必要報酬率等于票面利率時，隨著到期時間的縮短，債券價值一直等于債券面值

D.溢價出售的債券，利息支付頻率越快，價值越低

3.以下考核指標中，不能用于內部業績評價的指標是（）。

A.剩余收益B.市場增加值C.投資報酬率D.基本經濟增加值

4.下列有關債券價值影響因素的表述中，不正確的是（）

A.對于分期付息的債券，當期限接近到期日時，債券價值向面值回歸

B.債券價值的高低受利息支付頻率的影響

C.假設其他條件相同，一般而言債券期限越長，債券價值越大

D.當市場利率上升時，債券價值會下降

5.在產品數量穩定或者數量較少，并且制定了比較準確的定額成本時，在完工產品與在產品之間分配費用時，適宜采用（）

A.不計算在產品成本法B.在產品成本按年初數固定計算C.在產品成本按定額成本計算D.定額比例法

6.

第

18

題

下列各項中不屬于增量預算基本假定的是（）。

A.原有的各項開支都是合理的B.現有的業務活動是企業必需的C.現有的開支是不合理的D.增加費用預算是值得的

7.某公司2018年末的流動比率為1．8，則2018年末的營運資本配置比率為()。

A.0．44B.0．72C.0．64D.0．58

8.甲公司是一家上市公司，使用“債券收益加風險溢價法”估計甲公司的權益資本成本時，債券收益是指（）。

A.政府發行的長期債券的票面利率

B.政府發行的長期債券的到期收益率

C.甲公司發行的長期債券的稅前債務成本

D.甲公司發行的長期債券的稅后債務成本

9.某企業年初從銀行貸款500萬元，期限1年，年利率為10%。按照貼現法付息，年末應償還的金額為（）萬元。

A.490B.450C.500D.550

10.甲公司按年利率10％向銀行借款1000萬元，期限1年。若銀行要求甲公司維持借款金額10％的補償性余額。該項借款的有效年利率為（）。

A.10％B.11％C.11．11％D.9．09％

二、多選題(10題)11.

第

29

題

我國的短期融資券的特征包括（）。

A.發行人為金融企業

B.期限不超過365天

C.發行利率由發行人和承銷商協商確定

D.待償還融資券余額不超過企業凈資產的40%

12.

第

30

題

已獲利息倍數可以衡量企業（）的大小。

A.獲利能力B.短期償債能力C.長期償債能力D.發展能力

13.影響內含增長率的因素有（）

A.經營資產銷售百分比B.利潤留存率C.預計營業凈利率D.凈經營資產周轉率

14.作業成本管理步驟中的“作業分析”包括（）A.辨別不必要或非增值的作業B.對非增值作業進行重點分析C.將作業與先進水平比較D.分析作業之間的聯系

15.企業的下列經濟活動中，影響經營活動現金流量的有（）。

A.經營活動B.投資活動C.分配活動D.籌資活動

16.

第

28

題

下列關于債券的說法正確的是（）。

A.票面收益率又稱名義收益率或息票率

B.本期收益率等于債券的年實際利息收入與債券的買入價之比率

C.對于持有期短于1年的到期一次還本付息債券，持有期年均收益率＝(債券賣出價一債券買入價)/債券買入價×100%

D.本期收益率不能反映債券的資本損益情況

17.

第

27

題

對于資金時間價值概念的理解，下列表述正確的有（）。

A.資金時間價值是一定量資金在不同時點上的價值量的差額

B.一般情況下，資金的時間價值應按復利方式來計算

C.資金的時間價值相當于沒有風險下的社會平均資金利潤率

D.不同時期的收支不宜直接進行比較，只有把它們換算到相同的時間基礎上，才能進行大小的比較和比率的計算

18.已知風險組合的期望報酬率和標準離差分別為15%和20%，無風險報酬率為8%,某投資者將自有資金100萬元中的20萬元投資于無風險資產，其余的資金全部投資于風險組合，則()。

A.總期望報酬率為13.6%

B.總標準差為16%

C.該組合位于M點的左側

D.資本市場線斜率為0.35

19.假設ABC公司股票目前的市場價格為50元，而在一年后的價格可能是60元和40元兩種情況。再假定存在一份100股該種股票的看漲期權，期限是一年，執行價格為50元。購進上述股票且按無風險利率10％借入資金，同時售出一份100股該股票的看漲期權。則按照復制原理，下列說法正確的有()。

A.購買股票的數量為50股B.借款的金額是1818．18元C.期權的價值為681．82元D.期權的價值為844元

20.布萊克一斯科爾斯期權定價模型涉及的參數有()。

A.標的資產的現行價格B.看漲期權的執行價格C.連續復利計算的標的資產年收益率的標準差D.連續復利的無風險年利率

三、1.單項選擇題(10題)21.下列有關財務管理目標表述正確的是()。

A.財務管理強調股東財富最大化會忽視其他利益相關者的利益

B.企業在追求自己的目標時，會使社會受益，因此企業目標和社會目標是一致的

C.財務管理的目標和企業的目標是一致的

D.企業只要依法經營就會從事有利于社會的事情

22.激進型融資政策下,臨時性流動資金來源是()。

A.臨時性負債B.長期負債C.自發性負債D.權益資金

23.下列關于金融資產特點的表述不正確的是()。

A.在通貨膨脹時金融資產名義價值上升

B.金融資產并不構成社會的實際財富

C.金融資產的流動性比實物資產強

D.金融資產的期限是人為設定的

24.企業信用政策的內容不包括()。

A.確定信用期間B.確定信用標準C.確定現金折扣政策D.確定收賬方法

25.在存貨的管理中，與建立保險儲備量無關的因素是()。

A.缺貨成本B.平均庫存量C.交貨期D.存貨需求量

26.某公司的內含增長率為5％，當年的實際增長率為4％，則表明()。

A.外部融資銷售增長比大于零，企業需要從外部融資，可提高留存率或出售金融資產

B.外部融資銷售增長比等于零，企業不需要從外部融資

C.外部融資銷售增長比小于零，企業資金有剩余，可用于增加股利或證券投資

D.外部融資銷售增長比為9％，企業需要從外部融資

27.某產品的變動制造費用標準成本為：工時消耗3小時，變動制造費用小時分配率5元。本月生產產品500件，實際使用工時1400小時，實際發生變動制造費用7700元。則變動制造費用耗費差異為()元。

A.500B.550C.660D.700

28.我國《證券法》規定，股份有限公司申請其股票上市的條件中不包括()。

A.公司股本總額不少于人民幣3000萬元

B.公司發行的股份達到公司股份總數的25%以上

C.公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載

D.公司發行的股份不小于人民幣1億元

29.某只股票要求的收益率為15％，收益率的標準差為25％，與市場投資組合收益率的相關系數是0．2，市場投資組合要求的收益率是14％，市場組合的標準差是4％，假設處于市場均衡狀態，則市場風險溢價和該股票的β值分別為()。

A.4％；1．25B.5％；1．75C.4．25％；1．45D.5．25％；1．55

30.某公司股票的看漲期權和看跌期權的執行價格均為30元，期權均為歐式期權，期限6個月，6個月的無風險利率為3％，目前該股票的價格是32元，看跌期權價格為5元。則看漲期權價格為()元。

A.19．78B.7．87C.6．18D.7．45

四、計算分析題(3題)31.某期權交易所2017年3月20日對ABC公司的期權報價如下：

單位：元要求：針對以下互不相干的幾問進行回答：

(1)若甲投資人購買了10份ABC公司看漲期權，標的股票的到期日市價為45元．此時期權到期日價值為多少?投資凈損益為多少?

(2)若乙投資人賣出10份ABC公司看漲期權，標的股票的到期日市價為45元，此時空頭看漲期權到期日價值為多少?投資凈損益為多少?

(3)若丙投資人購買10份ABC公司看跌期權，標的股票的到期日市價為45元，此時期權到期日價值為多少?投資凈損益為多少?

(4)若丁投資人賣出10份ABC公司看跌期權，標的股票的到期日市價為45元，此時空頭看跌期權到期日價值為多少?投資凈損益為多少?

32.

第

48

題

某企業現金收支狀況比較穩定。預計全年需要現金400000元，一次轉換成本為400元，有價證券收益率為20%。

運用現金持有量確定的存貨模式計算：

（1）最佳現金持有量。

（2）確定轉換成本、機會成本。

（3）最佳現金管理相關總成本。

（4）有價證券交易間隔期。

33.某公司A和B兩個部門，公司要求的投資報酬率為11%。有關數據如下表所示(單位：元)：

項目A部門B部門部門稅前經營利潤10800090000所得稅(稅率25%)2700022500部門稅后經營利潤8100067500平均經營資產9000006000000平均經營負債5000040000平均凈經營資產850000560000要求：

(1)計算A、B兩個部門的投資報酬率。

(2)B部門經理面臨一個投資報酬率為13%的投資機會，投資額100000元(其中凈經營資產70000元)，每年部門稅前經營利潤為13000元。如果該公司采用投資報酬率作為業績評價標準，B部門經理是否會接受該項投資?該投資對整個企業是否有利?

(3)假設B部門有一項資產價值50000元(其中凈經營資產40000元)，每年稅前獲利6500元，投資報酬率為13%，如果該公司采用投資報酬率作為業績評價標準，并且B部門可以放棄該資產，B部門經理是否會放棄該資產?從公司角度看，B部門經理的行為是否有利?

(4)假設A部門要求的投資報酬率為10%，B部門風險較大，要求的投資報酬率為12%，計算兩部門的剩余收益。

(5)如果采用剩余收益作為部門業績評價標準，B部門經理是否會接受前述投資機會?

(6)如果采用剩余收益作為部門業績評價標準，B部門經理是否會放棄前述的資產?

(7)假設所得稅稅率為30%，加權平均稅后資本成本為9%，并假設沒有需要調整的項目，

計算A、B兩部門的經濟增加值。

(8)如果采用經濟增加值作為部門業績評價標準，B部門經理是否接受前述投資項目?

(9)如果采用經濟增加值作為部門業績評價標準，B部門經理是否放棄前述的一項資產?

五、單選題(0題)34.

第

2

題

根據規定，占有單位發生依法進行資產評估的經濟行為時，應當以資產評估結果作為作價參考依據；實際交易價格與評估結果相差（）以上的，占有單位應向同級國務院國有資產管理部門作出書面說明。

A.5%B.l5%C.10%D.8%

六、單選題(0題)35.歐式看漲期權允許持有者()。

A.在到期日或到期日前賣出標的資產B.在到期日或到期日前購買標的資產C.在到期日賣出標的資產D.在到期日購買標的資產

參考答案

1.D選項D屬于所屬單位(部門)級關鍵績效指標的制定依據。

2.B當必要報酬率高于票面利率時，債券價值低于債券面值，因此，選項A的說法不正確；對于分期付息的債券而言，當必要報酬率等于票面利率時，隨著到期時間的縮短，債券價值會呈現周期性波動，并不是一直等于債券面值，對于到期一次還本付息的債券而言，當必要報酬率等于票面利率時，隨著到期時間的縮短，債券價值不斷上升，所以，選項C的說法不正確；溢價出售的債券，利息支付頻率越快，價值越高，所以選項D的說法不正確。

3.B【答案】B

【解析】從理論上看，市場增加值就是一個公司增加或減少股東財富的累計總量，是從外部評價公司管理業績的最好方法，但是上市公司只能計算它的整體市場增加值，對于下屬部門和單位無法計算其市場增加值，因此市場增加值不能用于內部業績評價。

4.C選項A表述正確，對于分期付息的債券，不管是折價、溢價還是平價發行，當到期日臨近時，債券價值都向面值回歸；

選項B表述正確，折價發行的債券，加快付息頻率，價值下降；溢價發行的債券，加快付息頻率，價值上升；平價發行的債券，加快付息頻率，價值不變；

選項C表述錯誤，如果票面利率高于市場利率，債券期限越長，債券價值越大；如果票面利率低于市場利率，債券期限越長，債券價值越小；如果票面利率等于市場利率，債券期限長短對債券價值無影響；

選項D表述正確，市場利率上升時，債券折現率上升，債券價值下降。

綜上，本題應選C。

5.C選項A不符合題意，不計算在產品成本法適用于月末在產品數量很少，價值很低，并且各月在產品數量比較穩定的情形；

選項B不符合題意，在產品成按年初數固定計算適用于月末在產品數量很少，或者在產品數量雖多但各月之間在產品數量變動不大，月初、月末在產品成本的差額對完工產品成本影響不大的情況；

選項C符合題意，如果在產品數量穩定或者數量較小，并且制定了比較準確的定額成本時，適宜使用在產品成本按定額成本計算的方法；

選項D不符合題意，定額比例法適用于各月末在產品數量變動較大，但制定了比較準確的消耗定額的情況。

綜上，本題應選C。

6.C增量預算的基本假定有三項：（1）現有的業務活動是企業必需的；（2）原有的各項開支都是合理的；（3）增加費用預算是值得的。

7.A營運資本配置比率=營運資本／流動資產=(流動資產-流動負債)／流動資產=1-1／流動比率=1-1／1．8=0．44。

8.D【考點】債券收益加風險溢價法

【解析】按照債券收益加風險溢價法，權益資本成本=稅后債務成本+股東比債權人承擔更大風險所要求的風險溢價，這里的稅后債務成本是指企業自己發行的長期債券的稅后債務成本。

9.C貼現法是銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業則要償還貸款全部本金的一種計息方法。采用這種方法，企業可利用的貸款額只有本金減去利息部分后的差額，因此貸款的實際利率高于名義利率。

10.C有效年利率=10％／(1-10％)=11．11％。

11.BCD我國短期融資券特征包括：(i)發行人為非金融企業；(2)它是一種短期債券品種，期限不超過365天；(3)發行利率(價格)由發行人和承銷商協商確定；(4)發行對象為銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發行’；(5)實行余額管理，待償還融資券余額不超過企業凈資產的40%．；(6)可以在全國銀行間債券市場機構投資人之間流通轉讓。

12.AC已獲利息倍數可以衡量企業獲利能力和長期償債能力的大小。

13.ABCD計算內含增長率有兩種方法，一是根據“外部融資銷售增長百分比＝0”計算，即根據0＝經營資產銷售百分比－經營負債銷售百分比－[（1＋增長率）÷增長率]×預計營業凈利率×（1－預計股利支付率）計算；二是根據公式，內含增長率＝預計營業凈利率×凈經營資產周轉率×利潤留存率/（1－預計營業凈利率×凈經營資產周轉率×利潤留存率），根據以上公式可知A、B、C、D均為正確選項。

綜上，本題應選ABCD。

14.ACD作業分析又包括辨別不必要或非增值的作業；對重點增值作業進行分析；將作業與先進水平比較；分析作業之間的聯系等。

綜上，本題應選ACD。

作業成本管理：

15.AB經營活動現金流量是指企業因銷售商品或提供勞務等營業活動以及與此有關的生產性資產投資活動產生的現金流量。

16.ABD選項C公式計算的收益率為持有期收益率，而不是持有期年均收益率。

17.ABD資金的時間價值相當于沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。

18.ABCD總期望報酬率=(80/100)×15%+(20/100)×8%=13.6%；總標準差=80/100×20%=16%,根據Q=0.8小于1可知，該組合位于M點的左側（或根據同時持有無風險資產和風險資產組合可知，該組合位于M點的左側）；資本市場線斜率=(15%—8%)/(20%-0)=0.35。

19.ABC購進H股上述股票且按無風險利率10％借人資金，借款數額設定為Y，期權的價值為C。。若股價上升到60元時，售出1份該股票的看漲期權的清償結果：-100×(60-50)=-1000(元)，同時出售H股股票，償還借人的Y元資金的清償結果：H×60一Y×(1+10％)=60H-1．1Y；若股價下降到40元時，售出1份該股票的看漲期權的清償結果為0，同時出售H股股票，償還借入的Y元資金的清償結果：H×40-Y×(1+10％)=40H-1.1Y。任何一種價格情形，其現金凈流量為零。則：60H-1．1Y-1000=0(1)40H-1．1Y-0=0(2)解得：H=50(股)，Y=1818．18(元)目前購進H股上述股票且按無風險利率10％借入資金，借款數額設定為Y，期權的價值為C0，其現金凈流量=50H-C0-Y=0，則C0=50H-Y=50×50-1818．18=681．82(元)。

20.ABCD【答案】ABCD

【解析】布萊克一斯科爾斯期權定價模型有5個參數，即：標的資產的現行價格、看漲期權的執行價格、連續復利的無風險年利率、以年計算的期權有效期和連續復利計算的標的資產年收益率的標準差。

21.C強調股東財富最大化，并非不考慮其他利益相關者的利益，股東權益是剩余權益，只有滿足了其他方面的利益之后才會有股東利益，所以選項A錯誤；企業的目標和社會的目標有許多方面是一致的，但也有不一致的地方，如企業為了獲利，可能生產偽劣產品等，所以選項B錯誤；法律不可能解決所有問題，企業有可能在合法的情況下從事不利于社會的事情，所以選項D錯誤；從根本上說，財務管理的目標取決于企業的目標，所以財務管理的目標和企業的目標是一致的，選項C正確。

22.A解析：在激進型融資政策下,臨時性流動資產的資金以及部分永久性資產的資金均來源于臨時性負債。

23.A通貨膨脹時金融資產的名義價值不變。而按購買力衡量的價值下降。實物資產與之不同，在通貨膨脹時其名義價值上升，而按購買力衡量的價值不變，選項A錯誤；金融資產是以信用為基礎的所有權的憑證，其收益來源于它所代表的生產經營資產的業績，金融資產并不構成社會的實際財富。選項B正確；選項C、D是金融資產的特點。

24.D企業應收賬款的管理效果好壞，依賴于企業的信用政策。信用政策包括：信用期間、信用標準和現金折扣政策。

25.B解析：設立保險儲備量的再訂貨點(R)=交貨時間B平均日需求+保險儲備。合理的保險儲備量,是使缺貨成本和儲存成本之和最小的總成本。

26.C【答案】C

【解析】由于當年的實際增長率低于其內含增長率，表明不需要從外部融資，且有多余資金，所以，外部融資銷售增長比小于0。

27.D解析：本題的主要考核點是變動制造費用耗費差異的計算。變動制造費用耗費差異=1400x(7700÷1400-5)=700(元)。

28.D解析：D選項不屬于股票上市的條件。我國《可轉換公司債券管理暫行辦法》規定，上市公司發行可轉換債券的條件之一是：可轉換債券的發行額不小于人民幣1億元。

29.A本題的主要考核點是市場風險溢價和B值的計算。B＝0．2×25％／4％＝1．25由：Rf＋1．25×(14％一Rf)＝15％得：Rf＝10％市場風險溢價＝14％－10％＝4％。

30.B根據：標的股票現行價格＋看跌期權價格一看漲期權價格＝執行價格的現值，則看漲期權價格＝標的股票現行價格＋看跌期權價格－執行價格的現值＝32＋5—30／(1＋3％)＝7．87(元)。31.(1)甲投資人購買看漲期權到期日價值=0，執行價格>市價，投資人不會執行。

甲投資人投資凈損益=10×(0-5．8)=-58(元)

(2)乙投資人空頭看漲期權到期日價值=0

乙投資人投資凈損益=0+10×5．8=58(元)

(3)丙投資人購買看跌期權到期日價值=57×10-45×10=120(元)

丙投資人投資凈損益=120-3．25×10=87．5(元)

(4)丁投資人空頭看跌期權到期日價值=-120(元)

丁投資人投資凈損益=-120+3．25×10=-87．5(元)。

32.

(2)轉換成本：400000÷40000×400＝4000(元)

機會成本＝40000÷2×20%＝4000(元)

(3)最佳現金管理相關總成本＝4000+4000＝8000(元)

(4)有價證券交易次數＝400000÷40000＝10(次)

有價證券交易間隔期＝360÷10＝36(天)。

33.(1)A部門投資報酬率＝部門稅前經營利潤/部門

平均經營