會計學1EXCEL在財務報表分析與預測的應用13.1財務報表分析模型13.1.1資產負債表分析模型13.1.2利潤表分析模型13.1.3現金流量表分析模型13.1.4財務比率分析模型13.1.5杜邦系統分析模型13.1.6綜合財務分析模型13.1.7繪制財務指標雷達圖【財務報表分析模型】第1頁/共28頁13.1財務報表分析模型企業財務報表主要包括資產負債表、利潤表和現金流量表及相關附表；通過對財務報表進行分析，可以全面地了解和評價企業的償債能力、盈利能力、資產管理能力和發展能力。第2頁/共28頁13.1財務報表分析模型財務報表分析的方法

1.財務報表縱向分析

2.財務報表橫向分析

3.財務比率分析

4.因素分析第3頁/共28頁13.1財務報表分析模型財務分析的數據來源

1.會計核算數據源

2.外部數據庫第4頁/共28頁13.1.1資產負債表分析模型資產負債表是反映企業某一特定日期財務狀況的報表，對資產負債表的分析，可以深入了解企業某一時刻所擁有的經濟資源及其構成情況、企業的資金來源及其構成情況、企業的短期償債能力和長期償債能力，也可以了解企業不同時期財務狀況的變動情況。對資產負債表的分析包括比較分析和結構分析；比較分析是指將前后兩期的資產負債表數據進行對比計算增減變動額和增減變動幅度；結構分析一般是以資產總額為100%，計算資產負債表上的各項目占資產總額的百分比；第5頁/共28頁13.1.1資產負債表分析模型在建立資產負債表分析模型過程中，可以使用if、and、isblank等函數。=IF(AND(ISBLANK(B5)=TRUE,ISBLANK(C5)=TRUE),"",B5-C5)=IF(AND(ISBLANK(B5)=TRUE,ISBLANK(C5)=TRUE),"",IF(C5=0,"無意義",(B5-C5)/C5))=IF(ISBLANK(B5)=TRUE,"",B5/$B$20)第6頁/共28頁13.1.2利潤表分析模型利潤表是反映企業一定時期經營成果的報表。對利潤表的分析，可以了解企業一定時期內經營成果的形成情況及獲利能力，并判斷企業未來的發展趨勢，從而做出正確的決策。對利潤表進行分析包括比較分析和結構分析。比較分析是指將前后兩期的利潤表數據進行對比計算增減變動額和增減變動幅度；結構分析一般是以營業收入為100%，計算利潤表上的各項目占營業收入的百分比。第7頁/共28頁13.1.2利潤表分析模型第一部分：反映主營業務利潤，即主營業務收入減去主營業務成本、主營業務稅金及附加后的余額。第二部分：反映營業利潤，即主營業務利潤加上其他業務利潤，減去營業費用、管理費用、財務費用后的余額。第三部分：反映利潤總額（或虧損總額），即營業利潤加（減）投資收益（損失）、補貼收入和營業外收入或支出后的余額。第四部分：反映凈利潤（或凈虧損），即利潤總額（或虧損總額）減去本期所得稅后的余額。第8頁/共28頁13.1.2利潤表分析模型=IF(C4=0,“無意義”,F4/C4)；{=B4:C17/B4:C4}；第9頁/共28頁13.1.3現金流量表分析模型現金流量表是反映企業在一定時期內經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量信息的報表，是以現金制為基礎編制的財務狀況變動報表。通過對現金流量表的分析，可以了解企業在一定時期內現金流量的發生及其構成情況，評價利潤的含金量，并進一步分析企業的償債能力，預測企業未來產生現金流量的能力。對現金流量表的分析也包括比較分析和結構分析。第10頁/共28頁13.1.3現金流量表分析模型=IF(AND(ISBLANK(B5)=TRUE,ISBLANK(C5)=TRUE),“

”,B5-C5)；=IF(AND(ISBLANK(B5)=TRUE,ISBLANK(C5)=TRUE),“

”,IF(C5=0,“無意義”,F5/C5))；=B6/($B$6+$B$12+$B$20)第11頁/共28頁13.1.4財務比率分析模型常用的財務比率包括償債能力、獲利能力、營運能力和發展能力比率。第12頁/共28頁13.1.4財務比率分析模型財務比率分析的具體指標

1.變現能力比率

2.資產管理比率

3.長期負債比率

4.盈利能力比率

5.

市價比率第13頁/共28頁13.1.4財務比率分析模型變現能力比率（短期償債能力分析）

1.流動比率=（流動資產）/(流動負債)2.速動比率=（速動資產）/（流動負債）速動資產=流動資產-存貨

3.現金比率=（現金+現金等價物）/流動負債

第14頁/共28頁13.1.4財務比率分析模型長期償債能力分析

1.資產負債率=（負債總額）/(資產總額)2.股東權益比率=（股東權益總額）/（資產總額）

3.負債股權比率=（負債總額）/股東權益總額

4.利息保障倍數=（稅前利潤+利息費用）/利息費用

第15頁/共28頁13.1.4財務比率分析模型企業營運能力分析

1.存貨周轉率=銷售成本/平均存貨

2.應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額

3.流動資產周轉率=銷售收入/流動資產平均余額

4.固定資產周轉率=銷售收入/固定資產平均凈值

5.總資產周轉率=銷售收入/資產平均總額

第16頁/共28頁Excel在財務比率分析中的應用企業獲利能力分析

1.資產報酬率=（凈利潤/資產平均總額）*100%2.股東權益報酬率=（凈利潤/股東權益平均總額）*100%3.銷售毛利率=（銷售毛利/銷售收入凈額）*100%銷售毛利=銷售收入凈額-銷售成本

4.銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入凈額）*100%5.成本費用凈利率=（凈利潤/成本費用總額）*100%

第17頁/共28頁13.1.5杜邦系統分析模型杜邦分析法是從綜合性最強的凈資產收益率指標出發，逐層進行指標分解，從而分析影響該指標的因素。第18頁/共28頁13.1.5杜邦系統分析模型杜邦分析法

1.股東權益報酬率=資產報酬率*權益乘數權益乘數=資產總額/股東權益總額

2.資產報酬率=銷售凈利率*總資產周轉率

3.銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

4.總資產周轉率=銷售收入/資產平均總額第19頁/共28頁13.1.5杜邦系統分析模型杜邦分析法

1.股東權益報酬率是一個綜合性極強、最具代表性的財務比率。該指標反映股東投入資金的獲利能力，一方面反映了企業資產經營活動效率，另一方面又反映了企業資金來源結構如何。

2.資產報酬率反映企業獲利能力的綜合性指標。企業銷售收入、成本費用、資產結構、資產周轉速度計資金占用量等因素都影響該指標

3.銷售凈利率反映銷售獲利能力

4.在企業資產經營方面分析，分析企業的資產結構是否合理，流動資產與非流動資產的比例是否合理等。也結合銷售收入，分析企業的資產周轉情況。第20頁/共28頁13.1.6綜合財務分析模型綜合財務分析是指對企業的財務狀況和經營成果等各方面情況進行綜合的評價，常用的進行綜合財務分析的方法是綜合評分法，具體步驟是。選擇一套具有代表性的財務指標，然后確定各項財務指標的標準值和標準評分值，再用各指標的標準評分值乘以各指標的標準值的關系比例，得到各指標的實際得分值，最后將各指標的實際得分值進行加總得到綜合分數。第21頁/共28頁13.1.7繪制財務指標雷達圖雷達圖是對企業財務狀況進行綜合分析的一種工具，通常選取反映企業收益性、成長性、流動性、安全性及生產性的五類指標來繪制圖表并進行分析。第22頁/共28頁財務狀況的趨勢分析圖解法

第23頁/共28頁小結通過閱讀資產負債表，了解公司財務狀況，對公司償債能力，資本結構是否合理，流動資金是否充足作出判斷。通過閱讀損益表，了解公司盈利能力。經營效率，對公司在行業中的競爭地位，持續發展能力作出判斷。通過閱讀現金流量表，了解公司的支付能力和償債能力，以及公司對外部資金的需求情況，了解公司當前財務狀況，預測公司未來的發展前景。第24頁/共28頁小結通過閱讀資產負債表，了解公司財務狀況，對公司償債能力，資本結構是否合理，流動資金是否充足作出判斷。通過閱讀損益表，了解公司盈利能力。經營效率，對公司在行業中的競爭地位，持續發展能力作出判斷。通過閱讀現金流量表，了解公司的支付能力和償債能力，以及公司對外部資金的需求情況，了解公司當前財務狀況，預測公司未來的發展前景。第25頁/共28頁反映資產狀況資產負債表、現金流量表反映損益狀況損益表反映損耗狀況成本與費用類報表反映控制狀況預算與分析類報表三大活動三大報表經營資產負債表投資現金流量表融資損益表第26