第二講現代企業理論概述東北財經大學工商管理學院鄭文全教授博士Telmail:gxyq61950@163.com本講內容現代企業理論研究內容現代企業理論研究假定現代企業理論與管理學現代企業理論研究視角現代企業理論應用領域一、研究內容現代企業理論的基本內容包括四個方面：企業的本質、等級制度、資本結構和兩權分離。

（一）企業的本質與邊界(TheNatureandLimitsofFirms)

這部分內容回答一些問題：企業為什么會存在？企業的定義是什么？企業與市場的邊界在哪里？決定兩個企業合并的基本因素上什么？企業的規模為什么不能無限制地擴大下去？其中的制約因素是什么？企業所有權的含義是什么？這方面的研究成果如科斯的“企業對市場的替代”、阿爾欽的“團隊生產理論”、張五常的“企業的契約性質”以及楊小凱的“企業和市場只不過是勞動分工的兩個側面”等理論。（二）企業內部的等級制度(InternalHierarchies)這是企業內部組織結構的設計問題。企業內部為什么會有等級制度？如何設計競賽、晉升的規則？如何有效利用信息并激勵員工的積極性？如何防止企業內部的合謀行為？是什么基本因素左右著企業組織結構的變化？對這些問題的回答是從經濟學的角度作出的。已有的經典成果如威廉姆森將“等級分解”、“資產專用性”和“外部性”理論結合起來解釋M型組織結構的理論。一、研究內容（三）企業的資本結構(CapitalStructure)

在企業的全部資本構成中，股票和債券的比例是如何決定的？不同的比例結構如何影響企業的市場價值并對股東、經營者的行為產生何種影響？破產的經濟學含義是什么？人們在什么情況下會選擇清算或重組？總之要解決企業的“金融結構之謎”。這一方面的研究產生了MM定理及其修正、平衡理論等以及信息不對稱理論等。一、研究內容

（四）所有權與控制權的分離(TheSeparationofOwnershipandControl)

所有權與控制權的分離是現代企業制度的一個基本特征，但這種兩權分離會產生嚴重的“代理問題”。如何依靠市場機制和企業內部制度設計克服經濟者的利己主義行為？在不同制度上經營者行為會發生什么變異？如何協調利益相關者的各種要求？總之，如何有效率地解決“代理問題”是這部分內容的核心這一方面的經典理論是委托代理理論，但近年也受到批判。如人力資本理論認為不應該把股東和經理的關系看作委托代理關系，二者實際上是“人力資本與非人力資本的集合”，是平等的合作者。一、研究內容二、研究假定

（一）理性人假定

1、經濟人假定

每個行為主體都希望以最低的成本獲得最高的收益，這是經濟人假定的基本含義。表現為：

企業追求利潤最大化財富最大化消費者追求效用最大化

（一）理性人假定

2、理性人假定

經濟人≠損人利己如神甫為人禱告獲得精神滿足符合經濟人“效用最大化”假定，但并不損人。人的動機一般包括財富最大化和非財富最大化兩種動機。由于人們一般將“經濟人”假定等同于財富最大化動機，所以在現代企業理論里通常用“理性人”假定替代“經濟人”假定。實際二者在本質上是一樣的。

財富最大化理性人假定非財富最大化：如經理追求聲譽、在職消費等二、研究假定

（二）有限理性假定

1、完全理性：先知先覺

2、直覺理性羅素將人獲得知識的方式分為三種：直接體驗、間接體驗、內省體驗直覺理性類似于羅素所說的內省體驗

3、有限理性最初由西蒙提出，意指由于環境的復雜性和人的認識能力的有限性，人們不可能對事物有完全的認知，也就是說人們對事物只能獲得有限的信息。有限理性突破了新古典經濟學一直當作隱含前提的完全信息，堅持這一假定使現代企業理論的分析更接近現實。莊子說過的“汝非魚，安知魚之樂”實際上就暗含“有限理性”的認識二、研究假定

（三）機會主義傾向(9-15)

1、概念人們具有的利用自己的信息優勢為自己謀取更大利益的行為傾向。如經理具有利用自己比股東更了解經營狀況的優勢欺騙股東的行為動機。2、道德風險與逆向選擇道德風險(moralharazed)：事后的機會主義行為逆向選擇(adverseselection)：事前的機會主義行為3、兩種機會主義行為與創新、冒險聯系的機會主義行為損人利己的機會主義行為

A、附帶的，如負的外部性B、故意的，人為的二、研究假定

（一）研究內容管理學研究企業內部的具體操作（WhatHow）現代企業理論則為這些操作提供經濟學解釋（Why）（二）人的假定管理學對人的行為假定是社會人、管理人、自我實現人、復雜人等而現代企業理論對人的行為假定則是經濟人、理性人（三）研究方法

管理學綜合運用了心理學、經濟學、行為科學、數學等學科的研究方法，而現代企業理論則主要采用經濟學的研究方法。供求分析方法邊際分析方法交易成本分析方法三、與管理學區別

四、研究視角

現代企業理論近20年才興盛起來，目前還沒有一個統一的框架或“范式”（這是新興學科的一個普遍特征），研究者從不同的角度對其展開了研究，因此需要總結現代企業理論的研究視角。

（一）交易費用角度這一角度是研究現代企業理論的一個最基本的分析角度，通過分析市場內的交易費用和企業內的交易費用的產生、變化，來說明企業的本質、規模以及內部各種制度安排形成與演進等問題。張五常、科斯等都可歸入這一類。這一角度一方面是運用交易費用經濟學的研究成果，另一方面也為交易費用經濟學的發展提供了很多新成果。（二）產權角度這一角度最初只研究了股東的所有權及其對企業制度的作用和影響，形成了委托代理理論；后來認識到經理人力資本的產權特性，要給予經理“期權”；再后來認識到員工實際上也為企業貢獻著其人力資本，而出現“職工持股”的“民主的公司制”。因此這一角度的代表理論有委托——代理理論、人力資本理論和民主的公司制理論等。四、研究視角（三）勞動分工角度這一角度由楊小凱發展，在其《專業化與經濟組織》一書中，楊認為企業是經濟生活中分工不斷深化的產物，企業和市場都是勞動分工的兩個側面。這一角度在一定程度上將交易費用角度和產權角度的研究成果進行了綜合。四、研究視角

（四）人際資本角度這一角度認識到人際關系實際上具有資本的性質在東亞這種特殊主義人際關系背景下，企業間的交易費用很低，彼此只需一個電話即可完成一項交易，西方那種普遍主義人際關系下要花費簽定合同、請律師等交易成本東亞這被節約的交易成本實際上就是人際關系的資本價值，但為維護人際關系又要投入很多時間和吃飯成本。這一角度很大程度上是從文化角度或者說是從社會學角度來解釋企業的，人際資本這一概念實際上提高了我們在經濟分析中對文化傳統的把握能力。從這一角度入手，我們能夠很容易理解為什么東亞企業的規模偏小，而西方的大企業很多。四、研究視角

（五）政治維度這一角度實際上是分析政治對企業制度的影響，或者說是從政治角度來認識企業制度。這方面的代表作是美國哥倫比亞大學的法學教授馬克?J?洛1994年的名著《強管理者，弱所有者：美國公司財務的政治根源》，在這本書中他分析了美國的法律是如何影響的美國企業制度的演進，從而表現出與日本、德國等國家的企業制度顯然不同的特點。人際資本角度和政治維度雖然很新穎，但對企業本質等問題的解釋力還是有限的。四、研究視角（六）核心能力角度上述角度的分析，關注了企業的交易特性和合約性質，但忽視了企業的生產功能，核心能力角度則彌補了這一不足。這一角度認識到企業在競爭中的存在在于企業具有核心競爭能力，這種能力是企業在長期的個性化發展中形成的一種關鍵能力，這種能力是一種內在于企業生產、開發、銷售和管理等所有經營活動中無形資產，因此，企業實際上是一個能力體。這是核心能力理論對企業本質的認識。這一角度的最新發展是結合知識經濟背景對核心能力的形成和發展的知識分析，已經深入到企業內默會性知識的形成、提煉并使其明晰化的層面。四、研究視角五、應用領域

現代企業理論的應用領域很廣闊，她也是一個很有發展前景的理論。這里只介紹幾個其可供利用的分析領域。

（一）國有企業的改革我國國有企業改革的很多措施實際上都是基于現代企業理論的分析制定出來的。如經理的年薪制實際上就是委托代理理論的直接應用郎咸平與張維迎之爭

（二）對高新技術企業的發展分析現階段，對高新技術企業的發展分析很大程度上集中在政府層面、產業層面、技術層面，忽視了高新技術企業本身就是一個企業這一基本問題。一旦認識到這一點，我們就可以運用現代企業理論就進行分析。美籍日裔的經濟學家青木昌彥《硅谷模式的信息和治理結構》一文就是運用現代企業理論分析高科技企業發展的經典作品。五、應用領域（三）對我國古典企業制度的分析

需要指出的經濟學是不分國界的，但其形成又只是基于一部分人類行為的實踐基礎，這使得其不可避免地會出現局限性和對某一地域的適用性。現代企業理論很大程度上是基于西方的企業實踐發展起來的，因而在解釋我國明清企業制度的時候就出現了一些問題。明清時期我國晉商就實行了典型的兩權分離，它雖不是一個現代的企業制度，卻具有現代企業制度才具有的特點，這是一個很有意思的悖論。深入研究或許會發現很多有關我國企業制度的秘密，甚至推翻現代企業理論的某些經典結論。五、應用領域（四）對非營利組織的分析

１、為什么會有學校？２、為什么歐洲最好的商學院在大學外部，而美國最好的商學院總是在大學內部？３、為什么中國的教授搶著當院長，而美國和日本的大學是院長“輪流坐莊”？４、為什么美國、香港的大學要給學生高額獎學金？５、為什么寺廟是最長壽的組織？五、應用領域（五）對中國歷史的分析

1、為什么中國創造了世界上最大的國家，卻沒有培養出世界級的大企業？

2、為什么中國歷史總是“鳥盡弓藏”，“兔死狗烹”？但企業為什么很少出現“兔死狗烹”的現象？五、應用領域

（六）對復雜世事的解釋(9-29)

1、為什么非要有“紅綠燈”？

2、我們如何為高小勇的“世界辦公室”創意定價？

3、在美國即使是一個最小的日報社也擁有自己的印刷廠，而一個很大的出版社卻通常是租用印刷廠印刷自己出版的書籍，為什么？

4、在美國，公司一般是租用辦公地點的。租約中規定房屋內的辦公用品、沙發等物品由公司自己負責，而其他公共地區如門廳、走廊等由房主負責；窗戶、空調由房主負責維護，窗簾由公司自己提供。為什么會是這樣？哪類公司會自己建辦公室？為什么中國現在租房均要求房主提供簡單家具，并不要求提供被褥？但為什么旅館要求必須有被褥？五、應用領域

（六）對復雜世事的解釋

5、為什么全國都在創造世界級的大企業，而溫州、蘇南卻在創造小企業？

6、為什么溫州的小企業集群很發達，而東北的小企業集群卻少之又少？水平論、行業論、規模與體制論

7、美國俄亥俄州是一個盛產蘋果的州，每到秋天收獲的季節需要大量的蘋果采摘員。這些采摘員自由組合成一個個小組，只根據每個小組的工作成績向小組支付報酬，然后小組成員自己分；蘋果園主考核的標準并不是小組到底摘了多少斤蘋果，而是小組到底摘了多少棵樹。蘋果園主為什么會這么做？五、應用領域

（六）對復雜世事的解釋

8、為什么中國人比美國人聰明：第二次購買享受７折優惠？（非正式制度的約束）

9、為什么歌廳會有“最低消費”？（信息甄別）

10、為什么吹葫蘆絲的小姑娘與岷江何邊的飯店老板素不相識，卻又相處融洽？（團隊生產、合作生產？互補性產品）

11、為什么會有小費制度？而且一些飯店的小費是服務員平分？（團隊生產+不會以貌取人，只服務富人）

12、為什么律師反而要給律師事物所交錢？(無限責任的保險+信譽的購買)

13、為什么“文鼎”會虧損？（稀缺的不是資本）五、應用領域五、應用領域（七）一些著名經濟學家的應用周其仁企業改革、醫療制度、土地制度、通訊領域郎咸平中國上市公司與資本制度、企業競爭力、東亞家族企業分析等張五常中國的經濟制度分析、玉石市場等推薦閱讀資料本章推薦閱讀張五常：《我只用兩個原則說明問題》張五常：《人類所知道的社會制度