第4章決策階段的工程估價

（投資估算）4.1投資估算概述4.2投資估算的編制方法4.1投資估算概述

4.1.1投資估算的概念

投資估算是指建設項目在整個投資決策過程中，依據已有的資料，運用一定的方法和手段，對建設項目全部投資費用進行的預測和估算。

4.1.2投資估算的作用1、 項目建議書階段的投資估算，是多方案比選，優化設計，合理確定項目投資的基礎。是項目主管部門審批項目建議書的依據之一，并對項目的規劃、規模起參考作用，從經濟上判斷項目是否應列入投資計劃。2、 項目可行性研究階段的投資估算，是項目投資決策的重要依據，是正確評價建設項目投資合理性，分析投資效益，為項目投資決策提供依據的基礎。當可行性研究報告被批準之后，其投資估算額作為建設項目投資的最高限額，不得隨意突破。3、 項目投資估算對工程設計概算起控制作用，為設計提供了經濟依據和投資限額，設計概算不得突破批準的投資估算額。投資估算一旦確定，即成為限額設計的依據，用以對各設計專業實行投資切塊分配，作為控制和指導設計的尺度或標準。4、 項目投資估算是進行工程設計招標、優選設計方案的依據。5、 項目投資估算可作為項目資金籌措及制訂建設貸款計劃的依據，建設單位可根據批準的投資估算額進行資金籌措，向銀行申請貸款。

4.1.3投資估算階段的劃分投資機會研究或項目建議書階段初步可行性研究階段詳細可行性研究階段選擇有利的投資機會，明確投資方向，提出概略的項目投資建議，并編制項目建議書。投資估算的誤差可在30%左右。進一步弄清項目的投資規模、原材料來源、工藝技術、廠址、組織機構和建設進度等情況，進行經濟效益評價并判斷項目的可行性，做出初步投資評價。誤差率一般要求控制在20%左右。進行全面、詳細、深入的技術分析論證，要評價選擇擬建項目的最佳投資方案，對項目的可行性提出結論性意見。該階段研究內容詳盡，投資估算的誤差率應控制在10%以內。4.1.4投資估算的內容投資估算固定資產投資流動資金費用性質設備及工器具購置費建筑安裝工程費用工程建設其他費用預備費建設期貸款利息固定資產方向調節稅基本預備費漲價預備費靜態投資動態投資（含鋪底流動資金）4.1.5投資估算編制的依據項目建議書（或建設規劃）、可行性研究報告（或設計任務書）、方案設計（包括設計招標或城市建筑方案設計競選中的方案設計，其中包括文字說明和圖紙）。投資估算指標、概算指標、技術經濟指標。造價指標（包括單項工程和單位工程造價指標）。類似工程概預算。設計參數，包括各種建筑面積指標、能源消耗指標等。概、預算定額及其單價。當地材料、設備預算價格及市場價格（包括設備、材料價格、專業分包報價等）。當地建筑工程取費標準，如其他直接費、現場經費、間接費、利潤、稅金以及與建設有關的其他費用標準等。當地歷年、歷季調價系數及材料差價計算辦法等?，F場情況，如地理位置、地質條件、交通、供水、供電條件等。其他經驗參考數據，如材料、設備運雜費率，設備安裝費率，零星工程及輔材的比率等。

4.2投資估算的編制方法

4.2.1靜態投資估算法（一）生產能力指數法（二）比例估算法（三）系數估算法分項比例估算法

以擬建項目或裝置的設備費為基數

以擬建項目中的最主要、投資比重較大并與生產規模直接相關的工藝設備的投資（包括運雜費及安裝費）為基數

朗格系數法

設備與廠房系數法

主要車間系數法

（四）指標估算法

單位面積綜合指標估算法

單元指標估算法

（五）模擬概算法

（一）生產能力指數法根據已建類似項目投資額或其設備投資額，估算同類而不同生產規模的項目投資或其設備投資。

若已建類似項目或裝置的規模和擬建項目或裝置的規模相差不大，生產規模比值在0.5~2之間，則指數n的取值近似為1。若已建類似項目或裝置的規模和擬建項目或裝置的規模相差不大于50倍，且擬建項目規模的擴大僅靠增大設備規格來達到時，則n取值約在0.6~0.7之間；若是靠增加相同規格設備的數量達到時，n的取值約在0.8~0.9之間。例[4.1]已知建設一座年產量40萬噸的某生產裝置的投資額為80000萬元，現擬建一座年產量90萬噸該類似產品的生產裝置，試用生產能力指數法估算擬建該類似生產裝置的投資額應為多少？（生產能力指數n=0.6，f=1.2）

解：根據公式，得（二）比例估算法１、分項比例估算法該法是將項目的固定資產投資分為設備投資、建筑物與構筑物投資、其他投資三部分，先估出設備的投資額，然后再按一定比例估出建筑物與構筑物的投資及其他投資，最后將三部分投資加在一起。(1)設備投資估算設備投資按其出廠價格加上運輸費、安裝費等（2）建筑物物與構筑筑物投資資估算：：（3）其他投投資估算算項目固定定資產投投資總額額的估算算值K則為：K=（K1+K2+K3)(1+S%）Lb——已建項目目建筑物物或構筑筑物占設設備投資資的比例例，露天工程取取0.1~0.2,室內工程程取0.6~1.0。Lw——已建項目目其他投投資占設設備投資資的比例例S%———考慮不可可預見因因素而設設定的費費用系數數，一般般為10%~15%2.以擬建項項目或裝裝置的設設備費為為基數，，根據已已建同類類項目或或裝置的的建安工工程費和和其他工工程費用用等占設設備價值值的百分分比，求求出擬建建項目的的建筑安安裝費及及其他工工程費用用等，再再加上擬擬建項目目的其他他有關費費用，其其總和即即為擬建建項目或或裝置的的投資。。式中C——擬建項目目或裝置置的投資資額；E——根據擬建建項目或或裝置的的設備清清單按當當時當地地價格計計算的設設備費（（包括運運雜費））的總和和；P1，P2，P3…——已建項目目中建筑筑、安裝裝及其他他費用等等占設備備費百分分比；f1,f2,f3…——由于時間間因素引引起的定定額、價價格、費費用標準準等變化化的綜合合調整系系數；I——擬建項目目的其他他費用C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I3.以擬建項項目中的的最主要要、投資資比重較較大并與與生產規規模直接接相關的的工藝設設備的投投資（包包括運雜雜費及安安裝費））為基數數，根據據同類型型的已建建項目的的有關統統計資料料，計算算出擬建建項目的的各專業業工程（（總圖、、土建、、暖通、、給排水水、管道道、電氣氣及電信信、自控控及其他他工程費費用等））占工藝藝設備投投資的百百分比，，據以求求出各專專業的投投資，然然后把各各部分投投資費用用（包括括工藝設設備費））相加求求和，再再加上工工程其他他有關費費用，即即為項目目的總費費用。其其表達式式為：式中－－擬建建項目中中的最主主要、投投資比重重較大并并與生產產規模直直接相關關的工藝藝設備的的投資（（包括運運雜費及及安裝費費）－各專業業工程費費用占工工藝設備備費用的的百分比比。這種方法法是以設備費為基礎，，乘以適適當系數數來推算算項目的的建設費費用。式中D——總建設費費用；C——主要設備備費用；；Ki—管線、儀儀表、建建筑物等等項費用用的估算算系數；；Kc—管理費、、合同費費、應急急費等間間接費在在內的總總估算系系數?？偨ㄔO費費用與設設備費用用之比為為朗格系系數KL。即：KL=（1+∑∑Ki）Kc（三））系數數估算算法1、朗格格系數數法〖例4.2〗某地建建設一一化工工廠，，已知知該廠廠設備備費為為2950萬元，，根據據表4.1估算該該廠的的投資資額（（管理理費、、合同同費、、應急急費等等間接接費在在內的的總估估算系系數Kc為1.56）。某化工廠投資經驗數據主設備交貨費用C主設備交貨費用C附屬其他直接費用與C之比（Ki）構架0.05主設備安裝人工費0.10防火0.06保溫費0.10電氣0.07管線（碳鋼）費0.50油漆粉刷0.06基礎0.03∑Ki1.04建筑物0.07解：總總投資資D=C（1+∑∑Ki）Kc=2950×（1+1.04）×1.56=9388.08萬元（四））指標標估算算法1．單位面面積綜綜合指指標估估算法法在單項項工程程的投投資估估算中中，投投資包包括土土建、、給排排水、、采暖暖、通通風、、空調調、電電氣、、動力力管道道等所所需費費用。。單項工工程投資額額＝建筑筑面積積×單位面面積造造價×價格浮浮動指指數±結構和和建筑筑標準準部分分的價價差2．單元指指標估估算法法（1）工業建建設項項目單單元指指標估估算法法項目投投資額額＝單單元指指標×生產能能力×物價浮浮動指指數（2）民用建建設項項目單單元指指標估估算法法項目投投資額額＝單單元指指標×民用建建筑功功能×物價浮浮動指指數該法與與編制制概算算的思思想一一致，，故稱稱模擬擬概算算法。。在實實際工工作中中應用用較多多，具具有操操作性性，與與其他他方法法比，，具有有較高高的準準確性性，當當然，，應用用的前前提是是該項項目的的方案案要達達到一一定的的深度度.（五））模擬擬概算算法4.2.2動態投投資估估算法法（一））漲價價預備備費的的估算算（二））鋪底底流動動資金金的估估算方方法（三））流動動資金金的估估算方方法漲價預預備費費的估估算式中PF———漲價預預備費費估算算額；；It——建設期期中第第t年的投投資計計劃額額（按按建設設前一一年價價格水水平估估算））；n———建設期期年份份數；；f———年平均均價格格預計計上漲漲率。?！纠?.3】某建設設項目目的靜靜態投投資為為32310萬元，，按該該項目目計劃劃要求求，項項目建建設期期為3年，3年的投投資分分年使使用比比例為為第一一年25%，第二二年45%，第三三年30%，建設期內內年平均價價格變動率率預測為6%，估計該項項目建設期期的漲價預預備費。解：第一年年投資計劃劃用款：I1=32310×25%=8077.50萬元第一年漲價價預備費：：PF1=I1[（1+f）－1]=8077.50×[（1+6%）－1]=484.65萬元第二年投資資計劃用款款額：I2=32310×45%=14539.5萬元第二年漲價價預備費：：PF2=I2[（1+f）2－1]=14539.5×[（1+6%）2－1]=1797.08萬元第三年投投資計劃劃用款額額：第三年漲漲價預備備費：I3=32310××30%=9693萬元PF3=I3[（1+f）3－1]=9693×[（1+6%）3－1]=1851.52萬元所以，建建設期的的漲價預預備費：：PF=PF1＋PF2＋PF3=484.65＋1797.08＋1851.52=4133.25萬元鋪底流動動資金的的估算方方法鋪底流動動資金是是保證項項目投產產后，能能正常生生產經營營所需要要的最基基本的周周轉資金金數額。。鋪底流流動資金金是項目目總投資資中流動動資金的的一部分分，在項項目決策階段段，這部部分資金金就要落落實。鋪底流動動資金=流動資金金×30%這里的流流動資金金是指建建設項目目投產后后為維持持正常生生產經營營用于購購買原材材料、燃燃料、支支付工資資及其他他生產經經營費用用等所必必不可少少的周轉轉資金。。它是伴隨隨著固定定資產投投資而發發生的永永久性流流動投資資，其等等于項目目投產運運營后所所需全部部流動資資產扣除除流動負負債后的的余額。。其中，，流動資資產主要要考慮應應收賬款款、現金金和存貨貨，流動動負債主主要考慮慮應付和和預收款款。由此看出，這這里所解釋的的流動資金的的概念，實際際上就是財務務中的營運資資金。流動資金的估估算１、擴大指標標估算法按照流動資金金占某種基數數的比率來估估算流動資金金。一般常用用的基數有銷銷售收入、經經營成本、總總成本費用和和固定資產投投資等，究竟竟采用何種基基數依行業習習慣而定。所所采用的比率率根據經驗確確定，或根據據現有同類企企業的實際資資料確定，或或依行業、部部門給定的參參考值確定。。擴大指標估估算法簡便易易行，但準確確度不高，適適用于項目建建議書階段的的估算。（１）產值（（或銷售收入入）資金率估估算法流動資金額=年產值（年銷銷售收入額））×產值（銷售收收入）資金率率【例4.4】某項目投產后后的年產值為為1.8億元，其同類類企業的百元元產值流動資資金占用額為為19.5元，則該項目目的流動資金金估算額為：：18000××19.5/100=3510萬元（２）經營成成本（或總成成本）資金率率估算法。經經營成本是一一項反映物質質、勞動消耗耗和技術水平平、生產管理理水平的綜合合指標。一些些工業項目，，尤其是采掘掘工業項目常常用經營成本本（或總成本本）資金率估估算流動資金金。流動資金額=年經營成本（（年總成本））×經營成本資金金率（總成本本資金率）（3）流動資金額額=固定資產投資資×固定資產投資資資金率（4）固定資產投投資資金率估估算法。固定定資產投資資資金率是流動動資金占固定定資金投資的的百分比。如如化工項目流流動資金約占占固定資產投投資的5%~12%。單位產量資資金率估算法法。（5）單位產量資資金率，即單單位產量占用用流動資金的的數額。流動資金額=年生產能力×單位產量資金金率流動資產=現金+應收及預付賬賬款+存貨２、、分分項項詳詳細細估估算算法法也稱稱分分項項定定額額估估算算法法。。它它是是國國際際上上通通行行的的流流動動資資金金估估算算方方法法流動資金金=流動資產產－流動動負債流動負債債=應付賬款款+預收賬款款流動資金金本年增增加額=本年流動動資金－－上半年年流動資資金流動資產產和流動動負債各各項構成成估算公公式如下下：（1）現金估算算年其他費用用=制造費用用+管理費用用+財務費用用+銷售費用用—以上四項項費用中中所包含含的工資資及福利利費、折折舊費、、維簡費費、攤銷銷費、修修理費和和利息支支出（２）應收（（預付）賬款款的估算應收賬款=年經營成本/周轉次數（３）存貨的的估算存貨包括各種種外購材料、、燃料、包裝裝物、低值易易耗品、在產產品、外購商商品、協作件件、自制半成成品和產成品品等。在估算算中的存貨一一般僅考慮外外購原材料、、燃料、在產產品、產成品品，也可考慮慮備品備件。。產成品=年經營成本本/周轉次數（4）應付（預預付）帳款款的估算流動資金估估算應注意意以下問題題：1）在采用分分項詳細估估算法時，，需要分別別確定現金金、應付賬賬款、存貨貨和應付賬賬款的最低低周轉天數數。2）不同生產產負荷下的的流動資金金是按照相相應負荷時時的各項費費用金額和和給定的公公式計算出出來的，而而不能按100%負荷下的流流動資金乘乘以負荷百百分數求得得。3）流動資金金屬于長期期性（永久久性）資金金，流動資資金的籌措措可通過長長期負債和和資本金（（權益融資資）方式解解決。流動動資金借款款部分的利利息應計入入財務費用用。項目計計算期末收收回全部流流動資金。。【例4.6】已知某建設設項目達到到設計生產產能力后全全廠定員1000人，工資和和福利費按按每人每年年800