第六章畫(huà)線分析支撐與壓力趨勢(shì)線與通道扇形線、速度線移動(dòng)平均線、布林線注：移動(dòng)平均線與布林線屬于指標(biāo)分析，但因與本章前半部分內(nèi)容聯(lián)系緊密，故作此安排。第一節(jié)支撐與壓力1、支撐與壓力（阻擋/阻力）的含義：支撐：實(shí)際或潛在的買盤(pán)，其數(shù)量足以暫時(shí)阻止價(jià)格的下跌趨勢(shì)。壓力：實(shí)際或潛在的賣盤(pán)，其數(shù)量可以滿足當(dāng)時(shí)價(jià)位的所有買盤(pán)，并暫時(shí)阻止價(jià)格上升。支撐位代表需求的集中區(qū)域，壓力位代表供給的集中區(qū)域，而供求的相對(duì)強(qiáng)度或集中程度將決定價(jià)格趨勢(shì)的發(fā)展。支撐支撐支撐支撐阻力阻力阻力阻力2、支撐與壓力的互換：只要支撐或壓力水平被足夠大的價(jià)格變化有效地?fù)羝?，它們就互換角色，演變成自身的反面，即壓力位變成支撐位，而支撐位變成壓力位。（支撐和阻擋的心理學(xué)分析，從多頭者、空頭者和觀望者三方的心理變化來(lái)分析，支撐與壓力的互換在于支撐與阻擋位的有效突破使三方對(duì)趨勢(shì)形成新的認(rèn)識(shí)。）阻力支撐支撐阻力圖7-1支撐與壓力的互換3、支撐與壓力應(yīng)用的三個(gè)法則法則一：支撐與壓力的重要程度，是受到資產(chǎn)在該區(qū)域的換手量所影響，該區(qū)域的交投越活躍，支撐與壓力便越重要。法則二：價(jià)格在某個(gè)支撐或壓力位置逗留的時(shí)間越長(zhǎng)，該區(qū)域就越重要。法則三：支撐或壓力位置距離當(dāng)前的時(shí)間越短，其影響力越大。4、其他支撐和壓力現(xiàn)象：（1）價(jià)格向上沖破前一頂部?jī)r(jià)位比向上沖過(guò)設(shè)置在前一大成交量的底部的阻擋要容易得多。（2）除了那些歷史悠久且交易活躍的公司，股價(jià)運(yùn)行中的整數(shù)價(jià)位，如10、20、30也往往是重要的支撐和壓力位置。（3）歷史價(jià)位的重復(fù)：重要的支撐和壓力價(jià)位一旦確定就會(huì)持續(xù)工作，在一個(gè)接一個(gè)的牛熊輪回中，中等頂部和底部年復(fù)一年的形成在完全相近的價(jià)格區(qū)域。（4）如果指數(shù)跌破一個(gè)支撐價(jià)位，而同時(shí)某些股票卻穩(wěn)固地守住了其相應(yīng)的價(jià)位，則這些股票在下一輪反彈時(shí)會(huì)比別的股票更強(qiáng)有力。（5）上升（下降）的趨勢(shì)中，最近的支撐（壓力）位置是前一頂部（底部），而不是前一底部（頂部）。圖7-2支撐與壓力第二節(jié)趨勢(shì)線與通道趨勢(shì)線的理論基礎(chǔ)及種類趨勢(shì)線的作用及應(yīng)用原則趨勢(shì)線突破的標(biāo)準(zhǔn)與修正通道趨勢(shì)線與通道的買賣信號(hào)1、趨勢(shì)線的理論基礎(chǔ)及種類趨勢(shì)線：股票市場(chǎng)的上升波動(dòng)是由一系列更小趨勢(shì)上的波動(dòng)構(gòu)成，由于在上升趨勢(shì)中，投資者都等回檔時(shí)低價(jià)買進(jìn)以增加獲利，使這些小波動(dòng)的底部構(gòu)成一條向上傾斜的直線，同樣的，在下跌趨勢(shì)中投資者都等待反彈時(shí)賣出以減少損失，也使這些小波動(dòng)的頂部形成一條向下傾斜的直線。這種向上或向下傾斜的直線代表著股價(jià)波動(dòng)的方向，因此稱為“趨勢(shì)線”趨勢(shì)線的種類與畫(huà)法趨勢(shì)線廣義上可以劃分為上限（下降趨勢(shì)線/高檔壓力線/藍(lán)色趨勢(shì)線）、下限（上升趨勢(shì)線/低檔支撐線/紅色趨勢(shì)線），有時(shí)包括X線作為輔助線。上限：股價(jià)高點(diǎn)與高點(diǎn)間的連線，是上升的壓力位置，習(xí)慣上用藍(lán)色或黑色。下限：股價(jià)低點(diǎn)與低點(diǎn)間的連線，是下降的支撐位置，習(xí)慣上用紅色畫(huà)之。X線：股價(jià)高點(diǎn)與低點(diǎn)之間，或者低點(diǎn)與高點(diǎn)之間的線，X線有時(shí)為下降趨勢(shì)線，有時(shí)為上升趨勢(shì)線，需視當(dāng)時(shí)股價(jià)是在這條線的上方還是下方而定上升趨勢(shì)線下降趨勢(shì)線圖7-3上升趨勢(shì)線、下降趨勢(shì)線、X線X線上升趨勢(shì)線下降趨勢(shì)線從狹義上，趨勢(shì)線可以分為原始趨勢(shì)線、中級(jí)趨勢(shì)線及次級(jí)趨勢(shì)線。原始趨勢(shì)線：由上漲波段股價(jià)的最低點(diǎn)與之后的低點(diǎn)連接而成的支撐線稱為原始上升趨勢(shì)線，由下跌波段股價(jià)的最高點(diǎn)與之后的高點(diǎn)連接而成的壓力線稱為原始下降趨勢(shì)線。中級(jí)趨勢(shì)線：行情上漲或下跌過(guò)程中所產(chǎn)生的波段高點(diǎn)與高點(diǎn)之間、或波段低點(diǎn)與低點(diǎn)間的連接線。次級(jí)趨勢(shì)線：小波段行情變動(dòng)中，所產(chǎn)生的高點(diǎn)與高點(diǎn)、或低點(diǎn)與低點(diǎn)間的連線，次級(jí)趨勢(shì)線的支撐、壓力效果較差，僅適于短線交易者參考。原始上升/下降趨勢(shì)線次級(jí)趨勢(shì)線中級(jí)趨勢(shì)線2、趨勢(shì)線的作用及應(yīng)用原則趨勢(shì)線的作用：（1）趨勢(shì)線對(duì)行情具有支撐或阻力作用。（2）當(dāng)趨勢(shì)線被有效突破時(shí)，一般意味著行情已經(jīng)發(fā)生變化，應(yīng)順勢(shì)買賣。（3）有時(shí)候趨勢(shì)線常比股價(jià)形態(tài)或其他指標(biāo)，更早出現(xiàn)突破的信號(hào)，此時(shí)可以先提早買進(jìn)或賣出，以獲得更高利潤(rùn)。（4）只要中級(jí)趨勢(shì)線的支撐或阻力距離目前股價(jià)不遠(yuǎn)，可以暫時(shí)不理會(huì)較小形態(tài)或部分指標(biāo)的買賣信號(hào)，以免因小失大或遭到騙線的困惑。趨勢(shì)線的應(yīng)用原則（1）趨勢(shì)線最初都由兩個(gè)頂點(diǎn)（底點(diǎn)）所連成，但若趨勢(shì)線所觸及的頂點(diǎn)（底點(diǎn)）越多，則表示這條趨勢(shì)線經(jīng)過(guò)多次沖擊和考驗(yàn)都沒(méi)有被突破，也因此將更具有技術(shù)意義，其所產(chǎn)生支撐或阻力的作用將會(huì)更準(zhǔn)確有效。（2）趨勢(shì)線的長(zhǎng)度越長(zhǎng)，而都未被上漲或下跌所突破時(shí)，則其技術(shù)性的意義就更大，所產(chǎn)生支撐阻力的作用將更準(zhǔn)確而有效。（3）畫(huà)趨勢(shì)線取點(diǎn)之間的距離太近時(shí)，其所發(fā)揮支撐阻力作用將會(huì)大為削弱，因此趨勢(shì)線的畫(huà)法應(yīng)該選擇距離較為遠(yuǎn)的兩個(gè)點(diǎn)才具有參考價(jià)值。（4）太陡的趨勢(shì)線很容易被一個(gè)短期橫向整理形態(tài)所突破，太平坦的趨勢(shì)線較具有突破意義，但股價(jià)往往在突破之后出現(xiàn)買賣信號(hào)時(shí)，行情已經(jīng)上漲或下跌較多了，因此太陡峭或太平坦的趨勢(shì)線比較缺乏參考意義。（5）一般個(gè)股趨勢(shì)線的斜率，隨著其市場(chǎng)習(xí)性和在趨勢(shì)中所處位置不同，而有顯著差異，如：投機(jī)股較陡峭而投資股較平坦，上漲和下跌階段后期的趨勢(shì)線較為陡峭，一般熱門股和指數(shù)的趨勢(shì)線的斜率大多在18度至45度之間才較具參考價(jià)值。（一周的交易時(shí)間等于一元）（6）股價(jià)向下跌破原始上升趨勢(shì)線（或向上突破原始下降趨勢(shì)線），意味著行情已經(jīng)由多頭市場(chǎng)（空頭市場(chǎng)）轉(zhuǎn)變?yōu)榭疹^市場(chǎng)（多頭市場(chǎng)）。圖7-4趨勢(shì)線的突破原始下降趨勢(shì)線被突破，轉(zhuǎn)入多頭原上上升趨勢(shì)線被跌破，，轉(zhuǎn)入空頭圖7-5陡峭的趨勢(shì)線被突破圖7-6平坦的趨勢(shì)線被突破3、趨勢(shì)線突破的標(biāo)準(zhǔn)與修正突破的標(biāo)準(zhǔn)：（1）超過(guò)趨勢(shì)線突破點(diǎn)3%的幅度：由于市場(chǎng)的短線操作較多，因此只要收盤(pán)價(jià)突破后距趨勢(shì)線2%，并連續(xù)站穩(wěn)2天以上，即可認(rèn)定為有效突破。（2）股價(jià)向上突破下降趨勢(shì)線而上漲時(shí)，成交量必須大量增加，才可稱為有效突破，但若突破趨勢(shì)線當(dāng)天是強(qiáng)勢(shì)上漲，持股者因漲停板而惜售，導(dǎo)致成交量未大量增加的情況則不在此限；另外，若突破當(dāng)天成交量并未大量增加，但第二天仍維持強(qiáng)勢(shì)且成交量大量增加時(shí)，也可視作有效突破。（3）向下跌破上升趨勢(shì)線，成交量不論是否增減都可視為有效跌破，但若跌破上升趨勢(shì)線時(shí)，成交量顯著增大，一般跌后不久會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)反彈，先漲至這條趨勢(shì)線附近后，再出現(xiàn)真正的下跌，這種跌破后出現(xiàn)反彈在大幅下跌的現(xiàn)象，稱為“逃命線”圖7-7逃命線趨勢(shì)線的修正（1）趨勢(shì)線繪制過(guò)程中，有時(shí)候會(huì)被突然的上漲或下跌突破，但是突破后價(jià)格變動(dòng)的幅度達(dá)不到有效突破的標(biāo)準(zhǔn)，而股價(jià)不久又再度回復(fù)至該趨勢(shì)線的范圍之內(nèi)，遇到這種“假突破”時(shí)，這條趨勢(shì)線的準(zhǔn)確性將打折扣，需要加以修正，修正的原則為：若原來(lái)的趨勢(shì)線只依兩個(gè)高點(diǎn)或低點(diǎn)繪制，當(dāng)股價(jià)第三次達(dá)到該趨勢(shì)線卻產(chǎn)生假突破現(xiàn)象時(shí)，應(yīng)該根據(jù)第一點(diǎn)與第三點(diǎn)重畫(huà)趨勢(shì)線；或者根據(jù)第二點(diǎn)與第三點(diǎn)另畫(huà)趨勢(shì)線。后者往往比前者和最初的趨勢(shì)線更有效。（2）趨勢(shì)線的加速和放緩：在陡峭的趨勢(shì)線被突破后我們可能有必要做出新的比較平緩的趨勢(shì)線；而如果原先的趨勢(shì)線過(guò)于平緩，或許有必要?jiǎng)澇鲂碌母盖偷内厔?shì)線來(lái)。在趨勢(shì)加速的情況下，有時(shí)我們需要按角度依次增加的順序作出好幾條趨勢(shì)線，此時(shí)也可用彎曲的趨勢(shì)線來(lái)追蹤這種情況，或者采用另一種工具——移動(dòng)平均線。圖7-8趨勢(shì)線修正的兩種選點(diǎn)方法1237-9趨勢(shì)線的放緩圖7-10趨勢(shì)線的加速趨勢(shì)線的修正（續(xù)）（3）一般趨勢(shì)線繪制取點(diǎn)，都以波段高點(diǎn)（最高價(jià)）或低點(diǎn)（最低價(jià)）為準(zhǔn)，但根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，出現(xiàn)十字線和趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)日（注）時(shí)，以這一天的收盤(pán)價(jià)取點(diǎn)所繪制的趨勢(shì)線的準(zhǔn)確度較高。（4）如果原有的趨勢(shì)線在繪制后，已經(jīng)過(guò)多次考驗(yàn)而未被突破，則其可靠性極強(qiáng)，其后如果有時(shí)該線被一個(gè)非決定性的漲跌所突破，也可視作假突破現(xiàn)象。（5）在具有投機(jī)性質(zhì)的小盤(pán)股中，用收盤(pán)價(jià)作取點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，畫(huà)出的趨勢(shì)線比根據(jù)最高價(jià)最低價(jià)畫(huà)出的趨勢(shì)線更為準(zhǔn)確。注：大勢(shì)反跌為漲時(shí)，下跌底部的最后一天，在最高價(jià)附近收盤(pán)；大勢(shì)反漲為跌時(shí)，上漲頂部的最后一天，在最低價(jià)附近收盤(pán)，即所謂的單日反轉(zhuǎn)之日。圖7-11經(jīng)過(guò)多次驗(yàn)證的趨勢(shì)線中的假突破7-12趨勢(shì)線應(yīng)用實(shí)例4、通道通道線（返回線）：有時(shí)價(jià)格趨勢(shì)在兩條平行線之間運(yùn)動(dòng)，其中一條為基本的趨勢(shì)線，另一條為管道線。通道線的做法：如下左圖，在上升趨勢(shì)中，沿著低點(diǎn)（點(diǎn)1、3）畫(huà)出基本趨勢(shì)線，然后從第一個(gè)顯著的波峰（點(diǎn)2處）出發(fā)，用虛線作趨勢(shì)線的平行線，即通道線，兩條線向同一方向伸展，共同構(gòu)成一個(gè)通道。下一輪上漲抵達(dá)通道線（點(diǎn)4處）然后折返下來(lái)，該通道即成立一半，待價(jià)位跌回原先趨勢(shì)線上，該通道就基本上得到了肯定。12345612345上升通道下降通道7-13上升通道7-14下降通道通道的作用、應(yīng)用原則及修正（1）通道線具有阻力和支撐的作用，但基本的趨勢(shì)線比通道線更重要，也更可靠。（2）通道線未被觸及的時(shí)間越長(zhǎng)，試探成功的次數(shù)越多就越可靠；（3）上升通道的通道線的突破意味著趨勢(shì)的加速，此時(shí)可以從最后一個(gè)向上反彈點(diǎn)出發(fā)，作出一條比原趨勢(shì)線更陡峭的直線，作為新的上升趨勢(shì)線。（點(diǎn)5、7確定的直線，平行于點(diǎn)4、6所確定的直線）。（4）如果在既有的通道中，價(jià)格無(wú)力到達(dá)某一邊，則通常意味著趨勢(shì)即將發(fā)生改變，即通道的另一邊被突破的可能性增大了，此時(shí)可以過(guò)最后兩個(gè)波峰做一條新的阻擋線，從最后向上反彈的低點(diǎn)（點(diǎn)5處）出發(fā)，做新阻擋線的平行線作為新的支撐線。123456712345677-15通道的修正7-16通道的修正5、趨勢(shì)線與通道的買賣信號(hào)（1）當(dāng)股價(jià)向上突破上升通道的上邊（通道線）時(shí)，無(wú)論成交量是否增加，大多可視為買入信號(hào)。（2）當(dāng)股價(jià)向上突破水平的趨勢(shì)線時(shí)，突破的成交量必須放大，才能視為買入信號(hào)。（3）當(dāng)股價(jià)向上突破下降趨勢(shì)線時(shí)，亦為買入信號(hào)，但是此時(shí)若無(wú)明顯的形態(tài)出現(xiàn)，最好持觀望態(tài)度。（4）當(dāng)股價(jià)向下跌破下降通道的下邊時(shí)，代表賣方力量強(qiáng)大，此為賣出信號(hào)。（5）當(dāng)股價(jià)向下跌破水平的趨勢(shì)線時(shí)，由于水平趨勢(shì)線的支撐作用通常較強(qiáng)，因此一旦跌破應(yīng)立即賣出。（6）當(dāng)股價(jià)向下跌破上升趨勢(shì)線時(shí)，為賣出信號(hào)，但如果此時(shí)沒(méi)有明顯的形態(tài)出現(xiàn)，可以做觀望。（7）通道被突破后，股價(jià)通常將沿著突破方向達(dá)到與通道寬度相等的距離。第三節(jié)扇形線、速度線趨勢(shì)要反轉(zhuǎn)必須突破層層阻止突破的阻力。要反轉(zhuǎn)向上，必須突破很多條壓在頭上的壓力線；要反轉(zhuǎn)向下，必須突破多條橫在下面的支撐線。稍微的突破或短暫的突破都不能被認(rèn)為是反轉(zhuǎn)的開(kāi)始，必須消除所有的阻止反轉(zhuǎn)的力量，才能最終確認(rèn)反轉(zhuǎn)的來(lái)臨。扇形線原理是依據(jù)三次突破的原則。在上升趨勢(shì)中，先以兩個(gè)低點(diǎn)畫(huà)出上升趨勢(shì)線后，如果價(jià)格向下回檔，跌破了剛畫(huà)的上升趨勢(shì)線，則以新出現(xiàn)的低點(diǎn)與原來(lái)的第一個(gè)低點(diǎn)相連接，畫(huà)出第二條上升趨勢(shì)線。再往下，如果第二條趨勢(shì)線又被向下突破，則同前面一樣，用新的低點(diǎn)，與最初的低點(diǎn)相連接，畫(huà)出第三條上升趨勢(shì)線。對(duì)于下降趨勢(shì)也可如法炮制，只是方向正好相反。扇形原理可以簡(jiǎn)單地?cái)⑹鰹椋喝绻?huà)的三條趨勢(shì)線一經(jīng)突破，則趨勢(shì)將反轉(zhuǎn)。扇形線的應(yīng)用并不方便：一方面，畫(huà)這些趨勢(shì)線本身就比較麻煩。另一方面，畫(huà)出3條趨勢(shì)線后，并不能保證趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，因?yàn)樗?huà)的趨勢(shì)線是否合理還是個(gè)的問(wèn)題。此外，等到第三次突破后，價(jià)格往往已經(jīng)下降或上升了很多，可能不是最好交易價(jià)格，甚至不是次好的價(jià)格。7-17扇形實(shí)例（1）圖7-18扇形實(shí)例（2）2、速度線速度線，也是用以判斷趨勢(shì)是否將要反轉(zhuǎn)。不過(guò)，給出的是固定的直線，而扇形原理中的直線是隨著價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)的。另外，速度線又具有一些百分比線的思想。它是將每個(gè)上升或下降的幅度分成三等分進(jìn)行處理。速度線的畫(huà)法分為兩個(gè)步驟。第一步，找到一個(gè)上升或下降過(guò)程的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，然后，將高點(diǎn)和低點(diǎn)的垂直距離3等分。第二步，是連接高點(diǎn)(在下降趨勢(shì)中)與分界點(diǎn)，或連接低點(diǎn)(在上升趨勢(shì)中)與1/3和2/3分界點(diǎn)，得到兩條直線。這兩條直線就是速度線。與別的切線不同，速度線有可能隨時(shí)變動(dòng)，一旦有了新的高點(diǎn)或低點(diǎn)，則速度線將隨之發(fā)生變動(dòng)。速度線一經(jīng)被突破，其原來(lái)的支撐線和壓力線的作用將相互變換位置。速度線最為重要的功能是判斷一個(gè)趨勢(shì)是被暫時(shí)突破還是長(zhǎng)久突破(轉(zhuǎn)勢(shì))：1、在上升趨勢(shì)的調(diào)整之中，如果向下折返的程度突破了位于上方的2/3速度線，則價(jià)格將試探下方的1/3速度線。如果1/3速度線被突破，則價(jià)格將一瀉而下，預(yù)示這一輪上升的結(jié)束，也就是轉(zhuǎn)勢(shì)。2、在下降趨勢(shì)的調(diào)整中，如果向上反彈的程度突破了位于下方的2/3速度線，則股價(jià)將試探上方的1/3速度線。如果1/3速度線被突破，則價(jià)格將一路上行，標(biāo)志這一輪下降的結(jié)束，價(jià)格進(jìn)入上升趨勢(shì)。

圖7-19速度線實(shí)例第四節(jié)移動(dòng)平均線、布林線1、移動(dòng)平均線的含義移動(dòng)平均線是用統(tǒng)計(jì)處理的方式，將若干天的股票價(jià)格加以平均，然后連接成一條線，用以觀察股價(jià)趨勢(shì)。移動(dòng)平均線的理論基礎(chǔ)是道·瓊斯的“平均成本”概念，其目的在取得某一段期間的平均成本，以該曲線配合每日收盤(pán)價(jià)的線路變化分析某一期間多空的優(yōu)劣形勢(shì)，以研判股價(jià)的可能變化。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)行價(jià)格在平均價(jià)之上，意味著市場(chǎng)買力（需求）較大，行情看好；反之，行情價(jià)在平均價(jià)之下，則意味著供過(guò)于求，賣壓顯然較重，行情看淡。2、簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線的計(jì)算公式(MovingAverage)MA(P,N)=（P1+P2+·······+Pn）/N,Pi為第i日價(jià)格，N為時(shí)間參數(shù)。（1）P的取值：P通常取收盤(pán)價(jià)（C），有時(shí)也采用不同方法計(jì)算的平均價(jià)，比較典型的有2種：（o+c+h+l）/4或（o×2+c×2+h+l）/6。（2）N的取值：日K線模式中，N通常?。橙?、5日、8日、13日、21日、３4日、55日、２００日、２50日；周K線模式中，N通常取13周、21周、34周。eg:aa:=（o×2+c×2+h+l）/6（定義變量aa）

ma1:MA（aa,8）（畫(huà)出變量aa的8日移動(dòng)平均線）移動(dòng)平均線的計(jì)算ohlcaama16.366.435.906.376.2986.306.356.076.146.2176.146.756.116.576.386.486.606.426.586.5236.576.576.386.526.5226.536.576.456.516.5176.526.526.376.436.4656.416.436.276.406.3876.4146.406.456.356.416.4036.4276.406.406.196.256.3156.4396.246.426.216.306.2856.4276.406.476.296.466.4136.4136.466.556.386.476.4656.4066.556.656.496.576.5636.4126.586.606.476.516.5426.4226.516.546.426.426.476.4326.406.456.366.416.4056.4326.416.436.276.286.3476.4366.256.336.206.316.2756.4356.276.286.136.156.2086.409圖7-20簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線ma(aa,13)實(shí)例3、葛蘭碧（Granville)法則：買入信號(hào)買入1：當(dāng)均線由下降開(kāi)始走平，股價(jià)向上突破均線時(shí)買入2：均線持續(xù)上升