第二章-個人理財基礎知識第一節個人理財的家庭因素一、家庭的一般理解二、家庭規模和家庭結構三、家庭財權支配模式和類型四、家庭財力支配模式一、家庭與理財家庭是社會生活的細胞，是由具有婚姻關系、血緣關系乃至收養關系維系起來的人們，基于共同的物質、情感基礎建立的一種社會生活的基本組織形式。個人家庭理財的確定中，需要考慮種種個人家庭因素影響。包括：(1)家庭規模；(2)家庭結構；(3)家庭生命周期；(4)家庭權利支配模式；(5)家庭財力支配模式；（5）家庭所處地域,（6）個人職業、教育文化狀況；（7）個人的心理狀態與觀念；（8）個人的價值觀等。二、家庭規模和家庭結構家庭規模單身之家兩口之家核心三口之家多口之家家庭人數不同，對理財的要求不同某經濟學家即指出，人們為什么要結婚成家，原因就在于“兩個人在一起過日子，會比一個人的花費要節約得多”。兩人在一起，比較單身漢又增加眾多收入二、家庭規模和家庭結構家庭結構是家庭人際關系的結構，是各成員不同層次和序列的結合。2.父母和未婚兒女的核心小家庭。3.父母和已婚子女組成的三代同堂家庭4.父母和多對已婚兒女組成“聯合制”家庭5.獨身之家、殘缺家庭、領養家庭、祖孫家庭不同家庭理財體現的人際關系有較大差異。家庭主要成員的職業文化金領白領灰領藍領打工者老板自由職業者技師職業經理人公務員待婚者核心家庭子女上大學子女成婚中年家庭退休家庭孤老之家文盲中小學文化大學文化貧寒溫飽小康富裕富豪大城市中小城市市郊村鎮邊遠落后三、家庭財權支配模式家中是由誰當家理財，丈夫當家或妻子當家，父輩掌管家政大權，子輩掌管家庭經濟絕對集中（獨裁），家長制統治大集中小分散大分散小集中共同開支與個人開支合作制（股份合作社）AA制（絕對分散）盤剝型完全分散或集中都不大好盤剝型盤剝型狀況見于家庭某些成員有自己的勞動收人，但卻整日“只吃飯，不添米”，剝削其他家庭成員的現象。如子女參加工作后，仍同父母住在一起，每個月的工資收入全盤由自己經管開銷，生活費、房費、水電費等分文不上繳，反要父母完全供養;再如，兒女結婚的費用完全靠父母資助、親友救濟，自己貪圖小家庭提前實現現代化，卻又不為此添磚加瓦。如今日常常見到的“啃老族”，子女婚后建立了小家庭，仍要經常“盤剝”父母，“吃不了兜著走”。或如夫妻某一方獲取收入后，只顧自己享用，而不管對方、兒女及家中共同生活開銷的需要，都屬于這種盤剝型。月收入9000元，一年存了9萬。如果你是“月光族”，不要羨慕嫉妒恨，來學一下這對南京80后夫妻的“存錢大法”吧。這是郭浩夫婦每月的開支：固定支出飲食篇▼早飯：在家吃，有雞蛋、牛奶(或豆漿)、稀飯、面包(或包子、燒賣)等。他們一般晚上去超市，這時候雞蛋、面包、燒賣和肉包都打折出售。第二天微波爐一熱，就可以吃得很好很飽，一天兩人也不過五六元，一個月至多180元。午飯：夫妻倆都在單位吃，不要錢；周末時不做午飯，早飯多吃點，或在父母家吃。晚飯：一個月30天，郭浩基本10天在外應酬，5天在單位加班。這15天晚上，尹玫通常在家自己弄飯。她一個人吃不了多少，買份熟食、炒個菜夠吃兩天。所以通常一個月在200元以內。剩下的15天左右，他們都到父母家吃。水果：每次去父母那兒，都有水果吃，而且每次離開都會帶很多回來，夠吃不少天。偶爾自己買，一個月50元也就足夠了。油鹽醬醋米面：因為不怎么在家吃，買一次能用很久，平攤下來一個月大概50元。交通篇▼兩人都有小電動車，公交卡每人充50元可用大半年。水電雜費：寬帶一年480元，一個月40元；有線電視一個月24元；水、電、氣一個月100元，夏天和冬天的4個月每月多100元。以上總計，每月700元左右。非固定支出過年過節給老人的節禮：兩邊老人平均每個節日1000元，一年3000元，共計6000元；每年國內旅游雜費4000元；人情往來2000元；零花錢人均1000元，共計2000元；添置衣服、鞋、褲等人均2000元，共計4000元；緊急支出待用：5000元(不需要就存起來，一般不需要)。以上總計18000元。看了他們的開支表，你是不是也學到了幾招？不過，這個存錢大法也不是誰都能學的，人文社科專家邱建說，要想模仿郭浩夫婦要滿足三個大前提。首先，家里的經濟基礎得過得去，其次，單位的福利要好，再次，夫妻二人沒有不良嗜好。月收入9000元，一年存了9萬。

固定支出飲食篇▼早飯：在家吃，有雞蛋、牛奶(或豆漿)、稀飯、面包(或包子、燒賣)等。他們一般晚上去超市，這時候雞蛋、面包、燒賣和肉包都打折出售。第二天微波爐一熱，就可以吃得很好很飽，一天兩人也不過五六元，一個月至多180元。午飯：夫妻倆都在單位吃，不要錢；周末時不做午飯，早飯多吃點，或在父母家吃。晚飯：一個月30天，郭浩基本10天在外應酬，5天在單位加班。這15天晚上，尹玫通常在家自己弄飯。她一個人吃不了多少，買份熟食、炒個菜夠吃兩天。所以通常一個月在200元以內。剩下的15天左右，他們都到父母家吃。水果：每次去父母那兒，都有水果吃，而且每次離開都會帶很多回來，夠吃不少天。偶爾自己買，一個月50元也就足夠了。油鹽醬醋米面：因為不怎么在家吃，買一次能用很久，平攤下來一個月大概50元。交通篇▼兩人都有小電動車，公交卡每人充50元可用大半年。水電雜費：寬帶一年480元，一個月40元；有線電視一個月24元；水、電、氣一個月100元，夏天和冬天的4個月每月多100元。以上總計，每月700元左右。非固定支出過年過節給老人的節禮：兩邊老人平均每個節日1000元，一年3000元，共計6000元；每年國內旅游雜費4000元；人情往來2000元；零花錢人均1000元，共計2000元；添置衣服、鞋、褲等人均2000元，共計4000元；緊急支出待用：5000元(不需要就存起來，一般不需要)。以上總計18000元。看了他們的開支表，你是不是也學到了幾招？不過，這個存錢大法也不是誰都能學的，人文社科專家邱建說，要想模仿郭浩夫婦要滿足三個大前提。首先，家里的經濟基礎得過得去，其次，單位的福利要好，再次，夫妻二人沒有不良嗜好。家庭財力流向模式家庭收入的流向，大致有以下幾種方式1、集中型2、撫養型（老少家庭）3、贍養型（老少家庭）4、貼補型（主要成員出外打工）5、獨立型（自己賺錢自己花銷）6、合作型四、家庭財力支配模式（一）民主協商制（民主制）（二）輪流“執政”制（小家庭初始建立，東風西風誰壓倒誰在激烈的權力交鋒中）（三）集權制（四）分權制一個家庭中持家理財能力有強有弱，對家中事務有負責又不負責者有愿意管人，有愿意被人管，或不想管人也不想被人管男主外與女主內，目前已經發生變化（一）民主協商制民主協商制的主要做法是，夫妻雙方根據各自收入的多少，通過民主協商，確定一個雙方都能接受的比例，提取家庭公積金、公益金和固定日用消費基金，提取公用后的剩余部分原則上歸各自支配。如丈夫買酒、買煙，妻子買服飾、化妝品及雙方各自的社會交往等，在經濟條件許可的范圍內互不干涉。這種辦法是責權分明，比較公道，習以為常，經濟矛盾自然會大大減少。它適用于年輕人組成的各類小家庭。（二）輪流“執政”制

輪流“執政”制的主要做法是，夫妻雙方的收人集中起來，按月或輪流掌管使用。這種辦法的好處是，雙方可各顯其能，取長補短，都能體驗當家之艱辛。（三）集權制

集權制在夫妻有子女的家中實行較好，但怎樣集權應仔細探討。一般的做法是，夫妻一方如妻子集中掌管全家的所有收入，并在民主原則下使用，緣由是女性一般“手緊”，善于積攢和精打細算，從而使家庭收支在適度的范圍內運營，不致出現大起大落或嚴重虧空。但如掌權者不民主，爭奪自主權和支配權的矛盾是很容易發生的。（四）分權制

這在兩地分居的小家庭中實行比較合適。基本做法是雙方商定，各自拿出共同接收的數目存入銀行，剩余部分各自留用，待有孩子或生活在一起時在采取相應的辦法。這種分權制是因為雙方都為了家庭組建和鞏固，實行對對方有效的控制，有利于適應分居的實際情形，促成夫妻雙方對家庭的責任，保持親密的感情。創業守業與敗業過度節儉型（完全積累型，創業）適度積累適度消費有一定的積累（守業）月光族（完全不考慮積累）有出無進（敗業型）同樣收入、人口規模的家庭，財產積累狀況有較大差異，原因即在于財富積累和理財的能力上，完全消費或靠積累來賺錢家庭財務現狀的分類1、富豪型2、財務自由型3、平穩一生型4、一般溫飽型5、大起大落型6、擔憂未來型7、極度困乏型五、美國家庭理財模式介紹施舍制家庭司庫制花銷分割制統一收入制第二節家庭生命周期與理財一、家庭生命周期概念二、個人生命階段及理財產品要求三、生命周期概論在個人理財中的應用四、生命周期理論的實際演示一、家庭生命周期概念

家庭從結婚形成、發展壯大、子女養育教育到最終的解體、消亡等，都由不同的階段所組成，每個階段都有自己特殊的財務特性和需求安排。理財是人們的整個一生都在進行的活動，伴隨著人生的每個階段。而家庭每個階段的財務狀況、獲取收入的能力、財務需求與生活重心等都有不同，理財目標也有較大差異，理財師針對不同階段的客戶采用不同理財策略。家庭生命周期表什么時間做什么事,可以做前后調節,但不能違背人生客觀規律,否則就會受到這些規律的懲罰.二、個人生命階段及其理財產品需求

生涯規劃與理財活動階段學業/事業家庭形態理財活動投資工具保險購買探索期(15—24歲)升學、就業、轉業以大家庭為生活重心提升專業、收入水平活期存折、信用卡定期壽險、意外保險，以父母為受益人建立期(25—34歲)經濟上獨立，加強在職培訓擇偶結婚，學前子女量入為出，儲蓄首付房款定期存款、共同基金定期壽險，殘疾收入保險穩定期(35—44歲)初級管理者，初步創業子女上小學、中學償還房貸，籌集教育金住房，國債、股票、基金房貸信用壽險，銀行為受益人，殘疾收入保險維持期(45—54歲)中級管理者，建立專業聲譽子女上大學或研究生收入增加，準備退休金建立多元化投資組合養老保險、醫療保險，以自己為受益人空巢期(55—64歲)高級管理者，戰略規劃決策子女已就業，單住或合住負擔減輕，準備退休降低投資組合風險為節稅購買終身壽險，以子女為受益人養老期(65歲以后)名譽顧問，傳授經驗技能子女成家，天倫之樂享受生活，規劃遺產以固定收益投資為主躉繳退休年金，自己為受益人三、生命周期理論在個人理財中的應用生命周期理論是個人理財的思想基礎，金融機構應在此基礎之上，以客戶的財富和閑暇的終身消費為出發點，關注客戶的生命周期來設計產品和提供服務。即以客戶為中心，明確客戶的需求和愿望，實施客戶關系管理，加強產品創新和服務創新；并針對客戶的年齡、職業、受教育程度、收入、資產、風險偏好和風險承受能力等，量身定做并提供個性化服務。生命周期理論（一）生命周期理論概念指個人在相當長的時間內計劃消費和儲蓄行為，以在整個生命周期內實現消費的最佳配置。1、創建人：生命周期理論是由意大利人莫迪利阿尼等人創建的。

2、基本思想：莫迪利阿尼理論認為個人應當在相當長的時間內計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內實現消費的最佳配置。

也就是說一個人及其家庭應當綜合考慮其即期收入、未來收入以及可預期的支出、工作時間、退休時間等因素，來決定當前的消費和儲蓄。使其消費水平在一生內保持相對平穩的水平，而不至于出現消費水平的大幅波動。

3、主要觀點：該理論將家庭的生命周期分為三個階段：莫迪利阿尼理論認為人的生命是有限的，可以區分為依賴、成熟和退休三個階段。一個人一生的財富累積狀況就像駝峰的形狀，在年輕時很少，賺錢之后開始成長累積，到退休之前（中年時期），其財富累積達到高峰，隨后開始降低。見下圖：教育期靠父母消費0204060時間消費收入金額收入結余養老期靠年輕時的積蓄生命周期理論莫迪利亞尼莫迪利亞尼提出人們的消費不僅取決于現期收入，還取決于一生的收入和財產收入。(1)人的一生消費相對穩定，無特別大起大落(2)收入從開始工作相對較低，中年(45-50歲)達到高峰，其后在退休前下降，并在退休期間保持相對穩定。(3)儲蓄在前期實際上為負數，隨著收入增長為正(30-35歲)，在退休后可能又成為負數，此時消費可能要從投資積累中取回收入甚至本金支用。我們把幾個不同階段組成的人的一生稱為財務生命周期，相應的針對家庭即有家庭生命周期的概念。家庭形成期（夫妻25—35歲）建立家庭生養子女家庭成長期（夫妻30—55歲）子女長大就學家庭成熟期（夫妻50—60歲）子女獨立和事業巔峰家庭衰老期（夫妻60歲以上）退休到家庭消失家庭生命周期：家庭生命周期財務特征

家庭形成期25-35歲家庭成長期30-55歲家庭成熟期50-60歲家庭衰老期60歲以上特征建立家庭并生養子女子女長大就學子女獨立和事業發展到巔峰退休到終老只有兩個老人（空巢期）從結婚到子女出生從子女上學到完成學業從子女完成學業獨立到夫妻退休從夫妻退休到過世家庭成員數量增加家庭成員固定家庭成員減少夫妻兩人收入和支出收入以雙薪為主收入以雙薪為主但收入逐漸增加收入以雙薪為主事業發展和收入進入巔峰期以理財收入和轉移收入為主支出逐漸增加支出隨子女上學增加支出逐漸減少醫療費提高，其他費用減少儲蓄隨家庭成員增加而減少收入增加而支出穩定，儲蓄增加收入巔峰支出降低支出大于收入居住和父母同住或自行購房租房和父母同住或自行購房租房與老年父母同住或夫妻兩人居住夫妻居住或和子女同住資產可積累的資產有限，但可承受較高風險可積累資產逐年增加，需開始控制風險投資可積累的資產達到巔峰，要逐步降低投資風險開始變現資產來應付退休后的生活，投資以固定收益為主負債高額房貸降低負債余額還清債務無新增負債家庭的生命周期特征與財務狀況家庭生命周期理財策略（二）家庭生命周期在金融理財方面的運用1、金融理財師可以幫助客戶根據其家庭生命周期設計適合客戶的保險、信托、信貸理財套餐。四個階段不同的理財重點如表2-2所示：

家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年齡25-35歲30-55歲50-60歲60歲以后保險安排提高壽險保額以子女教育年金儲備高等教育學費以養老保險和遞延年金儲備退休金投保長期看護險核心資產股票70%，債券10%股票60%，債券30%股票50%，債券40%股票20%，債券60%貨幣配置貨幣20%貨幣10%貨幣10%貨幣20%信貸運用信用卡、小額信貸房屋貸款、汽車貸款還清貸款無貸款或反按揭2、金融理財師可以幫助客戶根據家庭生命周期的流動性、收益性和獲利性給予資產配置建議。①子女小時和客戶年老時，注重流動性好的存款和貨幣基金的比重要高；

②家庭形成期至家庭衰老期，隨客戶年齡增加，投資風險比重應逐步降低；

③家庭衰老期的收益性需求最大，投資組合中債券比重應該最高。案例期間家庭形成期25—35歲家庭成長期30—55歲家庭成熟期50—60歲家庭衰老期60歲以上資產的流動性較高較低低高投資的風險性高較高較低低收益的穩定性低較低較高高【例題】金融理財師可以幫助客戶根據家庭生命周期的流動性、收益性和獲利性給予資產配置建議。（）【例題】家庭衰老期的收益性需求最大，投資組合中股票比重應該最高（）CB對錯（三）個人生命周期理論在個人理財中的運用比照家庭生命周期理論，可按年齡層次把個人生命周期分為六個階段：（1）探索期（15-24歲）（2）建立期（25-34歲）（3）穩定期（35-44歲）（4）維持期（45-54歲）（5）高原期（55-60歲）（6）退休期（60歲以上）學生時代是求學深造、提升自己的階段。本階段要為將來的財務自由做好專業上與知識上的準備，應在大學時代就培養良好的理財習慣，如記財務賬表、強制儲蓄、購買保險、基金定投、勤儉節約等，學生時代培養的良好理財習慣將使自己在今后的理財活動中受益無窮。1、探索期：15-24歲。2、建立期：25-34歲。自完成學業走入社會開始第一份工作并領取第一份報酬開始，真正意義上的個人理財生涯才開始。單身創業時代，是個人財務的建立與形成期，這一時期有很多沉重的理財任務，面臨著戀愛、結婚、買房買車、娛樂、繼續教育支出等問題，很容易形成入不敷出的窘境，因此必須加強現金流管理，多儲蓄，科學合理地安排各項日常收支，適當進行高風險的金融投資，如進行股票、基金、外匯、期貨投資等，一方面積累投資經驗，另一方面利用年輕人風險承受能力較強的特征博取較高的投資回報。

3、穩定期：35-44歲。成家立業后，兩人的事業開始進入穩定的上升階段，收入有大幅度的提高,財富積累較多，為金融投資創造了條件，而且這一時期兩人的工作、收入、家庭比較穩定，面臨著未來的子女教育、父母贍養、自己退休三大人生重任，這時的理財任務是盡可能多地儲備資產、積累財富。因此這一時期要做好投資規劃與家庭現金流規劃，以防疾病、意外、失業等風險。同時保險規劃也很重要，還可考慮定期定額基金投資等方式，利用投資的復利效應和長期投資的時間價值為未來積累財富。

4、維持期：45-54歲。經過十余年的職業生涯，進入中年，個人對于自己未來的發展有了比較明確的方向，這一時期是事業發展的黃金時期，收入和財富積累都處于人生的最佳時期，更是個人財務規劃的關鍵時期。在此階段，個人開始面臨財務的三大考驗，分別是為子女準備的教育費用、為父母準備的贍養費用，以及為自己退休準備的養老費用，同時在這一階段還需要徹底還清各種中長期債券。這一時期既要通過提高勞動收入積累盡可能多的財富，更要善用投資工具創造更多財富；既要努力償清各種中長期債務，又要為未來儲備財產。這一時期，財務投資尤其是中高風險的組合投資成為主要手段。

通常男性60歲退休，女性55歲退休。這是，子女一般已經完成學業步入社會開始獨立，房貸等中長期債務也基本還清。因此，這個時期基本上沒有什么債務負擔，財富積累到了最高峰，個人與家庭都擁有一筆不小的財富積累，可以為未來的生活奠定一定的基礎。在此階段，個人的主要理財任務是妥善管理好積累的財富，積極調整投資組合，降低投資風險，以保守穩健型投資為主，配以適當比例的進取型投資，多配置基金、債券、儲蓄、結構性理財產品，以穩健的方式使資產得以保值增值。5、高原期：55-60歲。這一時期的主要理財任務就