電力IT產業專題報告01

國內能源IT鏈條全梳理1.1

網廠分離：五大發電集團+兩大電網中國電力產業網廠分離，主要由兩大電網與五大發電集團構成。2002年中國進行了電力體制改革，實行“廠網分離”，將大一統的國家電力

公司拆分成五大發電集團(華能、大唐、華電、國電和中電投)和兩大電網公司(國網、南方)。電網與電廠分離，電網負責電力的傳輸、配送，

電廠主要負責發電。后來又成立了4小豪門，國投、國華、華潤、中廣核。1.2

五大發電集團對比五大發電集團指2002年國家電力體制改革后新成立的五大全國性發電集團，華能、華電、大唐、中電投、國電。五大發電集團均為國有獨

資企業，由中央直接管理。其中，中電投和國電集團在成立后經歷過重組：2015年，中國電力投資集團與國家核電技術公司重組，成立國家

電力投資集團公司；2017年8月，中國國電集團公司與神華集團有限責任公司合并重組為國家能源投資集團有限公司。五大發電集團碳達峰路徑異與同：以五大發電集團為代表的主要發電企業紛紛響應雙碳目標，計劃2023-2025年實現碳達峰。

加大清潔能源開發力度。要實現碳達峰碳中和目標，加大清潔能源開發力度，是各大發電集團的共同選擇，清潔能源裝機占比的提高也是各

大集團實現碳達峰碳中和的一個重要指標。1.3

兩大電網對比兩大電網指國家電網公司和南方電網公司。國家電網：服務中國26個省份，11億人口，國土面積覆蓋88%。南方電網：主要服務于南方的廣西、廣東、貴州、云南、海南5個省以及中國港澳地區。其他：如蒙西電網、山西地電等地方獨立電網。兩大電網的區域性差異。南方電網范圍覆蓋廣東、廣西、云南、貴州、海南五省。國網則是除南網五省以及蒙西之外的大陸地區。（內蒙古自治區蒙東電力公司屬于

國網，此外還有一家區域性電力公司——蒙西電力公司）02

雙碳加速電網智能化2.1

中國低碳趨勢：碳達峰與碳中和2020年9月中國明確提出2030年“碳達峰”與2060年“碳中和”目標。

碳達峰是指中國承諾2030年前，二氧化碳的排放不再增長，達到峰值之后逐步降低。

碳中和即凈零碳排放，旨在實現碳吸收端與排放端的抵消；由此，實現路徑可分為加、減兩個維度，增加碳固定和碳匯，減少生產生活中的

碳排放，而最終目標的確立又深刻影響脫碳的實現

。

為實現碳達峰與碳中和，能源從開發、配置到消費方式均將改變。包括接入可再生能源，優化配置，在建筑、交通領域推廣綠色消費等。2.2

行業整體發展路徑——智能電網智能電網將先進的信息等技術深度集成應用于電網，實現電力行業的根本性變革。智能電網涵蓋發電、輸電、變電、配電、用電和調度各個

環節，具有信息化、自動化、互動化特征，是實現“電力流、信息流、業務流”的高度一體化融合的現代電網。對比傳統電網，智能電網具有一體化融合的優點，解決傳統電網存在的信息孤島問題。

智能電網相對于傳統電網還有自愈性更強、適合清潔能源接入等多方面優勢，有助于提升整個電力資產的運營效率。2.3.1

電力前端：分布式能源+儲能，

「發電」主體和形式均發生改變智能發電主要涉及常規能源、清潔能源和大容量儲能應用等技術領域。

分布式能源具有明顯優勢，中國正大力發展“整縣”分布式光伏

；

清潔能源發電具有波動性、間歇性和不可預測性，需要儲能技術；

發電環節中，風電、光伏發電等新能源具有隨機性、間歇性、波動性特征，為保障電力系統安全穩定運行，換流站運維工作尤為重要。2.3.2

電力中端：「輸電/配電」場景復雜化，考驗電力運維能力電力中端“輸電、配電”環節改變，以分布式電能量運營云平臺為例，基于電網供需動態管理，

需求側響應需要保證：連續即時的計量信息，負荷信息、電價信息等。

互動響應需要保證：應對需求改變用電，方式接入/退出分布式電源（儲能），負荷中斷/恢復。2.3.3

電力后端：電價計算復雜化，「售電、用電」信息化需求大幅抬升智能用電方面，包括信息采集、智能小區、用電服務、智能電站、智能營業廳等。

一方面，市場交易電量占比不斷提升，電價市場化成為電力能源趨勢，售點/用電端信息化需求大幅抬升。

另一方面，商用居民電價差異、分時電價的推廣等帶來信息化用電平臺管理需求。

2021年7月29日，發改委發布通知完善分時電價，尤其是針對新能源發電入網后進行電價調節，電價計算復雜化刺激信息化需求。03

恒華+朗新：能源IT雙星3.1

智能電網場景業務變革，需要新信息技術，能源信息化大有可為智能電網的業務變革，要求大幅提升信息通信對電網業務的支撐能力，需要高速、實時、可靠實現全面感知和全程在線，主要變革包括1）

開發方式、2）配置方式、3）消費方式、4）生活方式。3.2

恒華科技，設計+軟件雙輪驅動恒華科技傳統業務電設計軟件全國領先，受益于智能電網前端建設，縮減EPC業務后公司毛利率、凈利率等指標將觸底反彈。

恒華已經布局新能源BIM軟件+規劃設計等服務，有望在分布式光伏電站設計以及運維領域實現高速增長，拉動公司業績進入新的景氣周期。恒華科技以設計+軟件雙輪驅動：產品和服務主要面向電網公

司、電力設計企業、地方電力公司、配售電公司、智慧園區以及

用能企業等用戶。包括線上+線下服務。線上服務以云服務為核心：采用私有云或公有云的方式，提供覆

蓋電網規劃設計、基建管理、運行管理、檢修管理和營銷管理全

生命周期的SaaS產品和服務，以及面向用戶側的綜合能源管理

信息化產品為主。3.3

朗新科技，能源互聯網龍頭用電端平臺迭代帶來確定性增量。

在電力信息化業務上，十四五期間全國用電服務核心系統平臺迭代將為朗新帶來確定性增量；

此外隨著電力大數據重要性提升朗新電力大數據平臺或將進一步推廣。充電樁業務未來可期。朗新連接國網、南網、特來電、星星等幾大充電樁品牌，運營充電樁數量超過20萬，我們認為到2025年朗新服務充

電量有望超60億度，而光儲充一體化電站方案落地后朗新盈利模式將從服務費轉為節電抽成費，增量可期。雙碳核心標的：公司業務聚焦于售電和用電環節，直接觸達C端

用戶，與支付寶合作，掌握能源消費領域的服務人口，海量流量

變現的機會。能源數字