本文格式為Word版，下載可任意編輯——2023秋季財務管理復習題《財務管理》復習題

1、假設某公司決定提取60000元存入銀行，準備8年后用于更新設備。如銀行定期8年的存款利率為16%，每年復利一次，試問該公司8年后可取得多少錢來更新設備？（F/P，16%，8）=3.278；（F/A，16%，8）=14.240

2、假設某公司決定提取140000元準備興建一棟倉庫。根據施工單位按圖紙估算，預算整個工程需要300000元。如銀行存款利率為8%，每年復利一次，那么需要存多少年才能獲得建倉庫所需要的資金？

3、假設某公司希望6年后用130000元購買一臺設備，若目前銀行定期存款利率為14%，每年復利一次。試問，現在需一次存入銀行多少現金？（P/F，14%，6）=0.456

4、假設某公司有一基建項目，分5年投資，每年末投入400000元，預計5年后建成。若該項目的高效來自于銀行借款，借款利率為14%，試問該項投資的投資總額是多少？

5、假設某公司董事會決定自今年起建立償債基金，即在今后5年內年每年末存入銀行等額款項，用來歸還該公司在第6年初到期的公司債務1000000元。若銀行存款利率為9%，每年復利一次，試問該公司現在每年末需存入銀行多少等額款項？

6、假設你準備買一套公寓住房，總計房款100萬元，如首付20%，年利率為8%，銀行提供20年按揭貸款，則每年應付款多少？假使每月不計復利，每月付款額是多少？

7、某企業按年利率8%向銀行借款10萬元，銀行要求維持貸款限額15%的補償余額，那企業實際可用的借款只有8.5萬元，該項借款的實際利率為多少？

8、某企業從銀行取得借款10000元，期限1年，年利率8%，利息額800元（10000*8%）；依照貼現法付息，企業實際可利用的貸款為9200元，該項貸款的實際利率為多少？

9、某企業從銀行取得長期借款100萬元，年利率為10%，期限為2年，每年付息一次，到期還本付息。假定籌資費用率為1‰，企業所得稅率為33%，則借款的成本為多少？10、某公司擬發行某優先股，面值總額為100萬元，固定股息率為15%，籌資費率預計為5%，該股票溢價發行，其籌資總額為150萬元，則優先股的成本為多少？

11、某公司發行面值為1元的普通股500萬股，籌資總額為1500萬元，籌資費率為4%，已知第一年每股股利為0.25元，以后各年按5%的比率增長，則其成本為多少？

12、某公司共有長期資本1050萬元，有關資料如下表，計算企業的綜合資金成本是多少？資本來源公司債券銀行借款普通股留存收益合計賬面金額（元）4002003001501050權數（%）381928.514.5100稅后資本成本（%）106.714.515——13、某企業生產A產品，固定成本為60萬元，變動成本率為40%，當企業的銷售額分別為400萬元、200萬元、100萬元時，經營杠桿系數為多少？

14、某企業擬籌資規模確定為300萬元，有三個備選方案，具體見下表：要求確定最正確資本結構。籌資方式方案A籌資額長期借款債券50150資本成本（%）69方案B籌資額7080資本成本（%）6.57.5方案C籌資額100120資本成本（%）78普通股合計1003001515030015803001515、某企業目前的資本總額為1000萬元，其結構為：債務資本300萬元，股權資本為700萬元。現準備追加籌資200萬元，有兩種追加籌資方案：A方案增加股權資本；B方案增加負債。已知增資前的負債利率為10%，若采用負債增資方案，則全部負債利率提高到12%；公司所得稅稅率為40%，請分析哪種籌資方案好？

16、某公司擬籌資2500萬元，其中發行債券1000萬元，籌資費率2%，債券年利率為10%，所得稅率為33%；優先股500萬元，年股息率7%，籌資費率為3%；普通股1000萬元，籌資費率為4%，第一年預期股利10%，以后各年增長4%，試計算該籌資方案的加權資本成本。

17、某企業目前擁有資本1000萬元，其結構為：負債資本20%（年利息20萬元），普通股權益資本80%（發行普通股10萬股，每股面值80元）。現準備追加籌資400萬元，有兩種籌資方案可供選擇：（1）全部發行普通股。增發5萬股，每股面值80元。（2）全部籌措長期債務。利率為10%，利息為40萬元，企業追加籌資后，息稅前利潤預計為160萬元，所得稅率為33%。要求：計算每股收益無區別點及無區別點的每股收益并確定企業的籌資方案。

18、假設某公司的資本來源包括以下兩種形式：（1）100萬股面值為1元的普通股，假設公司下一年度的預期股利是每股0.10元，并且以后將以每年10%的速度增長。該普通股目前的市場價值是每股1.8元。（2）面值為800000元的債券，該債券在3年以后到期，每年年末要按面值的11%支付利息，3年后將以面值購回。該債券目前在市場上的交易價格是每張95元（面值100元）。另設公司的所得稅率是33%。該公司的加權平均資本成本是多少？19、新天地公司準備購入一設備以擴展生產能力，現有甲、乙兩個方案可供選擇。甲方案：需投資100萬元，使用壽命為5年，采用直線法計提折舊，5年后設備無殘值。5年中每年銷售收入為60萬元，每年的付現成本為20萬元。乙方案：需投資120萬元。另外，在第一年墊支營運資金20萬元。采用直線折舊法計提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入20萬元，5年中每年的銷售收入為80萬元，付現成本第一年為30萬元，以后隨著設備陳舊逐年將增加修理費5萬元。假設企業所得稅率為30%，計算甲、乙兩個方案的現金流量。

20、眾信公司準備購入一設備以擴展生產能力。現有甲、乙兩個方案可供選擇，甲方案需投資20000元，使用壽命5年，采用直線折舊，5年后設備無殘值。5年中每年銷售收入為12000元，每年的付現成本4000元。乙方案需要投資24000元，采用直線法計提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入4000元。5年中每年的銷售收入為16000元，付現成本第1年為6000元，以后隨著設備陳舊，逐年將增加修理費800元，另需墊支營運資金6000元，所得稅率為40%，資金成本為10%。要求：分別計算兩個方案的投資回收期、平均投資報酬率、凈現值、現值指數和內含報酬率。

21、某企業預計全年現金需要總量400000元，其收支狀況比較穩定。有價證券報酬率為年利率8%。有價證券變現時每次的固定費用為1000元。計算最正確現金持有量，并確定有價證券的變現次數與時間間隔。

22、某企業每年需耗用甲材料3000千克，該材料的單位購買成本60元，單位儲存成本2元，平均每次進貨費用120元，求最正確經濟批量，購買總成本，購買次數，經濟進貨平均占用資金。

23、江南股份有限公司預計下月份現金需要總量為16萬元，有價證券每次變現的交易費為0.04萬元，有價證券月報酬率為0.9%。要求：計算最正確現金持有量和有價證券的變現次數。24、某企業全年需要A材料3600噸，每次訂貨成本為500元，每噸材料儲存成本為20元。

要求：計算該企業的經濟訂購批量和每年最正確訂貨次數。

25、現企業有一筆閑款可用于甲、乙兩種股票投資，期限兩年，兩只股票預計年股利額分別為2元/股、3元/股，兩年后市價分別可望漲至28元、32元。現市價分別為26元、30元。企業期望報酬率為12%。企業如何選擇？

26、假設某公司每年分派股利1.50元，最低收益率為16%，求該股票的價值？

27、某公司股票投資必要收益率為16%，現欲購買A公司股票，假定A公司當前股利為D0=1.5元，且預期股利按12%的速度增長，則投資于該股票，其價值是多少？

28、投資者購買一種永久債券，發行得每年向投資者支付100元利息，且無限期支付，而投資者要求的收益率為12%，則該債券的投資價值為多少？

29、某公司發行一種面值為1000元的5年期零息債券。當投資者要求的收益率為10%時，其內在價值應為多少？

30、某企業2023年1月1日購買面額為1000元的10年期債券，其票面利率為9%，每年計息一次，當時的市場利率為8%，債券的市價為1080元。問該債券是否值得投資？

31、某企業的資產負債表和利潤如下，請分析企業以下指標：償債能力、運營能力、獲利能力，發展能力。

新利公司資產負債表（2023年12月）單位：元資產滾動資產現金應收賬款存貨滾動資產合計固定資產原價減：累計折舊固定資產凈值資產合計利潤表

2023年12月單位：元

項目一、營業務收入減：營業務成本營業稅金及附加管理費用財務費用本月數本年累計數18000008226002178005000060000年初數5000042500032250507250820000——8200001327250期末數負債及所有者權益滾動負債75000短期借款應付賬款375000滾動負債合計375000長期負債825000長期借款應付債券825000長期負債合計——所有者權益825000實收資本資本公積盈余公積未分派利潤所有者權益合計年初數183250100000283250300000300000225000270000129000120000744000期末數31450021050052500037