企業(yè)融資技巧

---投融資項目戰(zhàn)略分析企業(yè)融資技巧

---投1資本市場結(jié)構(gòu)主板市場產(chǎn)權(quán)交易市場天使投資基金風險投資基金項目公司產(chǎn)業(yè)公司個人、機構(gòu)保險基金養(yǎng)老基金政府資金購并中介私募中介市場產(chǎn)業(yè)投資基金柜臺市場二板市場資本市場結(jié)構(gòu)主板市場產(chǎn)權(quán)交易市場天使投資基金風險投資基金項目2常見的問題向誰融資？誰的錢對我最有利？找一個大機構(gòu)、幾個大機構(gòu)還是眾多小投資者？融資規(guī)模如何確定？是不是融資越多越好？是不是要分批融資？價格如何確定？凈資產(chǎn)定價有什么意義？如何測算企業(yè)凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率？后期的合作如何安排？常見的問題向誰融資？3成功投融資要素有價值的項目公司如何定義有價值？是否財務是最重要指標？如果增加價值？項目公司的價值如何在融資時體現(xiàn)？找到合適的投資公司如何發(fā)現(xiàn)合適的投資公司？如何建立投資關(guān)系渠道？投融資談判資本市場環(huán)境和熱點運氣成功投融資要素有價值的項目公司4項目戰(zhàn)略分析、設計和規(guī)劃的意義對項目公司：

戰(zhàn)略分析和設計是任何階段項目公司的重要工作，是資本運做的關(guān)鍵工作對風險投資和產(chǎn)業(yè)投資：是產(chǎn)業(yè)公司與投資孵化公司在行業(yè)內(nèi)尋找戰(zhàn)略機會和評估項目與孵化項目的關(guān)鍵。項目戰(zhàn)略分析、設計和規(guī)劃的意義對項目公司：5理論基礎(chǔ)新經(jīng)濟行業(yè)生態(tài)關(guān)鍵力量波特產(chǎn)業(yè)競爭理論新經(jīng)濟下的行業(yè)生態(tài)特點行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)理論行業(yè)生態(tài)行業(yè)生態(tài)分層和價值鏈行業(yè)生態(tài)發(fā)展和演化（內(nèi)外因）新興行業(yè)的行業(yè)生態(tài)生成迅猛行業(yè)生態(tài)內(nèi)部演化迅速，各生態(tài)層面整合機會大大增加在網(wǎng)絡化和價值創(chuàng)新浪潮下許多大行業(yè)生態(tài)開始形成,許多公司同時跨越兩三個行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)準備進入者力量供方力量買方力量行業(yè)內(nèi)競爭力量替代者力量誰的錢對我最有利？策略聯(lián)盟力量產(chǎn)業(yè)標準制定者或組織力量政府力量資本市場力量媒體力量理論基礎(chǔ)新經(jīng)濟行業(yè)波特產(chǎn)業(yè)新經(jīng)濟下的行業(yè)生態(tài)行業(yè)生態(tài)新興行業(yè)6公司戰(zhàn)略如何在目前生態(tài)層面中生存和發(fā)展如何進行戰(zhàn)略層面轉(zhuǎn)移，即如何重新在行業(yè)生態(tài)中定位如何迎合和推動整體行業(yè)生態(tài)或局部行業(yè)生態(tài)的發(fā)展公司戰(zhàn)略7新經(jīng)濟下的行業(yè)生態(tài)新興行業(yè)的行業(yè)生態(tài)生成迅猛行業(yè)生態(tài)內(nèi)部演化迅速,各生態(tài)層面整合機會大大增加在網(wǎng)絡化和價值創(chuàng)新浪潮下許多大行業(yè)生態(tài)開始形成,許多公司同時跨越多個行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)新經(jīng)濟下的行業(yè)生態(tài)新興行業(yè)的行業(yè)生態(tài)生成迅猛8如何進行項目戰(zhàn)略分析資料初步收集和整理行業(yè)生態(tài)基本結(jié)構(gòu)分析行業(yè)生態(tài)資料收集整理和分析項目資料整理和調(diào)查行業(yè)生態(tài)演化趨勢分析項目戰(zhàn)略分析和建議如何進行項目戰(zhàn)略分析9行業(yè)生態(tài)資料收集行業(yè)生態(tài)圈價值鏈分析,完善生態(tài)結(jié)構(gòu)圖海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況和借鑒各分層產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢及市場預測產(chǎn)業(yè)重要力量（包括政府機構(gòu)、技術(shù)委員會、媒體、國外主要公司、國內(nèi)主要公司）及動向主要技術(shù)標準和技術(shù)發(fā)展趨勢資料收集和分析(極其重要!)產(chǎn)業(yè)資本市場動向行業(yè)內(nèi)公司風險投資情況行業(yè)內(nèi)公司IPO情況行業(yè)內(nèi)公司產(chǎn)業(yè)投資和收購兼并情況投資該行業(yè)的主流風險基金,產(chǎn)業(yè)基金名單和人際資源主流國內(nèi)外財經(jīng)雜志和網(wǎng)絡媒體對行業(yè)資本走向的分析行業(yè)生態(tài)資料收集行業(yè)生態(tài)圈價值鏈分析,完善生態(tài)結(jié)構(gòu)圖10行業(yè)生態(tài)演化分析行業(yè)生態(tài)基本規(guī)律與演化趨勢分析。從以上的各方面資料分析行業(yè)生態(tài)內(nèi)各層面的發(fā)展趨勢和內(nèi)外驅(qū)動力，找出其基本規(guī)律和主要價值鏈走向。產(chǎn)業(yè)競爭體系分析：準備進入者力量、供方力量、買方力量、行業(yè)內(nèi)競爭力量、替代者力量。新經(jīng)濟影響要素:(1)策略聯(lián)盟力量(2)產(chǎn)業(yè)標準制定者或組織力量(3)政府力量(4)資本市場力量(5)媒體力量如何整合價值鏈和創(chuàng)新價值鏈？行業(yè)生態(tài)演化分析行業(yè)生態(tài)基本規(guī)律與演化趨勢分析。11項目公司分析項目技術(shù)情況和目前核心竟爭力,是否到達國內(nèi)外核心技術(shù)層面,是否申請專利等項目運營資源情況和目前核心竟爭力,是否有相對壟斷資源項目市場調(diào)查和分析競爭對手調(diào)查和競爭優(yōu)劣分析機會和威脅分析項目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會組成,重要事項決策流程和人員項目公司核心管理人員情況尤其是CEO等重要管理TEAM項目公司財務情況項目公司的核心能力和管理能力,企業(yè)文化等項目公司品牌情況項目公司分析項目技術(shù)情況和目前核心竟爭力,是否到達國內(nèi)外核心12項目公司價值什么是公司價值？本質(zhì)上是資本價值，但資本價值的可流動性和風險性也很關(guān)鍵。項目公司價值13項目戰(zhàn)略目標戰(zhàn)略目標：本質(zhì)上追求股東資本價值的中長期利益最大化，但不同階段要有具體考慮考慮因素戰(zhàn)略實施的預算風險度實施可行性項目公司在集團中的戰(zhàn)略作用股東其他考慮項目戰(zhàn)略目標戰(zhàn)略目標：14項目戰(zhàn)略發(fā)展路線項目戰(zhàn)略發(fā)展根據(jù)不同情況可以走以下發(fā)展曲線以產(chǎn)業(yè)運做為主滾動穩(wěn)健發(fā)展以產(chǎn)業(yè)運做為主快速冒險發(fā)展以資本運做為主滾動發(fā)展以資本運做為主快速發(fā)展產(chǎn)業(yè)運做和資本運做混合推動等項目戰(zhàn)略發(fā)展路線項目戰(zhàn)略發(fā)展根據(jù)不同情況可以走以下發(fā)展曲線15項目戰(zhàn)略設計建議項目公司中短期的戰(zhàn)略目標和戰(zhàn)略層面定位建議，可能有多種方案。戰(zhàn)略層面可以是單一的也可以是同時跨越多層面的，關(guān)鍵是如何加強價值鏈的競爭力。每種方案中還需提出：項目戰(zhàn)略定位市場發(fā)展分析核心運營商業(yè)模型和財務營收結(jié)構(gòu)建議核心競爭力如何形成核心技術(shù)聚合戰(zhàn)略核心資源聚合戰(zhàn)略核心應用模型架構(gòu)和試點推進建議項目戰(zhàn)略設計建議項目公司中短期的戰(zhàn)略目標和戰(zhàn)略層面定位建議，16項目戰(zhàn)略設計建議項目戰(zhàn)略定位市場發(fā)展分析市場戰(zhàn)略品牌戰(zhàn)略人力資本管理戰(zhàn)略產(chǎn)品和研發(fā)戰(zhàn)略商業(yè)發(fā)展和資本運營戰(zhàn)略投入產(chǎn)出估計分析建議財務管理戰(zhàn)略戰(zhàn)略層面遷移戰(zhàn)略：項目公司可以尋找機會向高容量和高價值生態(tài)層面進行戰(zhàn)略遷移如何推動行業(yè)生態(tài)朝理想方向轉(zhuǎn)化項目戰(zhàn)略設計建議項目戰(zhàn)略定位市場發(fā)展分析17新項目的戰(zhàn)略模式應用模型包括技術(shù)、產(chǎn)品、信息、合作架構(gòu)、營收架構(gòu)在內(nèi)的項目全息模型新項目公司戰(zhàn)略發(fā)展建立應用模型建立實際試點模型產(chǎn)業(yè)運營整合資本運營戰(zhàn)略方法推進新項目的戰(zhàn)略模式應用模型18融資中的項目戰(zhàn)略設計融資小組作好詳細的項目分析，非常清楚公司現(xiàn)狀和外部環(huán)境，包括財務、公司核心價值、外部資本市場情況、產(chǎn)業(yè)情況等分析潛在投資商分類，調(diào)研潛在投資商分析產(chǎn)業(yè)整合價值，考慮核心項目如果與某產(chǎn)業(yè)公司合作將產(chǎn)生什么樣的未來價值，考慮如何從業(yè)務戰(zhàn)略合作上升到策略投資通過各種渠道進行接觸談判融資中的項目戰(zhàn)略設計融資小組19案例：YESTOCKYESTOCK簡介發(fā)展歷程和戰(zhàn)略變化：遠程證券軟件公司--》證券電子商務軟件公司--》證券電子商務平臺服務商、移動電子商務和財經(jīng)PORTAL--》分拆成電子券商和移動服務公司（中彩通）項目戰(zhàn)略設計在融資過程中的重要作用風險投資階段戰(zhàn)略模型和應用模型產(chǎn)業(yè)并購階段價值鏈后推的戰(zhàn)略設計，與聯(lián)想整合戰(zhàn)略價值案例：YESTOCKYESTOCK簡介20如何做好戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析規(guī)劃過程可能非常復雜，但最終的結(jié)果可能很簡單：要做什么，什么不做？如何做？本質(zhì)還在于理論、案例、行業(yè)實務、創(chuàng)新相結(jié)合學習、思考、交流和創(chuàng)新是突破的源泉建議大家可以學習的參考書籍波特：《競爭戰(zhàn)略》、《競爭優(yōu)勢》《創(chuàng)造價值》〈戰(zhàn)略與績效〉《發(fā)現(xiàn)利潤區(qū)》《戰(zhàn)略規(guī)劃》《未來的戰(zhàn)略》《風險投資操作、機制與策略》如何做好戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析規(guī)劃過程可能非常復雜，但最終的結(jié)果可21謝謝大家！唐融投資2003謝謝大家！22企業(yè)融資技巧

---投融資項目戰(zhàn)略分析企業(yè)融資技巧

---投23資本市場結(jié)構(gòu)主板市場產(chǎn)權(quán)交易市場天使投資基金風險投資基金項目公司產(chǎn)業(yè)公司個人、機構(gòu)保險基金養(yǎng)老基金政府資金購并中介私募中介市場產(chǎn)業(yè)投資基金柜臺市場二板市場資本市場結(jié)構(gòu)主板市場產(chǎn)權(quán)交易市場天使投資基金風險投資基金項目24常見的問題向誰融資？誰的錢對我最有利？找一個大機構(gòu)、幾個大機構(gòu)還是眾多小投資者？融資規(guī)模如何確定？是不是融資越多越好？是不是要分批融資？價格如何確定？凈資產(chǎn)定價有什么意義？如何測算企業(yè)凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率？后期的合作如何安排？常見的問題向誰融資？25成功投融資要素有價值的項目公司如何定義有價值？是否財務是最重要指標？如果增加價值？項目公司的價值如何在融資時體現(xiàn)？找到合適的投資公司如何發(fā)現(xiàn)合適的投資公司？如何建立投資關(guān)系渠道？投融資談判資本市場環(huán)境和熱點運氣成功投融資要素有價值的項目公司26項目戰(zhàn)略分析、設計和規(guī)劃的意義對項目公司：

戰(zhàn)略分析和設計是任何階段項目公司的重要工作，是資本運做的關(guān)鍵工作對風險投資和產(chǎn)業(yè)投資：是產(chǎn)業(yè)公司與投資孵化公司在行業(yè)內(nèi)尋找戰(zhàn)略機會和評估項目與孵化項目的關(guān)鍵。項目戰(zhàn)略分析、設計和規(guī)劃的意義對項目公司：27理論基礎(chǔ)新經(jīng)濟行業(yè)生態(tài)關(guān)鍵力量波特產(chǎn)業(yè)競爭理論新經(jīng)濟下的行業(yè)生態(tài)特點行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)理論行業(yè)生態(tài)行業(yè)生態(tài)分層和價值鏈行業(yè)生態(tài)發(fā)展和演化（內(nèi)外因）新興行業(yè)的行業(yè)生態(tài)生成迅猛行業(yè)生態(tài)內(nèi)部演化迅速，各生態(tài)層面整合機會大大增加在網(wǎng)絡化和價值創(chuàng)新浪潮下許多大行業(yè)生態(tài)開始形成,許多公司同時跨越兩三個行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)準備進入者力量供方力量買方力量行業(yè)內(nèi)競爭力量替代者力量誰的錢對我最有利？策略聯(lián)盟力量產(chǎn)業(yè)標準制定者或組織力量政府力量資本市場力量媒體力量理論基礎(chǔ)新經(jīng)濟行業(yè)波特產(chǎn)業(yè)新經(jīng)濟下的行業(yè)生態(tài)行業(yè)生態(tài)新興行業(yè)28公司戰(zhàn)略如何在目前生態(tài)層面中生存和發(fā)展如何進行戰(zhàn)略層面轉(zhuǎn)移，即如何重新在行業(yè)生態(tài)中定位如何迎合和推動整體行業(yè)生態(tài)或局部行業(yè)生態(tài)的發(fā)展公司戰(zhàn)略29新經(jīng)濟下的行業(yè)生態(tài)新興行業(yè)的行業(yè)生態(tài)生成迅猛行業(yè)生態(tài)內(nèi)部演化迅速,各生態(tài)層面整合機會大大增加在網(wǎng)絡化和價值創(chuàng)新浪潮下許多大行業(yè)生態(tài)開始形成,許多公司同時跨越多個行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)新經(jīng)濟下的行業(yè)生態(tài)新興行業(yè)的行業(yè)生態(tài)生成迅猛30如何進行項目戰(zhàn)略分析資料初步收集和整理行業(yè)生態(tài)基本結(jié)構(gòu)分析行業(yè)生態(tài)資料收集整理和分析項目資料整理和調(diào)查行業(yè)生態(tài)演化趨勢分析項目戰(zhàn)略分析和建議如何進行項目戰(zhàn)略分析31行業(yè)生態(tài)資料收集行業(yè)生態(tài)圈價值鏈分析,完善生態(tài)結(jié)構(gòu)圖海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況和借鑒各分層產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢及市場預測產(chǎn)業(yè)重要力量（包括政府機構(gòu)、技術(shù)委員會、媒體、國外主要公司、國內(nèi)主要公司）及動向主要技術(shù)標準和技術(shù)發(fā)展趨勢資料收集和分析(極其重要!)產(chǎn)業(yè)資本市場動向行業(yè)內(nèi)公司風險投資情況行業(yè)內(nèi)公司IPO情況行業(yè)內(nèi)公司產(chǎn)業(yè)投資和收購兼并情況投資該行業(yè)的主流風險基金,產(chǎn)業(yè)基金名單和人際資源主流國內(nèi)外財經(jīng)雜志和網(wǎng)絡媒體對行業(yè)資本走向的分析行業(yè)生態(tài)資料收集行業(yè)生態(tài)圈價值鏈分析,完善生態(tài)結(jié)構(gòu)圖32行業(yè)生態(tài)演化分析行業(yè)生態(tài)基本規(guī)律與演化趨勢分析。從以上的各方面資料分析行業(yè)生態(tài)內(nèi)各層面的發(fā)展趨勢和內(nèi)外驅(qū)動力，找出其基本規(guī)律和主要價值鏈走向。產(chǎn)業(yè)競爭體系分析：準備進入者力量、供方力量、買方力量、行業(yè)內(nèi)競爭力量、替代者力量。新經(jīng)濟影響要素:(1)策略聯(lián)盟力量(2)產(chǎn)業(yè)標準制定者或組織力量(3)政府力量(4)資本市場力量(5)媒體力量如何整合價值鏈和創(chuàng)新價值鏈？行業(yè)生態(tài)演化分析行業(yè)生態(tài)基本規(guī)律與演化趨勢分析。33項目公司分析項目技術(shù)情況和目前核心竟爭力,是否到達國內(nèi)外核心技術(shù)層面,是否申請專利等項目運營資源情況和目前核心竟爭力,是否有相對壟斷資源項目市場調(diào)查和分析競爭對手調(diào)查和競爭優(yōu)劣分析機會和威脅分析項目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會組成,重要事項決策流程和人員項目公司核心管理人員情況尤其是CEO等重要管理TEAM項目公司財務情況項目公司的核心能力和管理能力,企業(yè)文化等項目公司品牌情況項目公司分析項目技術(shù)情況和目前核心竟爭力,是否到達國內(nèi)外核心34項目公司價值什么是公司價值？本質(zhì)上是資本價值，但資本價值的可流動性和風險性也很關(guān)鍵。項目公司價值35項目戰(zhàn)略目標戰(zhàn)略目標：本質(zhì)上追求股東資本價值的中長期利益最大化，但不同階段要有具體考慮考慮因素戰(zhàn)略實施的預算風險度實施可行性項目公司在集團中的戰(zhàn)略作用股東其他考慮項目戰(zhàn)略目標戰(zhàn)略目標：36項目戰(zhàn)略發(fā)展路線項目戰(zhàn)略發(fā)展根據(jù)不同情況可以走以下發(fā)展曲線以產(chǎn)業(yè)運做為主滾動穩(wěn)健發(fā)展以產(chǎn)業(yè)運做為主快速冒險發(fā)展以資本運做為主滾動發(fā)展以資本運做為主快速發(fā)展產(chǎn)業(yè)運做和資本運做混合推動等項目戰(zhàn)略發(fā)展路線項目戰(zhàn)略發(fā)展根據(jù)不同情況可以走以下發(fā)展曲線37項目戰(zhàn)略設計建議項目公司中短期的戰(zhàn)略目標和戰(zhàn)略層面定位建議，可能有多種方案。戰(zhàn)略層面可以是單一的也可以是同時跨越多層面的，關(guān)鍵是如何加強價值鏈的競爭力。每種方案中還需提出：項目戰(zhàn)略定位市場發(fā)展分析核心運營商業(yè)模型和財務營收結(jié)構(gòu)建議核心競爭力如何形成核心技術(shù)聚合戰(zhàn)略核心資源聚合戰(zhàn)略核心應用模型架構(gòu)和試點推進建議項目戰(zhàn)略設計建議項目公司中短期的戰(zhàn)略目標和戰(zhàn)略層面定位建議，38項目戰(zhàn)略設計建議項目戰(zhàn)略定位市場發(fā)展分析市場戰(zhàn)略品牌戰(zhàn)略人力資本管理戰(zhàn)略產(chǎn)品和研發(fā)戰(zhàn)略商業(yè)發(fā)展和資本運營戰(zhàn)略投入產(chǎn)出估計分析建議財務管理戰(zhàn)略戰(zhàn)略層面遷移戰(zhàn)略：項目公司可以尋找機會向高容量和高價值生態(tài)層面進行戰(zhàn)略遷移如何推動行業(yè)生態(tài)朝理想方向轉(zhuǎn)化項目戰(zhàn)略設計建議項目戰(zhàn)略定位市場發(fā)展分析39新項目的戰(zhàn)略模式應用模型包括技術(shù)、產(chǎn)品、信息、合作架構(gòu)、營收架構(gòu)在內(nèi)的項目全息模型新項目公司戰(zhàn)略發(fā)展建立應用模型建立實際試點模型產(chǎn)業(yè)運營整合資本運營戰(zhàn)略方法推進新項目的戰(zhàn)略模式應用模型40