巴塞爾新協議下信用風險管理實施之經驗2008年2月PRMIA上海信用風險論壇陳公越惠譽集團Algorithmics公司信用咨詢部首席顧問巴塞爾新協議下信用風險管理實施之經驗2008年2月講座目的

縱觀巴塞爾新協議內部評級法支柱一框架下信用風險管理的優秀實踐建立基于合理行業實踐之模型開發和驗證的框架討論符合監管原則和指導的內部信用風險控制之流程

講座目的目錄簡介模型建置前工作流程內部評級法模型建置流程評級體系驗證流程信用風險控制及監督目錄簡介巴塞爾新協議框架下信用風險測量概括定量評估

定性評估

內部評級

違約損失率

(LGD)違約暴露

(EAD)相關性

壓力測試

信用風險水平計算預期損失(EL)非預期損失(UL)風險成分

基礎數據組合監控明文規定定價利潤管理資本配置報告董事會信用質量轉變矩陣違約概率信用風險之量化

內部評級系統內部應用

資料來源：日本銀行2005年九月巴塞爾新協議框架下信用風險測量概括定量評估定性評估內部評支柱一內部評級法任務之簡單回顧內部使用“使用測試”*：定價，組合監控，信用風險量化？

驗證工作內部評級系統之架構定量評級模型定性評估風險組成之測量風險評估(如PD,LGD,EAD)的可預測性和準確度？

資料來源：日本銀行2005年九月*使用測試：內部評級法明文規定有關評級，違約和損失的估算必須在銀行信用審批，風險管理，內部資金配置和公司管治等方面起著關鍵作用。

支柱一內部評級法任務之簡單回顧內部使用“使用測試”*：定價，針對所有內部評級組成進行開發和驗證工作支柱一內部評級法任務概括起始設置持續及重復流程2. 審核政策文件開發實證

結果分析

持續監控

評級體系量化測量

數據控制和監督董事會和高層管理介入獨立驗證部門

制定信用/驗證政策及程序手冊定義功能角色和責任成立獨立驗證部門建立控制體系1. 審議內部評級法差異評估內部審計

針對所有內部評級組成進行開發和驗證工作支柱一內部評級法任務概清晰信用風險管理角色和責任之必要董事會風險控制和管理部門高層管理經營單位維護部門信用政策

風險量化信用審核和控制

經營發展風險控制

會計

人力資源IT法律服務信貸流程內部審計模型開發，維護和監控模型應用

資源和IT支持

風險報告

業務策略內部控制評估

驗證部門

清晰信用風險管理角色和責任之必要董事會風險控制和管理部門高目錄簡介模型建置前工作流程內部評級法模型建置流程評級體系驗證流程信用風險控制及監督目錄簡介TheBasics:FirstThingsFirst模型建置前工作流程，需明確：組合類型: -模型是否適用于顧客，產品，行業或地理特點？模型的目的: -分配評級？或設定信用限制？3.

模型的執行方式:-考慮之模型以量化的方式解答疑難(例如，預測違約）-哪些參數將會被估算?模型類型:-哪類模型將會被估算?5.

違約的定義:

-違約是如何定義?6.

時間區域: -選擇哪一時間區域?TheBasics:FirstThingsFirTypesofRatingSystems評級系統的類型:以專家評定為基礎：定性/主觀的評級標準；缺乏透明度和連貫性(如LDP)以模型為基礎：

該評級系統建立在通過數學方程式的客觀風險因素上強制評定或混合體：將以專家評定和模型為基礎的方法結合起來供應商模型：第三方的評級系統TypesofRatingSystems評級系統的類型評級理念

按照巴塞爾新協議，內部評級法系統必須擁有在評估范圍內且反映機構評級理念的有效風險等級方法金融企業必須詳細說明代表自己經營實踐的評級理念：如花旗銀行評級系統描述了下一年的違約風險評級系統考慮到了可預測的借貸人的變化(通過壓力測試)至少每年進行一次評級系統的審查存在評級理論的區別主要是因為時間范圍的差別(長期和短期之別)評級理念對于驗證和壓力測試非常重要應當在金融企業的評級政策中清晰地表達出來評級理念 按照巴塞爾新協議，內部評級法系統必須擁有在評估范圍評級體系之內部評級法最低要求評級系統應當符合內部評級法的最低要求并對以下幾方面進行確認：監管標準設計規格操作標準評級體系之內部評級法最低要求評級系統應當符合內部評級法的最低評級體系之內部評級法最低要求內部評級法對評級系統的設計要求評級系統的緯數兩個清晰分立的維數(i)借貸人違約的風險(ii)交易過程中的具體因素(如抵押，交易持續長短)評級系統的結構針對風險等級的有意義的暴露分布，該分布不應具有過分集中性最少7個借款人風險等級及一個違約等級評級標準具體的評級系統定義和等級描述/標準

評級分配的時間范圍對PD估算一般為一年前瞻時間模型的使用人工審核，應用數據輸入和代表性問題

評級系統文件評級系統的設計和操作細節(包括變化歷史)

評級體系之內部評級法最低要求內部評級法對評級系統的設計要求評級體系之內部評級法最低要求內部評級法對評級系統的操作標準:

評級系統的覆蓋面債務人承擔的評級；針對貸款評級確定暴露評級過程的完整性獨立性；評級系統至少每年更新一次評級標準具體的評級定義和等級描述/標準評級推翻在信用政策上明確由何人何時進行；確認和跟蹤數據維護借貸人/貸款特性的收集和存儲；評級歷史壓力測試針對要求資本評估低概率但有重大影響的事件評級體系之內部評級法最低要求內部評級法對評級系統的操作標準:目錄簡介模型建置前工作流程內部評級法模型建置流程評級體系驗證流程信用風險控制及監督目錄簡介量化之監管標準為了內部評估PD，LGD和EAD，金融公司必須滿足內部評級法風險量化的標準:PD評估未來一年違約的可能性LGD評估反映經濟低迷的條件EAD評估為長期違約加權平均衡量量化之監管標準為了內部評估PD，LGD和EAD，金融公司必須模型開發流程概述資料來源：Algorithmics信用咨詢2007模型開發流程概述資料來源：Algorithmics信用咨詢2巴塞爾協議提示：數據收集與維護系統

金融公司必須具有收集數據，評估并管理數據質量與完整性的流程，同時必須滿足有關數據維護的主要監管標準:收集貸款的終身數據：為借貸人和貸款收集“從搖籃到墳墓”的數據收集評級分配數據：收集有關借貸人和貸款之重要的定量和定性因素支持內部評級法系統：數據收集要有足夠的深度和范圍，并要可靠地支持開發和驗證內部評級法系統步驟開發和驗證風險參數精煉內部評級法系統持續應用升級計算資金比率完成內部及公共報告支持風險管理巴塞爾協議提示：數據收集與維護系統金融公司必須具有收集數據數據基礎結構：質量和完整性之管理

確保數據的質量和完整性需要以下的條件:文件:步驟程式化以確保數據完整性將對數據倉庫進行傳輸，保持，更新的要求表達清楚定義:建立并歸檔綜合性的數據字典電子存儲:以電子文檔的形式存儲數據，以方便滿足分析，驗證和披露要求有規律地進行審查和更新:

至少每年進行數據質量的評估

就準確性(如及時性)，完整性(如時間差異)和適當性審查內部評級法要求數據基礎結構：質量和完整性之管理確保數據的質量和完整性需要目錄簡介模型建置前工作流程內部評級法模型建置流程評級體系驗證流程信用風險控制及監督目錄簡介

“Institutionsmusthavearobustsysteminplacetovalidatetheaccuracyandconsistencyofratingssystemsandprocess,andestimationofallrelevantriskcomponents.Aninstitutionmustdemonstratetoitssupervisorthattheinternalvalidationprocessenablesittoassesstheperformanceofinternalratingandriskestimationsystemsconsistentlyandmeaningfully”.

金融機構必須具有穩健的體系來驗證評級系統及評級過程，以及評級成分相關評估的準確性和連貫性。同時金融機構必須向監管機構顯示，其內部驗證步驟能夠使它對內部評級及風險測量體系的表現進行一致的、有意義的評估。

[資料來源:BCBS,IC§500]巴塞爾新協議驗證工作期望 巴塞爾新協議驗證工作期望BroadInterpretation:RatingSystem&Process各銀行的內部驗證評級體系的驗證評級步驟的驗證杠桿對比返回測試數據質量PD問題報告及處理信貸員的內部使用風險成分模型設計LGDEAD驗證的廣義方法

[資料來源:BCBSWorkingPaperNo.14–Feb2005]BroadInterpretation:RatingS驗證工作及內部評級法組成開發過程開發實證持續監測結果分析驗證工作操作過程返回測試模型表現(如效力，穩定性)開發報告的巴塞爾最低要求的完成狀況模型表現證據(如效力和穩定性)模型設計和邏輯監測項目壓力測試標桿比較分析內部評級法之驗證模型驗證支持結構驗證控制數據量化數據維護模型操作步驟管治審核內部使用董事會匯報基于驗證結果的行動模型

責任，管治，限制和文檔數據充足性驗證工作及內部評級法組成開發過程開發實證持續監測結果分析驗證Summary:GuidingPrinciplesforValidation確認過程的原則√√√√確保內部評級法步驟及系統的完整性確實PD,LGD,EAD的預測能力審核IRB達標所有內部評級法成分模型輸入(數據)&輸出(估算)(獨立的)評級步驟控制和監督機制(如，內部審計，使用)獨立的驗證團隊信用和/或模型專家定量和定性技術文件審核和各部門訪談(如風險部及審計部門)決定模型類型和評級理念檢查模型(程序)背后的邏輯審核樣本數據標桿比較(如與外部資源對比)返回測試(如比較估算和實際數值)周期至少每年一次模型，數據和組合變化時模型最初開發時間(WHEN)目的(WHY)范圍(WHAT)團隊(WHO)方法(HOW)√Summary:GuidingPrinciplesf目錄簡介模型建置前工作流程內部評級法模型建置流程評級體系驗證流程信用風險控制及監督目錄簡介企業管治與監督董事會和高級管理的先決條件全面了解監管期望全面了解企業為達到這些期望所提出的建議全面掌握內部評級法風險估算在資金管理中的使用深入了解內部評級系統的設計和運用

委派對不同部門指定代表明確代表者相關任務的職責和責任企業管治與監督董事會和高級管理的先決條件企業管治與監督高層管理在內部評級法中的責任資源管理充分培訓內部評級法系統和金融企業信用風險管理過程及文化的整合確保內部評級法評級/估算系統的合理使用確認、跟蹤明文政策和實際情形的實質差別審查內部評級法風險估算的表現和預測能力建議董事會對現有政策進行實質改變或采取特例企業管治與監督高層管理在內部評級法中的責任控制和監督：報告要求遞交管理層的驗證報告:在完成驗證工作后，驗證部門應當向高級管理層及董事會遞交驗證結果和行動建議報告的頻率在驗證政策和/或執行手冊中應明確相關時間表，且至少每年一次控制和監督：報告要求遞交管理層的驗證報告:監管機構的憂慮：基礎結構的鴻溝資料來源:YKChoi,DeputyChiefExecutiveHKMANovember2007已知的銀行系統所面臨的挑戰:知識鴻溝模型開發和驗證過程中違約和損失數據不足夠對數據完整的重要性沒有足夠意識對風險管理實踐，文化及內部控制和監督框架的改良CAR計算和報告引擎的復雜性監管機構的憂慮：基礎結構的鴻溝資料來源:YKChoi監管機構的憂慮：不同銀行之間的違約概率偏差

資料顯示:UKFSAWorkingPaperSeptember2007監管機構的憂慮：不同銀行之間的違約概率偏差資料顯示:UK關鍵信息

巴塞爾新協議的目的是風險資金的量化這需要前瞻性的風險評估(到目前為止)能夠在內部評級法支柱一合規的國際銀行并不多。這表示需要地更加完整和嚴格的持續驗證流程內部數據往往不夠充分，中國銀行可以通過中國數據聯盟方式解決該問題對風險資本資源的持續管理要求具有穩健的數據庫和風險系統結構關鍵信息巴塞爾新協議的目的是風險資金的量化問題？請聯絡:

GaryChen(陳公越)Ph.D.Principal,CreditAdvisoryAlgorithmics(HongKong)Ltd.28thFloor,TowerTwo,LippoCenter89Queensway,Central,HongKongTel:(852)22639970Fax:(852)25303260gary.chen@問題？請聯絡:演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！巴塞爾新協議下信用風險管理實施之經驗2008年2月PRMIA上海信用風險論壇陳公越惠譽集團Algorithmics公司信用咨詢部首席顧問巴塞爾新協議下信用風險管理實施之經驗2008年2月講座目的

縱觀巴塞爾新協議內部評級法支柱一框架下信用風險管理的優秀實踐建立基于合理行業實踐之模型開發和驗證的框架討論符合監管原則和指導的內部信用風險控制之流程

講座目的目錄簡介模型建置前工作流程內部評級法模型建置流程評級體系驗證流程信用風險控制及監督目錄簡介巴塞爾新協議框架下信用風險測量概括定量評估

定性評估

內部評級

違約損失率

(LGD)違約暴露

(EAD)相關性

壓力測試

信用風險水平計算預期損失(EL)非預期損失(UL)風險成分

基礎數據組合監控明文規定定價利潤管理資本配置報告董事會信用質量轉變矩陣違約概率信用風險之量化

內部評級系統內部應用

資料來源：日本銀行2005年九月巴塞爾新協議框架下信用風險測量概括定量評估定性評估內部評支柱一內部評級法任務之簡單回顧內部使用“使用測試”*：定價，組合監控，信用風險量化？

驗證工作內部評級系統之架構定量評級模型定性評估風險組成之測量風險評估(如PD,LGD,EAD)的可預測性和準確度？

資料來源：日本銀行2005年九月*使用測試：內部評級法明文規定有關評級，違約和損失的估算必須在銀行信用審批，風險管理，內部資金配置和公司管治等方面起著關鍵作用。

支柱一內部評級法任務之簡單回顧內部使用“使用測試”*：定價，針對所有內部評級組成進行開發和驗證工作支柱一內部評級法任務概括起始設置持續及重復流程2. 審核政策文件開發實證

結果分析

持續監控

評級體系量化測量

數據控制和監督董事會和高層管理介入獨立驗證部門

制定信用/驗證政策及程序手冊定義功能角色和責任成立獨立驗證部門建立控制體系1. 審議內部評級法差異評估內部審計

針對所有內部評級組成進行開發和驗證工作支柱一內部評級法任務概清晰信用風險管理角色和責任之必要董事會風險控制和管理部門高層管理經營單位維護部門信用政策

風險量化信用審核和控制

經營發展風險控制

會計

人力資源IT法律服務信貸流程內部審計模型開發，維護和監控模型應用

資源和IT支持

風險報告

業務策略內部控制評估

驗證部門

清晰信用風險管理角色和責任之必要董事會風險控制和管理部門高目錄簡介模型建置前工作流程內部評級法模型建置流程評級體系驗證流程信用風險控制及監督目錄簡介TheBasics:FirstThingsFirst模型建置前工作流程，需明確：組合類型: -模型是否適用于顧客，產品，行業或地理特點？模型的目的: -分配評級？或設定信用限制？3.

模型的執行方式:-考慮之模型以量化的方式解答疑難(例如，預測違約）-哪些參數將會被估算?模型類型:-哪類模型將會被估算?5.

違約的定義:

-違約是如何定義?6.

時間區域: -選擇哪一時間區域?TheBasics:FirstThingsFirTypesofRatingSystems評級系統的類型:以專家評定為基礎：定性/主觀的評級標準；缺乏透明度和連貫性(如LDP)以模型為基礎：

該評級系統建立在通過數學方程式的客觀風險因素上強制評定或混合體：將以專家評定和模型為基礎的方法結合起來供應商模型：第三方的評級系統TypesofRatingSystems評級系統的類型評級理念

按照巴塞爾新協議，內部評級法系統必須擁有在評估范圍內且反映機構評級理念的有效風險等級方法金融企業必須詳細說明代表自己經營實踐的評級理念：如花旗銀行評級系統描述了下一年的違約風險評級系統考慮到了可預測的借貸人的變化(通過壓力測試)至少每年進行一次評級系統的審查存在評級理論的區別主要是因為時間范圍的差別(長期和短期之別)評級理念對于驗證和壓力測試非常重要應當在金融企業的評級政策中清晰地表達出來評級理念 按照巴塞爾新協議，內部評級法系統必須擁有在評估范圍評級體系之內部評級法最低要求評級系統應當符合內部評級法的最低要求并對以下幾方面進行確認：監管標準設計規格操作標準評級體系之內部評級法最低要求評級系統應當符合內部評級法的最低評級體系之內部評級法最低要求內部評級法對評級系統的設計要求評級系統的緯數兩個清晰分立的維數(i)借貸人違約的風險(ii)交易過程中的具體因素(如抵押，交易持續長短)評級系統的結構針對風險等級的有意義的暴露分布，該分布不應具有過分集中性最少7個借款人風險等級及一個違約等級評級標準具體的評級系統定義和等級描述/標準

評級分配的時間范圍對PD估算一般為一年前瞻時間模型的使用人工審核，應用數據輸入和代表性問題

評級系統文件評級系統的設計和操作細節(包括變化歷史)

評級體系之內部評級法最低要求內部評級法對評級系統的設計要求評級體系之內部評級法最低要求內部評級法對評級系統的操作標準:

評級系統的覆蓋面債務人承擔的評級；針對貸款評級確定暴露評級過程的完整性獨立性；評級系統至少每年更新一次評級標準具體的評級定義和等級描述/標準評級推翻在信用政策上明確由何人何時進行；確認和跟蹤數據維護借貸人/貸款特性的收集和存儲；評級歷史壓力測試針對要求資本評估低概率但有重大影響的事件評級體系之內部評級法最低要求內部評級法對評級系統的操作標準:目錄簡介模型建置前工作流程內部評級法模型建置流程評級體系驗證流程信用風險控制及監督目錄簡介量化之監管標準為了內部評估PD，LGD和EAD，金融公司必須滿足內部評級法風險量化的標準:PD評估未來一年違約的可能性LGD評估反映經濟低迷的條件EAD評估為長期違約加權平均衡量量化之監管標準為了內部評估PD，LGD和EAD，金融公司必須模型開發流程概述資料來源：Algorithmics信用咨詢2007模型開發流程概述資料來源：Algorithmics信用咨詢2巴塞爾協議提示：數據收集與維護系統

金融公司必須具有收集數據，評估并管理數據質量與完整性的流程，同時必須滿足有關數據維護的主要監管標準:收集貸款的終身數據：為借貸人和貸款收集“從搖籃到墳墓”的數據收集評級分配數據：收集有關借貸人和貸款之重要的定量和定性因素支持內部評級法系統：數據收集要有足夠的深度和范圍，并要可靠地支持開發和驗證內部評級法系統步驟開發和驗證風險參數精煉內部評級法系統持續應用升級計算資金比率完成內部及公共報告支持風險管理巴塞爾協議提示：數據收集與維護系統金融公司必須具有收集數據數據基礎結構：質量和完整性之管理

確保數據的質量和完整性需要以下的條件:文件:步驟程式化以確保數據完整性將對數據倉庫進行傳輸，保持，更新的要求表達清楚定義:建立并歸檔綜合性的數據字典電子存儲:以電子文檔的形式存儲數據，以方便滿足分析，驗證和披露要求有規律地進行審查和更新:

至少每年進行數據質量的評估

就準確性(如及時性)，完整性(如時間差異)和適當性審查內部評級法要求數據基礎結構：質量和完整性之管理確保數據的質量和完整性需要目錄簡介模型建置前工作流程內部評級法模型建置流程評級體系驗證流程信用風險控制及監督目錄簡介

“Institutionsmusthavearobustsysteminplacetovalidatetheaccuracyandconsistencyofratingssystemsandprocess,andestimationofallrelevantriskcomponents.Aninstitutionmustdemonstratetoitssupervisorthattheinternalvalidationprocessenablesittoassesstheperformanceofinternalratingandriskestimationsystemsconsistentlyandmeaningfully”.

金融機構必須具有穩健的體系來驗證評級系統及評級過程，以及評級成分相關評估的準確性和連貫性。同時金融機構必須向監管機構顯示，其內部驗證步驟能夠使它對內部評級及風險測量體系的表現進行一致的、有意義的評估。

[資料來源:BCBS,IC§500]巴塞爾新協議驗證工作期望 巴塞爾新協議驗證工作期望BroadInterpretation:RatingSystem&Process各銀行的內部驗證評級體系的驗證評級步驟的驗證杠桿對比返回測試數據質量PD問題報告及處理信貸員的內部使用風險成分模型設計LGDEAD驗證的廣義方法

[資料來源:BCBSWorkingPaperNo.14–Feb2005]BroadInterpretation:RatingS驗證工作及內部評級法組成開發過程開發實證持續監測結果分析驗證工作操作過程返回測試模型表現(如效力，穩定性)開發報告的巴塞爾最低要求的完成狀況模型表現證據(如效力和穩定性)模型設計和邏輯監測項目壓力測試標桿比較分析內部評級法之驗證模型驗證支持結構驗證控制數據量化數據維護模型操作步驟管治審核內部使用董事會匯報基于驗證結果的行動模型

責任，管治，限制和文檔數據充足性驗證工作及內部評級法組成開發過程開發實證持續監測結果分析驗證Summary:GuidingPrinciplesforValidation確認過程的原則√√√√確保內部評級法步驟及系統的完整性確實PD,LGD,EAD的預測能力審核IRB達標所有內部評級法成分模型輸入(數據)&輸出(估算)(獨立的)評級步驟控制和監督機制(如，內部審計，使用)獨立的驗證團隊信用和/或模型專家定量和定性技術文件審核和各部門訪談(如風險部及審計部門)決定模型類型和評級理念檢查模型(程序)背后的邏輯審核樣本數據標桿比較(如與外部資源對比)返回測試(如比較估算和實際數值)周期至少每年一次模型，數據和組合變化時模型最初開發時間(WHEN)目的(WHY)范圍(WHAT)團隊(WHO)方法(HOW)√Summary:GuidingPrinciplesf目