2023年期貨從業資格之期貨基礎知識題庫附答案（優品）單選題（共50題）1、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。A.虧損40000B.虧損60000C.盈利60000D.盈利40000【答案】A2、技術分析的三大假設中最根本的、最核心的觀點是（）。A.經濟人假設B.市場行為反映一切C.價格呈趨勢變動D.歷史會重演【答案】C3、下列關于期貨合約價值的說法，正確的是（）。A.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95500美元B.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95050美元C.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96625美元D.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96602.5美元【答案】A4、銅生產企業利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。A.銅精礦價格大幅上漲B.銅現貨價格遠高于期貨價格C.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同D.有大量銅庫存尚未出售【答案】D5、當期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時，持倉量（）。A.增加B.不變C.減少D.不能確定【答案】C6、期轉現交易的基本流程不包括（）。A.尋找交易對手B.交易所核準C.納稅D.董事長簽字【答案】D7、期貨交易與遠期交易相比，信用風險（）。A.較大B.相同C.較小D.無法比較【答案】C8、金融期貨經歷的發展歷程可以歸納為（）。A.股指期貨—利率期貨—外匯期貨B.外匯期貨—股指期貨—利率期貨C.外匯期貨—利率期貨—股指期貨D.利率期貨—外匯期貨—股指期貨【答案】C9、對于多頭倉位，下列描述正確的是（）。A.歷史持倉盈虧=(當日開倉價格-開場交易價格)×持倉量B.歷史持倉盈虧=(當日平倉價格-上一日結算價格)×持倉量C.歷史持倉盈虧=(當日結算價格-上一日結算價格)×持倉量D.歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉交易價格)×持倉量【答案】C10、下列關于股指期貨和股票交易的說法中，正確的是（）。A.股指期貨交易的買賣順序是雙向交易B.股票交易的交易對象是期貨C.股指期貨交易的交易對象是股票D.股指期貨交易實行當日有負債結算【答案】A11、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一張9月份到期，執行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一張9月份到期，執行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（不考慮交易費用），交易者通過該策略承擔的最大可能虧損為（）港元/股。A.3.24B.1.73C.4.97D.6.7【答案】A12、1月17日，一位盈利排名靠前的交易客戶打開電腦發現，他持有的20手某月合約多單已經按照前一日的漲停板價格被交易所強平掉了，雖然他并不想平倉。而同樣，被套牢的另一位客戶發現，他持有的20手該合約空單也按照漲停板價被強制平倉了。這位客戶正為價格被封死在漲停板、他的空單無法止損而焦急，此次被平倉有種“獲得解放”的意外之喜。這是交易所實行了（）。A.強制平倉制度B.強制減倉制度C.交割制度D.當日無負債結算制度【答案】B13、以下對期貨投機交易說法正確的是（）。A.期貨投機交易以獲取價差收益為目的B.期貨投機者是價格風險的轉移者C.期貨投機交易等同于套利交易D.期貨投機交易在期貨與現貨兩個市場進行交易【答案】A14、某投資者持有50萬歐元資產，擔心歐元兌美元貶值，在3個月后到期的歐元兌美元期貨合約上建倉4手進行套期保值。此時，歐元兌美元即期匯率為1．3010，3個月后到期的歐元兌美元期貨合約價格為1．3028。3個月后，歐元兌美元即期匯率為1．2698，該投資者將歐元兌美元期貨合約平倉，價格為1．2679。由于匯率變動，該投資者持有的歐元資產（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。（歐元兌美元期貨合約的合約規模為12．5萬歐元，不計手續費等費用）A.升值1.56，損失1.565B.縮水1.56，獲利1.745C.升值1.75，損失1.565D.縮水1.75，獲利1.745【答案】B15、滬深300股指期貨當日結算價是（）。A.當天的收盤價B.收市時最高買價與最低買價的算術平均值C.收市時最高賣價與最低賣價的算術平均值D.期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權平均價【答案】D16、（）是基金的主要管理人，是基金的設計者和運作的決策者。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】A17、套期保值是在現貨市場和期貨市場上建立一種盈虧沖抵的機制，最終兩個市場的虧損額與盈利額（）。A.大致相等B.完全相等C.始終相等D.始終不等【答案】A18、滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%，年指數股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數期貨價格（）。A.在3065以下存在正向套利機會B.在2995以上存在正向套利機會C.在3065以上存在反向套利機會D.在2995以下存在反向套利機會【答案】D19、在正向市場中，牛市套利者要想盈利，則在()時才能實現。A.價差不變B.價差擴大C.價差縮小D.無法判斷【答案】C20、下列期貨交易流程中，不是必經環節的為（）。A.開戶B.競價C.結算D.交割【答案】D21、某投機者預測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。A.虧損150B.盈利150C.虧損50D.盈利50【答案】A22、規范化的期貨市場產生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A23、根據以下材料，回答題A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約【答案】D24、期貨交易所應當及時公布上市品種合約信息不包括（）A.成交量、成交價B.最高價與最低價C.開盤價與收盤價D.預期次日開盤價【答案】D25、期權的()是指期權權利金中扣除內涵價值的剩余部分，又稱為外涵價值。A.內涵價值B.時間價值C.執行價格D.市場價格【答案】B26、在計算無套利區間時，上限應由期貨的理論價格（）期貨和現貨的交易成本和沖擊成本得到。A.加上B.減去C.乘以D.除以【答案】A27、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種C.中長期利率期貨一般采用實物交割D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】C28、下列關于場內期權和場外期權的說法，正確的是（）A.場外期權被稱為現貨期權B.場內期權被稱為期貨期權C.場外期權合約可以是非標準化合約D.場外期權比場內期權流動性風險小【答案】C29、2015年2月9日，上證50ETF期權在（）上市交易。A.上海期貨交易所B.上海證券交易所C.中國金融期貨交易所D.深圳證券交易所【答案】B30、受聘于商品基金經理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監督CTA交易活動的是（）。A.介紹經紀商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經理(TM)【答案】D31、1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸B.3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變C.3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸D.3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸【答案】C32、某投資人在5月2日以20美元/噸的權利金買入9月份到期的執行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時,相關期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物,其他費用不計）A.-30美元/噸B.-20美元/噸C.10美元/噸D.-40美元/噸【答案】B33、()時應該注意，只有在市場趨勢已經明確上漲時，才買入期貨合約；在市場趨勢已經明確下跌時，才賣出期貨合約。A.建倉B.平倉C.減倉D.視情況而定【答案】A34、某投資者在2月以500點的權利金買進一張執行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破A.12800點；13200點B.12700點；13500點C.12200；13800點D.12500；13300點【答案】C35、以下屬于期貨投資咨詢業務的是（）。A.期貨公司用公司自有資金進行投資B.期貨公司按照合同約定管理客戶委托的資產C.期貨公司代理客戶進行期貨交易D.期貨公司協助客戶建立風險管理制度和操作流程，提供風險管理咨詢、專項培訓【答案】D36、股指期貨套期保值是規避股票市場系統性風險的有效工具，但套期保值過程本身也存在（），需要投資者高度關注。A.期貨價格風險.成交量風險.流動性風險B.基差風險.成交量風險.持倉量風險C.現貨價格風險.期貨價格風險.基差風險D.基差風險.流動性風險和展期風險【答案】D37、當期權處于（）狀態時，其時間價值最大。A.實值期權B.平值期權C.虛值期權D.深度虛值期權【答案】B38、8月1日，張家港豆油現貨價格為6500元/噸，9月份豆油期貨價格為6450元/噸，則其基差為（）元/噸。A.-40B.40C.-50D.50【答案】D39、如果期貨價格超出現貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現套利。A.買入現貨，同時買入相關期貨合約B.買入現貨，同時賣出相關期貨合約C.賣出現貨，同時賣出相關期貨合約D.賣出現貨，同時買入相關期貨合約【答案】D40、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。A.券商IB.期貨公司C.居間人D.期貨交易所【答案】B41、金融期貨產生的主要原因是()。A.經濟發展的需求B.金融創新的發展C.匯率、利率的頻繁劇烈波動D.政局的不穩定【答案】C42、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】C43、上證綜合指數、深證綜合指數采用的編制方法是（）。A.算術平均法B.加權平均法C.幾何平均法D.累乘法【答案】B44、在進行賣出套期保值時，使期貨和現貨兩個市場出現盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續費等費用)A.基差不變B.基差走弱C.基差為零D.基差走強【答案】D45、2015年6月初，某銅加工企業與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規避銅價風險，該企業賣出CU1606。2016年2月，該企業進行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D46、（）是指對整個股票市場產生影響的風險。A.財務風險B.經營風險C.非系統性風險D.系統性風險【答案】D47、通過執行（），客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。A.觸價指令B.限時指令C.長效指令D.取消指令【答案】D48、根據股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點)，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現貨指數；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數表示)；r為年利息率；d為年指數股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】C49、1972年5月，芝加哥商業交易所(CME)推出（）交易。A.股指期貨B.利率期貨C.股票期貨D.外匯期貨【答案】D50、某投機者在6月以180點的權利金買入一張9月份到期、執行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期、執行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D多選題（共30題）1、關于價格趨勢的表述，正確的是（）。A.由一系列相繼上升的波峰和下降的波谷形成的趨勢為下降趨勢B.由一系列相繼上升的波峰和下降的波谷形成的趨勢為上升趨勢C.由一系列相繼下降的波峰和波谷形成的價格走勢為下降趨勢D.由一系列相繼上升的波峰和波谷形成的價格走勢為上升趨勢【答案】CD2、以下關于商品投資基金的表述中，正確的有()。A.專注于投資期貨和期權合約B.是一種集合投資方式，組織上類似共同基金公司和投資公司’C.既可以做多，也可以做空D.商品基金經理決定投資期貨的策略【答案】ABC3、某國有企業1個月后會收到100萬美元貨款并計劃兌換成人民幣補充營運資本。但3個月后，該企業必須再將人民幣兌換成美元，用以支付100萬美元材料款。則下列說法正確的是()。A.為規避匯率風險，企業可進行外匯掉期交易B.為規避匯率風險，企業進行交易的方向是先買入后賣出美元C.為規避匯率風險，企業可進行外匯現貨交易D.為規避匯率風險，企業進行交易的方向是先賣出后買入美元【答案】AD4、在國際外匯市場上，經常采用間接標價法的是（）。A.加元B.歐元C.英鎊D.澳元【答案】BCD5、下列影響市場利率變化的因素有（）。A.政策因素B.經濟因素C.政治因素D.全球主要經濟體利率水平【答案】ABD6、（）體現了期貨公司對風險的控制能力和管理能力。A.建立以凈資本為核心的動態風險監控和資本補足機制，確保凈資本等風險監管指標持續符合標準B.客戶保證金全額存放在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結算賬戶內，并按照保證金存管監控的規定，及時向保證金存管監控中心報送真實的信息C.交易、結算、財務業務應當由不同部門和人員分開辦理D.期貨公司應設立合規審查部門或者崗位，審查和稽核期貨公司經營管理的合法合規性【答案】ABCD7、股指期貨市場的避險功能之所以能夠實現，是因為（）。A.股指期貨可以消除單只股票特有的風險B.股指期貨價格與股票指數價格一般呈同方向變動關系C.股指期貨采取現金結算交割方式D.通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統性風險【答案】BD8、下列款項中，（）屬于每日結算中要求結算的內容。A.交易盈虧B.交易保證金C.手續費D.席位費【答案】ABC9、利用期貨交易實現“風險對沖”須具備（）等條件。A.期貨品種及合約數量的確定應保證期貨與現貨市場的價值變動大體相當B.期貨頭寸應與現貨市場頭寸相同，或作為現貨市場未來要進行的交易替代物C.期貨頭寸應與現貨頭寸相反，或作為現貨市場未來要進行的交易替代物D.期貨頭寸持有的時間段要與現貨市場承擔風險的時間段對應起來【答案】ACD10、下列關于利率期貨的多頭套期保值者的描述，正確的是（）。A.在期貨市場買入利率期貨合約B.在期貨市場賣出利率期貨合約C.為對沖利率上升帶來的風險D.為對沖利率下降帶來的風險【答案】AD11、運用股指期貨進行套期保值應考慮的因素包括（）等。A.股票或股票組合的β值B.股票或股票組合的a值C.股票或股票組合的流動性D.股指期貨合約數量【答案】AD12、石油交易商在（）時，可以通過原油賣出套期保值對沖原油價格下跌風險。A.計劃將來賣出原油現貨B.持有原油現貨C.計劃將來買進原油現貨D.賣出原油現貨【答案】AB13、根據折算標準的不同，匯率的標價方法可分為()。A.直接標價法B.美元標價法C.間接標價法D.歐元標價法【答案】ABC14、反向市場出現的主要原因有（）。A.近期對某種商品或資產需求非常迫切，遠大于近期產量及庫存量，使現貨價格大幅度增加，高于期貨價格B.近期對某種商品或資產需求減少，遠小于近期產量及庫存量，使現貨價格大幅度下降，低于期貨價格C.預計將來該商品的供給會大幅度增加，導致期貨價格大幅度下降，低于現貨價格D.預計將來該商品的供給會大幅度減少，導致期貨價格大幅度上升，高于現貨價格【答案】AC15、以下關于商品投資基金的表述中，正確的有()。A.專注于投資期貨和期權合約B.是一種集合投資方式，組織上類似共同基金公司和投資公司’C.既可以做多，也可以做空D.商品基金經理決定投資期貨的策略【答案】ABC16、下面對持倉費描述正確的包括（）。A.持倉費的高低與持有商品的時間長短有關B.當交割月到來時，持倉費將升至最高C.距離交割的期限越近，持有商品的成本就越低D.持倉費等于基差【答案】AC17、每日價格最大波動限制的確定，取決于該種標的物（）。A.交易者的多寡B.市場價格波幅的大小C.市場價格波動的頻繁程度D.所在地區的生產或消費集中程度【答案】BC18、關于價格趨勢的表述，正確的是（）。A.由一系列相繼上升的波峰和下降的波谷形成的趨勢為下降趨勢B.由一系列相繼上升的波峰和下降的波谷形成的趨勢為上升趨勢C.由一系列相繼下降的波峰和波谷形成的價格走勢為下降趨勢D.由一系列相繼上升的波峰和波谷形成的價格走勢為上升趨勢【答案】CD19、實際上，許多期貨傭金商同時也是（），向客戶提供投資項目的業績報告，同時也為客戶提供投資于商品投資基金的機會。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.托管人【答案】AC20、作為某一期貨交易所內部機構的結算機構，它的優點在于（）A.結算部門比較獨立B.便于交易所全面掌握市場參與者的資金情況C.在風險控制中可以根據交易者的資金和頭寸情況及時處理D.它的風險承擔能力較強【答案】BC21、2015年6月初，某銅加工企業與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規避銅價格風險，該企業賣出CU1604，2016年2月，該企業進行展期，合理的操作有（）。A.買入平倉CU1604，賣出CU1601B.買入平倉CU160