第10章技術圖形分析大全技術圖形證券投資學證券投資實戰指南證券交易基礎證券投資決策過程入市須知投資大師和投資理念實戰韜略實戰操作戰術證券投資案例分析中國證券市場發展展望中國股市收益與風險分析證券投資基金組合分析……證券市場證券證券價格證券投資決策過程概述證券組合及其管理證券投資分析證券交易基礎證券及其構成證券特性功能證券證券證券及其構成證券證券的產生證券市場證券價格股票的價格股票價格指數債券的價格證券市場的功能證券市場結構證券市場的監管證券價格的涵義證券交易的方式和程序證券投資決策過程基本分析技術分析技術分析概述技術指標分析技術圖形分析證券投資分析證券組合及其管理證券投資決策過程概述證券價值評定宏觀分析公司分析行業分析證券組合管理風險資產的定價與證券組合管理的應用技術圖形分析技術圖形分析工具量價關系分析均價關系分析切線分析K線組合形態K線圖量價背離量價配合個股均價線移動平均線上下甘氏線百分比線黃金分割線趨勢線和軌道線缺口形態持續形態反轉形態OX圖條線圖點數圖§10.1技術圖形分析的工具——技術圖形分析之一1.Ｋ線圖看不懂Ｋ線，怎么能炒股？先從一根Ｋ線看起，看懂了一根Ｋ線，就看懂了其他許多根Ｋ線。K線及均線系統成交量及其均線系統技術指標曲線系統什么是K線？Ｋ線（Candlesticks），又稱稱為陰陽陽線、卦卦線、蠟蠟燭線、、熱狗線線、酒井井線等。。據說起源源于日本本德川幕幕府時代代，大阪阪米市一一位叫酒酒井的商商人用它它來記錄錄一天或或一周當當中市場場行情的的價格波波動變化化。K線基本形形態最高價收盤價開盤價最低價最高價收盤價開盤價最低價上影線柱狀實體體下影線Ｋ線的制制作某股票一一周內的的價格表表現如下下表。根根據數據據畫出該該股票的的日K線組合。。K線的特征征Ｋ線所包包含的信信息是極極為豐富富的。就以單根根Ｋ線而而言，一一般上影影線和陰陰線的實實體表示示股價的的下壓力力量，下下影線和和陽線的的實體則則股價的的上升力力量。上影線和和陰線實實體較長長則說明明股價的的下跌動動量比較較大，下下影線和和陽線實實體較長長則說明明股價的的揚長動動力比較較強。上影下影影線特征征和提示示多空雙方方的搏斗斗，不僅僅表現在在是否收收陽收陰陰上，也也表現在在上影有有多長、、下影有有多長上上。在K線實體一一樣大小小的情況況下，下下影線越越長，下下檔支撐撐力度越越強；上上影線越越短，上上檔阻力力越小。。在K線實體一一樣大小小的情況況下，上上影線越越長，上上檔阻力力越強；；下影線線越短，，下檔支支撐越弱弱。總之，上上影線長長拋壓重重，下影影線長承承接力強強。一共有24種不同的的陽線一共有24種不同的的陰線2.點線線圖點線圖是是最簡單單的圖形形，就是是將定出出的時間間單位上上的價格格（收盤盤價）標標出并連連成一條條線。點線圖的優優缺點優點是：制制作省時，，繪畫方法法簡單，可可扼要地掌掌握到市場場的大致走走勢。缺點是：價價格變動的的細節得不不到反映，，因而無法法精確地觀觀察到市場場的行為變變化；同時時，在證券券價格波動動頻繁或交交投冷清時時，很難據據此觀察到到價格的走走勢規律。。3.條線圖圖條線圖，亦亦稱為直線線圖，是歐歐美技術分分析師最常常用的繪圖圖方式。條線圖是用用一條直線線表示當天天或當周行行情的最高高價與最低低價的波動動幅度。左左側橫線代代表相應的的開盤價，，右側橫線線則代表相相應的收盤盤價。在習慣上常常常省略左左側開盤價價的橫線。。條線圖的制制作某股票一周周內的價格格表現如下下表。根據據數據畫出出該股票的的日條線組組合。條線圖的優優缺點條線圖的優優點是：既既顯示了證證券市場在在一段時間間里的變動動情況，又又顯示了每每一股價或或合約的變變動范圍，，因而能比比較全面地地反映市場場的表現和和趨勢，再再配合成交交量的變化化，對市場場的變動趨趨勢便可一一目了然；；同時，圖圖形上的繪繪制也非常常簡便迅速速。條線圖的缺缺點是：對對于想更清清楚地了解解每日（月月、季等））市況變化化的投資者者來說，條條線圖所提提供的信息息顯然不夠夠。4.OＸ圖圖OＸ圖，又又稱為點數數圖（PointandFigureChart）。ＯＸ圖出自自維克托··德維利爾爾斯1933年出版版的《點數數圖法預測測股價變化化》一書。。OＸ圖的制制作制作OＸ圖時，必必須利用方方格紙。OＸ圖的縱坐坐標表示價價格，橫坐坐標則既不不表示時間間，也沒有有其特定的的名稱。橫坐標上的的每一豎欄欄只能標相相同的符號號，即每一一豎欄只能能用同一種種符號。5051525560635354OＸ圖的制制作步驟首先在方格格紙左側設設定價位。。價格變動動的記錄單單位即所謂謂格值，須須視分析需需要而定，，比如可定定為1元為單位。。其次，當價價格上漲時時，就在方方格里打一一個“Ｘ””，下跌就就打“Ｏ””，未到一一個單位的的價格變動動則不作記記錄。5051525560635354OＸ圖的制制作步驟第三，同一一豎欄內的的符號是連連續的，中中間不允許許有空格。。第四，當價價格由跌轉轉升或由升升轉跌時，，當跌勢或或漲勢達到到一定的格格值時，就就必須另起起一列記錄錄，這也就就是點數圖圖制作中的的轉向規定定。5051525560635354ＯＸ圖的兩兩大功能或或優勢能夠精確又又簡單地標標示市場趨趨勢信號。。能夠有效地地提示出價價格密集區區、市場趨趨勢的支撐撐和阻擋區區域或水平平，并很容容易指出市市場突破信信號，這種種突破信號號就可用作作買賣交易易信號。5051525560635354ＯＸ圖的兩兩大不足點數圖技術術過于深奧奧，一般投投資者對其其不易理解解和運用。。點數圖只注注重對價格格變動的記記錄，而忽忽略對成交交量、時間間因素的考考察，使其其考察維度度單向化，，從而包含含的信息量量受限，其其價什受到到削弱。5051525560635354§10.2Ｋ線組合形形態分析——技術圖形分分析之二1999年年7月1日日是《證券券法》正式式實施的第第一天，市市場主力抓抓住這一有有“利”的的時機，放放量打壓，，盤面上令令人驚訝地地出現了幾幾百只個股股的跌停板板，兩市雙雙雙收出一一根大黑棒棒，開始了了長達半年年之久的中中期調整。。高位大陰線線綠肥紅瘦，，愁云慘霧霧2002年年1月23日出現的的大紅棒，，給陰跌半半年之久的的深滬兩市市帶來了一一線曙光，，兩市當天天有數百支支個股封上上漲停板。。低位大陽線線紅肥綠瘦，，牛氣襲人人陰包陽見頂信號后后市看跌東軟股份，，原稱東大大阿爾派，，1999底增發1500萬萬股A股，，基本上向向新基金配配售，發行行價高達每每股30.5元，因因發行后不不設鎖定期期，12月月29日即即上市流通通，新基金金就勢拉升升，僅兩個個月股價就就翻了一倍倍。但“市市”上沒有有只漲不跌跌的股票，，2月17日的“一一陰包二陽陽”宣告拉拉升暫告一一段落。當日放出576.2萬股巨量量。陽包陰強勁上行見見底信號2000年年5月12日，受中中國與歐盟盟入世談判判成功利好好消息的刺刺激，紡織織、港口等等板塊整體體上揚，沉沉寂多時的的二紡機拔拔地而起，，在短短的的7個交易易日中股價價竟狂飚50%。一陽包二陰陰、一陽包包三陰、一一陽吞四陰陰形態也較較常見。三只烏鴉見頂信號后后市看跌青島海爾唱唱拉網小調調，追漲者者被高高懸懸吊3月8日，，傳媒報道道青島海爾爾空調在國國際市場旺旺銷，其專專業服務網網獲國際認認證。3月月9日，公公司又公布布董事會公公告稱海爾爾電冰箱有有限公司與與青島海爾爾集體資產產內部持股股會合資成成立電子商商務有限公公司。“利利好”一經經兌現，莊莊家正好把把籌碼派發發給電子商商務的追捧捧者。紅三兵買進信號后后市看漲“澄星”在在這里升起起！三年不不開張，開開張吃三年年！澄星是一只只流通盤僅僅為6300萬的小小盤紡織股股，上市三三年，盡管管收益均在在0.30元左右，，但其股價價則徘徊在在10元上上下。自2000年年3月17日出現““紅三兵””后，股價價開始“豎豎”起來。。黃昏昏之之星星見頂頂信信號號后后市市看看跌跌夕陽陽無無限限好好，，只只是是近近黃黃昏昏2000年年3月月27日日、、28日日、、29日日，，民民豐豐農農化化形形成成典典型型的的黃黃昏昏之之星星民豐農化于3月18日公公布了幾項利利空消息，但但莊家卻在5個交易日內內強行將股價價拉高，隨后后開始派發。。希望之星見底信號后市市看漲晨星，在太陽陽升起之前，，預示著前途途一片光明。。1999年12月28日，深圳成分指數形成希望之星，大盤持續走強千年蟲嚇得膽膽小鬼減倉深成指卻構成成世紀大底V形反轉觸底飚升買進進信號ABA、B點均為為買入點2000年5月8日至5月24日，，上海綜合指指數出現V形形反轉。突然栽下去，，忽而拉上來來，扣人心弦弦，有驚無險險。倒置V型觸頂暴跌賣出出信號ABA、B點均可可作為賣出點點2000年2月17日，億安科技創造了126元的歷史天價后形成倒置V型，一噘不起，一路走低創百元神話人人見人愛呈倒置V形人人見人怕圓弧頂見頂回落賣出出信號時間越長，下下跌力度越大大注：圓頂一般般無頸線可辯辯認（個別除除外）看大市賺大錢錢大勢中期調調整牛股也難難幸免圓弧底筑底回升買進進信號時間越長上升升力度越大1999年9月24日至2000年初，電廣傳媒構筑了大圓弧底陰跌不止，緩緩慢爬升，電廣傳媒導演演一出悲喜劇劇M頭形成雙頭賣出出信號頸線位綜藝股份是紡紡織服裝類的的股票，但因因多家基金重重倉持有，公公司又在99年底控股連連邦軟件公司司，無數中小小股民將“8848”與與“綜藝股份份”劃等號瞧一瞧，看一一看，從刺繡繡到網絡，8848能不不能讓投資者者“發發思發發”！W底筑底回升買進進信號頸線位配合招商銀行行股票的發行行，在馬年春春節前后，浦浦發銀行、深深發展、民生生銀行等相繼繼作出了雙底底形態，也推推動了大盤的的上漲頭肩頂見頂回落賣出出信號頸線賣出點成交量急劇放放大成交量極度萎萎縮頭肩底見底回升買進進信號頸線買入點1999年12月23日日開始成百集集團形成頭肩肩底形態虧損股做成頭頭肩底莊家不認市盈盈率這個理多種K線組成成的復合形態態頂部島形反轉轉頂部島形反轉轉賣出信號向上跳空缺口口孤島向下跳空缺口口2000年3月1日、2日、3日，金果實業的K線組合暴漲總是伴隨隨暴跌狂炒金果最終終釀成苦果底部島形反轉轉大市轉暖買進進信號向下跳空缺口口向上跳空缺口口孤島行情在絕望中中誕生大盤在黎明前前反轉1999年5月7日至5月20日，，大盤走出了了孤島反轉走走勢，在千點點大關岌岌可可危之際，投投資者又看到到了一線生機機。4.2個點的“導彈缺口”一個跳空缺口口牛市特征堅決決做多跳空缺口周K線若出現現向上跳空缺缺口往往是大大牛股開始啟啟動這是科利華的的一段周K線線圖，在1998年12月25日有有一個0.05元的向上上跳空缺口夕陽變朝陽鋼鐵成鼠標高貴的科利華華出身于阿城城鋼鐵除權大缺口2000年5月19日因因實施10轉轉增4股而出出現向下的大大缺口，但這這并不意味著著股價的下跌跌同一時段復權權后的結果三個跳空缺口口第三跳空逢高高出局向上突破缺口向上持續缺口向上竭盡缺口2000年5月30日至至6月2日，，北滿特鋼連連續四個漲停停，出現了三三個跳空缺口口不良資產剝離離刺激股價飛飛漲，但最后后還是難逃ST的命運。。連續出現4個個向下跳空缺缺口四環生物，原原稱振新股份份，曾為ST一族；瞧，，ST振新出出現了多少個個跳空缺口？？可謂股市奇奇觀！上升三角形蓄勢上揚買進進信號直角三角形上邊線下邊線買入點有時往上突破破后就一路往往上走。1999年12月6日至至2000年年2月14日日，ST瓊能能源形成上升升三角形形態造好哪問問業績好不好好ST也照樣步步入上升通道道2000年3月17日至至4月20日日走出失敗的的上升三角形形并演變成M頭下降三角形盤整下挫賣出出信號下邊線上邊線賣出點有時突破下邊邊線后直接向向下1999年6月25日至至9月29日日，龍騰集團團走出下降三三角形形態1999年3月24日至至5月18日日國能集團走走出失敗的下下降三角形形形態擴散三角形升勢已盡賣出出信號有時跌破下邊邊線就直接向向下1996年4月19日至至1997年年底，隧道股股份周K線形形成擴散三角角形收斂三角形整理形態賣出出信號整理形態買入入信號見頂逐波探底底秋日股林落葉葉墜地待春風風吹又生謹防騙線上升旗形誘空陷阱買進進信號有時突破上邊邊線后就直接接往上走為什么常常一一拋就漲？就因為把籌碼碼拋在了這面面旗幟上！看上去這面旗旗幟的重心在在往下移，心里一一慌就就把籌籌碼交交給了了莊家家設置置的空空頭陷陷阱里里！南玻科科控莊莊家充充分洗洗盤“甘蔗蔗”只只讓散散戶吃吃一段段下降旗旗形誘多陷陷井賣賣出信信號有時突突破下下邊線線后就就直接接往下下走為什么么常常常是一一買就就套？？就因因為我我們的的籌碼碼被套套在這這面旗旗幟上上。看看上去去這面面旗幟幟的重重心在在往上上移，，心里里一樂樂持股股待漲漲卻掉掉進了了多頭頭陷阱阱里！！上升升楔楔形形誘多多陷陷阱阱賣賣出出信信號號塞進進一一個個楔楔形形木木片片也未未能能阻阻止止““重重機機””向向下下突突破破上升升楔楔形形看看上上去去是是升升，，實實際際上上還還會會降降下降降楔楔形形誘空空陷陷阱阱買買入入信信號號退一一進進二二，，退退二二進進三三，，收收回回的的拳拳頭頭打打出出去去才才更更加加有有力力！！下降降楔楔形形看看上上去去跌跌，，其其實實還還會會漲漲。。要要越越跌跌越越買買。。矩形形（（股股票票箱箱））底部部形形成成股股票票箱箱，，三三年年不不開開張張，，開開張張吃吃三三年年。。箱底底買買、、箱箱頂頂拋拋，，““箱箱體體””里里做做差差價價，，成成本本在在不不斷斷降降低低，，追追漲漲殺殺跌跌與與我我們們無無關關。。上升升五五浪浪牛市市特特征征做做多多為為主主第一一浪浪第二二浪浪第三三浪浪第四四浪浪第五五浪浪從1999年年11月月9日日至至2000年年8月月底底，，火火箭箭股股份份形形成成上上升升五五浪浪。。網絡絡、、高高科科技技股股世世紀紀之之初初一一飛飛沖沖天天，，火火箭箭股股份份節節節節上上升升下跌跌三三浪浪轉勢勢下下跌跌及及時時出出局局Ａ浪浪Ｂ浪浪Ｃ浪浪Ａ浪Ｂ浪Ｃ浪從1999年年8月月至至1999年年12月月青青鳥鳥天天橋橋進進入入了了較較為為漫漫長長的的三三浪浪下下跌跌燕雀雀安安知知鴻鴻鵠鵠之之志志青鳥鳥下下行行意意在在日日后后騰騰飛飛第一一浪浪第四四浪浪上證證指指數數1995至至2002年年月月K線線走走勢勢第二二浪浪第二二浪浪給大大盤盤數數浪浪上證證指指數數1995至至2002年年周周K線線走走勢勢給大大盤盤數數浪浪Ｋ線線組組合合形形態態的的類類型型反轉轉形形態態。。指指趨趨勢勢存存在在發發生生重重要要反反轉轉的的形形態態。。如如頭頭肩肩型型、、雙雙重重頂頂（（底底））、、圓圓弧弧頂頂（（底底））、、ＶＶ型型（（倒倒置置ＶＶ型型））等等。。持續形態態。指市市場價格格經過急急升或急急跌后，，價格出出現橫向向伸展所所形成的的各種形形態。如如三角形形、旗形形、楔形形、矩形形等。缺口形態態。是市市場走勢勢中的一一種特殊殊形態，，指價格格在快速速大幅變變動中有有一段價價格沒有有任何交交易而形形成的價價格真空空區域。。包括普普通缺口口、突破破缺口、、持續缺缺口和耗耗竭缺口口四種。。§10.3切切線分析析——技術圖形形分析之之三切線分析析的主要要內容切線分析析是按照照一定的的方式和和原則在在由價格格數據所所繪制的的圖表中中畫出一一些直線線，然后后根據這這些直線線的情況況推測股股票價格格未來的的趨勢以及可能能的轉折位置置（支撐位位、阻力力位）和和漲跌幅度度。切線畫法法的“好好與壞””直接影影響預測測的結果果；畫切切線的方方法較多多，主要要有：趨趨勢線、、軌道線線、黃金金分割線線、百分分比線和和甘氏線線。趨勢的基基本概念念證券價格格分析實實質上是是對證券券市場趨趨勢的分分析。趨勢就是是價格的的波動方方向，或或者說是是市場運運動的方方向。一一種趨勢勢一旦確確立會保保持比較較長的時時間。趨勢分大大趨勢和和小趨勢勢，大趨趨勢運行行的時間間長、幅幅度大；；小趨勢勢運行的的時間短短、幅度度小，大趨勢包包含并決決定小趨趨勢。趨勢的演演變方向向可分為三三種：上上升方向向、下降降方向和和水平方方向。趨勢的運運行發展展不是直直線式的的，而是是一個曲曲折發展展、不斷斷反復的的過程，，即漲中中有跌、、跌中有有漲。大趨勢中中包含小小趨勢趨勢演變變的三種種方向支撐線和和壓力線線支撐線（（SupportLine）起阻止止價格繼繼續下跌跌的作用用。壓力線（（ResistanceLine）起阻止止價格繼繼續上升升的作用用。支撐支撐壓力壓力趨勢結束束時的支支撐線和和壓力線線壓力支撐壓力支撐支撐線和和壓力線線的理論論依據支撐線和和壓力線線之所以以能起支支撐和壓壓力作用用，很大大程度是是由于心心理因素素的原因因。一個市場場里不外外乎三種種人：多多頭、空空頭和旁旁觀。旁旁觀的又又可分為為持股的的和持幣幣的。假設價格格在一個個支撐區區域過了了一段后后開始向向上移動動，在此此支撐區區買入股股票的多多頭們很很肯定地地認為自自己對了了，并對對自己沒沒有多買買入而感感到后悔悔。在支支撐區賣賣出股票票的空頭頭們這時時也認識識到自己己弄錯了了，他們們希望價價格再跌跌回他們們賣出區區域時，，將他們們原來賣賣出的股股票補回回來。而而旁觀者者中持股股者的心心情和多多頭相似似，持幣幣者的心心情同空空頭相似似。無論論這四種種人中的的哪一種種都有買買入成為為多頭的的愿望。。支撐線和和壓力線線的理論論依據正是由于于這四種種人決定定要在下下一個買買入的時時機買入入，所以以才使價價格稍一一回落就就會受到到大家的的關心，，他們會會或早或或晚地進進入買進進。這就就使價格格還未下下降到原原來的支支撐位置置，上述述四個新新的買進進大軍就就把價格格推上去去了。在在該支撐撐區發生生的交易易越多，，就說明明越多的的投資者者在這個個支撐區區有切身身利益，，這個支支撐區就就越重要要。以上分析析過程對對于壓力力線也同同樣適用用，只不不過結論論正好相相反。支撐和壓壓力可以以相互轉轉化一條壓力力線被突突破后，，當股價價再次回回跌到該該線時該該壓力線線將轉化化為支撐撐線，這這時作為為原來的的壓力線線是失效效了，而而作為一一個新的的支撐線線卻是有有效的。。一條支撐撐線被突突破后，，當股價價回升到到該線時時該支撐撐線將轉轉化為壓壓力線，，這時作作為原來來的支撐撐線是失失效了，，而作為為一個新新的壓力力線卻是是有效的的。支撐壓力壓力支撐支撐和壓壓力地位位的相互互轉化1992年至2002年滬市市月K線線走勢2001年6月14日，2245.44點1999年6月30日，1756.18點1997年5月12日，1510.18點1997年9月23日，1025.13點2002.2.29,最低低1339.20，，收1392.78趨勢線和和軌道線線趨勢線是是用來描描述一段段時間內內股價運運行方向向的直線線。如果確定定是上升升趨勢，，則可找找出兩次次回檔的的明顯低低點用直直線連續續起來即即為上升升趨勢線線。如果果確定是是下降趨趨勢，可可找出兩兩次反彈彈的明顯顯高點用用直線連連續起來來即為下下降趨勢勢線。在得到了了趨勢線線后，通通過第一一個峰和和谷可以以作出這這條趨勢勢線的平平行線，，這條平平行線就就是軌道道線。有有時，還還在兩條條平行的的軌道線線中間找找其中點點，再畫畫一條軌軌道線的的平行線線，稱為為軌道線線的中軌軌，中軌軌之上的的是上軌軌，中軌軌之下的的是下軌軌。上升趨勢勢線特征征對許多個個股來說說，在一一輪大牛牛市中，，股價總總保持在在上升趨趨勢線的的上方，，上升趨趨勢線起起著很強強的支撐撐作用。。有些個股股由于長長期處于于底部，，一旦啟啟動，上上升趨勢勢線較陡陡，而后后往往會會出現一一次向下下的假突突破。1992年至2002年滬市市月K線線走勢上升趨勢勢線提示示趨勢線連連接點數數越多，，趨勢意意義越強強。趨勢線越越長，即即第一點點與第二二點距離離越長，，就越顯顯得有重重要參考考意義。。趨勢線越越陡，有有效性越越低，反反之越高高。下降趨勢線線特征對許多個股股來說，在在一輪大熊熊市中，股股價總保持持在下降趨趨勢線的下下方，下降降趨勢線起起著很強的的壓力作用用。某些個股被被莊家無端端拔高到令令人驚嘆的的地步，一一旦下行，，股價就始始終處于下下降趨勢線線下方。下降趨勢線線提示暴漲往往引引來暴跌，，每一次反反彈接觸到到下降趨勢勢線，都是是離場的良良機。一旦形成““勢”，形形成趨勢，，三五個交交易日、一一兩個交易易周是無法法改變股價價運行趨勢勢的！順““勢”而為為是最重要要的取勝之之道！軌道線的突突破——趨趨勢的加速速一個軌道一一旦得到確確認，那么么價格就應應該在這個個軌道里變變動。對上上軌或下軌軌的突破，，意味著原原來趨勢將將發生變化化。對軌道線的的突破并不不是趨勢反反向的開始始，而是趨趨勢加速的的開始。趨勢的加速速黃金分割線線黃金分割線線的理論基基礎是菲波波納奇數列列，即：1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,………菲波納奇數數列的特性性是：每兩個連續續的數字相相加，即等等于第三個個數字。任何一個數數字在比例例上相當于于后面一個個數字的0.618倍。（除了了前面4個數字）任何一個數數字為前一一個數字的的1.618倍。任何一個數數字為其前前第二個數數字的2.618倍。任何一個數數字為其后后第二個數數字的0.382倍。黃金分割線線得到黃金分分割線的第第1步是記住以以下幾個特特殊的數字字：0.191，0.382，0.618，0.809，1.191，1.382，1.618，1.809，2.382，……第2步是找一個個點，這個個點是上升升行情結束束調頭向下下的最高點點，或者是是下降行情情結束調頭頭向上的最最低點。第3步是用找到到的點的價價格分別乘乘以上述的的黃金數字字，就得到到若干條直直線。有兩種黃金金分割線：：單點黃金金分割線和和兩點黃金金分割線。。下降19.1%的位位置下降38.2%的位位置從高點做黃黃金分割線線，觀察這這次下落將將在什么位位置獲得支支撐1.191位置1.382位置從低點做黃黃金分割線線，觀察上上漲到什么么位置將遇遇到壓力1.191位置1.382位置1.618位置1.191位置1.382位置1.618位置1.809位置百分比線百分比線考考慮問題的的出發點是是人們的心心理因素和和一些整數數的分界點點。當價格連續續向上（向向下），漲漲（跌）到到一定程度度，肯定會會遇到壓力力（支撐）），遇到壓壓力（支撐撐）后，就就要向下回回落（往上上升），回回落（上升升）的位置置是很重要要的，百分分比線可以以提供幾個個位置：1/8,2/8,3/8,4/8,5/8,6/8,7/8,8/8,1/3,2/3。最為重要要的是1/2、1/3和2/3。在很大程度度上，回撤撤到1/2、1/3和2/3的位置，是是人們的一一種心理傾傾向。如果果沒有回落落到1/3以下，就好好像沒有回回落夠似的的，如果已已經回落到到2/3，人們自然然會認為已已經回落夠夠了。百分比線起點,0.0%百分比線終點,100.0%1/8(12.5%)線2/8(25.0%)線3/8(37.5%)線1/3(33.3%)線4/8(50.0%)線5/8(62.5%)線6/8(75.0%)線7/8(87.5%)線2/3(66.7%)線百分比線起點,0.0%百分比線終點,100.0%1/8(12.5%)線2/8(25.0%)線3/8(37.5%)線1/3(33.3%)線4/8(50.0%)線5/8(62.5%)線6/8(75.0%)線7/8(87.5%)線2/3(66.7%)線甘氏線（GannLine）甘氏線是由由甘（WiliamD.Gann）創立的一一種獨特的的技術分析析方法。甘氏線是將將百分比思思想和幾何何角度思想想結合起來來的產物。。甘氏線是在在以股價為為縱坐標，，以時間為為橫坐標的的平面直坐坐標系中，，尋找股價價的明顯低低點或明顯顯高點，如如果是低點點則向右上上方畫角度度線（畫出出的是上升升甘氏線）），如果是是高點則向向右下方畫畫角度線（（畫出的是是下降甘氏氏線）。1×8,7.5度1×4,15度1×3,18.25度1×2,26.25度1×1,45度2×18×14×13×163.2571.257582.51×8,7.5度1×4,15度1×3,18.25度1×2,26.25度1×1,45度2×18×14×13×163.2571.257582.5甘氏線（GannLine）甘氏線圖中中的每條直直線都有一一定的角度度，這些角角度的得到到都與百分分比線中的的那些數字字有關。每條直線都都有支撐和和壓力的功功能，即當當價格由下下接近一條條直線時會會受到壓力力，當價格格由上而下下接近一條條直線時會會受到支撐撐。甘氏認為，，在９條角角度線中，，比較重要要的是1×1線（45度線）、1×2線（26.25度線）和和2×1線（63.25度線）。。其中又以以45度線最重要要，代表著著市場的一一種動態平平衡態勢。。1×81×41×31×21×12×18×14×13×1酒鋼宏興2001年年11月至至2002年4月日日Ｋ線圖上證指數2000年年12月至至2002年４月周周Ｋ線圖傾斜的支撐撐線和壓力力線與水水平的支撐撐線和壓力力線傾斜的支撐撐線和壓力力線隨著時時間的移動動，支撐位位和壓力位位也要不斷斷地變化。。向上斜的的切線價位位會變高，，向下斜的的切線價位位會變低。。對水平直線線來說，每每個支撐位位或壓力位位相對來說說較為固定定。為了彌彌補它們在在時間上考考慮的不周周到，往往往多畫幾條條水平切線線，同時提提供多條支支撐線和壓壓力線，并并指望被提提供的這幾幾條中最終終確有一條條能起到我我們所希望望的支撐和和壓力的作作用。水平平線中最終終只有一條條被確認為為支撐線或或壓力線，，對預測今今后的價格格趨勢有幫幫助。均價關系系分析——技術圖形形分析之之四移動平均均線（MovingAverage）證券市場場的波動動有時是是非常劇劇烈的，，短期的的振蕩使使價格差差異很大大，對研研究趨勢勢的走向向有干擾擾作用。。為消除除這種影影響，可可以把某某個時間間段的價價格綜合合起來找找一個平平均價，，則得到到一個較較為規律律的價格格。以日線為為例：5日平均價價=(C1+C2+C3+C4+C5)÷5第六天5日平均價價=(C2+C3+C4+C5+C6)÷5把計算出出的平均均價標在在每天的的股價圖圖上再進進行平滑滑連接，，就得到到5日、10日等移動動平均線線。移動平均均線(MA)股價時間(交易日、交易周等)5日均線10日均線30日均線移動平均均線的分分類根據時間間長短的的不同，，移動平平均線可可分為短短期、中中期、長長期移動動平均線線。一般般而言，，短期移移動平均均線指周周期在10日以下的的移動平平均線；；中期則則指周期期在10至20日間的移移動平均均線；長長期則指指周期在在20日以上的的移動平平均線。。根據計算算方法的的不同，，移動平平均線又又可分為為簡單移移動平均均數（MA）、加權權移動平平均數（（WMA，賦予不不同日期期不同的的加權份份量）和和指數平平滑移動動平均線線數（EMA，平滑因因子小時時較圓滑滑，平滑滑因子大大時較為為尖銳））三種。。時間長短短不同的的幾種移移動平均均線股價跌破破30日均線，，強勢市市場結束束。股價跌破破60日均線，，多頭市市場動搖搖。股價跌破破120日均線，，漫長雨雨季來臨臨。股價跌破破年線，，熊市綿綿綿無絕絕期。5日均線，，又稱周周線。10日均線，，又稱半半月線。。20日均線，，又稱月月線。30日均線。。60日均線，，又稱季季線。120日均線，，又稱半半年線。。250日均線，，又稱年年線。移動平均均線的實實質移動平均均線是一一種平滑滑工具，，通過計計算價格格數據的的平均值值，可以以求得一一條起伏伏較為平平緩的曲曲線。移動平均均線的變變化滯后后于市場場行情的的變化。。但是，，借助于于較為平平緩的移移動平均均線，可可以大大大簡化探探究潛在在趨勢的的工作。。移動平均均線實質質上是一一種追蹤蹤趨勢的的工具，，其目的的在于識識別和顯顯示舊趨趨勢已經經終結或或反轉、、新趨勢勢正在萌萌生的關關鍵契機機。移動平均均線提示示在成成千千上萬個個數據面面前，找找出“平平均值””是打開開盈利之之門的鑰鑰匙。散戶看短短期均線線，超級級機構、、證券投投資基金金卻看中中長期均均線。移動平均均線的用用途1.揭示股價價平均成成本。將一定期期間的價價格加起起來平均均，則知知道目前前價格的的平均成成本，再再與當日日價格做做比較，，并且從從過去價價格的變變動可以以看出平平均成本本增加或或降低。。若移動平平均線保保持上行行狀態，，對價格格有不斷斷上推的的助漲作作用；相相反，若若移動平平均線保保持下滑滑狀態，，則使市市場買方方的人氣氣逐漸消消散，對對價格有有助跌的的作用。。將一段期期間內購購買股票票者的平平均成本本公開，，在知已已知彼的的情況下下，買賣賣雙方進進而可以以從未來來成本變變動中做做出明智智決定。。移動平均均線的用用途2.顯示股價價變動的的基本趨趨勢。移移動平均均線是一一條趨勢勢線，移移動平均均的周期期天數越越長，平平均線就就越平滑滑，就越越能反映映市場價價格趨勢勢。短期期移動平平均線代代表短期期趨勢，，中長期期移動平平均線則則代表中中長期趨趨勢。在在歐美市市場，投投資機構構較看重重200日的長期期移動平平均線，，并以此此作為長長期投資資的依據據。一般般而言：：行情價格格在長期期移動平平均線下下，屬空空頭市場場；行情價格格在長期期移動平平均線之之上，則則為多頭頭市場。。移動平均均線的用用途3.股價支撐撐線和阻阻擋線。。行情價格格走在平平均線之之上，移移動平均均線具有有對股價價的支撐撐作用。。價格即即使下跌跌，只要要多頭市市場尚未未結束，，跌到特特定的移移動平均均線時，，一定會會獲得相相當的支支撐。這這是因為為此時的的移動平平均線代代表的是是買入股股票的平平均成本本。行情價格格走在平平均線之之下，移移動平均均線則可可視為股股價的阻阻擋線。。價格即即使回升升，只要要空頭市市場尚未未結束，，遇到特特定的移移動平均均線時，，一定會會遇到壓壓力。這這是因為為此時的的移動平平均線代代表的是是賣出股股票的平平均成本本。移動平均均線的用用途4.自動發出出買賣訊訊號。自自動發出出買賣訊訊號，不不需要主主觀判斷斷。葛蘭蘭維將其其概括為為八大買買賣法則則，要點點是：平均線從從下降轉轉為水平平且有向向上波動動趨勢，，價格從從平均線線下方向向上突破破平均線線回跌中中不跌破破移動平平均線，，是運用用短期移移動平均均線操作作最佳買買入時機機。平均線從從上升轉轉為水平平且有向向下波動動趨勢，，價格從從平均線線上方向向下突破破平均線線，回升升時無力力穿過平平均線，，是運用用短期移移動平均均線操作作最佳賣賣出時機機。葛蘭維八八大買賣賣法則示示意圖股價時間(交交易日、、交易周周等)①②③④⑤⑥⑦⑧移動平均均線的用用途5.預測一項項交易的的利潤與與風險。。當股價在在趨勢線線上呈鋸鋸齒狀來來回游動動時，可可以在主主要的移移動平均均線上下下，定出出一個軌軌道。在在價位向向上突破破逸出軌軌道時，，即可買買進做多多頭。此此時該軌軌道的縱縱深，即即是可能能的風險險損失，，反之亦亦然。移動平均線的的上下軌道如如何決定，一一般由使用者者根據各種證證券的特性而而定。有人喜喜歡用10日移動平均線線，上下各乘乘以102%與98%來作軌道。移動平均線的的軌道股價時間(交易日、交易周等)買入點賣出點買進可能性風險程度賣出可能性風險程度移動平均線的的用途6.組合長、短期期移動平均線線，使投資者者把握買賣時時機。短期移動平均均線（10日左右），所所代表的是短短期內多空價價位平衡點，，變動較為快快速。長期移動平均均線（25日左右）所代代表的是長時時間內的平衡衡點，變動較較慢、較穩定定。投資者可以利利用快、慢不不同的移動平平均線來決定定買進與賣出出的時機。快速與慢速移移動平均線買買賣時機股價時間(交易日、交易周等)短期均線長期均線買進點買單平倉位置賣出點葛蘭維八大買買賣法則示意意圖股價時間(交易日日、交易周等等)①②③④⑤⑥⑦⑧葛蘭維八大買買賣法則之一一平均線從下降降逐漸轉為水水平，且有往往上方抬頭跡跡象，而價格格從平均線的的下方突破平平均線時，便便是買進訊號號。葛蘭維八大買買賣法則之二二價格趨勢走在在平均線上，，價格下跌并并未跌破平均均線且立刻反反轉上升，則則也是買進訊訊號。葛蘭維八大買買賣法則之三三價格雖然跌破破平均線，但但又立即回升升到平均線上上，此時平均均線仍然持續續上升，仍為為買進訊號。。葛蘭維八大買買賣法則之四四價格突然暴跌跌，跌破平均均線，而且遠遠離平均線，，則有可能反反彈上升，亦亦為買進訊號號。葛蘭維八大買買賣法則之五五價格突然暴漲漲，突破平均均線，且遠離離平均線，則則有可能反彈彈回跌，為賣賣出時機。葛蘭維八大買買賣法則之六六平均線從上升升逐漸轉為盤盤局或下跌，，而價格向下下跌破平均線線，為賣出訊訊號。葛蘭維八大買買賣法則之七七價格趨勢走在在平均線下，，價格上升并并未突破平均均線且立刻反反轉下跌，也也是賣出訊號號。葛蘭維八大買買賣法則之八八價格雖然向上上突破平均線線，但又立刻刻跌至平均線線下，此時平平均線仍然持持續下降，仍仍為賣出訊號號。葛蘭維八大買買賣法則示意意圖股價時間(交易日日、交易周等等)①②③④⑤⑥⑦⑧葛蘭維八大買買賣法則提示示葛蘭維認為，，第三與第八八比較不能與與實際配合，，運用時較具具風險，若是是不熟悉平均均線，投資者者寧可放棄不不用，以免擔擔當不必要的的風險。葛蘭維法則第第四條與第五五條雖是可使使用的原則，，但是沒有明明示投資人股股價距平均線線究竟多遠才才可買進或賣賣出，這是一一大缺憾。移動平均線的的用途揭示股價平均均成本。顯示股價變動動的基本趨勢勢。股價支撐線和和阻擋線。自動發出買賣賣訊號。預測一項交易易的利潤與風風險。組合長、短期期移動平均線線，使投資者者把握買賣時時機。移動平均線的的優點能夠指示買賣賣時機，而且且在強勁的走走勢中，它發發出的買賣訊訊號極強。可以判斷市場場行情價格的的真正趨勢。。在行情趨勢持持續發展時，，買賣交易的的利潤非常可可觀。移動平均線的的缺點當市場進入橫橫擺的牛皮盤盤檔時，買賣賣訊號頻繁，，移動平均線線會不斷發出出錯誤的訊號號。移動平均線的的最佳周期日日數與組合，，難以判斷、、確認。單憑移動平均均線的買賣訊訊號，無法給給投資者充足足信心，通常常須靠其他技技術指標輔助助。個股均價線9:3010:3011:3014:0015:00當日均價線當日股價線個股均價線個股均價線買要買個便宜宜貨，賣要賣賣個好價錢，，“個股均價價線”助你高高拋低吸。股價線在上，，遠離均價線線，一般說來來，股價會回回落。股價線在下，，遠離均價線線，一般說來來，股價會上上行。均價漲，還會會漲；均價跌跌，還會跌。。金叉特征及提提示所謂“金叉””，即短期均均線走到上方方，稍長些的的均線居中，，長期均線走走到下方。5日均線翹頭穿穿過10均線，是個好好兆頭；10日均線翹頭穿穿過30日均線，也是是好兆頭。總總之，短期均均線要翹頭穿穿過比它長的的均線才可看看高一線。金叉是“女””，即時買入入死叉特征及提提示所謂“死叉””，即長期均均線走到上方方，稍短些的的均線居中，，最短的均線線走到下方。。5日均線下穿10均線，是個不不祥之兆；10日均線下穿30日均線，也是是不祥之兆。。總之，長一一些的均線不不能下穿稍短短一些的均線線，否則應暫暫時離場。頭重腳輕是““死叉”量價關系分析析——技術圖形分析析之五成交量柱體成交量柱體圖圖是將每日的成成交量用柱體體表示在坐標標系中。成交量能夠準準確地反映市市場供求情況況，買賣雙方方的力量強弱弱，以及投資資者對未來股股價的變動看看法。成交量的變化化往往在股價價變化之前，，即“量先于于價”。如果當日的ＫＫ線為陽線則則將成交量柱柱體畫為紅色色；如果當日日的Ｋ線為陰陰線則將成交交量柱體畫為為綠色（或者者淡藍色，可可自由設定））。成交量均線（（MV）單日的成交量量會受到許多多因素的影響響，在成交量量柱狀圖上會會出現跳動的的現象。如果果將移動平均均線原理引入入到成交量圖圖中，就可以以得到比較平平滑的均量線（MV）。成交量均線能能夠反映一定定時期內市場場平均成交量量的情況，通通常使用的采采樣天數為5日、10日、30日、65日等。如果成交量向向上突破MV，則表示人氣氣增加，反之之表示市場轉轉冷。當股價價突破壓力線線且有成交量量配合，則可可以買入；股股價連創新低低，但成交量量基本穩定甚甚至上升，股股價很可能出出現反彈。沒沒有成交量配配合的股價上上升是危險的的信號。5日、10日日、30日和和65日均量量用移動平均線線的方法，從從成交量的變變化中，可知知人氣是否渙渙散。上升途中，5日均量上穿穿10日均量量：買入信號號上升途中，5日均量下穿穿10日均量量：賣出信號號下跌途中，5日均量上穿穿10日均量量：賣出信號號下跌途中，5日均量下穿穿10日均量量：買入信號號價升量增成交量股價億安科技（000008）1999年11月2000年3月日Ｋ線圖圖成交量持續放放大，表明新新資金不斷涌涌入，是推動動股價上揚的的原動力！1999年““5.19””行情2000年大大牛市價升量增特征征成交總值是測測量股市行情情變化的溫度度計。從成交總值增增加或減少的的速度上可以以推斷出多空空戰爭規模的的大小。價升量增提示示成交量是股市市的“元氣””，股價只不不過是它的表表征而已；所所以，成交量量通常比股價價先行。在上升趨勢中中，投資人購購買股票，短短期或中長期期都可獲得利利潤，賺錢的的示范效應激激發起更多人人的投資意愿愿，從而使交交投活躍，在在積極的換手手下，成交量量不斷創紀錄錄，股價也不不斷上揚。但但接最后一棒棒的往往被套套。價升量減成交量股價這是新都酒店店2000年年4月3日8月14日的的日Ｋ線圖股價創新高，，成交量卻相相對減少，新新都酒店再無無動力上行，，下行成了其其唯一的選擇擇。價升量減特征征股價上升，成成交量反而減減少，表明買買氣已弱，賣賣方力量隨時時有表現的可可能。故而對“縮量量上漲”應保保持高度警惕惕。價升量減提示示“價升量減””是弱市的重重要特征。如如果把“價升升”稱作“高高消費”，那那么“量減””便表明已““養不起”。。價升量減所顯顯示的是一種種量價背離的的走勢。一般般說來，價升升量減表明股股價將無力上上揚，但“股股市無鐵律””，有時也會會出現股指不不斷歷史新高高而成交量卻卻不放大的情情況。1999年10月至2002年4月月滬市周Ｋ線線圖股價的上揚是是靠一迭又一一迭錢墊高的的，沒有大量量新資金涌入入怎么行？2000年的的大牛市雖一一反常態，股股指不斷創歷歷史新高，而而成交量始終終不放大，但但最終還是因因量能的縮減減而逐波下行行。價跌量減成交量股價上海金陵2000年4月月10日至2001年4月11日日日Ｋ線圖價跌量減，價價升量增，量量價關系，十十分完美。價跌量減特征征“價跌量減””大多是一個個多頭市場的的象征。在多頭市場里里，每一次下下調或調整，，市場都充滿滿一種惜售心心理，加之““買漲不買跌跌”，成交量量萎縮也就在在情理之中了了。價跌量減提示示“價跌”是整整理的需要，，是修復較高高技術指標的的需要；而““量減”則表表明投資人有有很強的持籌籌信心。在股價下跌的的途中，只要要成交量始終終保持在一個個較低的水平平，就應該堅堅定持籌的信信心！就像不不要把錢花在在生意清淡的的餐館里一樣樣，不要把籌籌碼拋在交易易清淡的市場場里。下跌過程中成成交量不斷萎萎縮表明拋壓壓漸輕，已接接近階段性底底部。縮量是飆升的的前奏價跌量增成交量股價哈高科2000年5月23日至9月月1日日Ｋ線線圖放量下跌，收收出一根帶長長上影的陰線線價跌量增特征征“價跌量增””大多是一個個空頭市場的的象征。跌勢初期，投投資人仍對股股價走高抱有有預期，多空空雙方對股價價看法產生分分歧，換手積積極，這便是是成交量放大大的主要原因因；當日若收收出較長上影影線的陰線，，則表明空方方占優，這時時“持股仍看看高一線者””就應引起警警惕。價跌跌量量增增提提示示價跌跌而而量量增增往往往往是是莊莊家家撤撤莊莊、、機機構構出出貨貨的的先先兆兆，，必必須須高高度度警警惕惕。。價跌跌而而量量增增，，往往往往在在以以后后的的交交易易日日里里價價雖雖跌跌而而量量不不再再增增，，這這恰恰恰恰表表明明莊莊家家出出貨貨后后不不再再““空空頭頭回回補補””，，股股價價還還有有下下行行空空間間。。太極極集集團團1999年年4月月至至2001年年9月月周周ＫＫ線線圖圖對周周成成交交量量突突然然放放大大的的個個股股尤尤其其要要引引起起警警惕惕。。突然然放放巨巨量量而而未未能能上上漲漲，，股股價價連連連連下下挫挫，，并并在在隨隨后后連連續續走走出出三三個個上上升升旗旗形形，，為為的的是是吸吸足足籌籌碼碼，，做做更更大大幅幅度度的的拉拉抬抬。。天量量天天價價成交交量量股價價股價價所謂謂天天量量即即成成交交量量已已無無法法再再放放大大，，買買氣氣減減弱弱使使股股價價見見頂頂。。1999年年11月月至至2002年年4月月深深天天地地ＡＡ周周ＫＫ線線圖圖天價價天量量天量量天天價價特特征征股價價上上行行理理應應是是一一個個漸漸進進過過程程，，成成交交量量的的放放大大也也應應比比較較溫溫和和，，突突放放巨巨量量往往往往欲欲速速而而不不達達。。出現現巨巨量量既既有有莊莊家家拉拉高高出出貨貨的的陰陰謀謀，，也也有有跟跟風風盤盤盲盲目目追追漲漲惹惹下下的的禍禍根根，，理理性性的的投投資資者者大大多多會會對對““天天價價天天量量””敬敬而而遠遠之之。。1997年年5月月深深發發展展創創下下49元元天天價價時時的的一一段段日日ＫＫ線線圖圖天量量天天價價提提示示開市市后后應應不不斷斷查查看看““今今日日量量比比排排名名””，，““量量比比””很很大大的的個個股股有有可可能能在在當當日日出出現現““天天價價天天量量””。。盤中中應應不不斷斷關關注注““領領先先即即時時走走勢勢””圖圖中中的的““成成交交量量警警示示欄欄””對對欄欄中中不不斷斷出出現現的的巨巨量量成成交交股股票票應應引引起起警警惕惕。。委比比＝＝[（（委委買買手手數數－－委委賣賣手手數數））÷÷（（委委買買手手數數＋＋委委賣賣手手數數））]××100%當委委比比數數值值為為正正值值時時，，表表示示買買方方比比賣賣方方強強。。當委委比比數數值值為為負負值值時時，，表表示示賣賣方方比比買買方方強強。。量比比＝＝現現在在總總手手÷÷（（5日日平平均均總總手手／／240））××當當前前已已開開市市多多少少分分鐘鐘若量量比比數數值值大大于于1，，表表示示現現在在這這時時刻刻的的成成交交總總手手放放大大，，量量放放大大。。若量量比比數數值值小小于于1，，表表示示現現在在這這時時刻刻的的成成交交總總手手萎萎縮縮，，量量縮縮小小。。外盤盤是是主主動動性性買買盤盤，，內內盤盤是是主主動動性性拋拋盤盤。。地量量地地價價所謂謂地地量量即即成成交交量量已已無無法法再再萎萎縮縮，，賣賣氣氣減減弱弱使使股股價價見見底底。。成交交量量股價價股價價1999年年12月月29日日前前后后的的一一段段日日ＫＫ線線圖圖因大大盤盤下下跌跌，，基基金金縮縮水水，，在在2002年年1月月，，許許多多基基金金跌跌破破了了其其面面額額價價值值。。地量量地地價價特特征征股價價下下行行后后往往往往導導致致換換手手不不積積極極，，成成交交量量隨隨股股價價創創新新低低而而萎萎縮縮。。每一次萎萎縮都可可能導致致再一次次小反彈彈；而當當成交量量無法再再萎縮時時，這時時股價也也可能出出現一個個新低價價，這時時下跌行行情已基基本結束束地量地價價提示關注