第四章金融機構與金融體系第一節金融機構概述

一、金融機構的含義（一）直接融資和間接融資1、直接融資是指資金需求者與資金節余者直接見面，不需要中介機構而達成資金融通的方式。2、間接融資是指由專門機構來充當資金融通中介的融資方式。（二）金融機構的概念金融機構就是專門從事貨幣信用業務的社會經濟活動組織。貨幣信用業務包括兩方面的含義：一是貨幣業務，即貨幣的保管、轉移、兌換等業務；二是信用業務，金融機構具有較高的信譽，能以存款或發行債券等形式在支付一定利息的條件下將社會資金集中起來，同時以貸款或投資等形式將資金投入生產和流通之中，收取一定的利息收入和其他收入。

金融機構與一般工商企業相比的不同點有：（1）業務活動領域不同（2）業務活動方式不同（3）利潤核算方式不同（4）社會地位不同二、金融機構的產生和發展（P65-66）（一）銀行的產生和演變：從銀行的發展歷史來看，有好多演進先后經歷了貨幣兌換業—貨幣經營業—早期銀行—現代銀行等歷史發展階段。1、貨幣兌換業與貨幣經營業貨幣兌換業就是從事貨幣兌換的行業。貨幣兌換業作為貨幣經營業的原始形態，早在封建社會就已出現。貨幣兌換業逐漸演進為貨幣經營業。貨幣經營業的特點有：一是貨幣經營業的業務只涉及貨幣流通的技術性處理，不涉及貨幣的借貸問題；二是從客戶手中收存的貨幣均有100%的現金準備，貨幣經營業者將這些貨幣進行發放；三是存放人要交保管費，而不是向貨幣經營業主收取利息。2、早期銀行貨幣經營者在辦理貨幣兌換、保管、出納、匯兌等貨幣流通業務的過程中，不但獲得大量的手續費收入，而且還聚集了大量的貨幣資金，這些資金為他們日后從事放款業務提供了物質基礎。貨幣經營業轉化為銀行業的主要標志就是信用業務成為主要業務。1587年在意大利的威尼斯成立的“威尼斯銀行”是世界上最早的銀行。3、現代銀行：現代銀行是指從1694年英國英格蘭銀行產生以后的銀行現代資本主義銀行產生的兩個途徑。（二）非銀行金融機構的形成與發展（P66）三、金融機構體系（一）金融機構（銀行機構）包括中央銀行、商業銀行、政策性銀行和非政策性專業銀行（二）非銀行金融機構包括保險公司、證券公司與證券交易所、信托公司、信用合作機構、財務公司、基金公司、信用卡公司、金融租賃公司及其他非銀行金融機構等。第二節銀行機構一、中央銀行二、商業銀行三、政策性銀行（一）政策性銀行的性質1、金融性2、政府控制性3、專業性4、政策性5、不完全以營利為目的（二）政策性銀行的產生和發展1、政策性銀行的產生2、政策性銀行的發展（三）政策性銀行的形式1、開發銀行2、農業發展銀行3、住房貸款銀行4、進出口銀行（四）我國的三大政策性銀行都成立于1994年，它們分別是國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行。四、非政策性專業銀行非政策性專業銀行的特點：一是專業性；二是非政策性。非政策性專業銀行主要有以下幾種形式：1、投資銀行2、儲蓄銀行3、消費信貸銀行4、不動產抵押銀行5、外匯銀行第三節非銀行金融機構一、保險公司（一）保險公司的概念保險公司是為社會經濟及人身安全提供經濟補償的一種金融機構。1667年成立了世界上第一家火災保險公司，第一家人壽保險公司—倫敦公平保險公司成立于1762年。（二）保險公司的分類1、保險公司按所有權性質可分為國有獨資保險公司、股份制保險公司和私人保險公司；2、按保險業務范圍不同可分為財產保險公司和人壽保險公司。其中財產保險公司專業、專營財產保險業務，包括財產損失保險、責任保險和信用保險等業務。人壽保險公司專營人身保險業務，包括人壽保險、健康保險和意外傷害保險等業務。

二、證券機構（P73-74）（一）證券公司（二）證券交易所三、信托公司四、金融租賃公司五、信用合作機構六、財務公司七、基金公司（一）養老基金（二）投資基金1、特征（1）集合投資；（2）分散風險；（3）專家管理。2、投資基金可分為封閉式基金和開放式基金兩種。第六章中央銀行第一節中央銀行概述一、中央銀行的產生和發展（一）中央銀行的產生過程中央銀行的產生模式，常見的有兩種：一是由商業銀行逐步演變為中央銀行，稱為“自然演進型”，典型代表為英國的中央銀行—英格蘭銀行；二是由政府出面直接組建中央銀行，稱為“人為創設型”，典型代表為美國的中央銀行—美國聯邦儲備體系。最早的中央銀行是1694年成立的英格蘭銀行而不是瑞典銀行。（P114-115）（二）中央銀行的發展過程1、中央銀行的初創時期2、中央銀行的普遍推行時期3、中央銀行制度的強化時期

（三）我國中央銀行的產生與發展1、舊中國的中央銀行2、新中國的中央銀行中國人民銀行成立于1948年12月1日，中國人民銀行作為我國的中央銀行，其發展經歷了兩個階段：一是從中國人民銀行成立之初到1983年年底，該階段，中國人民銀行既行使中央銀行職能，又辦理商業銀行業務。二是從1984年年初到現在中國人民銀行專門行使中央銀行的職能，并在組織制度和職能的發揮等方面日益得到完善。

二、中央銀行的性質與職能(一)、中央銀行的性質:中央銀行的性質是指中央銀行的本身所具有的特有屬性。其性質可概括為：中央銀行是國家賦予其制定和執行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控和管理監督的特殊金融機構。

1、中央銀行是一個金融機構。

2、中央銀行是一個特殊的金融機構。中央銀行的與一般商業銀行相比較，中央銀行的特點

1、不以盈利為目的；

2、不經營一般商業銀行業務；

3、資產應具有較大的流動性；

4、定期公布業務狀況。

（二）、中央銀行的職能（p119-121）1、中央銀行的傳統職能（1）、發行的銀行所謂發行的銀行是指中央銀行獨占貨幣發行的特權。中央銀行壟斷全國的貨幣發行權，統一全國貨幣發行機構。（2）、銀行的銀行所謂銀行的銀行是指中央銀行是商業銀行及其他金融機構的銀行，為它們辦理貨幣信用業務。其職責具體表現為：

①集中保管和調度金融機構的存款準備金。

②充當銀行業的最后貸款人。

③主持全國金融機構間的資金清算。（3）、政府的銀行所謂政府的銀行是指中央銀行與本國政府有著密切的特殊聯系，既代表政府制定與執行金融政策，管理全國金融業，又為政府服務。其基本職能是：

①經理國庫。

②向政府融通資金。

③充當政府的顧問。

④制定和執行國家的金融政策。

⑤實施對宏觀金融的監督和管理。⑥代表政府參與國際金融事務。2、中央銀行職能的現代概括（1）服務職能：①為政府服務；②為商業銀行及其他金融機構服務；③為社會公眾提供金融服務。（2）管理職能：（3）調節職能

（三）、我國中央銀行的性質和職能

1、中國人民銀行的性質：中國人民銀行是我國的中央銀行，是在國務院領導下，制定和執行貨幣政策，防范和化解金融風險，維護金融穩定的國家機關。2、中國人民銀行的職能（中國人民銀行的職能共13項，詳見教材p121）三、中央銀行的組織制度（P121-123）中央銀行的組織制度即中央銀行的存在狀態。目前中央銀行主要有以下四種類型：（一）單一式的中央銀行制度是指在一個國家內只設立一家中央銀行，這一家中央銀行單獨執行中央銀行的全部職能的組織形式。中央銀行根據需要下設若干分支機構，形成由總行、分支行組成的高度集中的中央銀行制度。如英、法、意日瑞士和中國等。（二）二元式的中央銀行制度：如美國、德國等聯邦制國家。（三）跨國式的中央銀行制度：如西非貨幣聯盟（1962年）、歐洲中央銀行（1998、7、1日建立，1999、1、1日正式啟動歐元）等。（四）準中央銀行制度：如新加坡、香港等。第二節中央銀行的業務中央銀行具有“發行的銀行”、“銀行的銀行”、“政府的銀行”三大職能，這些職能主要通過中央銀行的業務活動發揮出來。中央銀行的業務結構和商業銀行的業務結構相類似，可以分為負債業務、資產業務、清算業務和其他業務。一、負債業務（P124）中央銀行的負債業務是指政府、金融機構、其他單位、居民個人所持有的中央銀行的債務。中央銀行的負債業務主要有：貨幣發行業務、存款業務、資本業務和其他負債業務。（一）貨幣發行業務1、概念：貨幣發行是中央銀行最重要的負債業務，它是指中央銀行向中央銀行體系以外提高現金鈔票的行為。貨幣發行是中央銀行對社會公眾的負債，在中央銀行資產負債表中以“貨幣發行”、“流通中現金”等科目反映出來。中央銀行的貨幣發行有兩層含義：一是指貨幣從中央銀行流入社會；二是指貨幣從中央銀行流出的數量大于從流通中回籠的數量。這兩者通常都被稱為貨幣發行。2、發行渠道：中央銀行主要通過再貼現、再貸款、購買有價證券和收購金銀、外匯等業務活動，將貨幣注入流通領域中；同時同樣渠道的反向業務操作，如再貼現、再貸款資金的到期收回，賣出有價證券，售出外匯、金銀等，以及通過商業銀行的存款等方式，形成了貨幣的回籠。（二）存款業務1、準備金存款準備金存款是指商業銀行及其他金融機構按照中央銀行的規定，從其吸收的存款中按一定比例提取存款準備金，作為存款支付的準備而繳存在中央銀行所形成的中央銀行對繳存者的存款負債。存款準備金分為兩部分即法定存款準備金和超額準備金。2、政府存款3、清算資金存款4、其他存款業務（三）資本業務（四）其他負債業務二、資產業務（P126）（一）再貼現業務（二）貸款業務：貸款業務有四類：1、對商業銀行等金融機構的貸款，即再貸款；2、對政府的貸款；3、對非存款金融機構的貸款；4、其他貸款。（三）證券買賣業務（四）黃金、外匯等儲蓄業務（五）其他資產業務三、清算業務（P127-129）（一）票據同城交換結算（二）異地跨行資金清算四、中央銀行的業務經營原則（一）原則上不經營商業銀行業務（二）不以營利為目的（三）對吸收的存款一般不支付利息（四）資產具有最大的清償性第三節貨幣政策貨幣政策是一種手段，或者說是一種工具，是中央銀行調節和控制國民經濟總體運行狀況的重要手段或工具。貨幣政策是一種籠統的概念，在具體操作中又有許多措施。一、貨幣政策的概念和特征（P130-131）（一）貨幣政策的概念貨幣政策又叫金融政策，它是中央銀行為實現其特定的經濟目標而運用各種工具控制和調節貨幣供應量，進而影響宏觀經濟狀況的方針和措施的總稱。貨幣政策是一個體系，它由以下四個部分組成：1、貨幣政策目標：貨幣政策目標又稱貨幣政策最終目標，是指中央銀行通過其貨幣政策手段所實施的最終目標。一般有四大貨幣政策目標，即物價穩定、充分就業、經濟增長和國際收支平衡。它在貨幣政策體系中居于首要地位，是貨幣政策的出發點和歸宿，中央銀行的一切行動措施都服務于貨幣政策目標。2、貨幣政策工具：貨幣政策工具有一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具和補充性貨幣政策工具等。3、貨幣政策中間目標：常見的貨幣政策中間目標有貨幣供應量和利率水平等。4、貨幣政策作用過程：貨幣政策作用過程即貨幣政策傳遞機制，是中央銀行運用貨幣工具，最終實現貨幣政策目標的整個過程。（二）貨幣政策的特征1、貨幣政策是宏觀經濟政策2、貨幣政策是調節社會總需求的政策3、貨幣政策主要是間接調控政策4、貨幣政策是長期的經濟政策

（三）貨幣政策的類型（P131）1、從貨幣政策的作用效果角度可分為：（1）擴張型貨幣政策（2）緊縮型貨幣政策（3）穩健型貨幣政策2、從貨幣政策的內容角度可分為：（1）信貸政策（2）利率政策（3）外匯政策二、貨幣政策目標（P131-136）（一）貨幣政策最終目標的內容1、物價穩定2、充分就業3、經濟增長4、國際收支平衡（二）貨幣政策最終目標之間的關系1、穩定物價與充分就業的關系—“菲利普斯曲線”（P133）2、穩定物價與經濟增長的關系3、穩定物價與國際收支平衡的關系4、經濟增長與國際收支平衡的關系（三）貨幣政策中間目標1、貨幣政策中間