功能性精細化工行業投資價值分析及發展前景預測煉化行業需關注的十大化工新材料近年來，以大數據、人工智能、清潔能源、綠色低碳等為主要特征的第四次工業革命浪潮風起云涌，新技術、新業態、新產業層出不窮。新材料產業是戰略性、基礎性產業，是第四次工業革命的基礎，也是高技術競爭的關鍵領域，已經成為國家競爭力的重要體現。化工新材料是化學工業中最具發展活力和發展潛力的新領域，是國民經濟建設所需的關鍵材料，廣泛應用于交通運輸、醫療衛生、電子信息、國防、航空航天、新能源等諸多領域。化工新材料主要包括高性能合成樹脂、特種合成橡膠、高性能合成纖維、特種彈性體、納米化工材料、復合材料、工程塑料、高端碳材料、電子化學品、特種涂料、特種膠黏劑、特種助劑等一系列品種?；谖覈鴤鹘y產業升級和新一代信息技術、新能源、軌道交通、航空航天及大健康等新興領域快速發展對新材料的旺盛需求，化工新材料發展潛力巨大。2020年，我國化工新材料產業規模約6500億元，消費規模約9600億元，消費量約3770萬噸，自給率約71%。其中，自給率最低的為高端聚烯烴，僅有47%；工程塑料和電子化學品自給率在62%左右；高性能合成橡膠和高性能膜材料為68%。預計十四五末我國化工新材料消費量將達到5700萬噸，自給率上升到75%，占化工行業整體比重超過10%。當前，全球化工產品市場競爭日益激烈，化工新材料產業發展受到世界各國，特別是發達國家的高度重視。國際大型石油石化公司、化工公司不斷加大化工新材料研發投入與布局，通過核心技術掌控化工新材料產業鏈，搶占技術制高點?；ば虏牧霞仁悄壳拔覈a業的短板之一，又是未來我國石化行業轉型升級的主要方向。隨著雙碳政策的推動，我國化工新材料產業迎來前所未有的歷史機遇期。發達國家助劑市場消費量和消費結構整體穩定，產業鏈呈現向中國轉移態勢。高分子助劑產業具有技術密集型和資金密集型的特點，國際高分子助劑產業主要集中于北美、西歐、日本等發達區域，其消費結構和消費增速較為穩定，隨著中國等發展中國家技術水平的提高和基礎設施條件的改善，高分子助劑產業呈現從發達國家向發展中國家轉移的態勢。烯烴產能大幅擴張，將帶動助劑行業需求。我國煉化一體化項目快速發展，乙烷裂解制乙烯和丙烷脫氫制取丙烯項目紛紛上馬，煤制烯烴裝置建設如火如荼。根據中國石化聯合會統計，預計2021年之前，我國將新增聚乙烯產能1167萬噸，聚丙烯產能1535萬噸，這將大大帶動高分子助劑行業的需求增長。行業資源逐步向頭部企業集中。近年來，隨著環保趨嚴，多數中小企業開工不暢，面臨生產經營困難，部分企業逐步被并購，行業集中度不斷提升；預計未來，伴隨著國內需求的增加，我國助劑行業有望迎來快速發展的契機。生產經營規范、技術先進的頭部企業紛紛通過內生增長或外延并購的方式不斷擴張，行業資源將逐步向頭部企業集中。未來企業將由單一產品向綜合服務供應商轉變。當前國內助劑企業產品線單一，而國外巨頭企業采用的經營策略是與大型樹脂生產商和塑料加工企業緊密合作，共同解決終端用戶的生產、經營、研發等各方面的問題。隨著國內企業的不斷發展，產品種類不斷豐富，國內企業將逐步向綜合服務供應商轉型。產品種類多元化擴產，下游客戶多元化導入。當前我國高分子助劑國內企業產品線單一，多專注于某一類抗氧化劑或光穩定劑的生產，下游客戶也主要集中于塑料領域。隨著企業的不斷發展，我國助劑企業的產品種類將不斷豐富，有望向其他下游領域逐步導入，高分子助劑企業的客戶也逐步向多元化過渡。高分子助劑與高分子材料高度關聯（一）高分子助劑在材料中扮演著重要的角色高分子材料通常指合成高分子材料，可劃分為塑料、橡膠、涂料、化學纖維、膠黏劑五大基礎類材料，以及其他高分子基復合材料。高分子助劑是指為改善高分子材料加工性能、改進物理機械性能、增強功能或賦予高分子材料某種特有應用性能而加入目標高分子體系中的各種輔助物質。高分子助劑是高分子材料不可或缺的一部分。高分子助劑在高分子材料生產、儲運、加工、使用過程中扮演者重要的角色，幾乎每一種高分子材料各方面性能的實現依賴于相對應的化學助劑。高分子材料性能和化學助劑使用種類之間呈現明顯的正相關性，分子材料要求實現的性能越優越、越復雜，其需使用的化學助劑種類就越繁雜。高分子材料化學助劑按照實現的功能可劃分為：改善加工性能類、改善機械性能類、改善表面性能類、改善老化性能類等細分行業。其中，能夠改善高分子材料的原有性能，并可賦予高分子材料抗熱氧化、抗光氧化功能等抗老化功能的化學助劑被稱為抗老化助劑，主要為抗氧化劑、光穩定劑兩大類別。（二）高分子助劑行業的發展依賴于下游高分子材料的發展下游高分子材料的迅速發展帶動助劑行業的需求增長。2018年我國塑料制品年產量6042．10萬噸，9年復合增速3．38%；我國合成橡膠年產量559萬噸，9年復合增速8．18%；我國涂料年產量2018年1780．94萬噸，9年復合增速7．73%；我國化學纖維年產量5011萬噸，9年復合增速7．11%；我國膠黏劑2018年產量867．57萬噸，9年復合增速8．82%。未來下游增速依然保持較高水平，市場空間廣闊。根據《塑料加工業十三五發展規劃指導意見》確定的十三五目標，塑料制品年均增長率達4%；合成橡膠工業生膠生產耗用量年均增長6%以上；化纖產量的年均增長3．6%；涂料產量年均增長5%；膠粘劑年均產量增長7．8%。煤化工行業概況煤化工是以煤為原料，經化學加工轉化為氣體、液體和固體以及化學品的過程。具體可以分為煤氣化、液化（直接液化和間接液化）、固化（包括干餾、焦油加工和電石乙炔化工）等三種主要形式，涵蓋以煤為原料生產的焦炭及焦化產品、電石、合成氨、醋酸、甲醇、二甲醚、油品、烯烴、非芳烴等。煤化工產業可分為傳統煤化工產業和現代煤化工產業。傳統煤化工產品主要為焦炭、化肥、乙炔、電石等。現代煤化工以生產潔凈能源和可替代石油化工的基礎化工原料為主，包括煤制甲醇、煤制烯烴、煤制天然氣、直接液化及精細化工等。煤炭是我國的主體能源和重要原料。在我國能源消費結構中，煤炭一直占據主導地位。我國煤炭儲量占世界總儲量的13．40%，石油占1．50%，天然氣約占2．80%。這種缺油、富煤、少氣的特征決定了必須把煤炭資源利用好。適度發展煤炭深加工產業，既是國家能源戰略技術儲備和產能儲備的需要，也是推進煤炭清潔高效利用和保障國家能源安全的重要舉措。我國煤化工項目主要集中在內蒙古、陜西、寧夏、山西、新疆等省區。目前，初具規模的煤化工基地主要有鄂爾多斯煤化工基地、寧東能源化工基地、陜北煤化工基地及新疆的準東、伊犁等。這些基地都建設在煤炭資源地，上下游產業延伸發展，部分實現與石化、電力等行業多業聯產發展，向園區化、基地化、大型化方向發展，產業集聚優勢得到充分發揮。我國煤炭資源相對豐富，采用創新技術適度發展現代煤化工產業，對于保障石化產業安全、促進石化原料多元化具有重要作用。烯烴行業發展概況低碳烯烴，特別是乙烯，作為石化行業重要的起始物料，是石化產業鏈的核心化工品，從產業鏈來看，制取乙烯所需的原料可以是原油精煉后的石腦油、乙烷氣體以及煤炭，而聚乙烯、乙二醇、PVA、PVC、苯乙烯等都是重要的下游產品。乙烯及下游產品占石化產品的70%以上，因此乙烯產量常被用來衡量一個國家化工行業發展水平。由于乙烯的存儲和運輸條件較為苛刻，因此全球乙烯貿易主要是以乙烯下游產品進行。我國乙烯下游產品仍然部分依賴進口，例如聚乙烯對外依存度在40%左右，乙二醇對外依存度在60%左右，苯乙烯對外依存度在30%左右。如以這些需要進口的乙烯下游產品倒算，我國以進口下游產品的形式實質進口乙烯接近1，800萬噸，加上進口乙烯216萬噸，國內乙烯缺口超過兩千萬噸，實際對外依存度在50%左右。目前我國人均聚乙烯、聚丙烯消費量與發達國家相比差距較大，具備較大的成長空間。隨著國家陸續頒布鼓勵烯烴產業的政策，烯烴進口替代這一目標的實現將蘊藏著大量的發展機遇。低碳烯烴的成本和供應量與國際原油關聯度較高，我國原油進口依存度較高，而煤炭資源相對豐富，近年來為保障供應，減輕依賴度，我國發展了煤制烯烴產業，利用煤炭生產烯烴、芳烴等基礎化工原料及化學品，彌補石化原料不足，形成與石化產業互為補充、有序競爭的格局促進有機化工及精細化工等產業健康發展。烯烴行業發展概況低碳烯烴，特別是乙烯，作為石化行業重要的起始物料，是石化產業鏈的核心化工品，從產業鏈來看，制取乙烯所需的原料可以是原油精煉后的石腦油、乙烷氣體以及煤炭，而聚乙烯、乙二醇、PVA、PVC、苯乙烯等都是重要的下游產品。乙烯及下游產品占石化產品的70%以上，因此乙烯產量常被用來衡量一個國家化工行業發展水平。由于乙烯的存儲和運輸條件較為苛刻，因此全球乙烯貿易主要是以乙烯下游產品進行。我國乙烯下游產品仍然部分依賴進口，例如聚乙烯對外依存度在40%左右，乙二醇對外依存度在60%左右，苯乙烯對外依存度在30%左右。如以這些需要進口的乙烯下游產品倒算，我國以進口下游產品的形式實質進口乙烯接近1，800萬噸，加上進口乙烯216萬噸，國內乙烯缺口超過兩千萬噸，實際對外依存度在50%左右。目前我國人均聚乙烯、聚丙烯消費量與發達國家相比差距較大，具備較大的成長空間。隨著國家陸續頒布鼓勵烯烴產業的政策，烯烴進口替代這一目標的實現將蘊藏著大量的發展機遇。低碳烯烴的成本和供應量與國際原油關聯度較高，我國原油進口依存度較高，而煤炭資源相對豐富，近年來為保障供應，減輕依賴度，我國發展了煤制烯烴產業，利用煤炭生產烯烴、芳烴等基礎化工原料及化學品，彌補石化原料不足，形成與石化產業互為補充、有序競爭的格局促進有機化工及精細化工等產業健康發展。高分子材料催化劑和助劑的行業發展趨勢高分子材料催化劑和助劑的發展以下游高分子材料的需求展開，行業未來的發展趨勢主要圍繞五個方面展開：定制化、多樣化、高效化、復合化和環?；?。定制化隨著化工技術和研發能力的提升，新型、復合高分子材料的層出不窮，對配套使用的催化劑和化學助劑需求也各有差異。為匹配新材料的制備工藝、復雜性、新穎性和性能綜合性等特點，催化劑和化學助劑個性化定制成為主流；同時，高分子材料制造商出于差異化產品競爭需求，逐步構建具備自身特色的個性化產品線，對化學助劑也提出了差異化的需求。助劑行業廠商需要在單劑產品標準化生產的基礎上，精準把控和滿足客戶的個性化需求。基于客戶需求從一系列化學助劑中自由組合復配出各種不同方案，為客戶量身打造復合助劑，解決各類高分子材料的特殊性能和工藝需求。（一）多樣化高分子材料廣泛應用于航空航天、汽車、電子、建筑、輕工等國民經濟重要領域，隨著應用領域的拓展，不同應用場景下對材料本身的性能提出了多元化的要求，使得高分子材料制造商在產品制備工藝和性能改進上不斷創新。未來催化劑和化學助劑產品的發展需要滿足不同廠商制備工藝和不同情景的材料性能需求。同時，隨著化學助劑自身技術革新，其發揮主要作用的官能團結構不斷完善和改進，助劑發揮作用的途徑變得豐富，由此可衍生出新的助劑品種，打造多樣化的產品體系。（二）高效化高分子材料制造商出于對生產效率和成本管理等因素的考慮，對催化劑的反應速率要求趨高，對化學助劑的反應效果要求趨嚴。部分催化效率較低的傳統催化劑產品會逐漸被高效能催化劑所替代，同時，助劑產品由于分子量較低，存在易揮發、易遷移等缺點，因而產品性能較低。為滿足下游廠商的要求，助劑產品也需朝著高分子量化的方向發展，進一步提升助劑產品的穩定性和效率。（三）復合化不同類型抗氧劑之間存在協同作用，使用復配機理綜合使用能達到更好的效果。助劑廠商需建立在不同組分助劑之間的協同機理研究上，開發不同的復配方案，從幾種助劑的簡單混合到多種組分助劑的協同使用，充分利用其協同作用實現更高效的性能表達，從而實現質量和經濟的雙重效益。（四）環保化伴隨經濟粗放式快速發展，我國生態環境正面臨嚴峻挑戰，化工產品環?；瘯蔀槲磥戆l展主流趨勢之一。精細化工企業一方面可通過優化生產工序和改進生產技術實現節能減排；另一方面可通過采用無污染的替代性原材料進