煤炭行業分析項管部煤炭行業煤炭行業，顧名思義，是以開采煤炭資源為主的一個產業。它是國家能源的主要來源之一，也是國家經濟的重要支柱之一。中國煤炭資源豐富，主要分布于內蒙古、山西、陜西、寧夏、甘肅、河南、貴州、云南、四川、新疆等省份。2007年，國家發改委發布了《煤炭行業政策》，提出建設神東、晉北、晉中、晉東、陜北、黃隴、魯西、兩淮、河南、云貴、蒙東、冀中、寧東13個大型煤炭基地煤炭的分類按用途來分：動力煤。以發電、機車推進、鍋爐燃燒等為目的，產生動力而使用的煤炭屬于動力煤。主要種類為：褐煤、長煙煤、不粘結煤、弱粘煤、1/2中粘煤、氣煤、氣肥煤、貧瘦煤、貧煤煉焦煤：作為生產原料，用來生產焦炭，進而用于鋼鐵行業的煤種。主要包括：1/3焦炭、肥煤、焦煤、瘦煤化工行業原料用的無煙煤：煤化程度最大的煤，固定碳含量高，揮發分產率低，燃燒時火焰短而少煙，不結焦煤炭行業產業結構上游行業：我國煤炭行業上游主要是煤炭采選業。普采和綜采是我國煤炭開采的主要方式。普采已近開始機械化操作，綜采還處于較低的水平。主要下游行業：電力行業:我國火電發電量占全國發電總量的80%以上，火力發電主要靠燃煤發電鋼鐵行業：2014年1-2月，我國生鐵產量為1.17億噸，同比增長0.2%水泥行業：2014年1-2月，我國水泥產量為2.41億噸，同比增長2.4%化工行業：化肥市場的煤炭需求相對平穩。國際煤炭行業局勢2012年，全球煤炭產量為78.645億噸，同比增長2.0%；全球煤炭消費量為3730.1百萬噸油當量，同比增長2.5%。全球共有十個國家煤炭產量超億噸，數量與上年持平。中國的煤炭產量占全球產量的52%，超過一半的水平。國際大型煤炭企業主要特點

1、世界煤炭工業實施戰略性重組。澳大利亞、美國、加拿大及南非等國的煤炭企業逐漸重組為幾家大型煤炭銷售跨國公司，控制世界80%的煤炭出口量。

2、生產趨向集中化、大型化。生產趨向集中化，帶來世界主要產煤國家生產效率逐漸提高，生產成本逐漸降低，市場競爭能力逐漸增強，市場份額逐漸增大，導致煤炭企業大型化。

3、煤炭資源利用趨向綜合化。由于經營范圍和規模經濟的形成，煤電一體化、煤化一體化、煤路港航一體化、煤炭的深加工、煤炭的綜合利用等聯合生產經營，能源資源綜合利用已成為國際化大型能源企業的發展趨勢。

我國煤炭市場情況2012年以后，中國國內煤炭市場開始步入整體供大于求、價格下滑的弱勢歷程，特別是以燃料為主的動力煤類供應過剩與價格下降。2014年上半年，由于我國經濟減速運行，煤炭市場反應極為顯著，煤炭價格呈現快速下跌態勢。預計2014年全國煤炭供應能力40億噸左右。受全球經濟低迷的影響，2011年除中國外整個國際煤炭市場需求低迷，經合組織國家煤炭需求同比下降1.1%。新能源技術的突破和廣泛利用將對傳統煤炭產業造成沖擊，尤以頁巖氣對美國煤炭行業的沖擊為最。影響煤炭行業的因素受清潔能源影響清潔能源是不排放污染物的能源，它包括核能和“可再生能源”。可再生能源是指原材料可以再生的能源，如水力發電、風力發電、太陽能、生物能（沼氣）、海潮能這些能源。2010年我國煤炭使用比例超過71%，2012年煤炭使用比例已經下降到了66%，各種新能源光伏、風電等占比正在逐漸擴大，到2015年時煤炭比例下降到67%，預計到2020年要下降到63%。2.進口煤的沖擊2000年到2004年，我國煤炭出口量緩慢上升，隨后4年內逐漸減少。在08年金融危機后，我國煤炭出口量更是急速下降，在2012年下降到1000萬噸左右。與低迷的出口量相反，煤炭進口量在12年內持續上升，09年煤炭進口量是08年的3倍左右，在2012年達到了2億8千多噸。由于進口煤海關、碼頭、化驗等各項費用和時間成本的問題，以及相關政策對進口煤的限制，下半年煤炭進口量會較去年同期有所降低。預計2014年我國進口煤將達到3億噸，較去年減少2780萬噸。3.煤炭生產安全煤炭行業屬于高風險行業，存在五大自然災害，如瓦斯、水、火、煤塵、頂板等，對從業人員的人身安全造成一定威脅；一旦發生重大安全事故，將對企業的正常運行造成重大影響。近年來國家有關部門對煤炭行業安全管理的力度不斷加大，2006年全國煤礦共發生事故2945起、死亡4746人，同比分別減少361起、1192人，下降10.9%和20.1%。但安全風險仍未得到有效控制。

我國煤炭企業經營情況2013年前11個月規模以上企業主營業務成本同比增長4.56%，其中大型煤炭企業主營業務成本同比增長21.1%，行業利潤同比下降38.8%，應收賬款3334億元，同比增長10.44%，環比減少13.69億元，企業負債率63.05%，同比上升2.9%。2014年第二季度末，煤炭股平均營收賬款為33.36億元，同比增長5.95%從2014年第一季度的數據來看，主要煤炭上市公司的凈利潤都在下降，均低于2013年同期1.控制成本防御型：陽泉煤業和兗州煤業2.轉向升級型：煤電一體化、煤炭深加工以及頁巖氣等清潔能源3.產品結構優化：中國神華——大幅下降水電比例拉低煤炭均價跌幅、利用外部低價原料供給發電業務、產業鏈的有效延伸我國煤炭產業政策十二五規劃2014年煤炭行業價格走勢分析今年，國內整體經濟形勢不樂觀，加上春夏之交，水力發電情況較好，以及環保方面的要求不斷加大，對火電需求形成了持續的壓制。四、五月份，水電持續、大幅增長，電煤消費受到抑制。六月份，電廠和港口的煤炭庫存均處于高位，夏季用煤高峰尚未到來，不能刺激下游采購欲望，也不能增加有效需求。在電煤消費持續低迷之下，電力企業和主要發運港口、接卸港口不斷升高的煤炭庫存，對環渤海地區動力煤價格下跌壓力不斷增大。進入七月份，盡管氣溫回升，但民用電增長不明顯；大煤企降價有利于其爭奪市場份額，但無法帶動需求，下游用戶的去庫存依然較慢。預計整個七月份，煤價繼續看跌，但跌幅收窄。八月份開始，隨著國內外煤炭供應減少，以及下游需求明顯提升，預計國內煤價可能企穩止跌。值得注意的是，不斷走低的煤炭價格會影響進口煤數量，從而擴大國內煤炭市場份額。價格本身就高出市場流通價的神華集團于上月25日展開大幅降價行為。煤炭降價后，市場出現短暫的轉好跡象，六月底和七月初，到港拉煤船舶略有增加，推動港口發運量提高。以及考慮到九月份臺風季節即將到來，海上調進將受阻，促使下游采購積極性恢復，存煤意識提高；經過了一段時間的搶運，預計進入九月份，環渤海動力煤價格將有所上漲。我國煤炭行業未來趨勢截至2012年年底,我國煤炭在建產能11億噸,2013年煤炭行業的固定資產投資高達5263億元,預計2014年新增煤炭產能將達3.32億噸,凈增產能將達到2.12億噸。在未來較長期內，煤炭仍將在我國一次性能源結構中占50%以上，煤炭行業仍具有較大的發展空間。煤炭企業通過加強風險管控、嚴格成本過程控制、優化生產布局、優化融資結構、可以降低煤炭生產成本。以煤為基礎，進行多元化發展，加速煤炭行業的結構調整，走新型工業化道路，發揮支柱性能源產業的作用。動力煤市場未來幾個月為冬儲行情難期，煤價將會與目前持平。在全球煤炭需求大幅放緩與區域能源替代的