工程財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論和基本理論

第1、2章工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析第3章籌資決策及資金成本第5、6章工程項(xiàng)目投資決策第7章工程營(yíng)運(yùn)資本管理第9章工程成本費(fèi)用管理第10、11章利潤(rùn)分配管理第12章財(cái)務(wù)預(yù)算

第13章工程財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論和基本理論第1、2章上一講內(nèi)容:3.工程財(cái)務(wù)計(jì)劃4.工程財(cái)務(wù)控制1.工程財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2.工程財(cái)務(wù)決策5.工程財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)工程財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)影響一個(gè)項(xiàng)目或企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的環(huán)境因素上一講內(nèi)容:3.工程財(cái)務(wù)4.工程財(cái)務(wù)1.工程財(cái)務(wù)2.工程財(cái)務(wù)市場(chǎng)環(huán)境補(bǔ)充

商品市場(chǎng)供求狀況、資金市場(chǎng)的供求狀況生產(chǎn)技術(shù)環(huán)境補(bǔ)充

施工技術(shù)、工程管理技術(shù)；

生產(chǎn)組織、勞動(dòng)生產(chǎn)率、質(zhì)量環(huán)境管理環(huán)境補(bǔ)充

企業(yè)財(cái)產(chǎn)組織形式和財(cái)務(wù)管理體制影響一個(gè)項(xiàng)目或企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的環(huán)境因素還包括:市場(chǎng)環(huán)境補(bǔ)充影響一個(gè)項(xiàng)目或企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的環(huán)境因素還指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)，應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章1.公司法2.稅法3.財(cái)務(wù)法規(guī)法律環(huán)境企業(yè)財(cái)產(chǎn)組織形式有：業(yè)主制（個(gè)人獨(dú)資，承擔(dān)無限責(zé)任）合伙制（幾個(gè)人合資，承擔(dān)無限責(zé)任）公司制（有限責(zé)任公司和股份有限公司

承擔(dān)有限責(zé)任）指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)，應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章法律第三講

工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析第三講工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益反映財(cái)務(wù)狀況反映經(jīng)營(yíng)成果反映現(xiàn)金流量收入成本費(fèi)用利潤(rùn)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)管理階段的主要財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益(股本、公積金和未分配利潤(rùn))資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)債權(quán)人股東資產(chǎn)

=

負(fù)債

+

所有者權(quán)益資金的占用資金的來源固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資=資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)

=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)利潤(rùn)表概述利潤(rùn)表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤(rùn)是如何產(chǎn)生的利潤(rùn)表記載企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收入、成本費(fèi)用和非經(jīng)營(yíng)性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)（或凈虧損）利潤(rùn)=收入－成本費(fèi)用損益表遵循的會(huì)計(jì)等式:利潤(rùn)表概述利潤(rùn)表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤(rùn)是如何產(chǎn)生的(1-4-5)(6+7-9-10)(12+13+14+15-16)(17-18)(1-4-5)(6+7-9-10)(12+13+14+1現(xiàn)金流量表概述反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過程中以收付實(shí)現(xiàn)制作為記錄原則現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵循的會(huì)計(jì)等式：現(xiàn)金流量表概述反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和現(xiàn)金流量表公司名稱：

年

月

日

單位：元項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

1.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1

2.收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2

現(xiàn)金流入小計(jì)（1+2）3

1.購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金4

2.支付的各項(xiàng)稅費(fèi)5

現(xiàn)金流出小計(jì)（4+5）6

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（3-6）7

二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

1.收回投資所收到的現(xiàn)金8

3.處理固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額9

現(xiàn)金流入小計(jì)（8+9）10

1.購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金11

3.支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金12

現(xiàn)金流出小計(jì)（11+12）13

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（10-13）14

三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

1.吸收投資所收到的現(xiàn)金15

3.收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金16

現(xiàn)金流入小計(jì)（15+16）17

1.償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金18

2.分配股利或利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金19

3.支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金20

現(xiàn)金流出小計(jì)（18+19+20）21

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量?jī)纛~（17-21）22

四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額

單位負(fù)責(zé)人：財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：制表人：現(xiàn)金流量表公司名稱：財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益反映財(cái)務(wù)狀況反映經(jīng)營(yíng)成果反映現(xiàn)金流量收入成本費(fèi)用利潤(rùn)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)管理階段的主要財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與作用：page36總體目的：以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和結(jié)果進(jìn)行研究評(píng)估總體作用：以財(cái)務(wù)報(bào)告為依據(jù)，采用一系列的分析方法和指標(biāo)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況(償債、盈利和營(yíng)運(yùn)能力)；診斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的得失；為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)不同財(cái)務(wù)分析主體的財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)不同財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與作用：page36財(cái)務(wù)報(bào)表概述理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫助我們：

了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)展?fàn)顩r準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難采取措施，解決企業(yè)所面臨的難題預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)決策將會(huì)給企業(yè)帶來何種財(cái)務(wù)上的影響財(cái)務(wù)報(bào)表概述理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫助我們：了解企業(yè)以前、現(xiàn)不同財(cái)務(wù)分析主體

的具體目的投資者債權(quán)人企業(yè)經(jīng)營(yíng)者其他主體企業(yè)所有者潛在投資者盈利能力償債能力運(yùn)營(yíng)能力發(fā)展?jié)摿μ峁┵J款者債券購(gòu)買者短期債務(wù)：資產(chǎn)的流動(dòng)性長(zhǎng)期債務(wù)：盈利狀況現(xiàn)金流企業(yè)管理層盈利能力償債能力運(yùn)營(yíng)能力發(fā)展?jié)摿ΜF(xiàn)金流供貨商職工政府部門.........不同財(cái)務(wù)分析主體的具體目的投資者債權(quán)人企業(yè)經(jīng)營(yíng)者其他主體本節(jié)內(nèi)容：財(cái)務(wù)分析的目的和作用？財(cái)務(wù)報(bào)表的三大組成部分？財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容？

不同經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)？本節(jié)內(nèi)容：會(huì)計(jì)報(bào)表的比較連續(xù)幾期的變動(dòng)差額、百分比和幅度(趨勢(shì))會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較以報(bào)表中的總體指標(biāo)為100%,計(jì)算出其各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比工程報(bào)表分析的基本方法趨勢(shì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表的比較工程報(bào)表分析的基本方法項(xiàng)目(環(huán)比)200920102011總資產(chǎn)報(bào)酬率(息稅前)6.35%8.71%18.85%較上一年的增長(zhǎng)率26%37%125%凈資產(chǎn)收益率(息稅后)6.59%9.04%20.78%較上一年的增長(zhǎng)率28%37%125%總資產(chǎn)收益率(息稅后)6.08%6.46%10.35%較上一年的增長(zhǎng)率12%6%60%公司收益能力的趨勢(shì)分析項(xiàng)目(環(huán)比)200920102011總資產(chǎn)報(bào)酬率(息稅前)6重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較將基期報(bào)表上各項(xiàng)數(shù)額的指數(shù)定為100,其它各年度財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)字以指數(shù)表示得出的定基百分比報(bào)表，可以查明各項(xiàng)目的變化趨勢(shì)定基動(dòng)態(tài)比率=[分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額]x100%環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=[分析期數(shù)額/前期數(shù)額]x100%工程報(bào)表分析的基本方法趨勢(shì)分析重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較工程報(bào)表分析的基本方法構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率。某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個(gè)組成部分占總體的比重，反映部分與總體的關(guān)系

構(gòu)成比率＝某個(gè)組部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)額效率比較某個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的投入與產(chǎn)出比例如成本費(fèi)用與銷售收入的比率資金占用額與銷售收入的比率可進(jìn)行得失比較,考察經(jīng)營(yíng)成果,評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益水平工程報(bào)表分析的基本方法構(gòu)成比例分析法構(gòu)成比率工程報(bào)表分析的基本方法相關(guān)比較以某個(gè)項(xiàng)目與相互關(guān)聯(lián)、但性質(zhì)不相同的項(xiàng)目加以對(duì)比的比率反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系如將流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債加以對(duì)比，計(jì)算出流動(dòng)比率，據(jù)以判斷企業(yè)的短期償債能力工程報(bào)表分析的基本方法比率分析法相關(guān)比較工程報(bào)表分析的基本方法連環(huán)替代法連環(huán)替代法的主要作用在于：分析計(jì)算綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)的原因及其各因素的影響程度應(yīng)用連環(huán)替代法的前提條件：經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與它的構(gòu)成因素之間有著因果關(guān)系,能夠構(gòu)成一種代數(shù)式注意,這個(gè)代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系,加減乘除都可以工程報(bào)表分析的基本方法因素分析法連環(huán)替代法工程報(bào)表分析的基本方法連環(huán)替代法根據(jù)甲產(chǎn)品的下列資料，分析該產(chǎn)品90年銷售利潤(rùn)的完成情況，計(jì)算各因素單獨(dú)變動(dòng)對(duì)指標(biāo)的影響數(shù)計(jì)劃期銷售利潤(rùn)=100*[2000*(1-10%)-1500]=30000=P實(shí)際期銷售利潤(rùn)=80*[2200*(1-15%)-1450]=33600=P’利潤(rùn)差額?P=33600-30000=3600元90年計(jì)劃90年實(shí)際銷量100臺(tái)80臺(tái)單價(jià)2000元2200元產(chǎn)品稅率10%15%單位成本15001450例1：連環(huán)替代法根據(jù)甲產(chǎn)品的下列資料，分析該產(chǎn)品90年銷售利潤(rùn)的1)先換銷量：P1(80臺(tái)利潤(rùn))=80*[2000*（1-10%）-1500]=24000元

(比100臺(tái)少掙)

=P1–P=24000-30000=-6000元2)再換成本：

P2(實(shí)際成本的80臺(tái)利潤(rùn))=80*[2000*

(1-10%)-1450]=28000元(實(shí)際成本的利潤(rùn)變化)

=P2-P1=28000-24000=4000元3)再換單價(jià)：

P3(實(shí)際單價(jià)的利潤(rùn))=80*[2200*

(1-10%)-1450]=42400(實(shí)際單價(jià)的利潤(rùn)變化)=P3-P2=42400–28000=14400元4)換稅率：P4=P’=33600，P稅率=33600-42400=-8800元利潤(rùn)差額=P’-P=?P銷量+?P成本+?P單價(jià)+?P稅率

=-6000+4000+14400–8800=3600元例1：1)先換銷量：例1：差額分析法也稱絕對(duì)分析法是連環(huán)替代法的特殊形式利用各個(gè)因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響它通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)科目的絕對(duì)數(shù)值的大小，判斷發(fā)行公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果工程報(bào)表分析的基本方法因素分析法差額分析法工程報(bào)表分析的基本方法例2：某企業(yè)2004年9月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際值是9240元，而其計(jì)劃值是8000元，實(shí)際比計(jì)劃增加1240元由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價(jià)3個(gè)因素的乘積構(gòu)成的，因此，可以將材料費(fèi)用這一總指標(biāo)分解為3個(gè)因素，然后逐個(gè)分析它們對(duì)材料費(fèi)用總額的影響方向和程度現(xiàn)假定這3個(gè)因素的數(shù)值如下表所示項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價(jià)元1012材料費(fèi)用總額元80009240

差額分析法例2：項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料例2：1、

由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加對(duì)材料費(fèi)用的影響為（110-100)x8x10=800（元）2、由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對(duì)材料費(fèi)用的影響為110x(7-8)x（12-10）=-1100（元）3、由于單價(jià)提高對(duì)空心磚費(fèi)用的影響為110

x7x(12-10)=1540（元）項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價(jià)元1012材料費(fèi)用總額元80009240綜合這3個(gè)因素對(duì)材料費(fèi)用總額的影響為

800-1100+1540=1240（元）差額分析法例2：項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料流動(dòng)比率短期償債能力比率流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,能說明有多少流動(dòng)資產(chǎn)作償還的保證計(jì)算公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債說明：流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)但流動(dòng)比率過高并不好，說明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占用過多，將影響資金使用效率和獲利能力流動(dòng)比率為2:1比較適宜。工程報(bào)表分析的基本方法比率分析法流動(dòng)比率短期償債能力比率工程報(bào)表分析的基本方法要求計(jì)算[課本41頁,表3-2]

流動(dòng)比率課本41-42頁,分別查得：年初流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債2008年初的流動(dòng)比率=1943/980=1.982008年末的流動(dòng)比率=2145/1108=1.94例題3.3流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債見[課本41頁,表3-2]

要求計(jì)算[課本41頁,表3-2]流動(dòng)比率例題3.3流速動(dòng)比率短期償債能力比率定義：企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力計(jì)算公式：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付帳款－待攤費(fèi)用說明：速動(dòng)比率為1:1比較適宜如果速動(dòng)比率過低，說明短期償債能力存在問題速動(dòng)比率過高，特別是貨幣資金占用較大，降低效益速動(dòng)比率短期償債能力比率說明：速動(dòng)比率短期償債能力比率定義：企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力計(jì)算公式：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付帳款－待攤費(fèi)用說明：速動(dòng)比率為1:1比較適宜如果速動(dòng)比率過低，說明短期償債能力存在問題速動(dòng)比率過高，特別是貨幣資金占用較大，降低效益速動(dòng)比率短期償債能力比率說明：求速動(dòng)比率2008年初的速動(dòng)比率=(1943–存貨款-預(yù)付款1年非流動(dòng)款)/980=0.442008年末的速動(dòng)比率=?例題3.4速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債見[課本41頁,表3-2]

求速動(dòng)比率例題3.4速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債見[現(xiàn)金比率

短期償債能力比率定義：企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它反映企業(yè)直接償付債務(wù)的能力。現(xiàn)金類資產(chǎn)包括貨幣資金與現(xiàn)金等價(jià)物（短期投資）。計(jì)算公式：現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債

=（現(xiàn)金＋短期投資）/流動(dòng)負(fù)債說明：現(xiàn)金比率反映直接支付能力債權(quán)人偏愛較高的現(xiàn)金比率企業(yè)而現(xiàn)金比率過高，特別是貨幣資金占用較大，會(huì)降低企業(yè)的效益現(xiàn)金比率短期償債能力比率說明：求現(xiàn)金比率2008年初的現(xiàn)金比率=（60+27)/980=0.442008年末的現(xiàn)金比率=?例題3.5現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債

=（現(xiàn)金＋短期投資）/流動(dòng)負(fù)債見[課本41頁,表3-2]

求現(xiàn)金比率例題3.5現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價(jià)物）/流現(xiàn)金負(fù)債比率

短期償債能力比率定義：是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的比率，可以從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力計(jì)算公式：現(xiàn)金負(fù)債比率

=(年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債)×100%說明：從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度考察企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行考察反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)現(xiàn)金負(fù)債比率短期償債能力比率說明：求現(xiàn)金負(fù)債比率2008年初的現(xiàn)金負(fù)債比率=(60+27)/980=0.092008年末的現(xiàn)金負(fù)債比率=?例題3.6現(xiàn)金負(fù)債比率

=(年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債)×100%見[課本41頁,表3-2]

求現(xiàn)金負(fù)債比率例題3.6現(xiàn)金負(fù)債比率見[課本41頁,資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)期償債能力比率公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%說明：揭示企業(yè)的全部資金來源中有多少是由債權(quán)人提供從債權(quán)人的角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好對(duì)投資人或股東來說，負(fù)債比率較高可能帶來一定的好處從經(jīng)營(yíng)者的角度看，在充分利用借入資金的同時(shí)，盡可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)負(fù)債比率應(yīng)在不發(fā)生償債危機(jī)的情況下，盡可能擇高資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是40%～60%資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)期償債能力比率求：資產(chǎn)負(fù)債率2008年初的資產(chǎn)負(fù)債率2331x100%/3666=63.58%2008年末的資產(chǎn)負(fù)債率=?例題3.

7，47頁資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%見[課本41頁,表3-2]

求：資產(chǎn)負(fù)債率例題3.7，47頁資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率長(zhǎng)期償債能力比率負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率計(jì)算公式：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%說明：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度產(chǎn)權(quán)比率長(zhǎng)期償債能力比率求：產(chǎn)權(quán)比率2008年初的產(chǎn)權(quán)比率2331x100%/1335=175%2008年末的產(chǎn)權(quán)比率=?例題3.

8，48頁產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%見[課本41頁,表3-2]

求：產(chǎn)權(quán)比率例題3.8，48頁產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)有形凈值債務(wù)率長(zhǎng)期償債能力比率企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比有形凈值是所有者權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值有形凈值債務(wù)率揭示企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力表明債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)的被保護(hù)程度計(jì)算公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]×100%說明：用于衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對(duì)債務(wù)的償還能力這個(gè)指標(biāo)越大，表明風(fēng)險(xiǎn)越大，反之，則越小有形凈值債務(wù)率長(zhǎng)期償債能力比率計(jì)算公式：求：有形凈值債務(wù)率2008年初的有形凈值債務(wù)率=2331x100%/（1335-39）=180%2008年末的有形凈值債務(wù)率=?例題3.

9，48頁有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]×100%見[課本41頁,表3-2]

求：有形凈值債務(wù)率例題3.9，48頁有形凈值債務(wù)率見[課已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息支出=EBIT/interestexpense或=(凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用)/利息費(fèi)用已獲利息倍數(shù)長(zhǎng)期償債能力比率指上市公司息稅前利潤(rùn)相對(duì)于所需支付債務(wù)利息的倍數(shù)，可用來分析公司在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力說明：反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益支付債務(wù)利息的能力已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息支出已獲利息倍數(shù)求:已獲利息倍數(shù)2008年初的已獲利息倍數(shù)=（353+157）/157=3.252008年末的已獲利息倍數(shù)=?例題3.

10，49頁已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息支出見[課本42頁,表3-3]

息稅前利潤(rùn)是指未扣除利息和稅費(fèi)的利潤(rùn)求:已獲利息倍數(shù)例題3.10，49頁已獲利息倍數(shù)=息流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)平均余額*計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額工程報(bào)表分析的基本方法比率分析法流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率工程報(bào)表分析的基本方法求:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4800/[(1943-2145)/2]=2.35例題3.

11，50頁流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)平均余額*計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額見[課本42頁，3-2，3-3]

求:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率例題3.11，50頁流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期銷售凈收入（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：銷售開始到回收現(xiàn)金平均需要的天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365應(yīng)求應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2008年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=4800/[(285+23+597+18)/2]=10.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10.4=35(天)例題3.

12，50頁應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期銷售凈收入（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2見[課本42頁,表3-2，3-3]

求應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率例題3.12，50頁應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期銷存貨周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率一定時(shí)期銷貨成本與平均存貨余額的比率其中：

平均存貨余額=（期初存貨+期末存貨）÷2

存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率存貨周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率其中：存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)求存貨周轉(zhuǎn)率2008年末的存貨周轉(zhuǎn)率=4333/[(1494+1275)/2]=3.13存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/3.13=115天例題3.

13，51頁營(yíng)業(yè)成本見[課本42頁,表3-2，3-3]

求存貨周轉(zhuǎn)率例題3.13，51頁營(yíng)業(yè)成本見[課本42頁固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率也稱固定資產(chǎn)利用率。是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)平均凈值=(期初凈值+期末凈值)÷2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收求固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2008年初的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4800/[(1535+1919)/2]=2.82008年末的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=?例題3.

14，51頁固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)凈值求固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率例題3.14，51頁固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營(yíng)業(yè)收入額/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營(yíng)運(yùn)能力也就越強(qiáng)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營(yíng)業(yè)收入求總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2008年初的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4333/[(3666+4199)/2]=1.222008年末的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=?例題3.

15，52頁總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營(yíng)業(yè)收入額/平均資產(chǎn)總額求總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率例題3.15，52頁總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)凈利率盈利能力比率是指凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比率反映企業(yè)營(yíng)業(yè)收入創(chuàng)造凈利潤(rùn)的能力營(yíng)業(yè)凈利率=

凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入

×100%工程報(bào)表分析的基本方法比率分析法營(yíng)業(yè)凈利率盈利能力比率工程報(bào)表分析的基本方法求營(yíng)業(yè)凈利率2008年初的營(yíng)業(yè)凈利率=189.75x100%/4800=39.5%2008年末的營(yíng)業(yè)凈利率=?例題3.

16，52頁求營(yíng)業(yè)凈利率例題3.16，52頁成本費(fèi)用利潤(rùn)率盈利能力比率是企業(yè)一定期間的利潤(rùn)總額與成本、費(fèi)用總額的比率每付出一元成本費(fèi)用可獲得多少利潤(rùn)，體現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)所帶來的經(jīng)營(yíng)成果

成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額×100%成本費(fèi)用利潤(rùn)率盈利能力比率求成本費(fèi)用利潤(rùn)率2008年初的成本費(fèi)用利潤(rùn)率=253/(4333+45+54+84+172.5)x100%=5.4%2008年末的成本費(fèi)用利潤(rùn)率=?例題3.

17，53頁求成本費(fèi)用利潤(rùn)率例題3.17，53頁總資產(chǎn)報(bào)酬率盈利能力比率企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率

總資產(chǎn)報(bào)酬率=

(利潤(rùn)總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額X100%表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況可據(jù)此指標(biāo)與市場(chǎng)資本利率進(jìn)行比較，如果該指標(biāo)大于市場(chǎng)利率，則表明企業(yè)可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，獲取盡可能多的收益該指標(biāo)越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)越有效總資產(chǎn)報(bào)酬率盈利能力比率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水求總資產(chǎn)報(bào)酬率2008年初的總資產(chǎn)報(bào)酬率=(253+172.5)/(3666+4199)x100%=5.4%2008年末的總資產(chǎn)報(bào)酬率=?例題3.

18，53頁求總資產(chǎn)報(bào)酬率例題3.18，53頁凈資產(chǎn)收益率盈利能力比率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比

/picview/191158/191158/0/d002b34b6b6e6dc982025c93.html=稅后利潤(rùn)/所有者權(quán)益是公司稅后利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)得到的百分比率指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高凈資產(chǎn)收益率盈利能力比率是公司稅后利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)得到求凈資產(chǎn)收益率2008年初的凈資產(chǎn)收益率=189.75x100%/(1335+1410)=13.83%2008年末的凈資產(chǎn)收益率=?例題3.

19，53頁求凈資產(chǎn)收益率例題3.19，53頁每股收益率盈利能力比率公司凈利潤(rùn)與流通在外普通股的比值反映普通股的盈利水平每股收益率盈利能力比率反映普通股的盈利水平市盈率盈利能力比率指在一個(gè)考察期（通常為12個(gè)月的時(shí)間）內(nèi)，股票的價(jià)格和每股收益的比率市盈率=股價(jià)/每股收益投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價(jià)值或者用該指標(biāo)在不同公司的股票之間進(jìn)行比較市盈率盈利能力比率投資者通常利用該比例值估量某股票的每股股利盈利能力比率是股利總額與流通股股數(shù)的比值每股股利=股利總額/普通股股數(shù)=(現(xiàn)金股利總額-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)反映股份公司每一普通股獲得股利多少的一個(gè)指標(biāo)，指標(biāo)值越大表明獲利能力越強(qiáng)每股股利盈利能力比率反映股份公司每一普通股獲得股利多每股股利盈利能力比率是股利總額與流通股股數(shù)的比值每股股利=股利總額/普通股股數(shù)=(現(xiàn)金股利總額-優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)每股股利盈利能力比率含義：所謂財(cái)務(wù)綜合分析，就是將企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和盈利能力等方面的分析納入到一個(gè)有機(jī)的分析系統(tǒng)之中全面的對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行解剖和分析從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益做出較為準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)與判斷工程報(bào)表分析的基本方法財(cái)務(wù)綜合分析含義：工程報(bào)表分析的基本方法特點(diǎn)：健全有效的財(cái)務(wù)綜合指標(biāo)體系必須具有以下特點(diǎn)：1、評(píng)價(jià)指標(biāo)要全面評(píng)價(jià)指標(biāo)要盡可能涵蓋償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力等各方面的考核要求2、主輔指標(biāo)功能要匹配明確企業(yè)分析指標(biāo)的主輔地位；要能從不同側(cè)面、不同層次反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)3、滿足各方面經(jīng)濟(jì)需求指標(biāo)評(píng)價(jià)體系既要能滿足企業(yè)內(nèi)部管理者決策的需要，也要能滿足外部投資者和政府管理機(jī)構(gòu)決策及實(shí)施宏觀調(diào)控的要求特點(diǎn)：杜邦財(cái)務(wù)分析體系：杜邦分析法利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因最早由美國(guó)杜邦公司使用，故名杜邦分析法杜邦分析法是一種用來評(píng)價(jià)公司贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效的一種經(jīng)典方法其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)杜邦財(cái)務(wù)分析體系：財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析杜邦分析圖杜邦分析圖杜邦財(cái)務(wù)分析體系：將凈資產(chǎn)收益率分解為三部分進(jìn)行分析方式名稱：利潤(rùn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和財(cái)務(wù)杠桿(權(quán)益乘數(shù)），這種方式也被稱作“杜邦分析法1、凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析系統(tǒng)的核心。杜邦財(cái)務(wù)分析體系：杜邦財(cái)務(wù)分析體系：2、資產(chǎn)凈利率是影響權(quán)益凈利率的最重要的指標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性，而資產(chǎn)凈利率又取決于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度對(duì)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，需要對(duì)影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的各因素進(jìn)行分析，以判明影響公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要問題在哪里。銷售凈利率反映銷售收入的收益水平擴(kuò)大銷售收入，降低成本費(fèi)用是提高企業(yè)銷售利潤(rùn)率的根本途徑，而擴(kuò)大銷售，同時(shí)也是提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的必要條件和途徑杜邦財(cái)務(wù)分析體系：杜邦財(cái)務(wù)分析體系：3、權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度，反映了公司利用財(cái)務(wù)杠桿

進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的程度資產(chǎn)負(fù)債率高，權(quán)益乘數(shù)就大，這說明公司負(fù)債程度高，公司會(huì)有較多的杠桿利益，但風(fēng)險(xiǎn)也高反之，資產(chǎn)負(fù)債率低，權(quán)益乘數(shù)就小，這說明公司負(fù)債程度低，公司會(huì)有較少的杠桿利益，但相應(yīng)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也低杜邦財(cái)務(wù)分析體系：含義：指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較確定各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的信用水平作出評(píng)價(jià)的方法工程報(bào)表分析的基本方法沃爾評(píng)分法含義：工程報(bào)表分析的基本方法沃爾比重評(píng)分法的基本步驟包括：(1)選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重盈利能力的指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、資產(chǎn)報(bào)酬率償債和營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)：自有資本比率、流動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率發(fā)展能力的指標(biāo)：銷售增長(zhǎng)率、凈利增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率按重要程度確定各項(xiàng)比率指標(biāo)的評(píng)分值，評(píng)分值之和為100沃爾比重評(píng)分法的基本步驟包括：3講--工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%固定資產(chǎn)比率=營(yíng)業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)總額×100%存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額×100%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均應(yīng)收賬款總額×100%固資周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/固資額流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系凈利潤(rùn)是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)原則計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是采用收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果收入費(fèi)用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個(gè)重要的時(shí)間差凈利潤(rùn)是潛在的現(xiàn)金，而經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量的關(guān)系凈利潤(rùn)是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)原則本節(jié)內(nèi)容：一、變現(xiàn)(能力)比率

1、流動(dòng)比率

=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

2、速動(dòng)比率

=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷流動(dòng)負(fù)債二、資產(chǎn)管理(能力)比率

1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款三、償債(能力)比率

1、產(chǎn)權(quán)比率

=負(fù)債總額÷股東權(quán)益

2、已獲利息倍數(shù)

=息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用=EBIT/I四、盈利(能力)比率

1、凈資產(chǎn)收益率

=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)2、資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)本節(jié)內(nèi)容：本節(jié)內(nèi)容：五、杜邦財(cái)務(wù)分析體系所用指標(biāo)1、權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)2、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額=1+（負(fù)債總額/股東權(quán)益總額）=1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率）六、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析所用指標(biāo)1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/股總股數(shù)=每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率2、市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益3、每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益/年度末普通股數(shù)4、市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)5、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/年末凈資產(chǎn)本節(jié)內(nèi)容：財(cái)務(wù)分析指標(biāo)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)償債能力指標(biāo)償債能力指標(biāo)3講--工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件3講--工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件凈利潤(rùn)企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。企業(yè)沒有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對(duì)流動(dòng)資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場(chǎng)投入以提升銷量。企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營(yíng)惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。凈利潤(rùn)企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企本節(jié)內(nèi)容：工程報(bào)表分析的趨勢(shì)法、構(gòu)成比率法、因素法(連環(huán)替代法、差額分析法)和比率法？杜邦綜合財(cái)務(wù)分析法？沃爾評(píng)分法？利潤(rùn)與凈現(xiàn)金流的關(guān)系？經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流與企業(yè)的命運(yùn)？本節(jié)內(nèi)容：作業(yè)2，見課本61頁~64頁，2015-10-16布置一、思考題：題1、5和

9（62頁）二、計(jì)算分析題：題2（63頁~64頁)作業(yè)2，見課本61頁~64頁，2015-10-16布置工程財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論和基本理論

第1、2章工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析第3章籌資決策及資金成本第5、6章工程項(xiàng)目投資決策第7章工程營(yíng)運(yùn)資本管理第9章工程成本費(fèi)用管理第10、11章利潤(rùn)分配管理第12章財(cái)務(wù)預(yù)算

第13章工程財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論和基本理論第1、2章上一講內(nèi)容:3.工程財(cái)務(wù)計(jì)劃4.工程財(cái)務(wù)控制1.工程財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)2.工程財(cái)務(wù)決策5.工程財(cái)務(wù)分析和評(píng)價(jià)工程財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)影響一個(gè)項(xiàng)目或企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的環(huán)境因素上一講內(nèi)容:3.工程財(cái)務(wù)4.工程財(cái)務(wù)1.工程財(cái)務(wù)2.工程財(cái)務(wù)市場(chǎng)環(huán)境補(bǔ)充

商品市場(chǎng)供求狀況、資金市場(chǎng)的供求狀況生產(chǎn)技術(shù)環(huán)境補(bǔ)充

施工技術(shù)、工程管理技術(shù)；

生產(chǎn)組織、勞動(dòng)生產(chǎn)率、質(zhì)量環(huán)境管理環(huán)境補(bǔ)充

企業(yè)財(cái)產(chǎn)組織形式和財(cái)務(wù)管理體制影響一個(gè)項(xiàng)目或企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的環(huán)境因素還包括:市場(chǎng)環(huán)境補(bǔ)充影響一個(gè)項(xiàng)目或企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的環(huán)境因素還指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)，應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章1.公司法2.稅法3.財(cái)務(wù)法規(guī)法律環(huán)境企業(yè)財(cái)產(chǎn)組織形式有：業(yè)主制（個(gè)人獨(dú)資，承擔(dān)無限責(zé)任）合伙制（幾個(gè)人合資，承擔(dān)無限責(zé)任）公司制（有限責(zé)任公司和股份有限公司

承擔(dān)有限責(zé)任）指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)，應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章法律第三講

工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析第三講工程財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益反映財(cái)務(wù)狀況反映經(jīng)營(yíng)成果反映現(xiàn)金流量收入成本費(fèi)用利潤(rùn)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)管理階段的主要財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益(股本、公積金和未分配利潤(rùn))資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)債權(quán)人股東資產(chǎn)

=

負(fù)債

+

所有者權(quán)益資金的占用資金的來源固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資=資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)

=負(fù)債+所有者權(quán)益資產(chǎn)利潤(rùn)表概述利潤(rùn)表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤(rùn)是如何產(chǎn)生的利潤(rùn)表記載企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收入、成本費(fèi)用和非經(jīng)營(yíng)性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)（或凈虧損）利潤(rùn)=收入－成本費(fèi)用損益表遵循的會(huì)計(jì)等式:利潤(rùn)表概述利潤(rùn)表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤(rùn)是如何產(chǎn)生的(1-4-5)(6+7-9-10)(12+13+14+15-16)(17-18)(1-4-5)(6+7-9-10)(12+13+14+1現(xiàn)金流量表概述反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過程中以收付實(shí)現(xiàn)制作為記錄原則現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵循的會(huì)計(jì)等式：現(xiàn)金流量表概述反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和現(xiàn)金流量表公司名稱：

年

月

日

單位：元項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

1.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1

2.收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2

現(xiàn)金流入小計(jì)（1+2）3

1.購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金4

2.支付的各項(xiàng)稅費(fèi)5

現(xiàn)金流出小計(jì)（4+5）6

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（3-6）7

二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

1.收回投資所收到的現(xiàn)金8

3.處理固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額9

現(xiàn)金流入小計(jì)（8+9）10

1.購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金11

3.支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金12

現(xiàn)金流出小計(jì)（11+12）13

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（10-13）14

三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

1.吸收投資所收到的現(xiàn)金15

3.收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金16

現(xiàn)金流入小計(jì)（15+16）17

1.償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金18

2.分配股利或利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金19

3.支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金20

現(xiàn)金流出小計(jì)（18+19+20）21

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量?jī)纛~（17-21）22

四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響額

單位負(fù)責(zé)人：財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人：制表人：現(xiàn)金流量表公司名稱：財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益反映財(cái)務(wù)狀況反映經(jīng)營(yíng)成果反映現(xiàn)金流量收入成本費(fèi)用利潤(rùn)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)管理階段的主要財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與作用：page36總體目的：以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程和結(jié)果進(jìn)行研究評(píng)估總體作用：以財(cái)務(wù)報(bào)告為依據(jù)，采用一系列的分析方法和指標(biāo)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況(償債、盈利和營(yíng)運(yùn)能力)；診斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的得失；為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)不同財(cái)務(wù)分析主體的財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)不同財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與作用：page36財(cái)務(wù)報(bào)表概述理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫助我們：

了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)展?fàn)顩r準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難采取措施，解決企業(yè)所面臨的難題預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)決策將會(huì)給企業(yè)帶來何種財(cái)務(wù)上的影響財(cái)務(wù)報(bào)表概述理解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫助我們：了解企業(yè)以前、現(xiàn)不同財(cái)務(wù)分析主體

的具體目的投資者債權(quán)人企業(yè)經(jīng)營(yíng)者其他主體企業(yè)所有者潛在投資者盈利能力償債能力運(yùn)營(yíng)能力發(fā)展?jié)摿μ峁┵J款者債券購(gòu)買者短期債務(wù)：資產(chǎn)的流動(dòng)性長(zhǎng)期債務(wù)：盈利狀況現(xiàn)金流企業(yè)管理層盈利能力償債能力運(yùn)營(yíng)能力發(fā)展?jié)摿ΜF(xiàn)金流供貨商職工政府部門.........不同財(cái)務(wù)分析主體的具體目的投資者債權(quán)人企業(yè)經(jīng)營(yíng)者其他主體本節(jié)內(nèi)容：財(cái)務(wù)分析的目的和作用？財(cái)務(wù)報(bào)表的三大組成部分？財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容？

不同經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)？本節(jié)內(nèi)容：會(huì)計(jì)報(bào)表的比較連續(xù)幾期的變動(dòng)差額、百分比和幅度(趨勢(shì))會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較以報(bào)表中的總體指標(biāo)為100%,計(jì)算出其各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比工程報(bào)表分析的基本方法趨勢(shì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表的比較工程報(bào)表分析的基本方法項(xiàng)目(環(huán)比)200920102011總資產(chǎn)報(bào)酬率(息稅前)6.35%8.71%18.85%較上一年的增長(zhǎng)率26%37%125%凈資產(chǎn)收益率(息稅后)6.59%9.04%20.78%較上一年的增長(zhǎng)率28%37%125%總資產(chǎn)收益率(息稅后)6.08%6.46%10.35%較上一年的增長(zhǎng)率12%6%60%公司收益能力的趨勢(shì)分析項(xiàng)目(環(huán)比)200920102011總資產(chǎn)報(bào)酬率(息稅前)6重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較將基期報(bào)表上各項(xiàng)數(shù)額的指數(shù)定為100,其它各年度財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)字以指數(shù)表示得出的定基百分比報(bào)表，可以查明各項(xiàng)目的變化趨勢(shì)定基動(dòng)態(tài)比率=[分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額]x100%環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=[分析期數(shù)額/前期數(shù)額]x100%工程報(bào)表分析的基本方法趨勢(shì)分析重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較工程報(bào)表分析的基本方法構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率。某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個(gè)組成部分占總體的比重，反映部分與總體的關(guān)系

構(gòu)成比率＝某個(gè)組部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)額效率比較某個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的投入與產(chǎn)出比例如成本費(fèi)用與銷售收入的比率資金占用額與銷售收入的比率可進(jìn)行得失比較,考察經(jīng)營(yíng)成果,評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益水平工程報(bào)表分析的基本方法構(gòu)成比例分析法構(gòu)成比率工程報(bào)表分析的基本方法相關(guān)比較以某個(gè)項(xiàng)目與相互關(guān)聯(lián)、但性質(zhì)不相同的項(xiàng)目加以對(duì)比的比率反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系如將流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債加以對(duì)比，計(jì)算出流動(dòng)比率，據(jù)以判斷企業(yè)的短期償債能力工程報(bào)表分析的基本方法比率分析法相關(guān)比較工程報(bào)表分析的基本方法連環(huán)替代法連環(huán)替代法的主要作用在于：分析計(jì)算綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)的原因及其各因素的影響程度應(yīng)用連環(huán)替代法的前提條件：經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與它的構(gòu)成因素之間有著因果關(guān)系,能夠構(gòu)成一種代數(shù)式注意,這個(gè)代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系,加減乘除都可以工程報(bào)表分析的基本方法因素分析法連環(huán)替代法工程報(bào)表分析的基本方法連環(huán)替代法根據(jù)甲產(chǎn)品的下列資料，分析該產(chǎn)品90年銷售利潤(rùn)的完成情況，計(jì)算各因素單獨(dú)變動(dòng)對(duì)指標(biāo)的影響數(shù)計(jì)劃期銷售利潤(rùn)=100*[2000*(1-10%)-1500]=30000=P實(shí)際期銷售利潤(rùn)=80*[2200*(1-15%)-1450]=33600=P’利潤(rùn)差額?P=33600-30000=3600元90年計(jì)劃90年實(shí)際銷量100臺(tái)80臺(tái)單價(jià)2000元2200元產(chǎn)品稅率10%15%單位成本15001450例1：連環(huán)替代法根據(jù)甲產(chǎn)品的下列資料，分析該產(chǎn)品90年銷售利潤(rùn)的1)先換銷量：P1(80臺(tái)利潤(rùn))=80*[2000*（1-10%）-1500]=24000元

(比100臺(tái)少掙)

=P1–P=24000-30000=-6000元2)再換成本：

P2(實(shí)際成本的80臺(tái)利潤(rùn))=80*[2000*

(1-10%)-1450]=28000元(實(shí)際成本的利潤(rùn)變化)

=P2-P1=28000-24000=4000元3)再換單價(jià)：

P3(實(shí)際單價(jià)的利潤(rùn))=80*[2200*

(1-10%)-1450]=42400(實(shí)際單價(jià)的利潤(rùn)變化)=P3-P2=42400–28000=14400元4)換稅率：P4=P’=33600，P稅率=33600-42400=-8800元利潤(rùn)差額=P’-P=?P銷量+?P成本+?P單價(jià)+?P稅率

=-6000+4000+14400–8800=3600元例1：1)先換銷量：例1：差額分析法也稱絕對(duì)分析法是連環(huán)替代法的特殊形式利用各個(gè)因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響它通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)科目的絕對(duì)數(shù)值的大小，判斷發(fā)行公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果工程報(bào)表分析的基本方法因素分析法差額分析法工程報(bào)表分析的基本方法例2：某企業(yè)2004年9月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際值是9240元，而其計(jì)劃值是8000元，實(shí)際比計(jì)劃增加1240元由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價(jià)3個(gè)因素的乘積構(gòu)成的，因此，可以將材料費(fèi)用這一總指標(biāo)分解為3個(gè)因素，然后逐個(gè)分析它們對(duì)材料費(fèi)用總額的影響方向和程度現(xiàn)假定這3個(gè)因素的數(shù)值如下表所示項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價(jià)元1012材料費(fèi)用總額元80009240

差額分析法例2：項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料例2：1、

由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加對(duì)材料費(fèi)用的影響為（110-100)x8x10=800（元）2、由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對(duì)材料費(fèi)用的影響為110x(7-8)x（12-10）=-1100（元）3、由于單價(jià)提高對(duì)空心磚費(fèi)用的影響為110

x7x(12-10)=1540（元）項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價(jià)元1012材料費(fèi)用總額元80009240綜合這3個(gè)因素對(duì)材料費(fèi)用總額的影響為

800-1100+1540=1240（元）差額分析法例2：項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料流動(dòng)比率短期償債能力比率流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,能說明有多少流動(dòng)資產(chǎn)作償還的保證計(jì)算公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債說明：流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)但流動(dòng)比率過高并不好，說明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占用過多，將影響資金使用效率和獲利能力流動(dòng)比率為2:1比較適宜。工程報(bào)表分析的基本方法比率分析法流動(dòng)比率短期償債能力比率工程報(bào)表分析的基本方法要求計(jì)算[課本41頁,表3-2]

流動(dòng)比率課本41-42頁,分別查得：年初流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債2008年初的流動(dòng)比率=1943/980=1.982008年末的流動(dòng)比率=2145/1108=1.94例題3.3流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債見[課本41頁,表3-2]

要求計(jì)算[課本41頁,表3-2]流動(dòng)比率例題3.3流速動(dòng)比率短期償債能力比率定義：企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力計(jì)算公式：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付帳款－待攤費(fèi)用說明：速動(dòng)比率為1:1比較適宜如果速動(dòng)比率過低，說明短期償債能力存在問題速動(dòng)比率過高，特別是貨幣資金占用較大，降低效益速動(dòng)比率短期償債能力比率說明：速動(dòng)比率短期償債能力比率定義：企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力計(jì)算公式：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付帳款－待攤費(fèi)用說明：速動(dòng)比率為1:1比較適宜如果速動(dòng)比率過低，說明短期償債能力存在問題速動(dòng)比率過高，特別是貨幣資金占用較大，降低效益速動(dòng)比率短期償債能力比率說明：求速動(dòng)比率2008年初的速動(dòng)比率=(1943–存貨款-預(yù)付款1年非流動(dòng)款)/980=0.442008年末的速動(dòng)比率=?例題3.4速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債見[課本41頁,表3-2]

求速動(dòng)比率例題3.4速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債見[現(xiàn)金比率

短期償債能力比率定義：企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它反映企業(yè)直接償付債務(wù)的能力。現(xiàn)金類資產(chǎn)包括貨幣資金與現(xiàn)金等價(jià)物（短期投資）。計(jì)算公式：現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債

=（現(xiàn)金＋短期投資）/流動(dòng)負(fù)債說明：現(xiàn)金比率反映直接支付能力債權(quán)人偏愛較高的現(xiàn)金比率企業(yè)而現(xiàn)金比率過高，特別是貨幣資金占用較大，會(huì)降低企業(yè)的效益現(xiàn)金比率短期償債能力比率說明：求現(xiàn)金比率2008年初的現(xiàn)金比率=（60+27)/980=0.442008年末的現(xiàn)金比率=?例題3.5現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債

=（現(xiàn)金＋短期投資）/流動(dòng)負(fù)債見[課本41頁,表3-2]

求現(xiàn)金比率例題3.5現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價(jià)物）/流現(xiàn)金負(fù)債比率

短期償債能力比率定義：是企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量同流動(dòng)負(fù)債的比率，可以從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力計(jì)算公式：現(xiàn)金負(fù)債比率

=(年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債)×100%說明：從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度考察企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行考察反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)現(xiàn)金負(fù)債比率短期償債能力比率說明：求現(xiàn)金負(fù)債比率2008年初的現(xiàn)金負(fù)債比率=(60+27)/980=0.092008年末的現(xiàn)金負(fù)債比率=?例題3.6現(xiàn)金負(fù)債比率

=(年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債)×100%見[課本41頁,表3-2]

求現(xiàn)金負(fù)債比率例題3.6現(xiàn)金負(fù)債比率見[課本41頁,資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)期償債能力比率公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%說明：揭示企業(yè)的全部資金來源中有多少是由債權(quán)人提供從債權(quán)人的角度看，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好對(duì)投資人或股東來說，負(fù)債比率較高可能帶來一定的好處從經(jīng)營(yíng)者的角度看，在充分利用借入資金的同時(shí)，盡可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)負(fù)債比率應(yīng)在不發(fā)生償債危機(jī)的情況下，盡可能擇高資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是40%～60%資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)期償債能力比率求：資產(chǎn)負(fù)債率2008年初的資產(chǎn)負(fù)債率2331x100%/3666=63.58%2008年末的資產(chǎn)負(fù)債率=?例題3.

7，47頁資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%見[課本41頁,表3-2]

求：資產(chǎn)負(fù)債率例題3.7，47頁資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率長(zhǎng)期償債能力比率負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率計(jì)算公式：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%說明：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度產(chǎn)權(quán)比率長(zhǎng)期償債能力比率求：產(chǎn)權(quán)比率2008年初的產(chǎn)權(quán)比率2331x100%/1335=175%2008年末的產(chǎn)權(quán)比率=?例題3.

8，48頁產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%見[課本41頁,表3-2]

求：產(chǎn)權(quán)比率例題3.8，48頁產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)有形凈值債務(wù)率長(zhǎng)期償債能力比率企業(yè)負(fù)債總額與有形凈值的百分比有形凈值是所有者權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值有形凈值債務(wù)率揭示企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力表明債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)的被保護(hù)程度計(jì)算公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]×100%說明：用于衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對(duì)債務(wù)的償還能力這個(gè)指標(biāo)越大，表明風(fēng)險(xiǎn)越大，反之，則越小有形凈值債務(wù)率長(zhǎng)期償債能力比率計(jì)算公式：求：有形凈值債務(wù)率2008年初的有形凈值債務(wù)率=2331x100%/（1335-39）=180%2008年末的有形凈值債務(wù)率=?例題3.

9，48頁有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]×100%見[課本41頁,表3-2]

求：有形凈值債務(wù)率例題3.9，48頁有形凈值債務(wù)率見[課已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息支出=EBIT/interestexpense或=(凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用)/利息費(fèi)用已獲利息倍數(shù)長(zhǎng)期償債能力比率指上市公司息稅前利潤(rùn)相對(duì)于所需支付債務(wù)利息的倍數(shù)，可用來分析公司在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力說明：反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益支付債務(wù)利息的能力已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息支出已獲利息倍數(shù)求:已獲利息倍數(shù)2008年初的已獲利息倍數(shù)=（353+157）/157=3.252008年末的已獲利息倍數(shù)=?例題3.

10，49頁已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)總額/利息支出見[課本42頁,表3-3]

息稅前利潤(rùn)是指未扣除利息和稅費(fèi)的利潤(rùn)求:已獲利息倍數(shù)例題3.10，49頁已獲利息倍數(shù)=息流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)平均余額*計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額工程報(bào)表分析的基本方法比率分析法流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率工程報(bào)表分析的基本方法求:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4800/[(1943-2145)/2]=2.35例題3.

11，50頁流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動(dòng)資產(chǎn)平均余額*計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額見[課本42頁，3-2，3-3]

求:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率例題3.11，50頁流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期銷售凈收入（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：銷售開始到回收現(xiàn)金平均需要的天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365應(yīng)求應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2008年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=4800/[(285+23+597+18)/2]=10.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10.4=35(天)例題3.

12，50頁應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期銷售凈收入（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2見[課本42頁,表3-2，3-3]

求應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率例題3.12，50頁應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期銷存貨周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率一定時(shí)期銷貨成本與平均存貨余額的比率其中：

平均存貨余額=（期初存貨+期末存貨）÷2

存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率存貨周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率其中：存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)求存貨周轉(zhuǎn)率2008年末的存貨周轉(zhuǎn)率=4333/[(1494+1275)/2]=3.13存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/3.13=115天例題3.

13，51頁營(yíng)業(yè)成本見[課本42頁,表3-2，3-3]

求存貨周轉(zhuǎn)率例題3.13，51頁營(yíng)業(yè)成本見[課本42頁固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率也稱固定資產(chǎn)利用率。是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)平均凈值=(期初凈值+期末凈值)÷2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要用于分析對(duì)廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明利用率越高，管理水平越好固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收求固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2008年初的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4800/[(1535+1919)/2]=2.82008年末的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=?例題3.

14，51頁固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均固定資產(chǎn)凈值求固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率例題3.14，51頁固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營(yíng)業(yè)收入額/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)+資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營(yíng)運(yùn)能力也就越強(qiáng)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)管理比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營(yíng)業(yè)收入求總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2008年初的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=4333/[(3666+4199)/2]=1.222008年末的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=?例題3.

15，52頁總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）