中國影視劇行業獲批數量、營收情況及未來趨勢分析

一、影視劇行業獲批數量

2019年完成備案電視劇數量為905部，同比下降22.18%，其中受題材限制影響，完成備案的古代題材內容數量由2018年同期的177部下降到68部，同比下滑61.58%。而發行獲批的影視劇數量自2014年持續下滑，從429部下滑至2017年的313部，2018年獲批數量小幅反彈后加速下行，2019年發行獲批影視劇數量僅為254部，同比下滑21.36%，合計10646集，同比下滑22.44%。總量下降的同時完成結構調整，2019年現實題材劇目共計177部7004集，分別占總部數、集數的69.69%、65.79%，同比下滑13.24%；歷史題材劇目共計73部3475集，同比下滑37.07%。

《2020-2026年中國影視劇行業投資潛力分析及市場規模預測報告》數據顯示：2019年新成立影視公司數量為2597家，同比下降37.27%，吊銷/注銷公司2996家，同比提高47.22%，2019年全年影視公司數量減少399家，首次出現負增長。此外，截至2020年4月22日，全國范圍內已有7300家影視公司注銷。2019年電視劇市場總投資規模預計為168億，同比降低27.59%，創近5年歷史新低。在尾部中小企業及生產能力未能經受市場環境考驗的企業出清后，未來更多資源及資金將進一步向擁有精品持續產出能力的龍頭企業集中。

受疫情影響，2月電視劇制作備案數量同比回落明顯，而Q2古裝劇開機回暖最為明顯。2020年前兩個月電視劇制作備案數量分別為84部和63部，分別同比增長2.44%、下滑33.68%。集數分別為3239集和2471集，分別同比增長5.71%、下滑31.09%。從題材來看，當代題材98部，同比下滑16.24%，現代題材10部，同比增長150%；近代題材23部，同比下滑37.84%，古代題材16部，同比下滑15.79%。

嚴格執行影視劇薪酬改革，劇集“量價”都面臨限制。2020年2月6日，國家廣播電視總局發布了《關于進一步加強電視劇網絡劇創作生產管理有關工作的通知》。文件要求在影視劇項目制作備案時，制作機構須向有關廣電主管部門承諾已基本完成劇本創作，同時規范集數長度，提倡不超過40集，鼓勵30集以內的短劇創作，并做好制作成本配置比例報備工作。

由于內容版權的采購成本不斷抬升、會員+廣告的變現收入仍然不足讓視頻平臺收支平衡，差異化定價，實現會員分層付費提高內容變現率是平臺發展的必然趨勢，海外Netflix的會員付費金額根據視頻的清晰度和播放設備會進行差異化定價。

二、影視劇行業營收情況

受監管政策趨嚴、影視產業結構調整的影響，影視劇公司產能收縮明顯，2019年影視板塊實現營業收入234.3億元，同比下滑30.43%，相比2018年加速下行。

受資產減值影響，板塊歸母凈利潤虧損152.83億元，虧損幅度同比擴大55.7%。若不考慮商譽減值，調整后歸母凈利潤為虧損85.45億元，虧損幅度同比擴大431%。

由于劇集價格限制和渠道集中，單集盈利能力收窄，銷售難度較大，影視板塊毛利率同比減少8.85pct至21.32%，歸母凈利率同比減少36.1pct至-65.24%。銷售費用率同比持平為7.41%，財務費用率同比增加2.54pct至7.22%，管理費用同比增加3.13pct至11.99%。

存貨和應收賬款周轉率有所回升，經營性現金流改善。由于影視劇開機量下滑疊加發行獲批數量減少，內容項目從制作備案到發行的消化周期逐漸拉長，從2014年162.49天延長至2019年的589.34天（折合1.6年），相關制作公司的庫存積壓和現金流壓力持續加大，甚至面臨項目終止和資產減值的風險。

過去幾年來，影視劇板塊表現出“應收賬款賬期長、周轉慢、存貨積壓久、減值概率高”的特征，2019年各家影視劇公司的新開機項目減少，加快了存貨消化和前期賬款的回收力度，截至2019年底，板塊總應收賬款額為134.97億元，應收賬款周轉率回升至1.74，存貨總額為132.75億元，存貨周轉率為1.39。最終，體現到經營性現金流層面，2019年經營性現金流凈額為59.1億元，同比增長196.1%。

板塊業績整體仍處于低迷期，優質龍頭率先走出低谷。2020Q1影視劇公司庫存項目上映進度并未提速，同時或因疫情拖慢新劇開機、相關制作的節奏。

20Q1影視板塊實現營業收入33.86億元，同比下滑38.35%，歸母凈利潤虧損2.08億元，同比下滑227%。

三、影視劇行業未來趨勢

1.行業導向和行業調控會繼續強化

無論是黨政管理機構的導向要求，還是行業管理的措施手段，都表明，電視和網絡劇行業的社會效益目標和責任，會有增無減。

2.影視行業繼續面臨深度調整

目前這個深度調整還未完成，恰恰屋漏偏逢連夜雨，受到疫情影響，行業很可能出現重新洗牌，會有中小企業退出，新興企業前赴后繼，行業結構和格局都會出現新的變化，特別是傳統的電視劇企業受到沖擊較大，而與網絡平臺聯系緊密的影視企業會獲得新的轉機。

3.電視和網絡劇的數量仍然會持續下降

雖然2019年影視劇集數量已經回落至萬集左右，但是2020年很可能會低于1萬集。由于電視平臺和網絡平臺上新劇的數量都下降，特別是電視平臺的電視劇購買力嚴重下滑，加上資本的撤離，電視劇和網絡劇的數量下降幾成定局。

4.頭部內容依然嚴重稀缺

一方面，電視和網絡平臺的上新數量下降，另一方面各平臺對頭部產品的需求卻在急速上升。每個星期、每個月、每個季度，都希望有頭部內容的出現和引領。但是目前來看，真正能夠引起觀眾大范圍關注的頭部內容依然嚴重缺乏。所以抓頭部內容、提高頭部內容的質量將是影視行業的當務之急。

5.網絡平臺話語權繼續上升，臺網合作將更加緊密

雖然網絡平臺的購買力、影響力都在持續上升，臺網有一段分化趨勢，但下一階段，臺網會走向互相借勢借力，可能出現分久必合的趨勢。電視播出的共振效應，對頭部內容會帶來更大的影響，二者聯動，可以共同使頭部內容發揮更大效益。

6.主旋律重點劇、頭部商業古裝劇、高強度類型劇、專業化職業劇將是中國電視/網絡劇的四駕馬車，支撐電視/網絡劇的基本格局

每年獻禮的重點劇目，會得到政策上的傾斜和支持，頭部大制作的古裝劇則往往具有廣泛的社會影響，高強度的類型劇和專業化的職業劇是這些年頭部內容的重要類型，雖然創作水平參差不齊，但大都會引起觀眾的關注。網絡IP仍然會是這些作品的重要來源。

7.網絡自制