中國疫苗行業發展概況、行業競爭格局及行業發展趨勢分析

1、我國疫苗行業持續規范發展

近年來全球疫苗市場穩定增長，市場規模在500億美元左右。全球疫苗市場競爭者少，競爭格局相對穩定，以默沙東、輝瑞、葛蘭素史克和賽諾菲為首的四大巨頭公司占據全球85%左右的市場份額。中國是全球最大的人用疫苗生產國，每年疫苗的批簽發量在7-10億人次之間。國內疫苗行業呈現國企、外資、民營三足鼎立的市場格局。

在經過山東非法疫苗案、長生生物假疫苗等事件之后，疫苗法出臺，法律監管更加嚴格，行業逐步規范發展，重磅品種陸續引進。

我國疫苗分為一類苗和二類苗兩大類。一類苗是免費品種，批簽發量較大，單價低，利潤相對少，包括卡介苗、百白破、乙肝疫苗等品種，覆蓋率均超過90％以上，一類苗的生產企業主要為國有企業。二類苗是自費品種，定價自主更傾向于市場化，利潤高，主要包括Hib疫苗、AC群腦膜炎球菌多糖結合疫苗、ACYW135群腦膜炎球菌多糖疫苗、輪狀病毒疫苗、狂犬疫苗、流感疫苗、水痘疫苗、HPV疫苗、13價肺炎結合疫苗、23價肺炎多糖疫苗等，二類苗的生產企業多為民營企業。

2、狂犬疫苗市場競爭格局良好

《2020-2026年中國疫苗行業市場競爭狀況及發展前景規劃報告》數據顯示：狂犬病是由狂犬病毒引起的一種人畜共患急性傳染病，病死率接近100%。我國是狂犬病高發國家之一，接種狂犬疫苗是預防和控制狂犬病的唯一有效方法。近年來，我國狂犬疫苗的批簽發量在6000-8000萬支。隨著寵物市場的不斷擴大，患病人數有增加趨勢，狂犬疫苗的整體需求預計保持穩中有升。

目前我國已經上市的狂犬疫苗共有四種，分別為雞胚細胞、地鼠腎細胞、Vero細胞和人二倍體細胞狂犬疫苗。其中，二倍體細胞疫苗相比其他三種疫苗抗體應答更快更優，價格上每人接種費用約1400元，價格最高。雞胚細胞、地鼠腎細胞、Vero細胞的每人接種費用分別約為790元、250元和250元。從2019年狂犬疫苗的批簽發數上看，雞胚細胞狂犬病疫苗是進口產品，2019年沒有批簽發；Vero細胞的批簽發量最大，占比達到90%；地鼠腎細胞和人二倍體細胞的批簽發量占比分別為6%和4%。

3、乙腦滅活疫苗有望實現升級替代

在我國乙腦疫苗市場上，一類疫苗——乙腦減毒活疫苗一直占據主要市場份額。近年來乙腦減毒活疫苗批簽發量有下降趨勢，年均批簽發量在4000萬支左右。

4、國內傳統疫苗市場趨于穩定

2019年上半年我國共批簽發2.3億支，同比下降18%，其主要原因是受2018年疫苗事件的影響，但從增長速度來看，疫苗批簽發數與2017年同期接近，疫苗簽批發數下降的形勢有所緩解。

5、發展創新型疫苗是大勢所趨

目前，在國內疫苗市場的傳統型疫苗已趨于穩定的市場形勢下，國家鼓勵以疫苗創新為導向，積極研發高效創新疫苗。雖然創新型疫苗的研發需要大量的資金投入和較長的研發周期，并存在很大的失敗風險，但創新型疫苗一旦成功上市，就會帶來巨額回報。

目前國內HPV疫苗進入快速放量期，其中9價HPV疫苗自2018年5月獲批后，需求量激增。2019年上半年國內HPV疫苗批簽發超過430萬支，其中9價HPV疫苗批簽發117.9萬支，與2018年全年的批簽發數量相差無幾，按照9價HPV疫苗現有的增長速度，2019年9價HPV疫苗會呈現高速增長態勢。

9價HPV疫苗進入國內市