前言一、2008年版《財務報表分析》教材基本框架本教材共分為十章內容，大致分為四個部分第一部分財務分析概論 第1章介紹了財務分析的基本概念、財務信息、財務分析程序與方法。第二部分：會計報表信息的利用與分第2――8章2－4緊密。企業各種能力分析第三部分：非會計報表信息的利用與分第9章，本部分與《審計》《高級財務會計》有一定聯系。第四部分財務綜合分析與評價 第10章介紹了沃爾評分法和杜邦分析法二、近兩年考試題型題量題型題型簡答題題量20201020510（說明理由210525115主觀題（計算分析題、綜合分析題）主要涉及1.定比報表、共同比報表的編制與分析各種比率的計算杜邦財務分析體系的運用三、學習要求（一）制定復習計劃（二）大綱要求有三個層次20%40%40%（三）聽課時不能三心二意，要嚴格要求和約束自己（四）保持良好的心態，持之以恒第一章財務分析概論題、多選題和簡答題。本章教材結構：本章考點：財務分析目的、財務分析內容、財務分析評價基準的含義財務分析評價基準的種類財務信息供給與需求的主體、財務信息的內容會計信息的質量特征財務分析程序財務分析的基本方法本章難點：財務信息的質量特征本章內容講解第一節財務分析的基本概念一、財務分析的目的識記：財務分析目的理解：財務分析地位1.財務分析的含義：財務分析是企業相關利益主體以企業財務報告及其他經濟資料為依據，結合一定的標決策提供信息支持。財務分析地位――財務分析在今天的地位愈發重要財務分析目的財務分析的目的是通過對財務報告以及其他企業相關信息進行綜合分析，得出簡潔明了的分析結論，從而幫助企業相關利益人進行決策和評價。具體分為：為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經濟等提供依據；為企業內部經營管理業績評價、監督和選擇經營管理者提供依據。【例題·多選題】關于財務分析的目的表述正確的有（）A.幫助企業相關利益人進行決策和評價B.為投資決策、宏觀經濟等提供依據C.為信貸決策、銷售決策提供依據D.為企業內部經營管理業績評價、監督和選擇經營管理者提供依據E.了解財務信息的供求關系，獲得高質量的財務信息答案：ABCDE識記：財務分析的內容構成盈利能力分析的含義與目的償債能力分析的含義與目的營運能力分析的含義與目的發展能力分析的含義和目的理解：會計報表解讀的內容具體內容如下：財務分析的內容構成：2－4和結構。會計報表的解讀包括：會計報表質量分析――關注表中數據與企業現實經濟狀況的吻合程度、不同期間數據的穩定性、不同企業數據總體的分布狀況。會計報表趨勢分析――揭示各期企業經濟行為的性質和發展方向。會計報表結構分析――從整體上了解企業財務狀況的組成、利潤形成的過程和現財務能力。盈利能力、償債能力、營運能力及發展能力分析項目 含義 備注（1）企業存在的目的就是最大程度的獲取利潤，所以盈利能力分析是財務分析中重要的一個部分企業盈利能力也稱為盈利能力分析 盈利能力是評估企業價值的基礎獲利能力是指企業賺第7章） 企業價值的大小取決于企業未來獲取盈利的取利潤的能力5力和長期償債能力企業營運能力主要是

能力（3）盈利指標還可以用于評價內部管理業績可以反映企業財務風險的大小營運能力分析 可以發現企業資產利用效率的不足，挖掘資的效率高低，包括流動第6章） 產潛力資產營運能力分析和總資產營運能力分析企業發展的內涵是企發展能力分析 對企業發展能力的評價是一個全方位、多角通過自身的生產經營，第8章） 度評價過程不斷擴大積累而形成的發展潛能10財務綜合分析就是解釋各種財務能力之間的相關關系【例題·多選題】財務分析的內容包括（A.會計報表解讀BD.生產能力分析E發展能力分析答案：ABCE解析：財務分析的內容構成是：會計報表解讀、盈利能力分析、發展能力分析、營運能力分析、償債能力分析、財務綜合分析。【例題·多選題】財務綜合分析的方法包括（A.比率分析法CD.趨勢分析法E.比較分析法答案：BC解析：財務綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評分法。【例題·單選題】對企業（）的評價是一個全方位、多角度評價過程A.盈利能力B.償債能力C.發展能力D.營運能力答案：C解析：對企業發展能力的評價是一個全方位、多角度評價過程。三、財務分析的評價基準識記：財務評價標準的含義財務評價標準的種類理解：各個財務評價標準的優點和缺點具體內容如下：（一）財務分析評價基準的含義財務分析評價基準就是在一定的評價目標下，人為設定的劃分評價對象優劣的財務標論。（二）財務分析評價基準的種類――經驗基準、行業基準、歷史基準、目標基準項目項目經驗基準行業基準歷史基準依據大量的長期日含義的形成一般沒有理納的結果行業內所有企業某個相同財務指標的平均水平，或者是較優水平目標基準本企業在過去某段時財務數據和現期內的實際值，根據實經濟狀況提需要，可以選擇歷史出的理想標準。平均值，也可以選擇在財務分析實最佳值作為基準1.任何經驗標準都1.盡管行業內的企1.即使企業的比較結缺點是在某一行業內適業可比性較強，但果是超越歷史，也不踐中，一般使用財務預算作為目標基準1.企業預算作為內部信息不用 是很難找到兩個經能說明企業已經處在對外公布，因此任何經驗標準都營業務完全一致的一個經營優良的狀況外部財務分是在某一段時間段 企業 2.當企業發生后經營人員無法取內成立 2.即使行業業務上的重組和變更 和使用內企業的經營業務時，歷史基準的可比2.企業預算帶相同，也可能存在性就會嚴重下降，原有一定的主觀會計處理方法上的有的財務數據已經不人為因素，且不同，在使用時需 能為今所用 難隨著經濟環要考慮是否調整不3.對于新成立的企境的變動而調同企業間的會計政業，沒有歷史基準可整，其客觀性策差異 用 可靠性可能在一定問題優點 簡單 便于比

可比性強，可以使企業較為明顯的觀察出自身的變動情況，明了本企業在最近時期的經營得失

目標基準一般是企業內部分析人員用于評價考核【例題·稱為（）。BCD解析：目標基準是財務分析人員綜合企業歷史財務數據和現實經濟狀況提出的理想標準。【例題·多選題】財務分析的評價基準包括（）A.經驗基準CDE解析：財務分析評價基準的種類包括經驗基準、行業基準、歷史基準、目標基準。【例題·多選題】關于財務分析評價基準的下列表述正確的有（）A.采用不同基準會使得同一分析對象得到相同的分析結論B.經驗基準的形成一般沒有理論支撐，只是簡單的根據事實現象歸納的結果C.某一經驗標準在不同行業不同時間段均適用DE.企業的比較結果超越歷史，說明企業已經處于一個優良的狀況正確；任何經驗標準都是錯誤；行業內企業經營業務相同，也可第二節財務信息考點：財務信息供給與需求的主體財務信息的內容會計信息的質量特征一、財務信息供給與需求的主體識記：財務報告的主要內容財務信息的披露格式自愿性披露和強制性披露的含義財務信息需求主體的構成理解：不同財務信息需求主體對財務信息的不同需求具體內容：（一）財務信息供給主體財務信息供給方式：向信息需求者披露財務信息財務信息最終產品：主要以對外報送的財務報告為主財務信息生產過程：會計確認、計量、記錄和報告等程序注意：目前我國會計準則要求企業披露的財務報告主要包括：1.財務信息披露格式當前我國財務報告基本分為會計報表和報表附注兩部分，財務信息披露方式包括：表內披露：披露的信息相對固定，格式清晰，是財務分析關注的重點表外披露：格式不規范，披露靈活，便于吸收新信息，對報表起補充和說明的作用2.財務信息的披露意愿對較少。財務信息的披露時間我國會計準則要求企業至少每年對外報送一次財務報告（二）財務信息需求主體財務信息需求主體一般也是財務分析主體。財務信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權人、企業內部管理者、政府、企業供應商等。素是未來的盈利能力，同時投資和還需要關注投資風險，注重企業財務安全性的信息。約風險。行分析，找出企業的經營劣勢和不足，以便于改進。從財務信息獲得的內容上看政府：作為社會公共管理部門：主要需要與增值稅、所得稅等有關的財務信息。作為企業的投資者：所需求的內容與其它企業股東大體相同。業未來狀況，以制定合理的信用政策。【例題·多選題】目前我國會計準則要求企業披露的財務報告包括（）等。A.資產負債表B.利潤表CD.所有者權益變動表E.附注答案：ABDE【例題·單選題】債權人是企業財務信息的需求主體，其最關心的是（）A.盈利能力BC答案：C違約風險。二、財務信息的內容識記―――財務信息的分類（一）會計信息和非會計信息―――按照是否由會計系統提供進行的分類1.會計信息―――分為外部報送信息和內部報送信息的財務信息來源。權益變動表和會計報表附注。融資決策信息以及企業內部業績評價方法和結果等。2.非會計信息是可以增加財務信息的可信性。市場信息：可以更加明確的分析和預測企業未來市場狀況、行業發展前景和企業成長能力。公司治理信息：有助于判斷企業的前景，有助于判定歷史信息預測未來的效力。GDP（二）外部信息和內部信息――按照信息的來源進行的分類一般而言來自企業外部的信息都是公開信息據的構成、企業預算等。息。【例題·多選題】下列各項，屬于非會計信息的有（）A.審計報告BCD.市場信息E.宏觀經濟信息答案：ABDE解析：會計報表附注屬于會計信息。【例題·多選題】企業應當定期向外部相關利益人報送的會計信息有（）。A.審計報告B.所有者權益變動表C.會計報表附注D.企業預算E.企業投資決策答案：BC解析：本題首先關注：會計信息，排除了A審計報告；其次關注：外部報送，排除了DE。識記：理解：各項會計信息質量特征之間的關系具體內容：和計量要求的各項會計要素及其他相關信息，保證會計信息真實可靠，內容完整。關，有助于財務會計報告使用者對企業過去、現在或者未來的情況做出評價和預測。使用。可理解性只是對專業人士而言，而不能苛求為所有信息使用者都能夠理解。可比性：策，不得隨意變更。如確需變更，應當在會計報表附注中予以說明。橫向可比：不同企業發生的相同或相似的交易或者事項，應當采用規定的會計政策，確保會計信息口徑一致、相互可比。重要性：企業提供的會計信息應當反映與企業財務狀況、經營成果和現金流量等判斷這些信息對自己決策是否有用。不應高估資產或者收益，低估負債或者費用。項資產損失計提資產減值準備。報告，不得提前或延后。【例題·多選題】下列屬于會計信息質量要求的有（）A.可理解性CD.謹慎性E.實質重于形式答案：ABDE解析：C屬于會計核算的記賬基礎。【例題·致的會計政策，不得隨意變更。體現了會計信息質量的（）要求。重要性C.謹慎性D.可比性答案：D策，不得隨意變更體現了可比性中的縱向可比。第三節財務分析的程序與方法識記：財務分析的程序財務分析的主要方法比較分析法的含義與類別比率分析法的含義與類別因素分析法的含義應用：比較分析法的應用比率分析法的應用：共同比財務報表的編制具體內容：一、財務分析程序財務分析目的 財務分析內容投資分析目的 選擇未來具有優良業績和成長性的投資對象財務分析目的 財務分析內容投資分析目的 選擇未來具有優良業績和成長性的投資對象信用分析目的 主要分析企業償債能力，保證在未來安全收回本金和利息經營決策分析 企業的生產能力分析、生產結構分析、內部投資項目分析目的 成本費用構成分析等收集分析資料資料內容：會計信息和非會計信息收集方式：通過公開渠道獲取；通過調研取得；通過會議取得；通過中介機構取得在取得資料后還應當對資料進行檢查和核實確定分析評價基準選擇分析方法二、財務分析的基本方法最常用的基本方法包括：比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢分析法。（一）比較分析法1.含義：財務狀況的一種方法。2.分類按比較形式分類：絕對數比較和百分比變動比較額的變動情況和變動趨勢，但絕對數變動難以反映不同規模分析對象之間的差異。變動百分比＝百分比變動比較：變動百分比＝20052006（（表1-（2006201-11-2在百分比變動比較中，由于基準的一些變異，可能會導致以下特別情況：分比上反映為下跌。如：表1-2中的投資收益第二：如果基準金額為零，則變動百分比的計算沒有意義。如：表1-1中的合并價差及股權投資差額了指標變動的經濟意義。如表1-1中的待攤費用；1-2中的其它業務利潤、少數股東權益等按比較基準分類分為：與目標基準比較；與歷史基準比較；與行業基準比較（二）比率分析法1.含義：算比率來考察、計量和評價企業財務狀況的一種方法。2.分類：比率分析法分為：構成比率分析和相關比率分析構成比率分析：構成比率是計算某項財務指標占總體的百分比構成比率＝某項指標值/總體值×100%比較常見的構成比率分析是共同比財務報表比率如：資產負債表各個項目占總資產的比率利潤表各個項目占主營業務收入的比率等1-31-4比率分析法注意：第一：比率的構建是根據分析需要而定的；第二：構建比率時應當注意分子分母的兩個指標應當具有經濟關系；第三：構建比率的兩個指標之一來自資產負債表，另一個來自利潤表或現金流量表時，應當將資產負債表數據取期間內的平均數。（三）因素分析法影響程度的一種方法。應用例：設某一經濟指標P是由相互聯系的A、B、C三個因素組成，基準指標和實際指標的公式是：基準指標P=A×B×C0 0 0 0實際指標P=A×B×C1 1 1 1該指標實際脫離基準的差異（P-P=D），可能同時是上列三因素變動的影響。在測定1 0各個因素的變動對指標P的影響程度時可順序計算如下：基準指標P=A×B×C（1）0 0 0 0第一項替代P2=A1×B0×C0（2）第二項替代P3=A1×B1×C0（3）第三項替代P1（即實際指標）=A1×B1×C1（4）據此測定的結果：（2）-（1）=P2-P0 是由于A（3）-（2）=P3-P2 是由于B（4）-（3）=P1-P3 是由于C把各因素變動的影響程度綜合起來,則:（P1-P3）+（P3-P2）+（P2-P0）=P1-P0=D（四）趨勢分析法百分數或指數，從而揭示當期財務狀況和經營成果的增減變化及其發展趨勢。分類：定比動態比率＝，可以觀察企業指標總體的變動趨勢定比動態比率＝，可以觀察企業指標總體的變動趨勢環比動態比率＝，可以明確指標的變動速度環比動態比率＝，可以明確指標的變動速度【例題·多選題】常用的財務分析方法包括（）A.回歸分析法B.趨勢分析法C.比較分析法D.比率分析法E.因素分析法答案：BCDE法。【例題·營成果及財務狀況的方法稱為（）。BCD經營及財務狀況的一種方法。【例題·多選題】按比較形式，比較分析法分為（）A.絕對數比較百分數比較DE解析：CDE是按照比較基準的不同進行的分類。本章總結：序，掌握財務分析的基本方法。第二章資產負債表解讀題和主觀題均可能考核。本章教材結構本章考點：資產負債表質量分析比較資產負債表分析定比趨勢分析共同比資產負債表分析資產結構分析相關規范的深入理解。本章內容講解第一節資產負債表質量分析資產負債表質量分析就是對企業財務狀況的質量進行分析企業真實財務狀況的程度。一、資產質量分析識記：企業貨幣資金持有量的影響因素存貨可變現凈值的確定方法理解：應收賬款質量分析方法存貨質量的分析內容長期股權投資質量的分析方法固定資產質量的分析方法具體內容：資產負債表中，資產按照流動性從強到弱列示（一企業保持一定貨幣資金的動機主要是：交易動機、預防動機和投資動機太小，可能增加企業流動性風險。企業貨幣資金持有量的影響因素包括：企業規模――規模越大，所需的貨幣資金數量越大所在行業特性――隸屬不同行業的企業，日常的貨幣資金數額可能有較大的差距企業融資能力――融資能力越強，現金持有量越少企業負債結構――負債中短期債務占較大比重時，就需要保持較高的貨幣資金數額（二）交易性金融資產交易性金融資產持有的目的是為了近期內出售獲利值計價。分析時應關注劃分為該類別的資產是否與上述目的相符值與報表上的數據是否一致。（三）應收票據――因銷售商品、提供勞務而收到的商業匯票到期不能償付的可能。（四）應收賬款一般而言，應收賬款的數額與企業主營業務收入數額成正相關關系對應收賬款質量的判斷應從以下幾方面著手：應收賬款賬齡―――賬齡越長，發生壞賬的可能性就越大應收賬款債務人分布如果企業客戶集中，由此形成的應收賬款可能具有較大的風險。如果企業客戶分散，眾多，由此形成的應收賬款風險小，但管理難度和成本都會增加。壞帳準備的提取比例利潤的行為。（五）存貨生產過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。以及增加存貨儲儲藏成本；反之，持有量過少，會使企業面臨缺貨的危險。對于存貨質量的分析應關注：存貨的可變現凈值與賬面金額之間的差異對于存貨市價的計量，可以使用重置成本與可變現凈值，從財務分析的角度，應當關注存貨在未來期間能夠為企業帶來的經濟資源流入比較妥當。存貨可變現凈值的確定方法①可直接出售的商品存貨可變現凈值＝存貨的估計售價－估計銷售費用和相關稅費②需要經過加工的材料存貨可變現凈值＝產品估計售價－至完工估計將要發生的成本－銷售產品估計的銷售費用和相關稅費直接出售：可變現凈值＝存貨的合同售價－估計銷售費用和相關稅費需要經過加工的材料存貨：可變現凈值＝合同售價－至完工估計將要發生的成本－銷售產品估計的銷售費用和相關稅費20×733110020萬元，估計銷售費用和相關稅費為2110（）萬元A.90B.100C.108D.88【答案】D解析：乙存貨的可變現凈值=110－20－2=88（萬元）出現下列情況的存貨，應當關注是否存在可變現凈值低于賬面價值的情況：①市價持續下跌，并且在可預見的未來無回升的希望。②企業使用該原料生產的產品成本大于產品的售價。又低于其賬面成本。市場價格下跌。存在以上情況時，應當觀察企業是否已經計提了相應的存貨跌價準備。變現凈值。存貨的周轉狀況判斷存貨數據質量高低的一個標準就是觀察存貨能否在短期內變現。一般而言，存貨的周轉主要是使用存貨周轉率和存貨周轉天數，在分析判斷時注意：第一，如果企業的銷售具有季節性，應當使用全年各月的平均存貨量；第二，注意存貨發出計價方法的差別；第三，如果能夠得到存貨內部構成數據，應當分類別分析周轉情況。存貨構成存貨技術構成――分析存貨的技術競爭力，判斷該存貨的市場壽命（六）長期金融資產長期金融資產包括：可供出售金融資產、持有至到期投資和長期股權投資1.長期股權投資對合營企業投資對聯營企業投資值不能可靠計量的權益性投資長期股權投資的初始計量（一般發生在企業集團內部付的補價之間的差額作為資本公積項目處理【例題】甲公司和乙公司同為A61取得乙公司所有者權益的80%，同日乙公司所有者權益的賬面價值為1000萬元。若甲公司720借：長期股權投資 800貸：銀行存款 720資本公積—資本溢價80若上例中甲、乙不是同一集團，則長期股權投資的初始入賬價值就是720長期股權投資的后續計量①成本法A且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資。BA200711C10C2007522006100000C2007400000200752借：應收股利 10000貸：長期股權投資公司 10000②權益法AB:有關會計處理要比較“初始投資成本”與“應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額”的大小，長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，應按其差額，借記“長期股權投資—XX公司”科目，貸記“營業外收入”科目。在持有投資期間，長期股權投資依據被投資單位所有者權益的變動而相應的變動。財務分析造成最后一定的投資收益沒有對應的現金流支撐。生變更，是否其產品的市場份額在下降，其現金流是否惡化。2.持有至到期投資有至到期的非衍生金融資產，一般指長期債券投資，質量分析應注意：對債權相關條款的履約行為進行分析分析債權人的償債能力3.可供出售金融資產對于公允價值能夠可靠計量的金融資產，企業可以將其直接指定為可供出售的金融資產。據此操縱利潤的可能。（七）固定資產固定資產初始計量固定資產應當按照成本進行初始計量。注意：資產的成本以所有付款額的現值之和為基礎確定。對于存在棄置義務的固定資產，在初始確認時還應考慮棄置費用：復等義務所確定的指出。在固定資產初始確認時將棄置費用的現值計入固定資產的賬面價值，同時確認一筆預計負債。固定資產質量分析時應注意的問題：應當關注固定資產規模的合理性固定資產的結構固定資產的折舊政策（八）在建工程不能資本化的借款費用擠入了在建工程。注：允許資本化的借款包括專門借款和一般借款投資取得的投資受益后的金額，確定為專門借款利息費用的資本化金額A20077120002200771，AB1000程款，廠房實體建造工作于當日開始。該項廠房建造工程在2007年度應予資本化的利息金額為多少？2007年度應予資本化的利息金額＝2000×6%×6/12－1000×3%×6/12＝45（萬元）。權平均數乘以所占用一般借款的資本化率得出。如果企業自建的固定資產價值因為資本化借款費用而高于其公允價值費用應考慮是否剔除。使企業得到額外的補償，因此這部分借款費用資本化的價值在財務分析時應剔除出去。（九）無形資產無形資產是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。1.無形資產會計處理的特殊問題無形資產的初始確認和計量―――企業自行研究開發的無形資產企業內部研究開發項目所發生的支出應區分研究階段支出和開發階段支出。研究是指為獲取并理解新的科學或技術知識而進行的獨創性有計劃的調查；開發是指在進行商業性生產或使用前，將研究成果或其他知識應用于某項計劃或設計，以生產出新的或具有實質性改進的材料、裝置、產品等。①企業內部研究開發項目研究階段的支出，應當于發生時計入當期損益②開發階段的支出，同時滿足下列條件的，才能確認為無形資產：（一）完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性。（二）具有完成該無形資產并使用或出售的意圖。（三）無形資產產生經濟利益的方式。（四）有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，并有能力使用或出售該無形資產。（五）歸屬于該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。無形資產的后續計量企業應當于取得無形資產時分析判斷其使用壽命。使用壽命有限的無形資產應在無形資產的壽命期內進行攤銷權，應采用產量法進行攤銷。使用壽命不確定的無形資產，企業不進行攤銷，只是在每個會計期間進行減值測試2.無形資產質量分析無形資產賬面價值大于實際價值的情況，分析內容：①是否有擴大資本化的傾向多計了無形資產的殘值無形資產賬面價值小于實際價值的情形：分析時注意是否形成賬外無形資產。（十）商譽商譽是指企業在購買另一個企業時差額。判斷商譽減值準備是否充分。（十一）遞延所得稅資產遞延所得稅資產是因為企業可抵扣暫時性差異導致的。性差異和可抵扣暫時性差異。使用或處置時，允許作為成本或費用在稅前列支的金額。資產的賬面價值大于其計稅基礎，產生應納稅暫時性差異，計入遞延所得稅負債；資產的賬面價值小于其計稅基礎，產生可抵扣暫時性差異，計入遞延所得稅資產。2007400450時可以抵稅的費用是450萬元，所以產生將來可抵減所得額的差異50萬元，將來會導致所得稅減少，因此將該差異稱為可抵扣暫時性差異。可抵扣暫時性差異是指在確定未來收回資產或清償負債期間的應納稅所得額時抵扣暫時性差異發生當期，應當確認相關的遞延所得稅資產。財務分析人員應當分析企業在以后期間能否取得足夠的可以利用當期可抵扣暫時性差異的應納稅所得額，否則應當減少遞延所得稅資產的確認。【例題·多選題】企業貨幣資金持有量的影響因素包括（）A.企業規模B.所在行業特性C.企業融資能力D.企業負債結構E答案：ABCD解析：企業貨幣資金持有量的影響因素包括：企業規模――規模越大，所需的貨幣資金數量越大企業融資能力――融資能力越強，現金持有量越少企業負債結構――負債中短期負債比重大，就需要保持較高的貨幣資金數額二、負債的質量分析識記：流動負債的分類理解：長期負債質量的分析內容具體內容：（一）流動負債分析確認流動負債的目的，主要是將其與流動資產進行比較，反映企業的短期償債能力。流動負債按照不同的標準，可以進行如下分類第一：按照償付手段不同，可以分為貨幣性流動負債和非貨幣性流動負債貨幣性流動負債：如短期借款、應付賬款非貨幣性流動負債：預收賬款第二：按照償付金額是否確定，可以分為金額確定的流動負債和金額需要估計的流動負債金額確定的流動負債：大部分流動負債金額需要估計的流動負債：預計負債、預提費用第三：按照形成方式分類，可以分為融資活動形成的流動負債和營業活動形成的流動負債融資活動形成的流動負債：短期借款和預提的借款利息營業活動形成的流動負債：應付賬款、應付票據、應付職工薪酬等【例題·單選題】下列項目中屬于非貨幣性流動負債的是（）A.短期借B.應付賬款C.預收賬款D.應付票據答案：C解析：預收賬款是企業在銷貨之前預先購買收取的款項，應在1年內使用產品或勞務來償還。預收賬款清償時：借：預收賬款貸：主營業務收入應交稅費－應交增值稅所以預收賬款的清償并不需要使用貨幣，所以屬于非貨幣性流動負債【例題·多選題】下列項目中屬于金額需要估計的流動負債有（）A.應付職工薪酬 B.預計負債C.應付賬款 D.預提費E.短期借款答案：BD權人和償付日期但其償付金額需要估計的流動負債，主要包括預計負債，預提費用等。2.應付票據：財務分析人員應關注應付票據是否帶息企業開具的是商業承兌匯票，還是銀行承兌匯票。應付賬款分析人員應關注企業應付賬款的發生是否與企業購貨之間存在比較穩定的關系在應付賬款發生急劇增加以及付款期限拖延的情況。預收賬款預收賬款是企業在銷貨之前預先購買收取的款項，應在1年內使用產品或勞務來償還。預收賬款的分析應關注其實質即是否因為企業產品的旺銷所致，否則應降低其質量。5.應付職工薪酬職工薪酬是指職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性薪酬付職工薪酬中應當注意以下幾個會計問題：應付非貨幣性福利非貨幣性福利是指企業以非貨幣性資產支付給職工的薪酬，主要包括企業以自己的產品供給職工的，應當作為正常產品銷售處理。辭退福利。后未來某一時期。企業在職工勞動合同到期之前解除與職工的勞動關系產生的預計負債，同時計入當期損益：作類別或職位確定的解除勞動關系或裁減補償金額；擬解除勞動關系或裁減的時間。第二，企業不能單方面撤回解除勞動關系計劃或裁減建議。辭退福利的計量因辭退計劃中職工有無選擇權而有所不同：數量、每一職位的辭退補償等計提應付職工薪酬；11業應當選擇恰當的折現率，以折現后的金額計量應計人當期管理費用的辭退福利金額。務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易以權益結算的股份支付不涉及應付職工薪酬財務分析人員應當注意企業是否存在少計負債的問題節利潤，需要關注：否存在少計、漏計的情況。辭退福利是或有負債，應檢查計入應付職工薪酬的部分是否符合確認的條件，企業對其數據的估計是否合理準確。個資產負債表日以及結算日，是否對應付職工薪酬的公允價值重新計量。應交稅費應交稅費是指企業在生產經營過程中產生的應向國家繳納的各種稅費，主要包括增值預計負債或有資產一般不應在企業會計報表及其附注中披露或有負債是指過去的交易或者事項形成的潛在義務【例題·多選題】下列有關或有負債表述中錯誤的有（）A.或有資產應當在企業會計報表及附注當中披露BC.或有負債由過去交易或事項形成DE.或有負債有可能轉化成預計負債答案：ABD預計負債的金額應當是清償該負債所需支出的最佳估計數。所需支出存在一個連續范20071225A1231萬元到120萬元之間的某一個金額假設不存在其他的或有事項，則A20071231答案：（100+120）/2=110（萬元）在其他情況下，最佳估計數應當分別下列情況處理：第二，或有事項涉及單個項目的，按照最可能發生金額確定。B判斷，B3070200元，則B答案：200（萬元）幣時間價值影響重大的，應當通過對相關未來現金流出進行折現后確定最佳估計數。2008C636000萬元，那C1%，如果發生較大的質量的問題，發生的修理費為銷售收入的2%，據公司技術部門預測，本年度已經售產品當中80答案：36000×15%×1%＋36000×5%×2%=90（萬元）企業涉及預計負債的主要事項包括：未決訴訟。當企業涉及一項尚未判決的訴訟案件或仲裁案件時，對于原告提出的計案件判決的結果很可能是企業敗訴，則應確認為一項預計負債。20071112007123116020020071231答案：（160+200）/2=180萬元產品質量擔保債務。企業售出附有保修期的產品后，在保修期內如不發生質量問末，企業應根據未來可能發生的保修費用，確認為一項預計負債。200711A4A201231甲公司決定停產A重組義務。重組是指企業制定和控制的，將顯著改變企業組織形式、經營范圍或需要判斷重組義務是否同時滿足預計負債的三個確認條件我們就應該確認為預計負債。鑒于預計負債的確認和計量涉及較多的財務判斷，企業也傾向于盡量少地披露相關債工崗前培訓、市場推廣、新系統和營銷網絡投入等支出。【例題·多選題】下列關于重組義務確定預計負債的金額不包括（）A.留用職工崗前培訓支出BC.新系統投入支出DE.遣散費【例題·多選題】企業涉及預計負債的主要事項包括（）A.未決訴訟BC.虧損合同DE（二）長期負債分析1企業長期負債的主要項目有長期借款、應付債券、長期應付款和遞延所得稅負債。1.長期借款長期借款是企業從銀行或其他金融機構借人的期限在1年以上的款項。財務分析人員付來自于企業盈利，所以盈利能力應與長期借款規模相配比。應付債券此外，分析人員還應關注債券是否具有可轉換條款，對于可轉換債券的核算，我國會力。長期應付款長期應付款是指企業除長期借款和應付債券以外的各種長期應付款項，包括采用補償貿易方式下引進國外設備應付的價款、融資租人固定資產的租賃費等。到位，生產能否如期進行，產品的成本能否得到有效的控制等。上述條件滿足其中之一的，就應當作為融資租賃。在租賃期開始日，企業應當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩產能力，其資產收益率能否超過融資租賃的內含利率，否則將影響長期應付款的償還。遞延所得稅負債遞延所得稅負債產生于應納稅暫時性差異，應納稅暫時性差異，是指在確定未來收回是否存在少計、漏計的情況。三、所有者權益質量分析所有者權益是指企業資產扣除負債后由所有者享有的剩余權益，是資產總額抵減負債總額后的凈額，是企業所有者對企業凈資產的要求權。所有者權益的確認和計量依賴于資產（股本實收資本（股本）產的公允價值是否與投資雙方達成的合同金額相符資本公積資本公積包括的事項比較廣泛，如資本溢價、長期股權投資權益法下被投資單位資本些事項在日后會直接影響實收資本或股本數額，例如可轉債的轉換權以及認股權證等。鑒于資本公積的復雜性，財務分析人員應當仔細分析其構成，是否企業把一些其他項目混入資本公積之中，造成企業資產負債率的下降。留存收益第二節資產負債表趨勢分析資產負債表的趨勢分析就是采用比較的方法，分析的對象是企業連續若干年的財務狀從中觀察企業資產、負債和所有者權益的變動趨勢。一、比較資產負債表分析比較資產負債表分析是將連續若干期間的資產負債表數額或內部結構比率進行列示，制A公司2002006（表—1表2—1A公司比較資產負債表（2002l231—2006l231）單位：萬元年份20022003200420052006貨幣資金100511.92112160.76206529.73124873.85225422.19短期投資113635.6495982.0537297.1221041.8713910.92應收票據118141.27252237.3267466.12137737.64148684.19應收賬款422020.90498513.35218028.78308496.38194880.87續表產合計資產總計產合計資產總計年份20022003200420052006待處理流動資產凈損失投賢其他流動資產0.000.000.000.000.O00.000.000.000.000.00流動資產合計0.0015250.0017530.0011910.0012320.001195其他應收款37715.9425183.3528207.93132153.6431685.48預付賬款12581.9630730.5226635.3523493.3043821.28應收補貼款1870.9838244.1l5677.828301.386377.56存貨719287.39700558.99601289.83436625.78530154.35待攤費用143.10139.1549.53148.23773.95909.10749.60182.20922.08710.80長期股權投資13913.543925.9215847.5414443.4324285.58長期債權投資0.000.000.000.00其他長期投資0.000.000.000.000.00長期投資合計13913.543925.9215847.5414443.4324285.58長期投資減值準備0.000.000.000.00長期投資凈額13913.5415847.5424285.58合并價差0.000.000.000.00股權投資差額0.O00.00171.210.006510.43周定資產原價454164.46523668.18545226.16544520.16410695.80累計折舊159944.40186849.10216296.05237428.23151374.81固定資產減值準備41563.0641319.7639936.5538098.6616936.65固定資產凈額252657.00295499.32288993.56268993.26242384.34工程物資1.5817.28121.3381.270.00在建工程27486.7138009.3322135.8l11425.8416551.71續表年份20022003200420052006固定資產清理88.08152.64418352104.115575.61固定資產合計無形資產280233.36333678.5731166905282604.4926445172.5044159.95434106543534.04166829.38遞延資產0.000.000.000.000.00開辦費0.000.000.000.000.O0長期待攤費用1808.22914.862793548894.84565990其他長期資產0.000.000.000.000.00無形資產及其他資46980.7245074.8l46204.1952428.88172489.27遞延稅款借項 0.000.000.000.O00.0018672136156415821656036.73428.89902.98398.87997.32短期借款162155.37270601.9026704594130493.02242818.07應付票據235588.12285424.0014851945183207.40190821.85應付賬款207439.80216164.7016439759197251.43222838.5l預收賬款4687l.ll73457.6068278.0073615.0l53420.16應付工資3.12287.3969601926.451906.62應付福利費2403.684289.137142.341lll4.452914.61應付股利236.50236.5023650236.50236.50應變稅金-118455.15-77100.73-8598398-61477.40-45967.91其他成交款5146.465134.475239305250.73368.8l其他應付款24442.1720487.40124352524574.0239923.39預提費用 6931.0l10095.6l9489773345.1520977.25一年內到期的長期0.000.O00.007000.000.00負債其他流動負債0.000.000.000.00預計負債0.000.000.000.000.00流動負債合計572762.19809077.99597496t8575536.76730257.86續表年份20022003200420052006長期借款0.007000.007000.000.000.00應付債券0.000.000.000.000.00長期應付款0.000.000.000.000.00其他長期負債0.000.000.000.000.00專項應付款0.00955.001523.001870.002229.00長期負債合計0.007955.008523.001870.002229.00遞延稅款貸項597.6l498.00400.02301.23203.23負債合計573359.80817530.99606419.19577707.98732690.09少數股東權益1052.285685.9512951.5225591.4328273.47股本216421.14216421.14216421.14216421.14189821.14資本公積408075.74408136.66408578.05413589.00326594.32盈余公積486004.73490378.84490378.84490378.84351187.92其中：公益金96216.9498763.1l9898403.970.00貨幣折算差額0.00-47.4l-56.46-3.87-65.65未分配利潤

182122.981292624.65

198322.73-169789.31-l41285.6428496.021313945532.27979099.46896033.76211.95負債與股東權益 21361867036.73總計 428.89

1564902.98

1582398.87

1656997.32通過對A公司5年的數據進行比較分析，可以初步得出以下幾個結論：（1）A20042003年的l3.132004-16.982004生了重大的經營虧損，經檢查200425.97200560～7020065020億～50億元的規模。如此大量的存貨和應收賬款必然占有企業較多的流動資金。可能的原因是A存貨積壓以及經銷商以較為苛刻的信用條件從企業購貨。53020052006有所下降，說明生產規模沒有大的增長。企業的負債幾乎完全是流動負債，同時所有者權益在52004企業的貨幣資金規模在l0億～20負債規模過大有關，迫使企業不得不保持較高的貨幣資金，以維持短期償債能力。企業的無形資產在20064.3516.68億元。此項金額的變化是否有利，應檢查企業無形資產的變化內容。經查看企業2006年A公司用410l3.78權和1.94億元的土地使用權進行置換。鑒于此次置換發生在關聯方之間，應當說置換沒有（未來難以收回的應收賬款以及可能存在銷售困難的存貨2007年、2008年末的有關數據如下表所示：比較資產負債表項目2007項目2007200820082007流動資產差額%速動資產30002800-200-6.67存貨50006200120024流動資產合計80009000100012.5固定資產凈額1400016000200014.29資產總計負債：2200025000300013.64流動負債4000460060015長期負債2000250050025股東權益：股本1300013000－－盈余公積1800270090050未分配利潤12002200100083.33股東權益合計1600017900190011.88負債及股東權益合計2200025000300013.64要求：根據上表資料對資產和股東權益的變動情況進行分析對資產進行分析200820073000是因為固定資產增長的幅度比較大。增加了200014.29%。對流動資產進行分析增長了12.5%,是因為存貨有大幅度的增長。對于負債和股東權益進行分析長期負債增加了500600股東權益中股本沒有變化，盈余公積和未分配利潤有大幅度的增長。20082007款，情況還是比較好的，但是要關注一下短期的償款能力。二、定比趨勢分析通過比較資產負債表，我們可以初步了解企業連續期間的財務狀況，但是趨勢分析是（可以是100，也可以是1），此后每期都與基期的指標相比，得出相對于基期的指數，從而判斷變動趨勢和變動速度。下面，我們將A公司2002年數據設定為基期，該年度所有財務數據均為指數100，從而得到F列定比趨勢資產負債表（表2—2）。表2—2A公司定比資產負債表（20021231—2006l231）年份20022003200420052006貨幣資金100111.59205.48124.24224.27短期投資10084.4632.8218.5212.24應收票據100213.557.11116.59125.85應收賬款100118.1351.6673.146.18其他應收款10066.7774.79350.3984.01預付賬款100244.24211.69186.72348.29續表年份20022003200420052006應收補貼款1002044.07303.47443.69340.87存貨10097.483.666.2773.7l待攤費用10097.2434.61103.58540.85待處理流動資產凈損失一年內到期的長期投資其他流動資產流動資產合計100114.9378.0680.878.36長期股權投資長期債權投資10028.22113.9103.8l174.55其他長期投資長期投資合計10028.22113.9103.81174.55長期投資減值準備長期投資凈額10028.22113.9103.81174.55合并價差股權投資差額固定資產原價100115.3120.05119.8990.43累計折舊100116.82135.23148.4494.64固定資產減值準備10099.4196.0991.6640.75固定資產凈額100116.96114.38106.4795.93工程物資1001093.677679.115143.670在建工程100138.2880.5341.5760.22固定資產清理100173.3474.972388.866330.17固定資產合計100119.07111.22100.8594.39無形資產遞延資產10097.7696.l96.37369.32開辦費長期待攤費用10050.59154.49491.9l313.0l續表年份20022003200420052006其他長期資產無形資產及其他資產合計10095.9498.35111.6367.15遞延稅款借項資產總計100114.4383.3284.7588.75短期借款100166.88164.6980.47149.74應付票據100121.1563.0477.778l應付賬款100104.2179.2595.09107.42預收賬款100156.72145.67157.06113.97應付工資1009211.2222308.0l29693.9l61109.62應付福利費100178.44297.14462.39121.26應付股利100100100100100應交稅金10065.0972.5951.938.8l其他應交款10099.77101.8102.037.17其他應付款10083.8250.88100.54163.34預提費用一年內到期的長期負債100145.66136.9248.26302.66其他流動負債預計負債流動負債合計長期借款100141.26104.32100.48127.5應付債券長期應付款其他長期負憤專項應付款長期負債合計遞延稅款貸項10083.3366.9450.4134.Ol續表年份2002200320052006負債合計100142.59105.77100.76127.79少數股東權益100540.351230.8124322686.88股本10010010010087.7l資本公積100100.0l100.12101.3580.03盈余公積100100.9100.9100.972.26其中：公益金100102.65102.27102.270貨幣折算差額未分配利潤100108.89—93.23—77.5815.65股東權益合計100101.5973.1575.7569.32負債與股東權益總計100114.4383.8284.7588.75從表2—2中，我們可以得出以下一些結論：2004年度計提大額壞賬之后，企業的總資產規模一直小于20042006企業短期投資逐年減少；應收賬款在2004年的下降主要是APEX企業貨幣資金保持了比較穩定的增長態勢。絕對數額較小，從重要性的角度考慮，在財務分析時不需要著重考慮。第三節資產負債表結構分析資產負債表結構就是指資產負債表中各內容要素金額之問的相互關系務結構等，判斷分析企業財務狀況。一、共同比資產負債表分析通過比較資產負債表連續若干期間的絕對數趨勢分析，雖然可以獲得一定的分析結果，但是對于報表整體的結構并不是非常清楚。A公司的構成百分比報表如表2—3表2—3A公司共同比資產負債表（2002l2312006l231）年份20022003200420052006貨幣資金5.38%5.25%13.20%7.89%13.60%短期投資6.09%4.49%2.38%1.33%0.84%應收票據6.33%11.81%4.31%8.70%8.97%應收賬款22.60%23.33%13.93%19.50%11.76%其他應收款2.02%1.18%l.80%8.35%1.91%預付賬款0.67%1.44%1.70%1.48%2.64%應收補貼款0.10%1.79%0.36%0.52%0.38%存貨38.53%32.79%38.42%30.12%待攤費用0.01%0.00%0.01%0.05%待處理濾動資產凈損失0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%一年內到期的長期投資0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%其他流動資產0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%流動資產合計81.73%76.12%77.91%72.16%長期股權投資0.75%0.18%1.01%091%1.47%妊期債權投資0.00%0.00%0.00%0.00%其他長期投資0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%長期投資合計0.75%0.18%1.01%0.91%1.47%長期投資減值準備0.00%0.00%0.00%0v00%0.00%長期投資凈額0.75%018%1.01%0.91%1.47%合并價差0.00%0.00%0.00%0.00%0.12%股權投資差額0.00%0v00%0.01%0.00%0.39%固定資產原價24%24.51%34.84%34.41%24.79%累計折1日8.57%8.75%t3.82%15.00%9.14%固定資產減值準備2.23%1.93%2.55%2.41%1.02%固定資產凈額續表13.53%13.83%18.47%17.00%14.63%年份20022003200420052006工程物資0.00%0.00%0.01%0.01%0.00%在建工程1.47%1.78%1.41%0.72%1.00%固定赍產清理0.00%0.01%0.03%0.13%0.34%固定資產合計15.01%15.62%19.92%17.86%15.96%無形資產2.42%2.07%2.77%2.75%10.07%遞延赍產0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%開辦費0.O0%0.00%0.00%0.00%0.00%長期待攤費用0.10%0.04%0.18%0.56%0.34%其他長期資產0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%無形資產及其他資產臺計2.52%2.11%2.95%3.31%10.41%遞延稅款借項0.00%0.00%0.00%0.00%0.O0%資產總計100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%短期借款8.69%12.67%17.06%8.25%14.65%應付票據12.62%13.36%9.49%11.58%11.52%虛付賬款1l.11%lO.l2%10.51%12.47%13.45%預收賬款2.51%3.44%4.36%4.36%3.22%應付工資0.00%0.01%0.04%0.06%0.12%應付福利費0.13%0.20%0.46%0.70%0.18%應付股利0.01%0.01%0.O2%0.Ol%0.01%應交稅金-6.34%-3.-5.49%-3.89%-2.77%其他應變款0.28%0.24%0.33%n33%0.02%其他應付款1.31%0.96%0.79%1.55%2.41%預提費用0.37%0.47%0.61%0.21%1.27%一年內到期的長期負債0.00%0.O0%0.00%0.44%0.00%其他流動負債0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%預計負債0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%流動負債合計30.68%37.87%38.18%36.37%44.07%續表年份20022003200420052006長期借款0.00%0.33%0.45%0.O0%0.00%應付債券0.00%0.00%0.O0%0.00%0.00%長期應付款0.00%0.00%0.O0%0.00%0.00%其他長期負債0.00%0.00%0.O0%0.00%0.00%專項應付款0.00%0.04%0.10%0.12%0.13%長期負債合計0v00%0.37%-0.54%0.12%0.13%遞延稅款貸項0.03%0.02%0.03%0.02%0.01%負債合計30.71%38.27%38.75%36.51%44.22%少數股東權益0.06%0.27%13.83%1.62%1.71%股本111.59%10.13%13.83%13.68%11.46%資本公積21.86%19.10%26.11%26.14%19.71%盈余公積26.03%22.95%31.34%30.99%21.19%貨幣折算差額0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%來分配利潤9.75%9.28%-l0.8j%～8.93%1.72%股東權益合計69.23%61.47%60.42%61.87%54.08%負債與股東權益總計100.00%100.00%100.O0%100.O0%100.00%在絕對數比較資產負債表分析的基礎上，結合構成百分比報表，可以進一步得出以下結論：企業流動資產比重過大，連續580%左右，其中存貨和應收當是一個好現象，但是應當觀察該情況在未來期間的持續性；550%以下，雖然負債中絕大部分是流動負債，是應當注意企業總負債水平有連年上升的趨勢；企業固定資產比重較低，連續51520電市場競爭激烈，供大于求，企業只能維持現有生產規模所致。運用共同比資產負債表，可以綜合觀察企業在連續若干年內的財務狀況變動情況和趨2007630資產項目金額負債與所有者權益項目金額流動資產201970流動負債97925其中：速動資產68700長期負債80000固定資產凈值237000負債合計177925無形資產138955所有者權益400000總計577925總計577925假定說行業流動資產結構的平均值是30%，對企業資產負債表進行垂直分析。【答案】共同比資產負債表編寫流動資產是201970/577925可以得出來相應的比重。流動資產占總資產當中是34.9541.01%，24.0411.89%16.94%，長期負債是13.84%，整個負債總額在總資產當中所占的比重是30.79%，所有者權益總額在總資產當中69.21%。40%-60能力差。二、資產負債表結構分析識記：資產結構的含義、資產結構的類別以及資本結構的含義中最重要的是企業的資產結構和資本結構。（一）資產結構資產結構是企業在某個時刻各項資產相互之間的搭配關系（尤其是長期股權投資企業所在行業的發展能力。1企業資產結構相互之間有較大差異，這主要是源于以下原因：企業規模。企業規模的大小也會對資產結構造成影響，一般而言，規模較大的企了應對可能發生的財務風險，必須持有較多的流動資產以降低相應的風險水平。企業的資本結構。企業取得資金的方式有多種，從資金取得期限上可以分為長期l行業因素。行業因素對企業資產結構有較大的影響，不同行業的企業資產結構之經濟周期。企業自身具有產品周期，宏觀經濟環境也表現出周期特征，這兩種周企業會收縮生產規模，減少固定資產，降低存貨規模，增加貨幣資金2.資產結構的內容從不同的角度觀察，企業資產結構主要有以下幾種：按照資產的使用形態，可以分為有形資產和無形資產，其中的無形資產并不是僅僅指投有實物形態的資產，而是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資影響企業資產結構的因素包括（A.企業內部管理水平CD.行業因素ABCD【解析】參見教材第67-68頁。關于企業資產結構的影響因素，下列項目表述正確的有（）管理水平越高占用的流動資產會越多一般而言，企業規模越大，占用的流動的資產就會越多一般而言，企業流動負債越多，占用的流動資產就會越多不同行業的企業資產結構不同，同一行業內部的企業資產結構相同企業資產結構隨著經濟周期的變化而變化【答案】CE【解析】參見教材第68頁。業的盈利能力，這種資產稱為（）保守型的資產結構適中型的資產結構激進型的資產結構穩健型的資產結構【答案】C【解析】參見教材第69頁。保守型資產結構的特點是（）財務風險低流動資產和長期保持適中的水平持有數量較大的流動資產E【答案】ACE【解析】參見教材第69頁。的資產風險結構是（）保守型中庸型激進型無法確定【答案】A【解析】參見教材第69頁。下列選項當中屬于保守型資產風險政策的是（）減少應收賬款增加存貸流動資產占總資產的比重保持穩定E【答案】BD【解析】參見教材第69頁。激進型資產結構的有利之處是（）面臨的財務風險小面臨的經營風險小資產的流動性增強資產的收益能力增強【答案】D【解析】參見教材第69頁。（二）資本結構資本結構是指企業各項資本的構成及其比例關系結構僅指企業債務與所有者權益之間的比值。企業資本結構的影響因素20世紀90資本成本與融資風險。在企業能夠獲得多種籌資方式時，資本成本就成為選擇具企業資本結構決策的資本結構決策將重點考慮以下幾個問題：資金需要量。這是資本結構決策的第一步，企業一般按照自身的資金需求來設定資本成本。不同的融資方式具有的資本成本稱為個別資本成本。如果企業準備用如果企業準備選擇幾種融資方式，則應當在股東價值最大化的目標下關注綜合資本成本。企業的風險態度。在確定了資金需求量和資本成本之后，企業管理層的風險態度是可以使用這種資本結構以實現股東財富最大化的。企業債務與所有者權益的比值稱為（A.狹義的資本結構BC.資產結構【答案】A【解析】參見教材第70頁。影響企業資本結構的因素包括（）資本成本與融資風險行業因素獲利能力和投機機會企業內部管理水平企業生命周期【答案】ABCE【解析】參見教材第70頁到71頁。企業進行資本結構決策的時候，需要重點考慮哪些問題（）資金需要量資本成本企業的風險態度行業因素經濟周期【答案】ABC【解析】參見教材第72頁。資本結構決策的第一步是（）決定資金需要量計算資本成本確定籌資方式企業風險態度【答案】A【解析】參見教材第72頁。結構屬于（）型。中庸型的融資結構保守型的融資結構風險型的融資結構次風險型的融資結構【答案】B【解析】參見教材第72頁到73頁。在資本結構當中主要采用負債融資，流動負債也被大量長期資產所占用資本結構是（）保守型的資本結構穩健型的資本結構風險型的資本結構適中型的資本結構【答案】C【解析】參見教材第72頁到73頁。第三章利潤表解讀主觀題均可能考核，主觀題的考點是比較利潤表的分析；共同比利潤表的編制及分析。本章教材結構利潤表質量分析 利潤表各項目分析利潤表趨勢分析 比較利潤表分析和定比趨勢分析利潤表結構分析 共同比利潤表編制與分析本章考點：利潤表質量分析比較利潤表分析利潤表定比趨勢分析利潤表結構分析本章難點：定比利潤表和共同比利潤表的編制第一節利潤表質量分析大綱要求：識記：營業收入的構成。理解：利潤表所包括的各個會計科目所揭示會計信息，相應會計處理方法的內容。具體內容：利潤表質量分析就是對利潤形成過程和利潤結果的質量進行分析。企業利潤的質量可以從兩個方面進行分析：第一，從利潤結果來看，因為權責發生制的關系，所以企業利潤與現金流量并不同步，而沒有現金支撐的利潤質量較差。時，利潤的質量才比較高。【例題·單選題】關于利潤表質量分析下列表述錯誤的是（）A.利潤表質量分析就是對利潤形成過程的質量進行分析B.沒有現金支撐的利潤質量較差C.某工業企業利潤主要來自于投資收益，說明該企業利潤質量較差D.某商業企業利潤主要來自于營業收入，說明該企業利潤質量較高【答案】A錯誤。從利B正確。從利潤形成過程來看，只有企業利潤主要來自未來可持續性較強的經益可持續性差，所以、D均正確。一、營業收入企業營業收入是指企業在從事銷售商品分來源為營業收入，則企業的利潤質量較高。分析營業收入時注意：1.企業營業收入確認的具體標準銷售商品收入的確認條件）分析人員應當查看企業在確認收入時是否遵循了這5個標準，是否將應當在本期確認的銷售收入延期入賬，是否將不應本期入賬的收入確認為本期收入。對于企業勞務收入，應分別不同情況進行確認和計量勞務收入。金額進行盡可能合理估計，只確認可能發生的損失，不確認可能發生的收益。2.企業營業收入的品種構成分析方法一般是計算各經營品種的收入占全部營業收入的比重3.企業營業收入的區域構成對收入區域構成的分析，有助于預計企業未來期間的收入狀況。分析方面包括：①觀察企業主要的收入是來源于國外還是國內②國內銷售的部分主要集中在哪個區域③對企業尚未占領的區域是否有相應的推進計劃④企業產品的配置是否適應了消費者的偏好差異4.企業營業收入中來自于關聯方的比重果難以調整的，可以直接從企業收入中剔除出去。5.行政手段造成的收入占企業收入的比重【例題·單選題】最具有未來可持續性，是企業創造利潤核心的項目是（）。A.公允價值變動損益B.營業收入C.投資收益D【答案】B【解析】營業收入是企業創造利潤的核心，最具有未來的可持續性，如果企業的利潤總額絕大部分來源為營業收入，則企業的利潤質量較高。【例題·單選題】作為收入確認的一種方法，完工百分比法主要適用于（）A.商品銷售收入的確認C.讓渡資產使用權收入的確認D.營業外收入的確認【答案】B認提供勞務收入。【例題·多選題】下列情形中，不應當確認收入的是（）A.企業預收某商品的貨款，但該商品尚未發出銷售商品采用托收承付方式，已經辦妥托收手續售出的商品中附有退貨條款，但無法確定其退貨的可能性成本預計無法收回旅行社向客戶收取的代購門票收入【答案】ACDE【解析】企業采用預收貨款方式銷售商品，應在發出商品時確認收入，而預收貨款未發出商品時應確認負債，所以A不應當確認收入。B中已經辦妥托收手續所以可以確認收入。未轉移，應在退貨期滿時確認收入，所以CD旅行社向客戶收取的代購門票收入，是代收款項，并不能確認收入。E不確認收入。【例題·多選題】在營業收入分析時，一般來說，可以質疑營業收入質量不高的情形有（）。A.企業的營業收入主要來自于關聯方的交易BC.企業研發的更適合市場需要的產品收入占全部營業收入的比重較大D.企業對尚未占領的區域具有相應的推進計劃并已經著手實施E.企業產品的配置適應不同區域消費者的偏好【答案】AB選；行政手段增加的收選；適合市場需要的產品收入比重較大，說明收不選；企業對尚未占領的區域具有相應的推進計劃，通常可以認為收入可持續二、營業成本對營業成本的解讀有助于觀察企業成本控制能力和成本的變動趨勢，并且與營業收入進行配比后可得出企業利潤的情況。對營業成本進行分析時注意：1、關注企業存貨發出的方法及其變動。2、應檢查企業營業收入與營業成本之間的匹配關系，企業是否存在操縱營業成本的行為。三、營業稅費營業稅費包括營業稅、消費稅、資源稅、城市維護建設稅和教育費附加等。一般企業的營業稅費金額與營業收入應相配比，同時因為金額較小，所以不是分析重點。四、銷售費用對于銷售費用的質量分析，應當注意其支出數額與本期收入之間是否匹配。銷售費用分析，不應簡單看其數額的增減。如果銷售費用有較大的增長，應觀察增長的內容是什么。企業如果在新地域或新產品上投入較多的銷售費用入，分析人員對此應慎重分析，以判定其對今后期間收入增加的效應。五、管理費用管理費用的內容管理費用支出水平與企業規模相關管理費用與企業收入在一定范圍和期間內沒有很強的相關性一方面分析不能僅僅依據營業收入的一定比率來判定管理費用支出效率明企業提高管理效率的最優途徑就是增加收入，使得一定數額管理費用支持更大的營業規模。易的得到企業管理費用的質量狀況。【例題·多選題】下列各項費用應計入管理費用的有（）A.房產稅CD.印花稅E.車船使用稅【答案】ACDE【解析】消費稅屬于營業稅費，應計入“營業稅金及附加”。六、財務費用財務費用的發生主要與以下幾個業務內容相關：1.企業借款融資相關應將財務費用分析與企業資本結構的分析相結合與企業購銷業務中的現金折扣相關關注企業應當取得的購貨現金折扣是否已經取得，若是存在大量沒有取得的現金折扣，應懷疑企業現金流是否緊張。與企業外幣業務匯兌損益相關。關注匯率對企業業務的影響，觀察企業對外幣資產和債務的管理能力。七、資產減值損失企業對于絕大部分資產都應計提資產減值損失，這體現的是謹慎性原則。固定資產、無形資產等長期資產發生計提的減值準備在計提后不能轉回。分析人員應當關注每項資產減值準備計提是否充分來調節利潤。八、公允價值變動凈損益允價值變動損益是否計入了投資收益。九、投資凈收益企業對外投資一般基于兩個目的：一是利用企業自身閑置的資金取得暫時性收益。二是出于自身戰略發展的要求，希望投資控制一些有利于企業長遠發展的資源。分析人員應確定企業投資的目的。營的資金進行投資。對其評價過高。十、營業外收支額較大，分析人員應關注發生的原因。其次鑒于該項目內容在未來沒有可持續性營業外收支項目剔除。十一、所得稅企業當期所得稅費用包括：當期應繳納的部分，即按稅法計算的應交所得稅。當期發生但是在以后期間繳納的部分，即遞延所得稅。財務分析人員應結合資產負債表的遞延所得稅資產分析項目的質量。應關注：企業對于資產負債表的計稅基礎確定是否公允。資產公允價值變動導致的遞延所得稅應計入所有者權益十二、每股收益每股收益通常被用來反應企業的經營成果每股收益包括：基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益只考慮當期實際發行在外的普通股股份。（均平均數計算而得的每股收益。【例題·多選題】下列關于利潤表質量分析表述正確的有（）。如果企業的利潤總額絕大部分來源于營業收入，則企業的利潤質量較高整D.營業外收支項目沒有可持續性，所以在分析利潤狀況時應當從利潤總額中扣除E.企業本期投資收益金額較大，說明本期利潤質量較高【答案】ABCD【解析】企業投資收益不具有持續性，即使當期企業獲得了金額較大的投資收益能對其評價過高。第二節利潤表趨勢分析包括比較利潤表分析和定比趨勢分析大綱要求：應用：比較利潤表的編制方法，通過該分析可以獲得何種信息本節具體內容：一、比較利潤表1.比較利潤表分析是將連續若干期間的利潤表數額或內部結構比率進行列示，用以考企業收入、費用等會計項目的變動趨勢。具體見教材86頁 A公司比較利潤表