2023年機械裝備制造行業爭論報告“專精特”成為國家級戰略，長期政策導向“專精特”——中小企業進展路徑“專精特”是指具備專業化、精細化、特色化、穎化優勢的中小企業。〔主營業務專注專業化生產、效勞和協作配套的力量，其產品和效勞在產業鏈某個環節中處于優勢地位，為大企業、大工程和產業鏈供給優質零部件、元器件、配套產品和配套效勞。〔經營治理精細高效。企業經營治理精細高效，在經營治理中建立了精細高效的制度、流程和體系，實現了生產精細化、良。〔產品效勞獨具特色。企業針對特定市場或者特定消費群體，利用特色資源、傳統技藝、地域文化或承受獨特的工藝、技具有獨特性、獨有性、獨家生產特點，有較強影響力和品牌知名度。〔創力量成果顯著。企業創力量成效顯著，具有持續創力量，并取得比較明顯的成效，企業產品或者效勞屬于值，經濟社會效益顯著，具有良好的進展潛力。這批公司長期專注于細分市場，把握核心技術、創實力強、市場占域的短板進展技術突破的填補，從而有望為國家解決一批制造業細分領域內的“卡脖子”難題。導中小企業專精特進展，培育一批主營業務突出、競爭力強、成長形冠軍企業，在細分市場上搶得主動權、奪得話語權，獵取全球行業的領先地位。“百十萬千”梯度培育體系，引導中小企業走向“專精特”進展方向。20231217日，工信部公布的進展規劃》提出建立中小企業梯度培育體系，分“四個梯度”對中小專精特“小巨人”企業—>制造業單項冠軍企業。專精特“小巨人”企業是“專精特”中小企業中的佼佼者，是專注于細分市場、創力量強、市場占有率高、把握關鍵核心技術、質量效益優的排頭兵企業過“專精特”進展之路，不斷提高進展質量和水平，增加核心競專精特小巨人由工信部認定。2023年開頭，工信部著手開展專精特“小巨人”企業培育工作，至今已完成三批認定。認定條件方制造業單項冠軍企業是指長期專注于制造業某些特定細分產品市場，其包含兩方面內涵：一是“單項有冠軍級的市場地位和技術實力。2023年開頭著手開展制造業單項冠軍企〔制造業單項冠軍包括單項冠軍示范企業和單項冠軍產品要求堅持專業化進展、市場份額全球領先、創力量強、質量效益高等。隱形冠軍企業是指在某個細分市場占據確定領先地位但鮮為人知的中小企業。隱形冠軍企業強調“隱形2023年9月，工信部公布業協作配套進展方向作為中小企業轉型升級、轉變進展方式的重要2023年7“專精特”相關政策不斷出臺，對專精特中小企業的支持開頭加強，并著手對“專精特”小巨人企業進展培育，力推中小企業實現高質量進展。2023年專精特相關政策頻出，7月30將“進展專精特中小企業”提升到國家層面，此后公布的一系列相關配套惠企政策落地見效有望得到極大的加速。為貫徹落實黨中心、國務院決策部署，實現經濟高質量進展，我國從中心到地方制定了一系列政策、從財稅、信貸、融資、支持產業鏈升級、提高企業創力量等方面，支持“專精特”中小企業高質量進展。北交所定位效勞“專精特”中小企業進展2023年9月2日，在中國國際效勞貿易交易會上宣布設立北京證券交易所，建設效勞創型中小企業的陣地。11月15日，在宣布成立北交所的81成為打造效勞創型中小企業的主陣地，為資本市場注入的活力。2023412023年3月487家，完成翻倍。后續在注冊制發信息技術、科學爭論和技術效勞等行業，符合北交所創立之初“立足中小服創，堅持專精特。北交所與滬深交易所定位差異化，更強調對創型“中小企業”的效勞支持。中小企業是重要的微觀經濟體，但是中小企業長期以來面創的深化支持，讓越來越多的中小企業層次資本市場的助力。從申報到完成證監會注冊的時間上也有望大大降低。活力。北交所的推出，與滬深交易所形成了更為全面而多層次的企業直接融資體系，進一步拓寬、改善了中小企業的融資渠道。除了對PE、VC出渠道更加豐富，其“募投管退”的良性循環更為順暢，加快資金的中小企業的培育目標。北交所投資者門檻有望進一步降低，并引入更多機構投資者參與。2023年9月17方法〔試行權從前20502年以上50三板精選層準入門檻100萬元。這有助“專精特”企業開拓更廣融資渠道，增加流淌性同時提高北交所上市公司估值，對創型中小企業的融資活動進展具有重大意義。26%專精特上市公司集中在機械、化工及醫藥生物行業A2023年37A374A市公司具有以下特征：第一，大局部屬于機械設備、電子設備、根底造強國進程中強化工業“四基76%市值小于100億86%專精特“小巨人”上市公司ROE12.8%，略高于專精特上市公司ROE中位數12.7%；專精特“小巨人”上市公司研發費用率中位數為5.61%，略低于專精特上市公司研發費用率中位數5.65%。機械設備企業成為專精特上市公司主力軍9126%，在上市公司各板塊排名第30%、20%、1262%。20個省市并191312家、安徽省6家，上海5家，排名前五的省份合計占比60%。機2023年3月416-247億，市值中位數為4230-60億元,100億元以下企業波〔148、芯源微〔131億元。20235利潤中位數為0.8億元。南興股份、中航電測、弘亞數控、大元泵業、至純科技、天科技收入、利潤均位于前十名，體量相比較大。機械板塊專精特上市公司盈利力量突出。2023年機械板塊專精特上市公司ROE11%，10%-20%區間，占比約為3440%30%-403116%，主要集中在10%-20%41%。其中邁拓股份、鼎陽科技、瑞納智能盈利力量較強。2023-2023CAGR中位數為18%，CAGR21%微裝、至純科技、邁拓股份、禾信儀器、華依科技營收收入、利潤均增速較快。機械板塊專精特上市公司2023年研發投入中位數為6%，主要集中在5%-10%和10%-20452779%。其〔247億元〔148億元、芯源微〔131億元。精選機械行業“專精特”領域五大核心賽道行業增速及所在公司整體的商業模式狀況，精選出：工業機器人、核心零部件、工業氣體、檢測檢驗、消費升級等五大核心賽道，以及激光器、機器視覺、消防電子、手工具、MIM、3D打印、電梯、儀器儀表等眾多細分賽道。5年國內市場增量累計超1000202387億美元，2023-2023年CAGR21%5年合計超千億。全球各國持續推動工業4.0正在爭論的第三代智能機器人，進展日月異。數據：202387億美元，2023-2023年CAGR約215766%257.59%。2023294億美元，2023-2023年CAGR約12%。其中〔15954、效勞機器人32、特種機器人40億14。輪周期7.8萬元20232023CAGR1％；私營單位制造業就業人員年均工資萬元2023-2023CAGR11，企業用工本錢逐年提升。中長期：銀發浪潮、勞動年齡人口削減等人口構造變化將是加速“機動智能制造的中長期升級進程。銀發浪潮：依據國家統計局數據，202365歲以上老人占比已達72023年，65歲13%。勞動年齡人口削減：依據聯合國人口司估量，2023～2050年中國15－64歲勞動年齡人口確實定數量和人口比重仍將會持續下降，650-15202318%。IFR數2023趨勢。國產機器人軍團漸漸崛起，我國目前已具備機器人完整產業鏈國產機器人經過10接競爭，除韓國與日本外，中國已是全球第三個具備機器人完整產業鏈的國家。公式為：機器人密度=制造業工人/機器人保有量。依據IFR〔2023〕數據，2023187臺/萬人，到達世界平均水平。按此測算，中國制造業工人數量約4187萬〔2023年1.2。按IFR密度測算，我們覺察日本、美國、德國對應制造業工人數分別為975640萬人、13142023年日本統計局口徑1065萬人，其他國家統計口徑略有不同，但整IFR2023年工業機器人密度處于日本1980-1985年，美國2023IFR及相關數據測算，日本198018臺/萬人，1985年工業99臺/202363臺/〔2023。在機器換人、應用場景增加、經濟性持續提升等因素驅動下，估量到202510002025253臺/5年為中國585-90〔修正值需超過世界工業機器人密度平均水平，則對應2023-202521%，市場整1000億元。核心零部件：能源汽車、機器人、工廠自動化等需求帶動零部件企業面對全部下游客戶，具有下游需求寬闊、業務牢靠性好、減速器龍頭國茂股份，FA齒輪：自動變及能源汽車加速滲透，對第三方齒輪供給商需求持續提升齒輪需求高增長。在乘用車領域，自動擋滲透率逐年提升。隨著消費升級和智能化、年輕化的趨勢。自動擋的滲透率在逐年提升。2023年國內自動擋乘用車滲透率為58%，202390%。國內自動擋滲透率已與興旺國家90-95至202592%。AMT銷量提升，重卡AMT20232023AMT重卡銷量從862023年AMT重卡占7AMT于85%AMT我們依據興旺國家的現狀及國內汽車市場快速進展趨勢，推測到2025AMT50%。全球能源車加速滲透，車齒輪需求空間擴大。2023年國內能源汽5.4136.72.8《規劃》2025252025年國內3,000750CAGR將到達40%歐洲全面2023-2025年全球312.52,700600元測算，2023年國內/全6.7/13國務院公布《規劃》及歐美相關政策，我們推測到2025年國內/全球純電動車銷量分別為600/2160萬輛，對應純電動車齒輪36/130CAGR約為58%。主，但隨著汽車產業升級變革帶來的機遇和挑戰、整機及部件企業面臨的核心力量競爭格局的變化，以及全產業鏈協同研發和制造力量的提升，這一態勢已經逐步走向分工協作、協同進展。齒輪屬于重件外包趨勢。RV減速器需求增長6018.7%，20235.446513.5%，較2023年增加4.63和基建的助推，產業升級和人口老齡化的大趨勢，工業領域的機RV下游機器人規模放量增長，RV減速器需求同步上升。依據前瞻爭論院數據，2023663.6規模162540.8%。在機器換人、經濟2023202322%、10202515%、4%65%2025年國內、全146322212023年國內RV38.7萬臺，依據單臺市場平均售價約300011.6RV減速器市場需求55.666.7億元。納博特斯克、2023年國產RV30%RV2025年，國內RV減速器8850%；全球減速器市場規模有望到達約13315%FA20231393下游需求持續旺盛FA工廠自動化是將來工廠轉型的必經之路。在適齡勞動力短缺、勞進出口也趨向轉好。《中國制造2025》的總體規劃，智能制造是實現中國制造業轉型升級的主要途徑之一，也是國家“規劃”主要內容之一。依據工控網推測，20232532FA自動化零部件在總體自動化市場中的占比保FA55%的比例預估，2023年國內FA1393億元，年復合增速為12%，行業市場空間巨大。1500億，空間大工業氣體市場空間大，下游應用寬闊工業氣體，即常溫常壓下呈氣態的產品，種類繁多。1〕按組成成分不同可以分為工業純氣和工業混合氣。2〕按化學性質不同可以分為劇毒氣體〔如氯氣、氨氣等、易燃氣體〔如氫氣、乙炔等、不燃氣體〔如氧氣、氮氣和氬氣等。3〕依據氣體制備方法的不同，工業氣可以細分為合成氣體和特種氣體。空分氣體主要通過分別空氣制取，下游應用領域廣泛、用量大，約占工業氣體產銷量的90%；合成氣體主要指乙炔、氫氣和二氧化碳，制備方法和空分氣體截然不同；特種氣體用量較小，但對于純度、雜質含量等指標要求較高，經濟價值高，應用于某些特別的領域。工業氣體應用極為廣泛，下游涵蓋冶金、石油、化工、機械、電子、玻璃、陶瓷、建材、建筑、食品加工、醫藥醫療等行業。現階段，冶金和化工行業消耗的空分氣體數量居各行業之首。將來，電子、氣體的應用領域。空氣中主要成分氧氣、氮氣、氬氣化學特性不同，因而使用場景區分1〕3氬氣化學性質格外穩定，保護氣，在照明工業中被用于填充氣體。15008-9%，相較海外增長潛力更大15001200億美元，19%2023-2023年國內氣體市場復合增速約為8.76.0%。我國工業氣體需求增速相對全球更快。2023年以來，我國工業氣體GDP及工業增加值的變動趨勢全都。2023年16美元/人，遠低于美國的54美元/人，44美元/人。25015%，空間寬闊特種氣體約260多種，如超純氨、氫氣、氧化亞氮、干冰、硅烷、工業、科學爭論、自動化技術、周密檢測、微電子技術等下游應用領域的快速進展，特種氣體的增速較快。2023年特種氣體市場規模約25040015%50%以上。特種氣體市場被外資所壟斷，伴隨技術、認證壁壘的突破，國產化前20世紀80年月國內電子產業興起而逐步進展起來的，在早期根本依靠于進口。2023年空氣化工、88%。1〕20238%，有望誕生大市值公司。2〕海外可比公司林德、法液空、空氣化工產品對應的市100005000億元和40002023PE303〕國內空分氣體市場集中度相對偏CR4約50%70%司國內份額約40-50近幾年外鄉企業簽工程市場占有率大幅提升。4〕特種氣體市場自主品牌占有率僅103-5年漲價規律有望持續演繹。檢測檢驗：第三方檢測市場空間寬闊，商業模式優異檢測檢驗需求來源廣泛、多樣，穩定性強檢測效勞需求來源廣泛，大致可以分為：1〕/區域規定的強制性市場準入認證。2〕企業為提升市場競爭力以及呈現產品性能的檢測3企業在生產銷售各環和產品類檢測認證。1〕國家/人身安康和安全，環境、國家安全，依照法律法規實施的一種產品評價制度。它要求產品必需符合所在國家或地區的標準和相關技術標準。強制性認證的掩蓋范圍主要包含電子產品，醫療機械，藥品、食品及接觸材料等領域。2〕企業為提升市場競爭力和內部質量管控的體系類認證需求。例如企業通過獨立、公正的第三方機構對企業的治理體系或產品，進展第三方評價的體系認證，國際上有關體系類認證最著名的三個標準為ISO9001、ISO14001和OHSMS18001。以及每個行業自身的行業體系GB/T50430〔工程建設施工企業質量治理標準ISO22023食品安全治理體系；汽車行業的IATF16949全球汽車行業的技術標準和質量治理標準要求等。3〕企業為展現其產品特性所做的產品類檢測認證。通過標識的方式呈現其產品的特點，此類認證主要集中在消費品領域。比較著名的標識有紡織服WOOLMARKHALA〔清真kosher〔猶太〕認證。檢測檢驗需求全產業鏈掩蓋，受宏觀經濟波動影響小需求貫穿于企業生產的每一個環節，涉及到產業鏈上下游的方方面面，檢測行業得到了廣泛的進展。量內控監測的第一方需求；也有企業向上游公司選購零部件時，產生的其次方驗收試驗需求。最終是企業為提升自己產品的競爭力，滿足客戶對產品質量、安康、安全、環保等方面的要求，聘請具有市場從原料選購到生產到銷售貿易等的各個環節都需要檢測檢驗的效勞，來確保每個環節的質量安全。以食品德業為例，一個食品加工企業的商品從原料到銷售的具體環節可以包括生產/選購、加工、品牌掌握、包裝、運輸、貿易、銷售等眾多環節。不嚴峻，檢驗檢測行業受到的影響相對有限。舉例來看，受經濟增數放緩影響時，只要狀況不太嚴峻，企業仍舊打算連續生產，則生換代。這就涉及到對設備、產品進展環境試驗和電磁兼容檢測的效勞需求。行業空間大進展快，龍頭公司將內生外延加速成長202315720231,319合增速約26.7平15.4。第三方檢測在2023年的35%提升到2023年的55%。估量到20232800每年將保持15%左右的增速。的雙輪驅動力，重資產模式下的龍頭企業具有自