新利投資咨詢有限公司目錄常見術(shù)語K線圖均線指標MA背離外盤內(nèi)盤量比及應用換手率成交量趨勢指標MACD隨機指標KDJ相對強弱指標RSIK線日K線是根據(jù)股價（指數(shù)）一天的走勢中形成的四個價位：開盤價，收盤價，最高價，最低價。收盤價高于開盤價：用紅色或空心繪出，稱之為陽線。上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。收盤價低于開盤價：用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線。根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線，周K線，月K線，年K線。陰線均線均線：是指股票一段時間收盤價格的平均線。（實際上是移動平均線指標的簡稱）常用的有5日均線，10日均線，20日均線，30日均線，60日均線，120日均線（俗稱半年線）250日均線（俗稱年線黃金交叉：當短期平均線由下往上穿越長期平均線，短期均線在上，長期均線在下，其交叉點就是黃金交叉，是多頭的表現(xiàn)，出現(xiàn)黃金交叉后，后市或有一定的漲幅空間。死亡交叉：當長期平均線由下往上穿越短期平均線，長期均線在上，短期均線在下，其交點稱之為死亡交叉，空頭市場到來，股市或?qū)⑾碌１畴x

我們在運用技術(shù)指標時，經(jīng)常會遇到股價走勢與指標走勢背離的現(xiàn)象。背離，簡單的說就是走勢的不一致。當背離的特征一但出現(xiàn)，就是一個比較明顯的采取行動的信號。指標背離有兩種，一種是頂背離，另一種是底背離，頂背離通常出現(xiàn)在股價的高檔位置。當股價的高點比前一次的高點高、而指標的高點卻比指標前一次的高點低，換句話說。就是當指標處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時股價卻對應的是一峰比一峰高，則表示該指標懷疑股價的上漲是外強中干，暗示股價很快就會反轉(zhuǎn)下跌，這就是所謂的"頂背離"，是比較強烈的賣出信號。反之，底背離一般出現(xiàn)在股價的低檔位置，當股價的低點比前一次的低點低，而指標的低點卻比指標前一次的低點高，也就是說當指標認為股價不會再持續(xù)地下跌，暗示股價會反轉(zhuǎn)上漲，這就是"底背離"，是可以開始建倉的信號。內(nèi)盤和外盤內(nèi)盤：股票在買入價成交，成交價為申買價，說明拋盤比較踴躍。外盤：股票在賣出價成交，成交價為申賣價，說明買盤比較積極。量比應用量比：是一個衡量相對成交量的指標，它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5個交易日每分鐘平均成交量之比。量比=現(xiàn)成交總手/（過去5日平均每分鐘成交量*當日累計開市時間（分））當量比大于1時，說明當日每分鐘的平均成交量要大于過去5日的平均數(shù)值，交易比過去5日火爆，而當量比小于1時，說明現(xiàn)在的成交比不上過去5日的平均水平。換手率換手率也稱周轉(zhuǎn)率，指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，也是反映股票流通性強弱的指標之一。周轉(zhuǎn)率=（某一段時期內(nèi)的成交量）/（發(fā)行總股數(shù)）*100%日換手率是指在某一個交易日中，某只股票當日的日成交量（成交股數(shù)）除以該股的流通股本。日換手率股票狀態(tài)盤口觀察資金介入程度操作策略趨勢趨向1%-3%冷清不關(guān)注散戶資金觀望無方向3%-7%相對活躍適當關(guān)注試探介入原則觀望小幅上落7%-10%高度活躍高度關(guān)注大舉介入考慮買入穩(wěn)步上升或賣出或回落10%-15%非常活躍重點關(guān)注深度介入大舉買入大幅上升或賣出或回落15%-25%極度活躍極度關(guān)注全線介入短線進入暴漲或或清倉暴跌成交量成交量分時走勢圖：白線：白線是上證指數(shù)走勢圖。黃線：黃線是不含加權(quán)的上證領(lǐng)先指數(shù)趨勢圖。個股分時走勢圖中的白線和黃線：白線：表示該種股票即時實時成交的價格。黃線：表示該種股票即時成交的平均價格，即當天成交總金額除以成交總股數(shù)。MACDMACD是根據(jù)兩條不同速度的指數(shù)平滑移動平均線來計算兩者之間的離差狀況作為行情研判的基礎(chǔ)，實際是運用快速與慢速移動平均線聚合與分離的征兆，來判斷買進與賣出的時機與信號，在實際操作中，MACD指標不但具備抄底(價格、MACD背離時)、捕捉強勢上漲點(MACD連續(xù)二次翻紅時買入)的功能，而且能夠捕捉最佳賣點，幫助投資者成功逃頂。DIF（白線），MACD（黃線）1、買入信號：(1)DIF上穿MACD時

(2）股價與MACD發(fā)生底背離2、賣出信號：(1)DIF下穿MACD時

(2)股價與MACD發(fā)生頂背離時缺點：（1)長線指標，反應遲鈍

(2)行情盤整時不宜采用MACD在買賣交易的判斷上，有如下幾個判斷準則：1、“差離值”(DIF)與“差離平均值”(DEA）在0軸線之上，市場趨向為牛市。兩者在0軸之下則為熊市。2、“差離值”(DIF)向上突破“差離平均值”(DEA）為買進信號。在0軸以上交叉時，僅適宜空頭平倉。3,“差離值”(DIF)向下跌破“差離平均值”(DEA）為賣出信號。在0軸以上交叉時，則僅適宜多頭平倉。4、“背離訊號”的判斷。不管是“差離值”的交叉，或“差離值柱線”都可以發(fā)現(xiàn)背離訊號的使用。所謂“背離”即在K線圖或條形圖的圖形上，價位出現(xiàn)一頭比一頭高的頭部，在MACD的圖形卻出現(xiàn)一頭比一頭低的頭部。這種背離信號的產(chǎn)生，意味著較正確的跌勢信號。MACD的優(yōu)點：1、自動定義目前市場趨勢向上或向下，避免逆勢操作潛伏風險。2、在認定主要趨勢后制定入市策略避免無謂的入市次數(shù)。3、若錯將熊市當牛市，損失亦會受到控制而不致葬身牛腹。MACD的缺點：1、無法在升勢之最高點發(fā)出出貨訊號及無法在跌勢最低點發(fā)出入貨訊號，即訊號來得慢些2、入市次數(shù)減到最小將失掉最佳賺錢機會。常見的逃頂方法：1、股價橫盤、MACD指標死叉賣出。指股價經(jīng)過大幅拉升后橫盤整理，形成一個相對高點，MACD指標率先出現(xiàn)死叉，即使5日、10日均線尚未出現(xiàn)死叉，亦應及時減倉。2、假如MACD指標死叉后股價并未出現(xiàn)大幅下跌，而是回調(diào)之后再度拉升，此時往往是主力為掩護出貨而再最后一次拉升，高度極為有限，此時形成的高點往往是一波行情的最高點，判斷頂部的標志是“價格、MACD”背離，即當股價創(chuàng)出新高，而MACD卻未能同步創(chuàng)出新高，兩者的走勢出現(xiàn)背離，這是股價見頂?shù)目煽啃盘枴ACD隨機指標KDJ

隨機指標（KDJ）由GeorgeC．Lane創(chuàng)制。它綜合了動量觀念、強弱指標及移動平均線的優(yōu)點，用來度量股價脫離價格正常范圍的變異程度

KDJ指標考慮的不僅是收盤價，而且有近期的最高價和最低價，這避免了僅考慮收盤價而忽視真正波動幅度的弱點。1、當白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且K值由下向上連續(xù)兩次交叉黃色的D值時，股價會產(chǎn)生較大的漲幅。2、當白色的K值在50以上的高水平，形成一頂比一頂?shù)偷默F(xiàn)象，并且K值由上向下連續(xù)兩次交叉黃色的D值時，股價會產(chǎn)生較大的跌幅。3、白色的K線由下向上交叉黃色的D線失敗轉(zhuǎn)而向下探底后，K線再次向上交叉D線兩線所夾的空間叫做向上反轉(zhuǎn)風洞。如上圖所示，當出現(xiàn)向上反轉(zhuǎn)風洞時股價將上漲。如下圖所示，反之叫做向下反轉(zhuǎn)風洞。出現(xiàn)向下反轉(zhuǎn)風洞時股價將下跌。4、K值大于80，短期內(nèi)股價容易向下出現(xiàn)回檔；K值小于20，短期內(nèi)股價容易向上出現(xiàn)反彈；但在極強、極弱行情中Ｋ、D指標會在超買、超賣區(qū)內(nèi)徘徊，此時應參考VR、ROC指標以確定走勢的強弱。5、在常態(tài)行情中，D值大于80后股價經(jīng)常向下回跌；D值小于20后股價易于回升。在極端行情中，D值大于90，股價易產(chǎn)生瞬間回檔D值小于15，股價易產(chǎn)生瞬間反彈（見下圖）。這種瞬間回檔或反彈不代表行情已經(jīng)反轉(zhuǎn)。

6、J值信號不常出現(xiàn)，可是一旦出現(xiàn)，可靠性相當高。當J值大于100時，股價會形成頭部而出現(xiàn)回落；J值小于0時，股價會形成底部而產(chǎn)生反彈。隨機指標KDJ相對強弱指標RSI1．白色的短期RSI值在20以下，由下上交叉黃色的長期RSI值時為買入信號2．白色的短期RSI值在80以上，由上下交叉黃色的長期RSI值時為賣出信號3．短期RSI值由上向下突破50，代表股價已經(jīng)轉(zhuǎn)弱。4．短期RSI值由下向上突破50，代表股價已經(jīng)轉(zhuǎn)強。5．當RSI值高于80進入超買區(qū)，股價隨時可能形成短期回檔6．當RSI值低于20進入超賣區(qū)，股價隨時可能形成短期反彈7．股價一波比一波高，而RSI一波比一波低。形成頂背離，行情可能反轉(zhuǎn)下跌。注：用RSI判斷底部圖形較不明顯。相對強弱指標（RSI）（RelativeStrengthIndex）是由WellsWider創(chuàng)制的一種通過特定時期內(nèi)股價的變動情況計算市場買賣力量對比，來判斷股票價格內(nèi)部本質(zhì)強弱、推測價格未來的變動方向的技術(shù)指標。計算公式的推導過程如下所示：相對強弱指標（RSI）=（N日內(nèi)上漲總幅度平均值/N日內(nèi)上漲總幅度和下跌總幅度平均值╳100%一般短期RSI設(shè)N＝6，長期RSI設(shè)N＝12。RSI永遠在0-100之內(nèi)變動。8．將RSI的兩個連續(xù)低點A、B連成一條直線，當RSI向下跌破這條線時，為賣出信號。9．將RSI的兩個連續(xù)峰頂C、D連成一條直線，當RSI向上突破這條線時，為買入信號10．為了確認RSI是否進入超買區(qū)超賣區(qū)或是否穿越了50中界線．應盡量使用長期RSI，以減少騙線的發(fā)生。如圖白色的短期RSI下穿50中界，但黃色的長期RSI未下穿，說明其上升走勢并未改變，下穿50的短期RSI為"騙線"，股價后期的逐波上揚證實了這一點。11．在股價盤整期間應放棄使用RSI指標，轉(zhuǎn)而觀察ＤＭＩ指標中的ＡＤＸ是否已經(jīng)走出泥潭。12．在較強的強勢漲跌行情中，如果ＶＲ及ＲＯＣ指標顯示股價為強勢，則放棄使用R