中小企業融資及案例分析廣東省科技風險投資有限公司余和平2007年12月中小企業融資及案例分析1哪些企業需要融資從廣義的概念看,所有的企業都會有融資需求大型企業的融資途徑主要有在證券市場上市發行股票的直接融資銀團貸款的間接融資中小企業銀行貸款、風險投資機構、戰略投資者、證券市場初創企業創業者自籌資金天使資金經營活動中的隱性融資預收貨款、應付貨款、其他應付款等等哪些企業需要融資2誰是資金提供者?取決于企業發展階段初創階段成長中的大規模中小企業擴張階段創業者自籌風險投資機構戰略投資者天使資金戰略投資者實業投資家(3F)證券市場(中小板、創業板)證券市場銀行貸款銀團貸款誰是資金提供者?取決于企業發展階段3要得到資金方的青睞,企業應具備哪些特點?有清晰的贏利模式和突出的主營業務品或服務具有現實的或潛在的并且是持續的市場需求所應用的技術具有一定的先進性,對于競爭者可形成一定的技術壁壘,具有新技術的研發能力或跟蹤能力具有良好的公司治理結構,健全的內部控制、管理制度(所有者、經營者、員工、消費者、社會的利益關系)·管理團隊的素質董事長、總經理、財務總監、技術負責人、營銷主管知識背景、從業經歷、經驗、團隊合作精神、駕馭能力等規范的、有效的財務管理要得到資金方的青睞,企業應具備哪些特點?4企業財務報表財務報表是企業財務管理的最基礎工具是企業經營狀況的晴雨表財務報表的基本要求真實、準確、合規《會計法》、《企業財務通則》企業會計準則》、《企業會計制度》等等誰看財務報表?股東(資產質量、投資回報)經營管理者(控制、考核、激勵)外部相關者(稅務機關、銀行、潛在投資者)企業財務報表5企業財務報表的基本結構一般工業企業)·資產負債表利潤表(損益表)流動資產流動負債主營業務收入(銷售收入)貨幣資金短期借款減:主營業務成本(銷售成本)收帳款應付帳款貨預收貨款主營業務利潤長期負債減:營業費用固定資產長期借款原值負債合計管理費用折舊所有者權益財務費用凈值實收資本公積利潤總額無形資產未分配利潤減:所得稅資產總計負債及所有者權益合計凈利潤企業財務報表的基本結構6基礎財務數據和比率分析真實、準確的財務報表數據,可以讓投資者(股東經營管理者以及其他相關者(稅務機關、銀行、潛在投資方)直接明了地獲得企業的基本信息。如:資規模、經營規模、債務負擔、盈利狀況等等。但這不足夠要把握企業的生存能力、發展能力、融資能力還需要借助比率分析比率分析同時有助于管理者、股東自我診斷企業是否處于良性運營狀態,與同類企業做橫向比較,改善和提高運營質量。潛在的投資者也都會利用這些比率分析作為工具,斷所評估的企業是否具有投資價值。基礎財務數據和比率分析7中小企業融資及案例分析十例課件8中小企業融資及案例分析十例課件9反映經營效率的指標總資產周轉率銷售收入/總資產應收帳款周轉率銷售收入/應收帳款(期初、期末平均值)應收帳款平均周轉天數=365天/應收帳款周轉率存貨周轉率銷售成本/存貨(期初、期末平均值)存貨平均周轉天數=365天/存貨周轉率反映經營效率的指標10中小企業融資及案例分析十例課件11中小企業融資及案例分析十例課件12中小企業融資及案例分析十例課件13中小企業融資及案例分析十例課件14中小企業融資及案例分析十例課件15中小企業融資及案例分析十例課件16中小企業融資及案例分析十例課件17中小企業融資及案例分析十例課件18中小企業融資及案例分析十例課件19中小企業融資及案例分析十例課件20中小企業融資及案例分析十例課件21中小企業融資及案例分析十例課件22中小企業融資及案例分析十例課件23中小企業融資及案例分析十例課件24中小企業融資及案例分析十例課件25中小企業融資及案例分析十例課件26中小企業融資及案例分析十例課件27中小企業融資及案例分析十例課件28中小企業融資及案例分析十例課件29中小企業融資及案例分析十例課件30中小企業融資及案例分析十例課件31中小企業融資及案例分析十例課件32中小企業融資及案例分析十例課件33中小企業融資及案例分析十例課件34中小企業融資及案例分析十例課件35中小企業融資及案例分析十例課件36中小企業融資及案例分析十例課件37中小企業融資及案例分析十例課件38中小企業融資及案例分析十例課件39中小企業融資及案例分析十例課件40中小企業融資及案例分析十例課件41中小企業融資及案例分析十例課件42中小企業融資及案例分析十例課件43中小企業融資及案例分析十例課件44中小企業融資及案例分析十例課件45中小企業融資及案例分析十例課件46中小企業融資及案例分析廣東省科技風險投資有限公司余和平2007年12月中小企業融資及案例分析47哪些企業需要融資從廣義的概念看,所有的企業都會有融資需求大型企業的融資途徑主要有在證券市場上市發行股票的直接融資銀團貸款的間接融資中小企業銀行貸款、風險投資機構、戰略投資者、證券市場初創企業創業者自籌資金天使資金經營活動中的隱性融資預收貨款、應付貨款、其他應付款等等哪些企業需要融資48誰是資金提供者?取決于企業發展階段初創階段成長中的大規模中小企業擴張階段創業者自籌風險投資機構戰略投資者天使資金戰略投資者實業投資家(3F)證券市場(中小板、創業板)證券市場銀行貸款銀團貸款誰是資金提供者?取決于企業發展階段49要得到資金方的青睞,企業應具備哪些特點?有清晰的贏利模式和突出的主營業務品或服務具有現實的或潛在的并且是持續的市場需求所應用的技術具有一定的先進性,對于競爭者可形成一定的技術壁壘,具有新技術的研發能力或跟蹤能力具有良好的公司治理結構,健全的內部控制、管理制度(所有者、經營者、員工、消費者、社會的利益關系)·管理團隊的素質董事長、總經理、財務總監、技術負責人、營銷主管知識背景、從業經歷、經驗、團隊合作精神、駕馭能力等規范的、有效的財務管理要得到資金方的青睞,企業應具備哪些特點?50企業財務報表財務報表是企業財務管理的最基礎工具是企業經營狀況的晴雨表財務報表的基本要求真實、準確、合規《會計法》、《企業財務通則》企業會計準則》、《企業會計制度》等等誰看財務報表?股東(資產質量、投資回報)經營管理者(控制、考核、激勵)外部相關者(稅務機關、銀行、潛在投資者)企業財務報表51企業財務報表的基本結構一般工業企業)·資產負債表利潤表(損益表)流動資產流動負債主營業務收入(銷售收入)貨幣資金短期借款減:主營業務成本(銷售成本)收帳款應付帳款貨預收貨款主營業務利潤長期負債減:營業費用固定資產長期借款原值負債合計管理費用折舊所有者權益財務費用凈值實收資本公積利潤總額無形資產未分配利潤減:所得稅資產總計負債及所有者權益合計凈利潤企業財務報表的基本結構52基礎財務數據和比率分析真實、準確的財務報表數據,可以讓投資者(股東經營管理者以及其他相關者(稅務機關、銀行、潛在投資方)直接明了地獲得企業的基本信息。如:資規模、經營規模、債務負擔、盈利狀況等等。但這不足夠要把握企業的生存能力、發展能力、融資能力還需要借助比率分析比率分析同時有助于管理者、股東自我診斷企業是否處于良性運營狀態,與同類企業做橫向比較,改善和提高運營質量。潛在的投資者也都會利用這些比率分析作為工具,斷所評估的企業是否具有投資價值。基礎財務數據和比率分析53中小企業融資及案例分析十例課件54中小企業融資及案例分析十例課件55反映經營效率的指標總資產周轉率銷售收入/總資產應收帳款周轉率銷售收入/應收帳款(期初、期末平均值)應收帳款平均周轉天數=365天/應收帳款周轉率存貨周轉率銷售成本/存貨(期初、期末平均值)存貨平均周轉天數=365天/存貨周轉率反映經營效率的指標56中小企業融資及案例分析十例課件57中小企業融資及案例分析十例課件58中小企業融資及案例分析十例課件59中小企業融資及案例分析十例課件60中小企業融資及案例分析十例課件61中小企業融資及案例分析十例課件62中小企業融資及案例分析十例課件63中小企業融資及案例分析十例課件64中小企業融資及案例分析十例課件65中小企業融資及案例分析十例課件66中小企業融資及案例分析十例課件67中小企業融資及案例分析十例課件68中小企業融資及案例分析十例課件69中小企業融資及案例分析十例課件70中小企業融資及案例分析十例課件71中小企業融資及案例分析十例課件72中小企業融資及案例分析十例課件73中小企業融資及案例分析十例課件74中小企業融資及案例分析十例課件75中小企業融資及案例分析十例課件76中小企業融資及案例分析十例課件77中小企業融資及案例分析十例課件78中小企業融資及案例分析十例課件79中小企業融資及案例分析十例課件80中小企業融資及案例分析十例課件81中