2021《基金科目二》試題及答案解析

6

考號姓名分數

一、單選題（每題1分，共100分）

1、占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變而基金管理人為保障投資人的利益已決定延

遲估值。

2、基金管理公司必須以（）為基金會計核算主體。

A、基金管理公司自身

B、所管理的每一類型基金

C、所管理的每只基金

【）、所管理的每個投資者的基金

答案為C

【解析】本題考查基金會計核算的特點。基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對

所管理的基金應當以每只基金為會計核算主體,獨立建賬、獨立核算,保證不同基金在名冊登記、

賬戶設置、資金調撥、賬簿記錄等方面相互獨立。

3,某10年期債券的票面價值為100元，當前市場價格為90元，票面利率為10%,每年付息一

次，則其當期收益率為（）。

A.0%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

4、短期債券的償還期為（）。

A.1年以下

B.2年以下

c.3年以下

D.4年以下

答案：A

解析：短期債券的償還期為一年以下。

5、以下不屬于債券按嵌入的條款分類的是（）。

A.可贖回債券

B.通貨膨脹聯接債券

C.浮動利率債券

D.結構化債券

答案：C

解析：按嵌入的條款分類，債券可分為：

①可贖回債券；

②可回售債券；

③可轉換債券；

④通貨膨脹聯結債券；

⑤結構化債券等。

6、某只基金在2016年2月1日時單位凈值為1.4848元,2016年6月4日每份額發放紅利0.275,

且2016年6月3日時單位凈值為1.8976。到2016年12月31日時該基金單位凈值為1.7886元，

則該基金在這段時間內的時間加權收益率為（）。

A,20.46%

B、30.87%

C、40.87%

D、51%

答案為C

【解析】本題考查基金收益率的計算。

7、固定利率債券是由政府和（）發行的主要債券種類，有同定的到期日，并在償還期內有同定

的票面利率和不變的面值;通常，同定利率債券在償還期內定期支付利息，并在到期日支付面值。

A.中央政府

B.地方政府

C.企業

D.合伙企業

答案：C

解析：固定利率債券是由政府和企業發行的主要債券種類，有同定的到期日，并在償還期內有同

定的票面利率和不變的面值；通常，同定利率債券在償還期內定期支付利息，并在到期日支付面

值。

8、以下不屬于銀行間債券市場交易制度的是（）。

A.公開市場一級交易商制度

B.做市商制度

C.結算代理制度

D.共同對手方制度

答案：D

9、為了提高基金資產估值的合理性和可靠性，（）成立了基金估值工作機制。

A、財政部

B、中國基金業協會

C、中國證監會

D、國務院

答案為B

【解析】本題考查基金資產估值的責任人。為提高基金資產估值的合理性和可靠性，基金業協會

成立了基金估值工作機制，在充分征求行業意見并向中國證監會報備后，對沒有活躍市場或在活

躍市場不存在相同特征的資產或負債報價的投資品種提出估值指引，并定期對其出臺的估值指引

進行評估和修訂。基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算基金份額凈值及相關復核工作時，

可參考基金業協會的估值指引，但是并不能免除相關責任。

10、以下關于股票的特征正確的是（）。

A.流動性是股票最基本的特征，它是指股票可以依法自由地進行交易的特征

B.收益性是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性，股票的收益主要有兩類，一是股息和紅利，

二是資本利得

C.永久性是指股票所載有權利的有效性是始終不變的，但它是一種有期限的法律憑證

D.參與性是指股票持有人有權參與公司重大決策的特性，股票持有人作為股份公司的股東，有權

出席股東大會，但不能選舉公司董事

答案為B

11、假設股票A第一期支付股利為100元，第二期支付股利為200元，貼現率為5%,根據股利

貼現模型（DDM）計算該股票的現值為（）元。

A、190.20

B、212.36

C、276.64

D、288.65

答案為C

【解析】本題考查內在價值法。根據DDM模型，股票現值表現為未來所有股利的貼現值,。將數

據帶入公式，得D=276.64元。

12、商品衍生工具指以商品為合約標的資產的金融衍生工具，主要包括（）。

A、各種大宗商品的互換合約

B、各種大宗商品的遠期合約

C、各種大宗商品的期權合約

D、各種大宗商品的期貨合約

答案為D

【解析】本題考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品為合約標的資產的金融衍生工具，主要

包括各種大宗商品的期貨合約。

13、關于協方差與相關系數，以下說法錯誤的是（）。

A.協方差的正負反映了兩個資產收益率協同變化的方向

B.協方差標準化后得到相關系數，可以反映相關性的大小

C.相關系數越接近于一1,兩個資產越不相關

D.如果兩個資產的相關系數大于0,則這兩個資產的協方差一定大于0

答案：C

解析：相關系數越接近于0,兩個資產越不相關。

14、私募股權投資基金通常可分為（）。

1.公司型

11.合伙型

W.對沖型

W.信托型

A、IsII

B、n、in,iv

c、i、in,IV

D、I.ILIV

答案為D

【解析】本題考查私募股權投資基金的組織形式。私募股權投資基金通常可分為公司型、合伙型

和信托型三種。

15、關于債券基金的利率風險.下列說法不正確的是（）。

A.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越低

B.當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

C.當市場利率降低時，債券的價格通常會上升

D.債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動

答案：A

解析：債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越高，而不是越低，所以A項說法錯誤。

16、在其他因素不變的情況下，當企業用現金購買存貨時，流動比率和速動比率分別（）

A.降低;不變

B.不變；降低

C.不變；不變

D.降低；升高

答案：B

17、在投資組合管理的基本步驟中，一旦投資者的投資目標和投資限制被確定下來，投資管理人

的下一個任務便是（）.

A、確定并量化投資者的投資目標和投資限制

B、形成資本市場預期

C、建立戰略資產配置

【）、制定投資政策說明書

答案為D

【解析】本題考查投資組合管理的基本步驟。一旦投資者的投資目標和投資限制被確定下來，投

資管理人的下一個任務便是完成投資政策說明書的制定。

18、所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

答案：C

解析“所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的30。

19、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略：基金股票換手率等

于期間股票交易量的一半除以期間基金平均（）；如果一只股票基金的年周轉率為100%,意味著

該基金持有股票的平均時間為1年。

A.份額凈值

B.資產凈值

C,股票交易量

D.份額總數

答案：B

解析：基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策；基金股票換手率等

于期間股票交易量的一半除以期間基金平均資產凈值；如果一只股票基金的年周轉率為100樂

意味著該基金持有股票的平均時間為1年。

20、下列市場風險中，具備一定的隱蔽性的是（）o

A、匯率風險

B、政策風險

C、利率風險

D、購買力風險

答案為C

【解析】本題考查利率風險。利率變動是不確定的，經常發生,并且利率變動是一個積累的過程,

因此利率風險具備一定的隱蔽性。

21、根據市場條件的不同，通常有三種指數復制方法，即完全復制、抽樣復制和優化復制。三種

復制方法所使用的樣本股票的數量關系是（）。

A、完全復制〈抽樣復制〈優化復制

B、完全復制〉抽樣復制〉優化復制

C、優化復制〈完全復制〈抽樣復制

D、優化復制〉完全復制〉抽樣復制

答案為B

【解析】本題考查指數跟蹤方法。根據市場條件的不同，通常有三種指數復制方法，即完全復制、

抽樣復制和優化復制。三種復制方法所使用的樣本股票的數量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次

增加。

22、基金會計核算的主體是（）。

A、基金份額持有人

B、基金管理人

C、證券投資基金

D、基金托管人

答案為C

【解析】本題考查基金會計核算的特點。會計主體是會計為之服務的特定對象，基金會計以證券

投資基金為會計核算的主體。

23、下列關于即期利率與遠期利率的說法，錯誤的（）。

A.即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收

益率

B.遠期利率指的是資金的遠期價格,它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時

點的利率水平

C.遠期利率和即期利率的區別在于計息日起點不同

D.遠期利率和即期利率的區別在于計算方式不同

答案：D

解析“遠期利率和即期利率的區別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻J,而遠期利

率的起點在未來某一時刻。

24、下列關于做市商的表述，不正確的是（）。

A.報價驅動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅動市場也被稱為做市商制度

B.做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤

C.做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔,本身擁有大量可交易證券，買賣雙方

均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出

D.當接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入；當接到投資者購買某種證券的

報價時，做市商用其自由證券賣出

答案：B

解析：雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將很難促成交易，從而

失去賺取差價的機會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。

25、任何一家市場參與者的單只債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量

的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.35%

答案：B

解析：任何一家市場參與者（基金管理公司運用基金財產進行遠期交易的，為單只基金）的單只

債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通星的20機

26、關于世界主要證券交易所的結算規則，下列說法錯誤的是（）。

A、紐約證券交易所主要結算周期是T+3

B、香港交易所主要結算周期是T+2

C、法蘭克福證券交易所主要結算周期是T+2

D、倫敦證券交易所主要結算周期是T+1

答案為D

【解析】本題考查主要證券交易所交易及結算規則。選項D錯誤，倫敦證券交易所主要結算周期

是T+2。

27、己知某基金最近三年來每年的收益率分別為25%、10%和-15%,那么應用幾何平均收益率計

算的該基金的年平均收益率應為。

A.6.67%

B.7.89%

C.5.34%

I）.2.71%

答案:C

28、關于債券基金的利率風險.下列說法不正確的是（）。

A.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越低

B.當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

C.當市場利率降低時，債券的價格通常會上升

D.債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動

答案：A

解析：債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越高，而不是越低，所以A項說法錯誤。

29、若名義利率不變，當物價上升時，實際利率()。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

30、關于貨幣時間價值的說法，錯誤的是()。

A、貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發生的增值

B、由于貨幣的時間價值，不同時期的兩筆金額相等的資金，實際量是不相等的

C、一定的金額不論其發生時間，其價值都是相同的

D、某一段時間的凈現金流量是指該時間段內現金流量的代數和

答案為C

【解析】本題考查貨幣時間價值的概念。一定金額的資金必須注明其發生時間，才能確切地表達

其準確的價值。

31、某個人投資者以1元的基金凈值申購某基金10000份后又以1.1元的基金凈值贖回該基金

10000份,不考慮費用

的話該投資者此項獲利需繳納的稅收情況是()

A.應繳個人所得稅50元

B.應繳個人所得稅200元

C.暫不征收個人所得稅

D.應繳個人所得稅100元

答案：C

32、為阻止私募股權投資基金為短期持有資產而進行收購活動，AIFMD指令規定私募股權投資基

金收購公司()內不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產轉讓。

A、6個月

B、12個月

C、2年

D、5年

答案為C

【解析】本題考查歐盟的基金法規與監管一體化進程。AIFMD指令嚴格限制私募股權投資基金采

用“資產剝離”方式實現短期高額獲利。規定私募股權投資基金收購公司2年內不允許通過分紅、

減持、贖回等形式進行資產轉讓,進而阻止它們為短期持有資產而進行收購活動。

33、新興、快速成長的企業的經營活動現金流量可能為（），籌資活動現金流量可能為（）

A.負、

正

B.負、負

C.正、負

D.正、正

答案：A

解析：新興、快速成長的企業的經營活動現金流量可能為負，籌資活動現金流量可能為正;成熟

企業的經營活動現金凈流量為正，投資活動現金流量為負。

34、跨境投資的風險管理主要有（）。

I.可運用定量風險模型和優化技術，分析各投資組合市場風險的來源和暴露

H.加強對場外交易的監控，確保所有交易在公司的管理范圍內

III.通過不同國家地區的資產組合配置分散風險

IV.多幣種投資和匯率避險操作相結合

A、I、II、III、IV

B、I、II、IH

C、III、IV

D、1、n

答案為C

【解析】本題考查跨境投資的風險管理。跨境投資的風險管理主要有以下兩點：（1）通過不同國

家地區的資產組合配置分散風險。（2）多幣種投資和匯率避險操作相結合。

35、投資者的風險容忍度取決于其風險承受能力和意愿；風險承受能力取決于投資者的境況，包

括其資產負債狀況、現金流入情況和投資期限;而風險承擔意愿則取決于投資者的風險厭惡程度。

這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

36、浮動利率債券在國際金融市場上，被廣泛采納的基準利率是（）。

A、倫敦銀行間同業拆借利率

B、紐約銀行間同業拆借利率

C、香港銀行間同業拆借利率

D、上海銀行間同業拆借利率

答案為A

【解析】本題考查債券的種類。在國際金融市場上，倫敦銀行間同業拆借利率是被廣泛采納的基

準利率。

37、按照現行的稅收政策，下列說法中正確的是（）。

I.機構投資者和個人投資者買賣基金份額均暫時免征印花稅

II.機構投資者和個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，分別暫時免征企業所得稅和個人所

得稅10.機構投資者和個人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時免征企業所得稅和個人所

得稅

A.n、in

B.1,III

C.只有I

D.I、11

答案：B

38、以下關于RQFII的說法錯誤的是（）o

A、允許合格境外機構投資者用人民幣進行境內證券投費

B、有利于人民幣離岸市場的發展

C、允許合格境外機構投資者根據市場情況自行決定產品類型

D、對RQFH設置了嚴格的資產配置限制

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。選項D錯誤，2013年3月6日中國證監

會發布《人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點辦法》和《關于實施〈人民幣合格境外機

構投資者境內證券投資試點辦法〉的規定》，放寬了對RQFH的資產配置限制，允許機構投資者根

據市場情況自行決定產品類型。

39、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務是（）。

A.每年獲得固定的股息

B.參與公司日常經營管理，擁有公司大部分業務的決策權

C.獲得承諾的現金流（本金和利息）

D.按公司經營成果、在投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配

答案：D

40、關于短期政府債券，下列說法錯誤的是（）。

A、以貼現的形式發行

B、為無息票債券

C、投資收益根據拍賣競價決定

D、投資收益是票面金額和市場利率的乘積

答案為D

【解析】本題考查短期政府債券。投資者獲得的投資收益是證券的購買價和證券票面價值的差額。

41、根據QFH相關法律法規，下列關于QFH資金管制規定的說法，錯誤的是（）。

A、合格投資者的投資基金鎖定期為6個月

B、合格投資者的投資基金鎖定期自其累計匯入投資基金達到等值2000萬美元之日起計算

C、本金鎖定期是指禁止全棉投資者將資本金匯出境外的期限

I）、合格投資者的投資基金鎖定期為3個月

答案為A

【解析】本題考查QFII的定義及其設立標準。選項A錯誤，合格投資者的投資基金鎖定期為3

個月。

42、（）指債券發行人未按照契約規定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。

A.再投資風險

B.提前贖回風險

C.通脹風險

D.信用風險

答案：D；解析信用風險指債券發行人未按照契約規定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾

來損失的可能性。

43、下列關于債券償還期限的說法正確的是（）。

A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以上

B.中期債券的償還期一般為10年以上

C.長期債券的償還期一般為1?5年

D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

答案：D

解析：中期債券的償還期一般為1?10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。

44、（）是指發行主體為了滿足流動資金的需求所發行的期限為2天到270天的、可流通轉讓的

債務工具。

A.商業票據

B.銀行承兌票據

C.大額可轉讓定期存單

D.同業存單

答案：A

解析：商業票據是指發行主體為了滿足流動資金的需求所發行的期限為2天到270天的、可流通

轉讓的債務工具。

45、在其他因素不變的情況下，當企業用現金購買存貨是，流動比率和速動比率分別（）。

A不變,降低

B.降低，不變

C.不變，不變

D降低,升高

答案：A

46、交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數量的某種合約標的

資產的合約稱為（）。

A、期貨合約

B、期權合約

C、互換合約

D、遠期合約

答案為D

【解析】本題考查遠期合約。遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價

格買入或賣出一定數量的某種合約標的資產的合約。

47、（）是指私募股權投資基金以股份公司或有限責任公司形式設立。

A.有限合伙制

B.公司制

C.個人制

D.信托制

答案：B；

解析：公司制是指私募股權投資基金以股份公司或有限責任公司形式設立。

48、若某年通脹率為2%,年利率為1.5%,則實際利率為（）

A.-0.5%

B.1.5%

C.3.5%

D.0.5%

答案：A

49、下列關于混合基金的風險的說法錯誤的是（）。

A.混合基金的投資風險主要取決于基金經理操作水平

B.一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高

C.偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低

D.股債平衡型基金的風險與收益則較為適中

答案為A

50、下列各基金不受AIFMD指令監管的是（）。

A、對沖基金

B、不動產基金

C、商品基金

【）、證券投資基金

答案為D

【解析】本題考查投資基金監管的國際化發展概況。歐盟金融市場上的另類投資基金受《另類投

資基金管理人指令》（AIFMD指令）的監管。另類投資基金是活躍在歐盟市場上的諸如對沖基金、

不動產基金、私募股權和風險投資基金、商品基金、基礎設施基金以及投資于這些基金的基金等

各類型投資基金的合稱。

51、做市商可以分為（）.

I?特定做市商

II.多元做市商

III.一般做市商

IV.指定做市商

A、1、IV

B、IKIII

C、II>IV

D、I、II

答案為D

【解析】本題考查報價驅動市場。做市商可以分為兩種:特定做市商、多元做市商。

52、假設某投資者在2016年1月1日，買入100股A公司股票，價格為10元，2017年1月1

日，A公司發放30元分紅，同時其股價為12元。那么該投資者總持有區間收益率為（）。

A、3%

B、17%

C、20%

D、23%

答案為D

【解析】本題考查持有區間收益率。資產回報率=（期末資產價格一期初資產價格）/期初資產

價格X100%=[（100X12-100X10）/100X10]X100%=20%?收入回報率=期間收入/期初資產

價格X100%=（30/100X10）X100%=3%。總持有區間的收益率=20%+3%=23隊

53、目前，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過0。

A.10%

B.20%

C.49%

D.51%

答案：C

解析：目前，中外合資基金管理公司外資持股上限為不超過49%。

54、關于基金業績計算中風險調整收益，以下說法錯誤的是（）。

A.“晨星”風險調整后收益也可以建立在投資人風險偏好的基礎上

B.風險調整后收益使得兩支基金可以在相同的風險水平條件下進行對比

C.夏普比率將風險調整后收益反映的是基金承擔的總體風險獲得的報酬

D.“晨星”風險調整后收益以“風險懲罰”的方式對基金回報率進行調整

答案：A

55、（）是最大的大宗商品管理公司

A.貝萊德

B.高盛公司

C.麥格理集團

D.世邦魏里仕全球投資集團

答案：A

解析：貝萊德是最大的大宗商品管理公司

56、投資者投資一項目，該項目5年后，將一次性獲10000元收入，假定投資者希望的年利率為

5%,那么按單利計算，投資現值為（）。

A.8000元

B.12500元

C.7500元

D.10000元

答案：A

解析：10000（1+5%5）=8000o

57、關于貨幣市場工具，下列說法錯誤的是（）。

A、期限在1年以內

B、產生于信用活動

C、交易價格為利率

D、是非固定收益證券的一部分

答案為D

【解析】本題考查貨幣市場工具。貨幣市場工具產生于信用活動，交易價格為利率,是固定收益證

券的一部分。

58、在期權有效期內，標的資產產生的紅利將使看漲期權價格（）。

A.上升

B.變化

C.波動

D.下降

答案：D；

解析：在期權有效期內，標的資產產生的紅利將使看漲期權價格下降。

59、按照（）分類，權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。

A、標的資產

B、基礎資產的來源

C、持有人權利的性質

D、行權時間

答案為D

【解析】本題考查權證。按照行權時間分類,權證可分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等。

60、如果投資者在2005年4月15日（周五，法定節假日前最后一個工作日）贖回了貨幣市場基

金份額，那么投資者享有利潤的期限至（）。

A.4月15日

B.4月16日

C4月170

D.4月18日

答案：C

解析：投資者于周五申購或轉轉轉入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五

贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

61、對于買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略，有利的市場環境分別是（）。

A.牛市、易變、強趨勢

B.強趨勢、牛市、易變

C.易變、強趨勢、牛市

D.牛市、強趨勢、易變

答案：A；解析對于買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略，有利的市場環境分別

是牛市、易變、強趨勢。

62、跟蹤偏離度=（）o

A.證券組合的真實收益率+基準組合的收益率

B.證券組合的真實收益率基準組合的收益率

C.證券組合的真實收益率基準組合的收益率

D.證券組合的真實收益率-基準組合的收益率

答案：D

解析：跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率一基準組合的收益率。

63、（）是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。

A.證券交易所

B.證券公司

C.證券登記結算機構

D.證券監管機構

答案：C；

解析:證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。

64、如果名義利率為8%,實際利率為5%,則通貨膨脹率為（）。

A、1%

B、3%

C、5%

D、8%

答案為B

【解析】本題考查利息率、名義利率和實際利率。通貨膨脹率=名義利率一實際利率=8%—5%

=3%?

65、合格境外機構投資者應自投資額度獲批之日起多長時間匯入投資本金（）。

A.6個月

B.3個月

C.1年

D.1個月

答案：A

解析?：合格投資者應在每次投資額度獲批之日起6個月內匯入投資本金。

66、采用托管人結算模式的托管資產類型有（）。

1.QFII基金

H.保險資產

HI.證券投資基金

IV.企業年金基金

A、1、II、III

B、IkHLIV

C、I、III、IV

D、1、ILin、N

答案為D

【解析】本題考查托管人結算模式。采用托管人結算模式的托管資產類型有證券投資基金、保險

資產、企業年金基金、基金管理公司特定客戶資產管理產品、證券公司單一客戶資產管理計劃、

證券公司集合資產管理計劃、QFII基金等。

67、下列關于債券按償還期限的說法正確的是（）。

A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以下。美國的短期國債的期限通常為3個月或6個月

B.中期債券的償還期一般為1-5年

C.長期債券的償還期一般為10年以上

D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、

中期債券和長期債券

答案為C

68、我國開放式基金按規定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的（）次數和基金利潤分配的

（）比例。

A、最多；最高

B、最多；最低

C、最少；最高

D、最少；最低

答案為B

【解析】本題考查基金利潤分配。我國開放式基金按規定需在基金合同中約定每年基金利潤分配

的最多次數和基金利潤分配的最低比例。同時要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。

69、系統性風險的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機制同時對市場上大多數資產的價格或

收益造成同向影響，這些因素常常被稱為系統性因素，它往往不受證券發行主體及投資主體的控

制。系統性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經濟因素、法律因素以及某些

不可抗力因素。系統性風險具有以下幾個特征：由同一個因素導致大部分資產的價格變動，大多

數資產價格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。上述說法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案:C

解析?：考察系統性風險知識點。

70、下列關于UCITS一號指令說法錯誤的是（）。

A.1985年12月，歐盟的前身歐共體發布UCITS一號指令

B.UCITS一號指令全文共有11章，59個條文

C.指令要求，UCITS基金必須獲取其所在國監管機關的核準方可開展業務

D.封閉式基金屬于UCITS基金的范圍

答案：D

解析：指令規定下列基金不屬于UCITS基金的范圍:①封閉式基金。②在歐盟內不向公眾宣傳并

銷售相應基金份額的基金。③基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金。④投資與借款政策

與指令規定不符的基金。

71、分析企業如何組織收入、控制成本費用支出以實現盈利的能力，用于評價企業的經營績效的

報表分析是（）。

A、利潤表分析

B、收入表分析

C、現金流量表分析

D、資產負債表分析

答案為A

【解析】本題考查利潤表。利潤表分析是分析企業如何組織收入、控制成本費用支出以實現盈利

的能力,用于評價企業的經營績效。

72、針對交易對手的信用風險，常見監控指標和管理方式有（）。

I.定期評估交易對手的信用資質

II.控制交易對手集中度和組合流動性

III.交易對手限額管理

W.根據組合實際情況合理配置資產的投資期限和比例

A、IsIkIII,IV

B、I、III,IV

C、1、H、III

D、II、HI、IV

答案為A

【解析】本題考查債券基金的風險管理。針對交易對手的信用風險，常見監控指標和管理方式有：

定期評估交易對手的信用資質、控制交易對手集中度和組合流動性、交易對手限額管理以及根據

組合實際情況合理配置資產的投資期限和比例等。

73、（）是反映遠期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經濟主體對未來通貨膨脹的預期和

對未來基本經濟形勢的判斷。

A.價格消費曲線

B.菲利普斯曲線

C.國債收益率曲線

D.洛倫茲曲線

答案：C

解析：題干所述為國債收益率曲線的作用。

74、用來衡量數據取值的中等水平或一般水平數值的指標是（）.

A、中位數

B、眾數

C、分位數

D、均值

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統計量。中位數是用來衡量數據取值的中等水平或一般水平

的數值。

75、某只零息債券面值為120元，期限為3年，當前3年期市場利率為4樂則該只債券的市場

價格為（）.

A、102.64

B、106.68

C、108.52

D、110.25

答案為B

【解析】本題考查債券的估值方法。V=MX[1/（1+r）t]=120X[1/（1+4%）3]=106.68元。

76、除中國證監會另有規定外，QDH基金可以從事下列中的（）。

A、參與未持有基礎資產的賣空交易

B、購買不動產

C、購買實物商品

D、投資于與固定收益標的物掛鉤的結構性投資產品

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設立標準。除中國證監會另有規定外，QDII不得有下列行為:

（1）購買不動產。（2）購買房地產抵押按揭。（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）

購買實物商品。（5）除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現金。該臨時用途借入現金的

比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的10%。（6）利用融資購買證券，但投資金融衍生產品

除外。（7）參與未持有基礎資產的賣空交易。（8）從事證券承銷業務。（9）中國證監會禁止的其

他行為。

77、投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求，這種方法稱為（）。

A,水平配比策略

B.久期配比策略

C.現金配比策略

D.價格免疫策略

答案：C

解析：投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求，這種方法稱為現

金配比策略。

78、下列關于盧森堡的相關知識說法錯誤的是（）。

A.盧森堡是歐洲第一.世界第八大金融中心

B.盧森堡擁有全球第二大基金資產管理市場

C.盧森堡擁有全世界30%的管理資產

D.盧森堡是另類投資基金的中心

答案：C

解析：盧森堡擁有全世界20%的管理資產。

79、目前，我國證券投資基金管理費計提后一般按（）向管理人支付。

A.日

B.周

C.月

D.季度

答案：C

解析,目前，我國的基金管理費.基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一

定比例逐日計提，按月支付。

80、基金在估值時，對于()和公開增發新股等發行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的

市價估值。

A.送股

B.轉增股

C.配股

D.以上選項都對

答案為D

81、()指在中國境外注冊、在我國香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國

內地公司的股票。

A.紅籌股

B.藍籌股

C.外資股

D.國家股

答案：A；解析紅籌股指在中國境外注冊，在我國香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東

權益來自中國內地公司的股

82、下列機構中，()在申請合格境外機構投資者(QFII)時，應具備最近一個會計年度管理

或持有的證券資產不少于5億美元。

I.基金管理公司

H.養老基金

III.政府投資管理公司

IV.保險公司

A、II.Ill,IV

B、I、IV

c、i、n、m

D、I、n、HI、N

答案為D

【解析】本題考查QFH的定義及其設立標準。申請合格境外機構投資者，對資產管理公司而言，

其經營資產管理業務2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于5億美元；對保險公司

而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產不少于5億美元；對證券公司而言，經

營證券業務2年以上，凈資產不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億

美元；對商業銀行而言，經營銀行業務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年

度管理的證券資產不少于50億美元；對其他機構投資者(養老基金、慈善基金會、捐贈基金、

信托公司、政府投資管理公司等)而言，成立2年以上，最近一個會計年度管理或持有的證券資

產不少于5億美元。”

83、以下敘述正確的是()。

A.基金管理費通常與基金規模成正比，與風險成反比

民不同類別及不同國家或地區的基金，管理費率大體一致

C.從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最低

D.基金風險程度越高，基金管理費率越高

答案：D

解析，：基金管理費通常與基金規模成反比，與風險成正比；不同及不同國家或地區的基金，管理

費率不完全相同：從基金類型看，證券衍生工具基金管理費率最高。

84、《證券監管目標和原則》和《集介投資實業監管原則》是由()發布。

A.國際金融協會

B.國際基金業協會

C.中國證監會

D.國際證監會組織

答案：D

解析：國際證監會組織是目前證券投資基金監管領域最重要的國際組織。為了實現對證券投資基

金在全球范圍內的有效監管，其于1998年9月發布了《證券監管目標和原則》，1994年發布了

《集合投資實業監管原則》。

85、()是財政部代表中央政府發行的債券。

A.國債

B.地方政府債

C.政策性金融債

D.商業銀行債券

答案：A

86、某基金的月均凈值增長率為3%,標準差為4樂在標準正態分布下，該基金在95%的概率下，

月度凈值增長率會落在區間（）內。

A.11%?-5%

B.3%~-3%

C.7%?-1%

D.7%—7%

答案：C

87、根據A公司2016年的財務數據，其總資產為10億元，總負債為6億元，銷售收入為8億元,

凈利潤為1億元。則A公司2015的凈資產收益率為（）。

A.25%

B.16.7%

C.12.5%

D.10%

答案：A

88、投資者于2017年2月10日（周五）贖回了某貨幣市場基金（非T+0到賬），則該投資者享有（）

的收

益。

A.2月10日和2月11日

B.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日

C.2月10日

D.2月10日、2月11日和2月12日

答案：D

89、根據A公司2016年的財務數據，其總資產為10億元，總負債為6億元，銷售收入為8億元,

凈利潤為1億元。則A公司2015的凈資產收益率為（）。

A.25%

B.16.7%

C.12.5%

D.10%

答案：A

90、下列費用中應列入基金費用的是（）?

A、基金托管人因未履行和未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失

B、基金管理人處理與基金運作無關的事項發生的費用

C、基金合同生效前的發生的驗資費、會計師和律師費

D、基金份額持有人大會費用

答案為D

【解析】本題考查不列入基金費用的項目。下列費用不列入基金費用：（1）基金管理人和基金托

管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失；（2）基金管理人和基金托管

人處理與基金運作無關的事項發生的費用；（3）基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資

費、會計師和律師費、信息披露費用。

91、合格境外機構投資者的簡稱為（）.

A、QDII

B、QFII

C、RQDII

D、RQFII

答案為B

【解析】本題考查QFI1的定義及其設立標準。合格境外機構投資者（QFH）,是我國在資本項目未

完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。

92、某投資組合p與市場收益的協方差為5,市場收益的方差為4,該投資組合的B系數為（）。

A、1

B、1