金融市場參與者和金融市場交易對象第一節金融市場的參與者第一節金融市場的參與者一、金融市場的籌資者（一）政府部門。各國的政府部門與地方政府都是資金需求者，在國際金融市場上，政府有的是資金供給者，有的則是資金需求者。在我國，只有中央政府發行國債，地方政府不允許發行債券。（二）企業。國有或私營的企業（包括獨資企業、合伙企業和公司等）是僅次于政府部門的資金需求者。（三）金融機構。包括銀行和非銀行金融機構。二、金融市場的投資者(一）個人投資者。個人和家庭是金融市場上的主要資金供應者。（二）機構投資者。主要包括保險公司、養老基金和投資基金、證券公司、銀行等。第二節金融市場中介和監管組織一金融市場的中介(一).交易中介交易中介的作用在于提供各種專業協助，促進金融市場交易的達成。交易中介主要有證券承銷人、證券交易經紀人、證券交易所、證券結算公司等。1.證券承銷人，是指以包銷或代銷方式幫助發行人發行證券的商號或機構。從本質上說，證券承銷商是一種居間推銷的機構。2.證券交易經紀人。（1）貨幣經紀人，又稱貨幣市場經濟人（包括貨幣中間商、票據經紀人和短期證券經紀人），是指在貨幣市場上充當交易上方中介收取傭金的中間商人。(2)證券經紀人，是指在證券市場或資本市場充當交易雙方中介和代理買賣而收取傭金的中間商人，在證券市場上非常重要。（3）證券交易所組織形式有兩種：會員制和公司制。會員制證券交易所是一個由會員出資共同組成，不以贏利為目的的法人團體。會員與交易所的關系不是合同關系，而是自治法律關系。公司制證券交易所是以贏利為目的的法人團體。（二）信息中介信息中介的作用在于為金融交易主體提供所需的信息及其相關服務。1.信息咨詢公司。信息咨詢公司是對金融市場各方面信息進行收集、加工、整理、存儲、分析傳遞、為客戶提供各類信息服務得專業性行中介機構。2.投資咨詢公司。3.征信公司。4.信用評級機構。我國的信用評級機構的設置具有地區性，大多衣服與行政單位。二、金融市場的監管組織（一）政府監管組織1.中央銀行2.銀行業的監管組織3.證券業的監管組織（二）行業性自律組織我國證券市場上的行業性自律監管組織是證券交易所銀行協會和證券業協會第三節金融工具

金融工具分為原生金融工具和衍生金融工具：前者主要包括股票、債券、票據和外匯等，后者主要包括金融遠期、期貨、期權與互換和約等。原生金融工具一般稱為金融工具。一、金融工具的特征（一）期限性是指金融工具一般都有明確的償還期限，即債務人從金融工具發行日至全部歸還本金之前所經歷的時間。活期存款的償還期限可看作是零，而普通股票或永久性債券的償還期限是無限的。（二）流動性是指金融工具在必要時迅速轉變為現金而不致遭受損失的能力。流動性大小由五個因素決定：1變現是否方便 、2成本、3償還期、4盈利率，5發行者的資信程度。 （2）股票是沒有償還期限的永久性證券。（3）股票的收益具有較大的不確定性。2.股票的價值股票的價值可分為面值、凈值、清算價格、發行價格和市價五種。3.股票的分類。（1）按股東權益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類。特殊股票又有許多不同的類型，其中最重要的是優先股票。（2）按股票票面上是否表明金額，劃分為由面額股票和無面額股票兩大類。（3）按股票票面上是否記載股東姓名，劃分為記名股票和無記名股票兩類。無記名股票有三個部分組成：存根、主體、息票。（4）按公眾對股票的評價，劃分為藍籌股票、周期性股票、成長性股票、防守性股票、投機性股票等。（5）按投資主題分類為，我國由國家股、法人股和公眾股。（6）按發行認購對象和計價貨幣及流通地域，我國有A股、B股、N股、S股等數種。（二）債券是歷史上最早發行的證券。1.債券的概念。債券是一種由債務人向債權人出具的在約定時間承擔還本付息義務的書面憑證。債券與股票的主要區別在于：（1）表明的性質不同。（2）投資者的權利和義務不同。（3）收益的決定不同。2.債券的基本要素：

（1）面值（2）債務人與債權人（3）價格（4）還本期限（5）債券利率3.債券的特點。債券具備了一般債權的期限性、流動性、風險性和收益性的基本特征，而具體表現形式方面又有自己的特征。（1）收益性（2）風險性（3）流動性（4）償還性4.債券的種類。（1）政府債券（2）企業債券在西方國家，非公司組織形式的企業一般不發行債券，所以企業債券及公司債券。。償債基金公司債，…….（3）金融債券。主要有以下幾種：普通金融債券、累進利率債券、貼現利率債券。（三）基金證券1.基金證券與股票、債券的共性。（1）他們的投資均為證券投資。（2）基金證券的形式同股票于債券有相似之處。（3）股票、債券是基金證券的投資對象。2.基金證券與股票、債券的區別：（1）投資地位不同。（2）風險程度不同。（3）收益情況不同。（4）投資方式不同。（5）投資回收方式不同

（四）票據1.主要特征如下：（1）以無條件支付一定金額為交易規則。（2）無因證券（3）要式證券2.主要種類（1）匯票（2）本票（3）支票（五）外匯具體形式如下：（1）外國貨幣：包括紙幣、鑄幣等。（2）外幣有價證券（3）外幣支付憑證

（4）其他外匯資產

第四節衍生金融工具一、衍生金融工具的含義衍生金融工具是指一類其價值依賴于原生性金融工具的金融產品。二、衍生金融工具的特點(一）衍生性（二）杠桿性（三）高風險性（四）虛擬性三、衍生金融工具的主要種類（一）金融遠期（1）多頭金融遠期（2）空頭金融遠期3.按權力執行的時間不同，分為美式期權和歐式期權。(四）金融互換1.金融互換的主要種類（1）利率互換（2）貨幣互換2.金融互換的應用（1）鎖定融資成本（2）資產聯動互換（3）負債聯動互換四、衍生金融工具的功能（一）保值（二）價格發現一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題1分，共20分)

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。

1．按照交割期限的不同，金融市場可分為（）

A．貨幣市場和資本市場

B．現貨市場和期貨市場

C．票據市場和證券市場

D．發行市場和流通市場2．每股股票所包含的股東權益是股票的（）

A．凈值

B．市價

C．面值

D．清算價格3．企業參與貨幣市場活動的主要目的是（）

A．進行長期資金融通

B．獲取價差收入

C．調整流動性資產比重

D．取得長期投資利潤4．在同業拆借市場上，最活躍、交易量最大的參與者是（）

A．商業銀行

B．證券公司

C．保險公司

D．基金5．客戶向經紀人支付一定的現款或股票作為保證金，差額部分由經紀人墊付的交易方式稱為（）

A．現貨交易

B．信用交易

C．期貨交易

D．期權交易9．金融期貨交易者的不同類型中，為謀取現貨與期貨之間價差變動收益的是（）

A．價差交易者

B．基差交易者

C．頭寸交易者

D．日交易者10．交易雙方權利和義務不對稱的是（）

A．金融互換

B．金融期貨

C．金融遠期

D．金融期權11．下列不屬于衍生金融工具的是（）

A．期權

B．利率互換

C．股票

D．遠期合約12．股利增長速度g可以表示為（）

A．利潤留存率*銷售利潤率

B．利潤留存率*凈資產收益率

C．股利分配率*凈資產收益率

D．股利分配率*銷售利潤率13．無風險利率包含（）

A．違約風險溢價

B．流動性風險溢價

C．通貨膨脹風險溢價

D．期限風險溢價14．若證券市場的價格反映了所有公開發布的信息，包括歷史信息，公司財務狀況及其他可以用的公開信息，這種市場屬于（）

A．強有效市場

B．中度有效市場

C．非有效市場

D．弱有效市場15．可以通過證券投資多樣化分散的風險是（

）

A．財務風險

B．通脹風險

C．利率風險

D．系統風險

16．存放在美國境外銀行的美元存款或從這些銀行借入的美元貸款稱做（

）

A．外國債券

B．歐洲貨幣

C．亞洲美元

D．歐洲美元

17．ROE指標是指（

）

A．凈利潤／平均總資產

B．凈利潤／總銷售收入

C．銷售收入／總資產

D．凈利潤／平均股東權益

二、多項選擇題(本大題共5小題，每小題2分，共10分)

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。

21．金融市場的信息中介包括（）

A．證券承銷人

B．證券交易經紀人

C．證券交易所

D．征信公司

E．投資咨詢公司22．我國《證券法》對股票發行的條件的規定，下列描述正確的是（）

A．公開發行公司股本總額不少于人民幣5000萬元

B．向社會公眾發行的部分不少于公司擬發行股本總額的25％，發行總股本超過4億元的，最低不少于15％

C．初次發行的公司，發行前1年末，凈資產在總資產中所占的比例不低于20％

D．對于配股發行的公司，在最近三個完整的會計年度的凈資產收益率平均在10％以上

E．公司的財務會計文件在最近三年內無虛假記載或重大遺漏23．信用評級機構評定債券等級時主要考慮的因素有（）

A．發行者的償債能力

B．發行者的資信

C．投資者承擔的風險

D．債券的面額

E．債券的票面利率24．成長型基金與收入型基金的區別表現在（）

A．目標不同

B．投資對象不同

C．投資策略不同

D．基金資產分布不