第三章商業銀行現金資產管理第一節商業銀行流動性需求與供給第二節商業銀行現金資產管理第三節證券投資業務1第二節商業銀行現金資產管理一、現金資產的構成1、庫存現金2、在中央銀行的存款3、存放同業存款4、托收中的現金2二、現金資產管理的目的和原則1、目的：在確保銀行流動性需要的前提下，盡可能地降低現金資產占總資產的比重，使現金資產達到最適度的規模。現金資產機會成本影響銀行盈利水平銀行信譽現金資產維持流動性安全性

32、現金資產管理的原則適度存量控制原則：指銀行現金資產的總量必須保持在一個適當的規模上。適度流量調節原則：銀行要根據業務過程中的現金流量變化，及時的調節資金短缺頭寸，確?，F金資產的規模適度。加強安全防范原則：確保現金資產的安全。4二、庫存現金的管理（一）影響庫存現金的因素存戶的多少存款的種類季節性因素物價穩定狀況后勤保障的條件商業銀行內部管理5(二）庫存現金需要量的匡算（1）考慮庫存現金周轉時間。（2）確定即期現金支出水平。即期現金支出水平=前期平均現金支出水平保險系數歷史同期平均發展速度其中：前期平均現金支出水平=前30天現金支出累計發生額/30

保險系數=標準差置信概率度

標準差=（3）庫存現金=即期現金支出x庫存現金周轉時間6（三）最佳運鈔量的測算

Q：每次運鈔數量P：每次運鈔費用C：現金占有費率A：一定時期內的現金收入或支出數量

T：總費用：7計算題：工商銀行某市分行距中心庫30公里處設一分理處，年投放現金1825萬，平均每天投放5萬元。每次運鈔需支出各項費用50元，資金占用費率為6.6%，據此計算對該分理處的每次最佳運鈔量和總費用。8即每次運鈔16.63萬元，大約每3天多運一次為最佳，總費用T為9（四）現金調撥臨界點的確定現金調撥臨界點=平均每天正常支出量x提前時間+保險庫存量保險庫存量=（預計每天最大支出-平均每天正常支出）x提前時間

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上例中，如果提前時間為1天，平均每天正常支出5萬元，預計每天最大支出量為7萬元，則：保險庫存量=（7-5）x1=2萬元現金調撥臨界點=5x1+2=7萬元因此，庫存現金降到7萬元時，就應該申請調撥現金16.63萬元。11（五）加強庫存現金管理的措施（1）保持現金適度量的措施各個網點的現金庫存情況與其經濟利益掛鉤規范公司出納業務摸清儲蓄所現金收支的規律解決好壓低庫存現金的技術問題（2)嚴格庫房安全管理12三、同業存款的管理（一）存放同業存款的目的同業存款是商業銀行存放在其他金融機構的活期銀行存款。目的在于方便同業間的結算收付和支付代理業務的手續費。（二）存放同業存款需要量的確定使用代理行服務的數量與項目代理行的收費標準

13四、存款準備金的管理（一）存款準備金的含義在中央銀行的存款由兩部分組成：法定準備金是按照法定比率向中央銀行繳存的存款準備金。超額準備金是指在中央銀行存款準備金賬戶中超出了法定存款準備金的那部分存款。14我國存款準備金率1985年統一為10%1987年從10%上調為12%1988年進一步上調為13%1998年3月21日從13%下調到8%1999年11月21日由8%下調到6%2003年9月21日由6%調高至7%2004年4月25日由7%提高到7.5%2006年7月5日由7.5%提高到8%2006年08月15日由8%提高到8.5%2006年11月15日由8.5%提高到9%152007年01月15日由9%提高到9.5%2007年02月25日由9.5%提高到10%2007年04月16日由10%提高到10.5%2007年05月15日由10.5%提高到11%2007年06月5日由11%提高到11.5%2007年08月15日由11.5%提高到12%2007年09月25日由12%提高到12.5%2007年10月25日由12.5%提高到13%2007年11月26日由13%提高到13.5%2007年12月25日由13.5%提高到14.5%162008年01月25日由14.5%提高到15%2008年03月25日由15%提高到15.5%2008年04月25日由15.5%提高到16%2008年05月20日由16%提高到16.5%2008年06月7日由16.5%提高到17.5%2008年9月25日中小金融機構下降到16.5%

大型金融機構暫不下調

2008年10月15日中小金融機構下降到16%

大型金融機構下降到17%

2008年12月05日中小金融機構下降到14%

大型金融機構下降到16%2008年12月25日中小金融機構下降到13.5%

大型金融機構下降到15.5%

172010年1月18日中小金融機構13.5%不變

大型金融機構上調到16%2010年2月25日中小金融機構13.5%不變

大型金融機構上調到16.5%2010年5月10日中小金融機構13.5%不變

大型金融機構上調到17%

2010年11月16日中小金融機構上調到14%

大型金融機構上調到17.5%2010年11月29日中小金融機構上調到14.5%

大型金融機構上調到18%2010年12月20日中小金融機構上調到15%

大型金融機構上調到18.5%182011年1月20日中小金融機構上調15.5%

大型金融機構上調到19%2011年2月24日中小金融機構上調16%

大型金融機構上調到19.5%2011年3月25日中小金融機構上調16.5%

大型金融機構上調到20%2011年4月21日中小金融機構上調17%

大型金融機構上調到20.5%2011年5月18日中小金融機構上調17.5%

大型金融機構上調到21%2011年6月20日中小金融機構上調18%

大型金融機構上調到21.5%2011年12月5日中小金融機構上調17.5%

大型金融機構上調到21%192012年2月24日中小金融機構上調17%

大型金融機構上調到20.5%2012年5月18日中小金融機構上調16.5%

大型金融機構上調到20%20(二)法定存款準備金的上繳

計算法定存款準備金需要量的方法：滯后準備金計算法，主要適用于對非交易性賬戶存款的準備金計算，是根據前期存款負債的余額確定本期準備金的需要量的方法。同步準備金計算法，它主要適用于對交易性賬戶存款的準備金計算，指以本期的存款余額為基礎計算本期的準備金需要量的方法。21（三）超額準備金的管理銀行超額準備金管理的重點就是要在準確測算超額準備金需要量的情況下，適當控制準備金規模。影響超額準備金的因素：顧客存款波動幅度◆貸款與投資的增減其他因素22一、銀行證券投資的定義和目的銀行在經營活動過程中，把資金投放在各種長短期不同的證券，以實現資產的收益和保持相應的流動性。第三節銀行的證券投資業務23銀行證券投資的目的：獲取收益分散風險增強流動性改善銀行的資產負債表24二、銀行證券投資對象（一）貨幣市場工具指一年期以內的短期金融產品，由于在貨幣市場交易，故稱為貨幣市場工具。國庫券商業票據銀行承兌匯票中央銀行票據25（二）資本市場工具股票債券26我國商業銀行的債券投資目前，我國的債券大體可分為三類：政府債券、金融債券和公司債券。27三、證券投資的收益和風險買什么債券？28一、債券評價評價債券收益水平的指標主要有兩個，即：債券的價值債券的到期收益率債券投資的收益評價29只有債券的價值大于購買價格時，才值得購買。債券價值是債券投資決策時使用的主要指標之一。債券價值計算的基本模型是：V—債券的價值It—第t年的債券利息n—現在至債券到期的年限i——對該債券期望的收益率，常采用當時的市場利率來表示M—債券的面值1、債券的價值債券未來現金流入的現值，稱為債券的價值30

若債券是固定利率、每年計算并支付利息，到期歸還本金。則計算方程可表示為：

P0=I（P/A，i,n）+M(P/F，i,n)

為方便計算，債券的到期收益率可用簡便算法求得近似結果：

其中：I—每年的利息；

M—到期歸還的本金

P—買價

N—年數2、債券的到期收益率31例題：某債券2008年9月1日發行，期限為10年，票息利率為12%，面值為100元。目前（2012年9月1日）資金利率為7%，求該債券現在的價格為多少？如果利率降為5%，其價格又為多少？某一投資者以140元的價格購買到該債券，其到期收益率為多少？32例題求解：33

目前國際上公認的最具權威性的信用評級機構，主要有美國標準·普爾公司和穆迪投資服務公司。標準·普爾公司信用等級標準從高到低可劃分為：AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級、CCC級、CC級、C級。穆迪投資服務公司信用等級標準從高到低可劃分為：Aaa級、Aa級、A級、Baa級、Ba級、B級、Caa級、Ca級、C級。債券的信用等級34Aaa/AAA：最高等級債券，幾乎不可能違約。(標準普爾,穆迪)Aa/AA：高等級債券，信用質量低于3A級債券。A/A：中上等級債券，可能受到外部經濟條件的影響而發生違約。Baa/BBB:中級債券，當期財務能力較強，但受經濟條