1中國碳排放權交易市場——試點、全國市場及其對能源行業的機遇與挑戰中國應對氣候變化低碳發展的宏觀目標2009年11月22日，國務院新聞發布會宣布，“到2020年我國單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%，作為約束性指標納入國民經濟和社會發展中長期規劃，并制定相應的國內統計、監測、考核辦法。”2014年9月，發改委發布《國家應對氣候變化規劃（2014-2020年）》，作出長期安排。

“十二五”規劃進一步提出到2015年實現單位國內生產總值二氧化碳排放比2010年降低17%的目標。作為約束性指標，該指標將分解落實到各省。

“十二五”控制溫室氣體排放工作方案，在各地節能分解目標的基礎上，綜合考慮了各地“十二五”能源消費結構變化、可再生能源發展狀況和森林碳匯潛力等因素。2030年左右二氧化碳排放達到峰值且努力早日達峰。2030年單位GDP碳排放強度比2005年下降60%-65%（2015年6月30日李克強總理借出訪法國之機宣布）。2020年目標十二五目標目標分解方案中長期目標2中國溫室氣體減排是長期穩定政策

--未來政策制度安排的主線碳排放總量控制制度

“十三五”力爭逐步實行碳排放強度和總量“雙控”，考慮在適當的地區和行業率先實施總量控制。碳排放許可制度對重點行業企業嘗試碳排放許可配額制度，以碳排放配額分配為依托。碳排放權交易制度設計全國碳交易制度體系和實施方案，逐步建立我國碳排放交易市場。3全球碳市場發展漸成主流

439個國家和23個地區已采用或計劃采用碳定價（碳市場及碳稅）工具5自上而下——全國范圍

項目級國家自愿減排交易體系建設（CCER）國家登記注冊系統建設重點行業溫室氣體核算指南制定

重點企（事）業單位溫報工作全國統一碳市場頂層設計：世行碳市場準備伙伴計劃

頒布全國碳交易管理辦法，國務院將繼續出臺相關條例研究確定全國碳市場排放總量及分配機制自下而上——地方層面“兩省五市”在2013年至2015年期間開展碳排放權交易試點；試點各具特色，為未來全國碳市場建設摸索道路、積累經驗；試點如何過渡到全國碳市場？中國碳市場建設基本思路數據來源：中國國家統計年鑒（2012）、相關省市統計年鑒（2012）碳排放權交易試點進展“兩省五市”碳排放權交易試點地區2013年6月18日至2014年6月19日一年時間內，七個試點全部啟動并運行；北京、天津、上海、廣東和深圳等5個試點已在2014年6月至7月完成首次履約。試點文件名稱（人大決定/管理辦法）發布時間上海上海市碳排放管理試行辦法（上海市人民政府令第10號）2013年11月18日天津天津市碳排放權交易管理暫行辦法（津政辦發〔2013〕112號）2013年12月20日廣東廣東省碳排放管理試行辦法（粵府令第197號）2014年01月15日深圳深圳經濟特區碳排放管理若干規定2012年10月30日深圳市碳排放權交易管理暫行辦法（深圳市人民政府令第262號）2014年03月19日湖北湖北省碳排放權管理和交易暫行辦法（政令第371號）2014年04月04日重慶關于碳排放管理有關事項的決定（征求意見稿）2014年04月23日重慶市碳排放權交易管理暫行辦法（渝府發〔2014〕17號）2014年04月26日北京關于北京市在嚴格控制碳排放總量前提下開展碳排放權交易試點工作的決定2013年12月30日北京市碳排放權交易管理辦法（試行）2014年06月30日碳交易試點--立法情況政府令是基礎，立法是驚喜！碳交易試點--覆蓋范圍省市納入行業納入標準（無特殊說明的為年碳排放量）

納入單位數量深圳工業（電力、水務、制造業等）和建筑工業：5000噸以上（2014年3000噸）公共建筑：2萬平以上機關建筑：1萬平以上工業：635建筑：197上海10個工業：電力、鋼鐵、石化、化工、有色、建材、紡織、造紙、橡膠和化纖；7個非工業：航空、機場、港口、商場、賓館、商務辦公建筑和鐵路站點工業：2萬噸以上非工業：1萬噸以上191北京非工業：電力、熱力、水泥、石化、其它工業和服務業1萬噸以上415（2014）543（2015）廣東4個工業行業：電力、水泥、鋼鐵、石化（2014年后將擴大到其它工業行業以及賓館、飯店、金融、商貿、公共機構等非工業單位）2萬噸以上（2014年后：工業降低到1萬噸，非工業為5千噸以上）202（2014）193（2015）天津5個工業行業：電力熱力、鋼鐵、化工、石化、油氣開采2萬噸以上114湖北12個工業行業：電力和熱力、有色金屬、鋼鐵、化工、水泥、石化、汽車制造、玻璃、化纖、造紙、醫藥、食品飲料能耗6萬噸標煤以上138重慶電力、電解鋁、鐵合金、電石、燒堿、水泥、鋼鐵2萬噸以上242納入企業超過2000家！碳交易試點--配額分配

省市配額分配方法深圳第一年完全免費分配，電力、水務行業采用基準法，制造業基于行業基準和競爭博弈。首個交易期無償分配配額不低于90%，有償分配包括認購和拍賣，拍賣比例不得低于配額總量3%。上海一次性免費發放三年，電力、航空、機場、港口采用基準法；其它行業基于歷史排放。北京免費分配，現有設施：電力、熱力基于歷史碳強度，其它基于歷史排放；新建設施采用基準法。廣東免費配額和有償配額，電力、水泥和鋼鐵行業的大部分生產流程采用基準法，石化行業和另外三個行業的其余一小部分生產流程基于歷史排放。天津免費分配，現有設施：電力、熱力基于歷史碳強度，其它基于歷史排放；新建設施采用基準法。湖北免費分配，非電力企業采用歷史法，電力企業采用歷史法和標桿法。政府預留儲備配額（碳排放配額總量的8%）的30%用于拍賣。重慶免費分配、控排企業申報，采用“企業自主申報排放量-主管部門確定配額量-主管部門調整配額量（審定排放量與申報排放量相差8%以上）”的方式分配配額。9試點階段以免費分配為主！碳交易試點--MRV、履約試點提交監測計劃提交排放報告提交核查報告核查付費方式履約時間深圳無3月31日前4月30日前企業出資并自主選擇核查機構6月30日前上海12月31日前3月31日前4月30日前政府出資并分配6月1日至6月30日北京無2月28日前3月27日前2014年政府出資并分配；2015年企業自費并自主選擇核查機構6月15日前廣東無3月15日前4月30日前政府出資并分配6月20日前天津11月30日前4月30日前政府出資并分配5月31日前湖北9月底前2月底前4月底前政府出資并分配5月底前重慶-2月20日前3月13日前政府出資并分配6月20日前10履約和MRV體系類似！碳交易試點--抵消機制11試點使用比例信用類型地域限制時間、類型限制深圳不超過年度排放量的10%CCER無--上海不超過配額數量的5%CCER無2013年1月1日后實際產生北京不超過當年核發配額的5%CCER、節能項目碳減排量、林業碳匯項目碳減排量京外CCER不得超過企業當年核發配額量的2.5%，優先使用來自與本市簽署合作協議地區的CCERCCER、節能項目減排量于2013年1月1日后實際產生；碳匯項目于2005年2月16日后開始實施；HFCs、PFCs、N2O、SF6氣體及水電項目除外廣東不超過年度排放量的10%CCER70%以上的CCER來自于廣東省省內項目CO2、CH4占50%；水電，煤、油和天然氣(不含煤層氣)等化石能源的發電、供熱和余能(含余熱、余壓、余氣)利用項目除外;pre-CDM項目除外天津不超過年度排放量的10%CCER無--湖北不超過年度初始配額的10%CCER僅限使用湖北境內產生的CCER--重慶不超過審定排放量的8%CCER無2010年12月31日后投入運行（碳匯項目不受此限）；水電項目除外抵消機制使用有限！

省市直接處罰其它約束機制深圳強制扣除，不足部分從下一年度扣除，并履約當月之前連續六個月配額平均價格3倍的罰款納入信用記錄并曝光，通知金融系統征信信息管理機構；取消財政資助；通報國資監管機構，納入國有企業績效考核評價體系上海責令履行配額清繳義務，并可處以5萬元以上10萬元以下罰款記入信用信息記錄，并向社會公布；取消兩年節能減排專項資金支持資格，以及3年內參與市節能減排先進集體和個人評比的資格不予受理下一年度新建固定資產投資項目節能評估報告表或者節能評估報告書北京按照市場均價的3至5倍予以處罰暫無廣東在下一年度配額中扣除未足額清繳部分2倍配額，并處5萬元罰款。記入該企業（單位）的信用信息記錄天津暫未公布3年內不得享受納入企業的融資支持和財政支持優惠政策湖北對差額部分按照當年度碳排放配額市場均價予以1倍以上3倍以下但最高不超過15萬元的罰款，并在下一年度分配的配額中予以雙倍扣除。建立碳排放權履約黑名單制度，將未履約企業納入相關信用信息記錄納入國有企業績效考核評價體系，通報國資監管機構不得受理未履約企業的國家和省節能減排的項目申報，不得通過該企業新建項目的節能審查。重慶按照清繳期屆滿前一個月配額平均交易價格的3倍予以處罰3年內不得享受節能環保及應對氣候變化等方面的財政補助資金；將違規行為納入國有企業領導班子績效考核評價體系；3年內不得參與各級政府及有關部門組織的節能環保及應對氣候變化等方面的評先評優活動碳交易試點

--未履約處罰法規基礎是關鍵！13我們有個多大規模的碳市場？中國七個碳交易試點年配額總量之和超過歐盟的一半我們已經擁有一個幾百億美元的市場了嗎？2.中國碳市場試點交易品種單一：地方碳配額現貨、CCER現貨，沒有期貨和期權交易。1.歐盟是統一市場，中國地方碳市場相對獨立不同交易品種的市場規模（2011世界銀行數據）碳交易試點市場價格走勢截止到2015年3月底目前北京配額價格最高（51元/噸），其次為深圳（43元/噸），其他試點配額價格穩定在20~25元/噸之間。碳交易試點市場交易情況截止到至2014年4月3日底，各碳交易試點二級市場合計成交2135萬噸，成交額合計7.38億元。（截止到6月5日，二級市場累計成交量2652.4萬噸，累計成交金額9.09億元）形成了相對穩定的交易！16抵消機制-中國溫室氣體自愿減排交易體系（CCER）2013年10月24日中國自愿減排交易信息平臺上線，開始公示項目信息，目前共公示602個項目。2014年3月21日批準備案第一批項目，目前共備案項目163個2014年11月25日簽發第一批CCER，目前已簽發兩批合計1372萬噸2012年6月13日頒布《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》2012年9月21日公布項目及減排量申請文件2013年6月至2014年8月四批次備案9家審定與核證機構2012年10月9日頒布《溫室氣體自愿減排項目審定與核證指南》。2013年1月至2014年4月兩批次備案7家交易機構2013年3月至2014年4月四批次備案178個自愿減排方法學體系完善流程走通普遍的市場預期！碳交易試點第一個履約期履約情況

試點截止日期履約率公布履約情況時間采取措施補交和處罰情況上海6月30日100%6月30日，公布履約率加強溝通；先行培訓；配額拍賣無深圳6月30日99.4%7月3日，公布名單：履約單位（631家）；未履約單位（4家）配額拍賣4家企業在7月10日前已全部補交；無處罰。北京6月15日6月27日前免于處罰97.1%6月19日，公布未履約單位名單現場執法；媒體曝光十余家企業處罰廣東7月15日98.9%7月15日，公布履約率延期履約2家企業將處罰。天津7月25日96.5%7月28日，公布履約率延期履約無處罰措施，尚未對未履約企業進行處理。

五個碳交易試點2013年度履約情況試點最重要的結果！國家碳交易市場建設《碳排放權交易管理暫行辦法》2015年1月10日開始實施第一份適用于中國國家碳市場的立法文件屬于國務院部門規章明確了國家碳市場建設的制度框架和管理體系對碳排放權交易中的各主管部門的管理職能進行了相應的安排以此為基礎，再推動國務院出臺管理條例。

中央改革領導小組辦公室確定的2014年重點改革任務。全國碳市場建設基本路徑現狀與已完成的工作市場調控MRV注冊登記配額總量覆蓋范圍法律體系支持管理體系支持財政支持交易體系配額分配履約機制完善的碳排放權交易體系能力建設、體系完善全過程公開透明，與主要利益相關方充分溝通覆蓋范圍配額總量配額分配MRV注冊登記交易履約市場調控《國家碳市場體系建設方案》《碳排放權交易管理條例》《國家碳排放權交易管理辦法》制定交易機構管理辦法√√√√√√√√登記系統調試，用于CCER交易根據國家市場的要求進行改進出臺市場調控的實施細則確定覆蓋范圍及配額總量頒布核算報告指南、核查指南以及第三方機構管理辦法規范報送流程建立碳排放報送體系、第三方核查體系備案第三方機構，建立核查體系完成歷史數據報送完成歷史數據核查確定配額分配方法

進行配額分配2014年2015上半年2015下半年2016國家碳排放交易市場主要環節建設路線圖開展地方分片區MRV培訓和經驗交流備案交易機構，交易機構出臺交易規則21近期的工作重點1.工作機制2.納入企業名單3.總量設定與配額分配4.核查體系建設7.試點銜接6.宣傳5.能力建設2012年發電量4.9萬億度，占全國碳排放總量的40%~50%（數據來源：IEA）到2030年發電量需達11萬億度，較當前翻一番（數據來源：中電聯）到2030年左右溫室氣體排放達到峰值。能源行業碳排放面臨的嚴峻形勢：以電力為例碳排放量（億噸）電力行業碳排放碳排放需要“緩增長、快下降”碳市場給中國能源行業帶來的機遇1

碳市場的抵消機制可使清潔能源項目和節能降碳技術獲得節能和減碳的雙重直接收益，助推其發展和推廣。同時，碳市場給化石能源增加成本，給清潔能源發展帶來比較優勢。碳市場碳減排量（CCER）碳減排資金收益過去20年非化石能源比重僅增加了不到5%，未來15年比重要增加10%！2020年達到15%，2030年達到20%！目標壓力山大！2碳市場的建設的目的不是為了壓制能源行業的發展，而是通過市場化碳定價的方式來更好地調節能源行業的結構。碳市場給中國能源行業帶來的機遇全國碳市場的建設，首當其沖地是需要壓制非電煤部分的過快增長和低效率使用。3碳市場建設和發展客觀上將會對電力為主的能源市場化改革起到倒逼和加速的作用。碳市場給中國能源行業帶來的機遇關鍵是需要處理好市場化的碳定價和非市場化的電價定價機制兩者之間的關系。在電價還未充分市場化的前提下，碳市場需要覆蓋主要的電力生產端和消費端。把直接排放和間接排放都予以納入，這是對世界范圍內碳交易體系理論和實踐的重要嘗試和創新。發電成本1化石能源碳排放零成本時代宣告結束。中國碳市場的建設，將意味著今后每噸碳排放將會“有價可循”。碳市場給中國能源行業帶來的挑戰27碳排放成本化逐漸被接受在內部投資決策中，1噸碳排放成本按照40$計算2

基于市場化的碳管控符合當前深化市場機制改革的方向，將逐步成為碳排放控制的“新常態”。市場資源市場在資源配置中起決定性作用加快自然資源價格改革，全面反映市場供求、資源稀缺程度制度發展環保市場，推行節能量、碳排放權交易制度，建立生態環保的市場化機制碳市場給中國能源行業帶來的挑戰3能源行業市場化改革的相對滯后跟不上碳市場建設的節奏。電力市場改革電價傳導機制電力企業碳排放成本下游行業電價成本碳市場給中國能源行業帶來的挑戰碳排放成本若無法通過能源價格進行傳導，將導致碳市場的基礎不夠穩固。

國外碳市場“金字塔”模型碳市場能源市場化成熟的市場經濟煤油電氣碳：一個不能少31能源與碳排放大宗商品交易覆蓋全歐洲3233碳價格與能源價格關聯密切中國碳市場不可能一直處在云端…碳市場能源市場化改革沒到位…尚待完善的市場經濟…歡迎拍磚請詳見國資委主管的《能源》雜志2015年2月期，筆者的拙文《碳市場發展對能源行業的機遇與挑戰》。35大型企業如何應對碳排放權交易市場？（一）他山之石——國外大型企業在碳市場建設和發展中的定位與作用（二）可否攻玉 ——能源企業在國內碳市場建設和發展中的定位與作用思考36他山之石

——國外大型企業在碳市場建設和發展中的定位與作用

一碳交易的“始作俑者”：英國石油（BP）的故事三機會留給有準備的企業：法國電力公司（EDF）的故事37二第一個設“首席氣候官”的世界500強企業：巴斯夫（BASF）的故事一、碳交易的“始作俑者”：英國石油（BP）的故事38故事之一誕生首個碳交易體系的企業

——英國石油（BP）從“BritishPetroleum”到“BeyondPetroleum”（翻譯為“超越石油”或“不僅貢獻石油”）39BP碳排放概況

單位：百萬噸20082009201020112012直接排放（二氧化碳）5760.460.257.756.4直接排放（甲烷）0.210.220.220.200.17直接排放總量（甲烷轉換為二氧化碳當量）61.465.064.961.859.8間接排放9.29.6109.08.440BP碳排放數據細分41下游化工產品（噸排放/千噸）煉油（噸排放/利用當量蒸餾能力）上游采油（噸排放/千桶油）1998年在BP誕生了首個碳交易體系1997年，BP公開宣布承認化石能源活動引起的溫室氣體排放導致全球變暖，并提出在2010年相比1990年減少碳排放10%的目標。BP從1998年就開始嘗試對集團內部實行了碳交易體制(BPETS)，該交易體制從1998年進行示范，2000年附件一國家的所有下屬機構參與，到2001年達成減排目標而結束。參與者包括BP公司全世界勘探與生產、精煉與銷售、新能源發電、化學4個分類的112個機構。42確立內部碳價40美元的長遠影響BP實行這次內部碳交易制度的主要目的還是為將來加入EUETS進行實戰演習。所以牽涉到的交易為模擬交易，沒有資金的往來。實驗階段時期的減排目標方式是一刀切的每年排放相對于1990年排放降低1%。第一年(2000年)結果由于目標達成過于容易，效果不是很理想，平均交易價格為7.6美元，成交量為270萬噸，占總配額的3.5%。在第二年公司吸取上年教訓，把減排目標直接提到了10%，并且由按年分配配額改成按季度分配配額，使得交易量和交易價格大大上升，2001年交易量為450萬噸，交易價格為每噸40美元。43BP碳交易的成績通過內部碳交易體系的實施和推動，BP提前7年就達到了減排10%的目標，公司具體的措施包括減少天然氣燃放和空排、提高生產過程中的能源使用效率等。通過這些手段，BP創造了6.5億美元的價值，這是個非常驚人的成就。BP的成功證明環保生產和企業盈利并不沖突，這兩者完全可以并行不悖，而市場化的手段能有效推動環境目標的實現。44BP如何成功把碳交易體系

推向更大范圍1998年，BP在內部開始實施碳交易體系試點同時，就積極游說英國政府開展類似工作；在持續四年的游說下，英國終于于2002年推出全國的碳交易體系，BP也被納入，同時，BP集團內部的碳交易體系正式結束，完成歷史使命；BP聯合能源行業其他一些大企業，在英國推動的同時，積極游說英國政府推動歐盟層面開展碳交易體系設計；歷經三年的持續努力，終于在2005年歐盟碳交易試點體系正式推出。英國的碳交易體系在納入歐盟碳交易體系后退出歷史舞臺。2008年以后，歐盟碳交易體系向全球推廣。45BP積極參與國內碳交易試點從2013年開始，BP組建團隊在國內積極購買CCER等項目；與SHELL等外資石油公司類似，BP碳交易團隊積極為國內被納入試點地區的企業提供碳配額管理和履約方面的指導。46故事之二47第一個設“首席氣候官”的世界500強企業：巴斯夫（BASF）的故事BASF簡介巴斯夫是世界領先的化工公司，向客戶提供一系列的高性能產品，涵蓋化學品、塑料、特性產品、作物保護產品以及原油和天然氣。2012年，巴斯夫的銷售額達721.29億歐元,在全球擁有超過111,000名員工。巴斯夫公司的股票在法蘭克福（BAS）、倫敦（BFA）和蘇黎世（AN）的股票交易所上市。巴斯夫是全球最大的化工公司，被美國商業雜志《財富》評為“全球最受贊賞化工公司”；同時在德國所有公司的跨行業評比中，巴斯夫名列第二。48自己設定內部減排目標，苦練減排內功巴斯夫集團于2001年創建了可持續發展委員會，是全球首批成立可持續發展委員會的企業，2008年任命了首席氣候保護官，是全球第一家設立該職位的國際性工業公司。在巴斯夫，氣候保護官直接向執行董事會匯報并提供關于氣候保護方面的建議。2011年，巴斯夫制定了溫室氣體減排新目標：到2020年，每噸銷售產品的溫室氣體排放量在2002年的基礎上降低40%。巴斯夫還計劃至2020年在全球范圍內將能源效率提高35%，并在合理使用水資源方面制訂了新的環境保護目標。49單位產品碳排放下降目標50能源效率提升目標51基于全價值鏈的碳減排管理52巴斯夫解決方案：氣候保護產品巴斯夫的產品涉及各種氣候保護技術，從而幫助建筑、汽車等行業以及工業流程提高能源效率、加強氣候保護。2013年，巴斯夫氣候保護產品銷售額約為67億歐元（約占巴斯夫集團銷售額的9%）。這些產品幫助客戶共減少溫室氣體排放3億噸二氧化碳當量。巴斯夫的目標是不斷提高現有產品和新產品解決方案對氣候保護的貢獻。為此，每年巴斯夫將三分之一的研發支出用于和資源利用率以及氣候保護有關的產品和流程創新中。53通過氣候官積極做好對歐盟氣候政策的外部公關，爭取更多免費配額54積極參與中國碳交易市場BASF在在中國的碳排放大約在100萬噸左右，其中有6家下屬企業被納入碳交易試點；BASF被納入企業積極參與碳交易，并順利完成第一年的履約工作；BASF中國區建立了跨部門的碳交易協調管理機制；同時積極考慮未納入碳交易試點的工廠如何迎接未來全國碳市場的到來；借鑒歐盟經驗，積極游說中國各級政府主管部門，爭取有利政策；55故事之三機會留給有準備的企業：法國電力公司（EDF）的故事56法國電力（EDF）

——全世界（曾經）最大的電力集團截止到2012年年底，凈總裝機1.4億千瓦。2012年全年收入728億歐元，利潤160億歐元。57EDF單位電量碳排放情況2012年，EDF全年碳排放7980萬噸，但單位電量碳排放（克CO2/千瓦時）非常低，每千瓦時100克左右CO2排放，是歐洲類似電力公司的1/3左右。582020年EDF75%的電力將實現0排放1.到2020年，總CO2排放量相對于1990年減少30%；2.到2020年，單位電量CO2相對于1990年減少50%；59EDF為什么也重視碳交易？雖然EDF核電過半，但總體排放也在EU排在前五大之列，每年也有數百萬噸左右的配額缺口。解決缺口的現實需要，決定了EDF也會以積極的態度面對和參與碳交易。60EDF未雨綢繆布局碳市場EDF在EU內部探討交易體系當初（1999年前后），就覺得碳交易體系對自身發展而來機遇多過挑戰！EDF從2000年左右開始就積極投入研究，帶頭參與了碳交易方面的模擬，是第一批開展和接受了碳交易能力建設的電力公司。61EDF的碳交易管理體系從2005年一開始，EDF就確立了由旗下所屬的交易公司EDFTrading作為整個集團開展碳交易的集中統一平臺，既參與一級市場的碳資產收購，又直接參與二級市場的交易。EDFTrading從2004開始就參與了ECX早期碳交易產品的交易，是電力公司里面第一家涉足二級市場碳交易的企業！62機會只給有準備的企業！EDF是在EUETS第一階段通過碳交易獲利頗豐的電力企業！63EDF在一級和二級碳交易市場愈加得心應手在EUETS第一階段嘗到甜頭，穩步進入第二階段后，EDF碳交易中的衍生交易逐漸遠超現貨交易，一二級市場的銜接和掌控更加得心應手！64思考與總