財務管理學

經濟與管理學院徐新華

某公司董事會與總會計師簽定《聘用合同書》，其主要內容如下：經營目標：以2008年實現利潤為基數，任期3年中營業收入共增加4500萬元；任期3年中，3年的權益報酬率平均不低于20%；管理目標：工作中對總經理負責；任期3年內經濟合同管理有明顯的進步；任期3年內公司執行財務紀律良好，不發生重大違紀違規行為。達到上述目標，年薪基數14.5萬元，其中每月預支5000元；其中：50%與實現利潤掛鉤，另50%與財務管理目標掛鉤要求：就上述合同的主要內容進行分析，提出你對此的看法。假設你是總會計師的朋友，請你幫助提幾點建議。假設你是董事長（或董秘）的朋友，請你幫助提幾點建議。引例

財務管理總論第一講1.財務活動

支付工資等費用計提折舊資金籌集資金運用貨幣資金儲備資金生產資金固定資金日常資產管理補償生產消耗成品資金資金分配貨幣資金繳納稅金留存收益分紅派息擴大再生產

2.財務關系企業與投資者企業與國家企業與債權債務人企業內部各級各部門企業與職工現狀分析國企利潤99年00年03年04年05年9672392378450009067

3.財務管理組織財務活動處理財務關系綜合性經濟管理工作

4.會計與財務的聯系對象同是資金運動會計是基礎財務是目標歷史的原因與尷尬的現狀

5.會計與財務的區別

會計

財務1.本質信息系統—公共

控制系統

2.對象資金運動的數量描述

資金運動的質的研究

3.職能確認、計量、報告－反映

預測決策計劃控制考核分析

4.要求合法、標準、規范－科學

合理高效—藝術

5.依據公允的準則、制度

內部管理制度

6.工作性質專業性、技術性

群眾性全員參與

7.知識結構專業會計

會計財務管理金融戰略法律8.責任主體法定代表人總會計師

總經理各預算單位9.責任對象國家投資者債權人等

投資者10.工作時點事后為主—貨幣資金到位事前事中事后(公司籌備階段)

6.財務目標

意義：起點和標準種類：

產值最大化：產量*價格收入最大化：銷量*價格利潤最大化：合理性：理性投資要求、優化資源配置、提高效益局限性：時間價值、風險、主觀操縱、短期行為貨幣計量、結果、過去、忽視相關者利益

企業價值最大化：股東財富最大化：資金運動最優化：EVA最大化：EBIT-（資產總額*綜合資金成本率）綜述：辨證關系主體差異集團組合7.財務管理機構-1總經理總會計師內部審計部會計部財務部收入科固定資產科材料科成本科內部銀行投資科資金科預算科會計科核算收入、應收賬款和稅金核算固定資產和折舊制定定額，核算材料制定計劃，計算成本總賬核算，編制報表內部結算，考核業績管理對外投資編制各種方案籌集資金編制財務預算，協調全面預算清華大學—夏冬林7.財務管理機構-2財務分析與規劃經理籌資經理投資經理信用與保險經理現金經理稅務會計師財務會計師董事會總經理財務副總經理銷售副總經理生產副總經理財務長分部財務主管主計長信息處理主任成本管理會計師東北財經大學—陸正飛

7.財務管理機構-3董事會總經理財務經理（副總經理）計劃（金融）財務部會計核算科財務管理科成本管理科日常收支核算財務標準制度預算計劃制定債權債務核算制定財務策略短期經營決策費用收支核算資金籌資決策長期經營決策銷售利潤核算資金配置決策預算控制會計會計報表銷售收益分配決策責任考核會計現代公司財務管理制度上海財經大學—張鳴7.財務管理機構-4董事會總經理財務經理股東大會成本管理監事會審計部總會計師會計部財務分析財務管理

8.財務管理環境不明確和經常變動的經濟體制和經濟政策中央與地方的利益沖突多元化的企業目標并存使企業難以適從不公平的競爭環境破壞公平競爭信用的缺失落后的經理職業化和財務管理基礎落后的中介服務中國稅制體系

城建稅

土地增值稅

流轉稅

所得稅

資源稅

個人所得稅

企業所得稅

外資所得稅

增值稅

消費稅

營業稅

關稅

資源稅

城鎮土地使用稅

農牧業稅

行為稅

財產稅

特等目的稅

固調稅

燃油稅

房產稅

遺產稅

印花稅

契稅

農業稅

牧業稅

主要稅種及地位年份稅收占財政收入%占GDP%增值稅企業所得稅個人所得稅關稅1978519461419882391101161998926394122000125719414.14411.41009.4414.3562.220021763193176889197312117042003200425718200530866

稅制現狀及改革方向稅制現狀

稅負不公平稅制繁雜征收困難增幅過快改革方向

簡稅制寬稅基降稅率嚴征管關稅199920012002200320042005稅率%16.815.3121110.49.9稅額562840.5259037004700

9.企業財務管理的轉型利潤管理—價值管理：EVA、NPV經營者財務—出資者財務：保護投資者利益日常財務—戰略財務：健全組織和制度、人員素質財務監督—風險控制