2●●●私募基金基本知識及運作方式21基金及其簡單分類T基金(Fund)有廣義和狹義之分,從廣義上說,基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。例如,信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金、私募股權基金等。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金基金分類根據基金是否可增加或贖回,可分為開放式基金和封閉式基金根據投資對象的不同,基金可分為:產業基金、股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金等。根據募集方式的不同,基金可分為:公募基金和私募基金公募基金,是指以公開發行方式向社會公眾投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金私募基金,指以非公開方式向特定投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。它具有非公開性、募集性、大額投資性基金及其簡單分類2私募股權基金T私募股權投資基金(PrivateEquityInvestmentFund稱PE),是指以非公開方式向少數機構投資者或個人募集資金,主要向未上市企業進行權益性投資,最終通過被投資企業上市、并購或管理層回購等方式退出而獲利的投資基金。TPE的資金來源主要包括機構投資者(主要包括養老基金、捐贈基金、大型企業、保險公司等)和個人投資者。TPE的分類主要按照投資階段分類、組織形式分類、及資金來源地域分類。私募股權基金3按投資階段分類的私募股權基金T根據投資階段的不同,PE有廣義和狹義之分。廣義的P涵蓋了企業首次公開發行前各階段的權益投資,即對處于種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期和Pre-IP0各個時期企業所進行的投資;狹義的PE是指對己經形成一定規模的,并產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分主要包括成長資本、并購基金(以并購基金,是專注于對目標企業進行并購的基金,其投資手法是,通過收購目標企業股權,獲得對目標企業的控制權,然后對其進行一定的重組改造,持有一定時期后再出售。)和夾層資本(夾層融資是一種介于優先債務和股本之間的融資方式當企業進行破產清算時,優先債務提供者首先得到清償其次是夾層資本提供者,最后是公司的股東。因此,對投資者來說,夾層資本的風險和收益介于優先債務和股本之種子期創立期>>擴張期成熟期天使資本創業型PE非刨業型P上市公幕按投資階段分類的私募股權基金4按組織形式不同的私募股權基金Y根據組織形式不同,PE可分為公司制PE、信托制PE及有限合伙制PE。T公司制PE,是借用公司的外殼來組織和運作基金的,投資者通過認繳出資或購買公司股份而成為公司股東,成立股東大會并選舉董事會和監事會,通常由董事會進行決策基金的運作管理方式。我國公司制PE的運作法律依據主要有《公司法》、《證券法》、《創業投資企業管理暫行辦法》、《關于促進創業投資企業發展有關稅收政策的通知》等按組織形式不同的私募股權基金5私募基金基本知識和運作方式課件6私募基金基本知識和運作方式課件7私募基金基本知識和運作方式課件8私募基金基本知識和運作方式課件9私募基金基本知識和運作方式課件10私募基金基本知識和運作方式課件11私募基金基本知識和運作方式課件12私募基金基本知識和運作方式課件13私募基金基本知識和運作方式課件14私募基金基本知識和運作方式課件15私募基金基本知識和運作方式課件16私募基金基本知識和運作方式課件17私募基金基本知識和運作方式課件18私募基金基本知識和運作方式課件19私募基金基本知識和運作方式課件20私募基金基本知識和運作方式課件21私募基金基本知識和運作方式課件22私募基金基本知識和運作方式課件232●●●私募基金基本知識及運作方式224基金及其簡單分類T基金(Fund)有廣義和狹義之分,從廣義上說,基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。例如,信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金、私募股權基金等。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金基金分類根據基金是否可增加或贖回,可分為開放式基金和封閉式基金根據投資對象的不同,基金可分為:產業基金、股票型基金、債券型基金、貨幣市場基金、混合型基金等。根據募集方式的不同,基金可分為:公募基金和私募基金公募基金,是指以公開發行方式向社會公眾投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金私募基金,指以非公開方式向特定投資者募集基金資金并以證券為投資對象的證券投資基金。它具有非公開性、募集性、大額投資性基金及其簡單分類25私募股權基金T私募股權投資基金(PrivateEquityInvestmentFund稱PE),是指以非公開方式向少數機構投資者或個人募集資金,主要向未上市企業進行權益性投資,最終通過被投資企業上市、并購或管理層回購等方式退出而獲利的投資基金。TPE的資金來源主要包括機構投資者(主要包括養老基金、捐贈基金、大型企業、保險公司等)和個人投資者。TPE的分類主要按照投資階段分類、組織形式分類、及資金來源地域分類。私募股權基金26按投資階段分類的私募股權基金T根據投資階段的不同,PE有廣義和狹義之分。廣義的P涵蓋了企業首次公開發行前各階段的權益投資,即對處于種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期和Pre-IP0各個時期企業所進行的投資;狹義的PE是指對己經形成一定規模的,并產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分主要包括成長資本、并購基金(以并購基金,是專注于對目標企業進行并購的基金,其投資手法是,通過收購目標企業股權,獲得對目標企業的控制權,然后對其進行一定的重組改造,持有一定時期后再出售。)和夾層資本(夾層融資是一種介于優先債務和股本之間的融資方式當企業進行破產清算時,優先債務提供者首先得到清償其次是夾層資本提供者,最后是公司的股東。因此,對投資者來說,夾層資本的風險和收益介于優先債務和股本之種子期創立期>>擴張期成熟期天使資本創業型PE非刨業型P上市公幕按投資階段分類的私募股權基金27按組織形式不同的私募股權基金Y根據組織形式不同,PE可分為公司制PE、信托制PE及有限合伙制PE。T公司制PE,是借用公司的外殼來組織和運作基金的,投資者通過認繳出資或購買公司股份而成為公司股東,成立股東大會并選舉董事會和監事會,通常由董事會進行決策基金的運作管理方式。我國公司制PE的運作法律依據主要有《公司法》、《證券法》、《創業投資企業管理暫行辦法》、《關于促進創業投資企業發展有關稅收政策的通知》等按組織形式不同的私募股權基金28私募基金基本知識和運作方式課件29私募基金基本知識和運作方式課件30私募基金基本知識和運作方式課件31私募基金基本知識和運作方式課件32私募基金基本知識和運作方式課件33私募基金基本知識和運作方式課件34私募基金基本知識和運作方式課件35私募基金基本知識和運作方式課件36私募基金基本知識和運作方式課件37私募基金基本知識和運作方式課