《期貨從業資格之期貨基礎知識》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債【答案】C2、某投資者以100元／噸的權利金買入玉米看漲期權，執行價格為2200元／噸，期權到期日的玉米期貨合約價格為2500元／噸，此時該投資者的理性選擇和收益狀況為（）。

A.不執行期權，收益為0

B.不執行期權，虧損為100元／噸

C.執行期權，收益為300元／噸

D.執行期權，收益為200元／噸【答案】D3、某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元【答案】A4、期貨投機具有（）的特征。

A.低風險、低收益

B.低風險、高收益

C.高風險、低收益

D.高風險、高收益【答案】D5、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】C6、關于標的物價格波動率與期權價格的關系（假設其他因素不變），以下說法正確的是（）。

A.標的物市場價格的波動率越高，期權賣方的市場風險會隨之減少

B.標的物市場價格波動率越大，權利金越高

C.標的物市場價格的波動增加了期權向虛值方向轉化的可能性

D.標的物市場價格波動率越小，權利金越高【答案】B7、期貨公司不可以（）。

A.設計期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶【答案】A8、我國5年期國債期貨的合約標的為（）。

A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義申期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債

D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債【答案】D9、期貨保證金存管銀行是由（）指定，協助交易所辦理期貨交易結算業務的銀行。

A.證監會

B.交易所

C.期貨公司

D.銀行總部【答案】B10、在其他條件不變的情況下，一國經濟增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定【答案】A11、上海證券交易所個股期權合約的標的合約月份為（）。

A.當月

B.下月

C.連續兩個季月

D.當月、下月及連續兩個季月【答案】D12、基差走弱時，下列說法不正確的是（）。

A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場

B.基差的絕對數值減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者得到完全保護【答案】B13、取得期貨交易所會員資格，應當經（）批準。

A.證券監督管理機構

B.期貨交易所

C.期貨監督管理機構

D.證券交易所【答案】B14、關于期權保證金，下列說法正確的是（）。

A.執行價格越高，需交納的保證金額越多

B.對于虛值期權，虛值數額越大，需交納的保證金數額越多

C.對于有保護期權，賣方不需要交納保證金

D.賣出裸露期權和有保護期權，保證金收取標準不同【答案】D15、某交易者擁有一個執行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權，此時標的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權為（）期權。

A.實值

B.平值

C.虛值

D.歐式【答案】A16、期貨市場的套期保值功能是將風險主要轉移給了（）。

A.套期保值者

B.生產經營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】D17、導致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對應現貨存放地點間隔較遠

B.期貨價格與現貨價格同方向變動，但幅度較大

C.期貨合約標的物與對應現貨儲存時間存在差異

D.期貨合約標的物與對應現貨商品質量存在差異【答案】B18、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨幣種套利

B.跨市場套利

C.跨期套利

D.期現套利【答案】B19、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。

A.簽署合同→風險揭示→繳納保證金

B.風險揭示→簽署合同→繳納保證金

C.繳納保證金→風險揭示→簽署合同

D.繳納保證金→簽署合同→風險揭示【答案】B20、關于期貨公司的說法，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源

C.屬于銀行金融機構

D.主要從事經紀業務，不提供資產管理服務【答案】B21、3月1日，國內某交易者發現美元兌人民幣的現貨價格為6.1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，因此該交易者以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現貨和期貨價格分別變為6.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現套利交易。則該交易

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元【答案】A22、在我國申請設立期貨公司，要求主要股東以及實際控制人具有持續盈利能力，信譽良好，最近()年無重大違法違規記錄。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】C23、用股指期貨對股票組合進行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又對沖風險

B.對沖風險

C.增加收益

D.在承擔一定風險的情況下增加收益【答案】B24、在國內期貨交易所計算機系統運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。

A.價格優先，時間優先

B.價格優先，數量優先

C.時間優先，價格優先

D.數量優先，時間優先【答案】A25、期現套利是指利用期貨市場和現貨市場之間不合理價差，通過在兩個市場上進行（）交易。待價差趨于合理而獲利的交易。

A.正向

B.反向

C.相同

D.套利【答案】B26、下列關于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應平倉獲取投機利潤

B.行情處于不利變動時，應平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應盡量延長持倉時間，等待行情好轉

D.應靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利【答案】C27、某投資者在3個月后將獲得-筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采取（）。

A.股指期貨賣出套期保值

B.股指期貨買入套期保值

C.股指期貨和股票期貨套利

D.股指期貨的跨期套利【答案】B28、某美國的基金經理持有歐元資產，則其可以通過（）的方式規避匯率風險

A.賣出歐元兌美元期貨

B.賣出歐元兌美元看跌期權

C.買入歐元兌美元期貨

D.買入歐元兌美元看漲期權【答案】A29、期貨市場的基本經濟功能之一是其價格風險的規避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易【答案】B30、看跌期權空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同一看跌期權

B.買入同一看跌期權

C.賣出相關看漲期權

D.買入相關看漲期權【答案】B31、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

B.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

C.計劃購入現貨者預期價格上漲，可買進看跌期權

D.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權【答案】D32、芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬美元的長期國債期貨合約的報價為98-080，則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080【答案】A33、受聘于商品基金經理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經理（TM）【答案】D34、期貨市場的一個主要經濟功能是為生產、加工和經營者提供現貨價格風險的轉移工具。要實現這一目的，就必須有人愿意承擔風險并提供風險資金。扮演這一角色的是（）。

A.期貨投機者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者【答案】A35、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（2）全部交易了結后的集體凈損益為（）點。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】B36、國內某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數的B系數為0．8。假定6月3日的現貨指數為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張【答案】C37、在我國，（）具備直接與中國金融期貨交易所進行結算的資格。?

A.非結算會員

B.結算會員

C.普通機構投資者

D.普通個人投資者【答案】B38、某投機者預測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。

A.虧損150

B.盈利150

C.虧損50

D.盈利50【答案】A39、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】A40、國際市場最早產生的金融期貨品種是（）。

A.外匯期貨

B.股票期貨

C.股指期貨

D.利率期貨【答案】A41、假設大豆每個月的持倉成本為20～30元／噸，若一個月后到期的大豆期貨合約與大豆現貨的價差（）時，交易者適合進行買入現貨同時賣出期貨合約的期現套利操作。(不考慮交易手續費)

A.小于20元／噸

B.大于20元／噸，小于30元／噸

C.大于30元／噸

D.小于30元／噸【答案】C42、零息債券的久期（）它到期的時間。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】B43、取得期貨交易所會員資格，應當經（）批準。

A.證券監督管理機構

B.期貨交易所

C.期貨監督管理機構

D.證券交易所【答案】B44、會員制期貨交易所的權力機構是()。

A.會員大會

B.董事會

C.股東大會

D.理事會【答案】A45、我國會員制期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務部門，但一般不包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務部門

D.法律部門【答案】D46、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】D47、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A.標的物價格上漲且大幅波動

B.標的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標的物價格下跌且大幅波動

D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】B48、一般來說，標的物價格波動越頻繁.越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應設置得（）一些。

A.大

B.小

C.不確定

D.不變【答案】A49、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協議，美元兌人民幣的協議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】D50、滬深300指數期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】A51、對于股指期貨來說，當出現期價被高估時，套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利【答案】D52、看跌期權賣方的收益（）。

A.最大為收到的權利金

B.最大等于期權合約中規定的執行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權利金【答案】A53、當標的資產市場價格高于執行價格時，()為實值期權。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.歐式期權

D.美式期權【答案】A54、看漲期權的買方要想對沖了結其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看漲期權合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看漲期權合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看跌期權合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看跌期權合約【答案】B55、滬深300股指期貨合約的交易時間是（）。

A.上午9.15~11.30，下午13.00~15.15

B.上午9.00~下午15.15

C.上午9.00~11.30，下午13.30~15.00

D.上午9.30~11.30，下午13.00~15.00【答案】A56、期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】D57、上海證券交易所個股期權合約的最后交易日為到期月份的第（）個星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】D58、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】A59、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協議現貨平倉價格為57850元/噸，協議現貨交收價格為57650元/噸，賣方節約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現交易可以比不進行期轉現交易節約（）元/噸。（不計手續費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】B60、某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當日開倉賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/Ⅱ屯，其后將合約平倉10手，成交價格為2400元/噸，當日收盤價為2458元/噸，結算價位2381元/噸。(燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%)（）。該投資者的可用資金余額為(不計手續費、稅金等費用)（）元。

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】D61、期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬。這筆費用稱為（）。

A.交易傭金

B.協定價格

C.期權費

D.保證金【答案】C62、在滬深300指數期貨合約到期交割時，根據（）計算雙方的盈虧金額。

A.當日成交價

B.當日結算價

C.交割結算價

D.當日收量價【答案】C63、與外匯投機交易相比，外匯套利交易具有的特點是（）。

A.風險較小

B.高風險高利潤

C.保證金比例較高

D.成本較高【答案】A64、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】C65、下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。

A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上

B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資

C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風險的特點

D.保證金比率越低，杠桿效應就越大【答案】A66、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（）。

A.虧損300元

B.虧損500元

C.虧損10000元

D.虧損15000元【答案】D67、對股票指數期貨來說，若期貨指數與現貨指數出現偏離，當（）時，就會產生套利機會。（考慮交易成本）

A.實際期指高于無套利區間的下界

B.實際期指低于無套利區間的上界

C.實際期指低于無套利區間的下界

D.實際期指處于無套利區間【答案】C68、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協議現貨平倉價格為57850元/噸，協議現貨交收價格為57650元/噸，賣方節約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現交易可以比不進行期轉現交易節約（）元/噸。（不計手續費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】B69、當出現股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】D70、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0．01％)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】A71、某投資人在5月2日以20美元/噸的權利金買入9月份到期的執行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時,相關期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物,其他費用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸【答案】B72、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規避（）。

A.利率風險

B.外匯風險

C.通貨膨脹風險

D.財務風險【答案】B73、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】B74、看漲期權的買方享有選擇購買標的資產的權利，所以看漲期權也稱為（）。

A.實值期權

B.賣權

C.認沽期權

D.認購期權【答案】D75、1995年2月發生了國債期貨“327”事件，同年5月又發生了“319”事件，使國務院證券委及中國證監會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在1999年，期貨經紀公司最低注冊資本金提高到了（）。

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元【答案】B76、3月17日，某投資者買入5月豆粕的看漲期權，權利金為150元／噸，敲定價格為2800元／噸，當時5月豆粕期貨的市場價格為2905元／噸。該看漲期權的時間價值為()元／噸。

A.45

B.55

C.65

D.75【答案】A77、關于期貨公司資產管理業務，資產管理合同應明確約定（）。

A.由期貨公司分擔客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔投資風險

D.由期貨公司承擔投資風險【答案】C78、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導致()。

A.均衡價格提高

B.均衡價格降低

C.均衡價格不變

D.均衡數量降低【答案】A79、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】A80、某投資者2月2日賣出5月棕櫚油期貨合約20手，成交價為5180元/噸，該日收盤價為5176元/噸.結算價為5182元/噸。2月3日，該投資者以5050元/噸，平倉10手，該日收盤價為4972元/噸，結算價為5040元/噸。則按逐日盯市結算方式，該投資者的當日平倉盈虧為（）元。（棕櫚油合約交易單位為10噸/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200【答案】B81、在進行蝶式套利時，套利者必須同時下達（）個指令。

A.6

B.0

C.3

D.4【答案】C82、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約票面利率為（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%【答案】B83、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美元，當報價為98-175時，表示該合約的價值為（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】D84、客戶保證金不足時應該（）。

A.允許客戶透支交易

B.及時追加保證金

C.立即對客戶進行強行平倉

D.無期限等待客戶追繳保證金【答案】B85、下列關于期貨交易保證金的說法中，正確的是（）。

A.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風險的特點

B.交易保證金比率越低，杠桿效應越小

C.交易保證金以合約價值的一定比率來繳納

D.交易保證金一般為成交合約價值的10％～20％【答案】C86、股票指數期貨合約以（）交割。

A.股票

B.股票指數

C.現金

D.實物【答案】C87、下列對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析的特點是比較直觀

B.技術分析方法以供求分析為基礎

C.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術分析的基礎是市場行為反映一切信息【答案】B88、反向市場中進行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動【答案】A89、受我國現行法規約束，目前期貨公司不能（）。??

A.從事經紀業務

B.充當客戶的交易顧問

C.根據客戶指令代理買賣期貨合約

D.從事自營業務【答案】D90、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】D91、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】B92、假設某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現套利。若在正向市場上，一個月后到期的期貨合約與現貨的價差（），則適合進行賣出現貨買入期貨操作。（假定現貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸【答案】D93、當市場出現供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。

A.買進套利

B.賣出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】C94、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨()。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機和套利【答案】B95、理論上，當市場利率上升時，將導致（）。

A.國債和國債期貨價格均下跌

B.國債和國債期貨價格均上漲

C.國債價格下跌，國債期貨價格上漲

D.國債價格上漲，國債期貨價格下跌【答案】A96、期權的()是指期權權利金中扣除內涵價值的剩余部分，又稱為外涵價值。

A.內涵價值

B.時間價值

C.執行價格

D.市場價格【答案】B97、（）可以根據不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監會【答案】A98、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產是（）。

A.外匯現貨本身

B.外匯期貨合約

C.外匯掉期合約

D.貨幣互換組合【答案】B99、公司制期貨交易所一般不設（）。

A.董事會

B.總經理

C.專業委員會

D.監事會【答案】C100、中國期貨保證金監控中心由期貨交易所出資設立，其業務接受（）的領導、監督和管理。

A.期貨公司

B.中國證監會

C.中國期貨業協會

D.期貨交易所【答案】B二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、以下說法正確的是（）。

A.期貨交易的對象是標準化合約，而互換交易的對象是非標準化合同

B.互換交易一般無固定的交易場所和交易時間，主要通過人工詢價的方式撮合成交

C.互換協議可以被用來給期貨定價

D.互換交易實際上是一種現貨交易【答案】ABD102、期貨市場之所以具有價格發現的功能，主要是因為（）。

A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實體現

B.期貨價格反映多數人的預測，接近真實的供求變動趨勢

C.交易透明度高，競爭公開化、公平化

D.供求雙方協商確定期貨價格【答案】ABC103、本期供給量由（）構成。

A.期初存量

B.本期產量

C.本期進口量

D.期末存量【答案】ABC104、（）屬于反向市場。

A.遠期期貨合約價格低于近期期貨合約價格

B.遠期期貨合約價格高于近期期貨合約價格

C.期貨價格低于現貨價格

D.期貨價格高于現貨價格【答案】AC105、當標的物市場價格為500美分／蒲式耳時，下列期權為實值期權的是（），

A.執行價格為480美分／蒲式耳的看漲期權

B.執行價格為480美分／蒲式耳的看跌期權

C.執行價格為540美分／蒲式耳的看漲期權

D.執行價格為540美分／蒲式耳的看跌期權【答案】AD106、期貨合約包含的標的物的說明項有（）。

A.標的物數量

B.標的物規格

C.標的物交割時間

D.標的物交割地點【答案】ABCD107、期貨交易者根據進入期貨市場的目的不同，可分為（）和（）。

A.套期保值者

B.投機者

C.個人

D.會員【答案】AB108、以下關于遠期利率協議說法正確的是（）。

A.遠期利率協議的買方是名義借款人

B.遠期利率協議的買方是名義貸款人

C.遠期利率協議的賣方是名義貸款人

D.遠期利率協議的賣方是名義借款人【答案】AC109、下列關于期貨投機交易和套期保值的描述，正確的有（）。

A.期貨投機交易通常為博取價差收益而主動承擔相應的價格風險

B.套期保值交易的目的是利用期貨市場規避現貨價格波動的風險

C.期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益

D.套期保值交易則是在現貨市場與期貨市場同時操作，以期達到1沖現貸市場的價格波動風險【答案】ABCD110、結算完成后，交易所向會員提供的當日結算數據包括（）。

A.會員當日平倉盈虧表

B.會員當日成交合約表

C.會員當日持倉表

D.會員資金結算表E【答案】ABCD111、下列期貨品種采用集中交割方式的有（）。

A.陰極銅

B.棉花

C.燃料油

D.玉米【答案】AC112、關于期貨交易和遠期交易的作用，下列說法正確的有（）。

A.期貨市場的主要功能是風險定價和配置資源

B.遠期交易在一定程度上也能起到調節供求關系，減少價格波動的作用

C.遠期合同缺乏流動性，所以其價格的權威性和分散風險作用大打折扣

D.遠期市場價格可以替代期貨市場價格【答案】BC113、關于滬深300指數期貨的結算價，說法正確的有（）。

A.交割結算價為最后交易日進行現金交割時計算實際盈虧的價格

B.交割結算價為最后交易日滬深300指數最后兩小時的算術平均價

C.當日結算價為計算當日浮動盈虧的價格

D.當日結算價為合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價【答案】ABD114、上海證券交易所個股期權合約的合約標的是（）。

A.大盤潛力股

B.大盤藍籌股

C.ETF

D.LOF【答案】BC115、國內某鐵礦企業與澳洲礦企簽訂鐵礦石進口合同，規定付款期為3個月，以美元結算。同時，該鐵礦企業向歐洲出口鋼材并以歐元結算，付款期也為3個月。則該企業可在CME通過（）進行套期保值，對沖匯率風險。

A.賣出CNY/EUR期貨合約

B.買入CNY/EUR期貨合約

C.賣出CNY/USD期貨合約

D.買入CNY/USD期貨合約【答案】AD116、下列關于標準倉單的描述，正確的有（）。

A.標準倉單是由期貨交易所統一制定的，交易所指定交割倉庫完成入庫商品驗收、確認合格后簽發給貨主的實物提貨憑證

B.標準倉單經交割倉庫注冊后生效，可用于交割、轉讓、提貨、質押等

C.標準倉單數量因交割、交易、轉讓、質押、注銷等業務發生變化時，交易所收回原標準倉單持有憑證，簽發新的標準倉單持有憑證

D.標準倉單有倉庫標準倉單和廠庫標準倉單等形式【答案】ACD117、期貨公司在接受客戶開戶申請時，必須向客戶提供“期貨交易風險說明書”，客戶應仔細閱讀并理解。以下說法正確的有（）。

A.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人授權他人簽字

B.單位客戶應在該“期貨交易風險說明書”上簽字并加蓋單位公章，可以由單位法定代表人簽字

C.個人客戶可授權他人在該“期貨交易風險說明書”上簽字

D.個人客戶應親自在該“期貨交易風險說明書”上簽字【答案】ABD118、會員制和公司制期貨交易所的主要區別有（）。

A.是否以營利為目的

B.提供設施、場所不同

C.適用法律不盡相同

D.決策機構不同【答案】ACD119、在期貨交易中，（）是兩類重要的機構投資者。

A.生產者

B.對沖基金

C.共同基金

D.商品投資基金【答案】BD120、期貨公司及其從業人員從事期貨投資咨詢業務，不得（）。

A.對價格漲跌或者市場走勢做出確定性的判斷

B.向客戶承諾獲利

C.以個人名義收取服務報酬

D.利用期貨投資活動傳播虛假、誤導性信息【答案】ABCD121、買進看漲期權適用的市場環境包括（）。

A.標的資產處于牛市

B.預期后市看漲

C.認為市場已經見底

D.預期后市看跌【答案】ABC122、會員制和公司制期貨交易所的主要區別有（）。

A.是否以營利為目的

B.提供設施、場所不同

C.適用法律不盡相同

D.決策機構不同【答案】ACD123、遠期合約是雙方在將來的一定時間，按照合約規定的價格交割貨物，支付款項的合約。同遠期合同相比，期貨合約（）。

A.在交易所交易的標準化合約

B.只能用實物交割來進行結算

C.合約缺乏流動性

D.違約風險較低【答案】AD124、以下屬于期貨中介與服務機構的是（）。

A.交割倉庫

B.期貨保證金存管銀行

C.期貨信息資訊機構

D.期貨公司【答案】ABCD125、1998年，上海期貨交易所由（）合并組建而成。

A.上海金屬交易所

B.上海糧油商品交易所

C.上海商品交易所

D.上海債券期貨交易所【答案】ABC126、下列對套期保值的理解，說法不正確的有（）。

A.套期保值就是用期貨市場的盈利彌補現貨市場的虧損

B.所有企業都應該進行套期保值操作

C.套期保值尤其適合中小企業

D.風險偏好程度越高的企業，越適合套期保值操作【答案】ABCD127、商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標的商品的()等方面的特點影響。

A.生產

B.使用

C.儲藏

D.流通【答案】ABCD128、?金融期貨產生的歷史背景包括（）。

A.布雷頓森林體系解體

B.20世紀70年代初國際經濟形勢發生急劇變化

C.浮動匯率制被固定匯率制所取代

D.利率管制等金融管制政策逐漸被取消【答案】ABD129、適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括（）。

A.外匯短期負債者擔心未來貨幣貶值

B.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值

C.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失

D.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率下降造成損失【答案】BC130、就商品而言，持倉費是指為持有該商品而支付的（）之和。

A.保險費

B.倉儲費

C.利息

D.期貨保證金【答案】ABC131、劉某以2100元/噸的價格賣出5月份大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸的價格買入7月份大豆合約一張，當5月合約和7月份合約價差為（）時，該投資人獲利。

A.150元

B.50元

C.100元

D.-80元【答案】BD132、無套利區間的上下界幅寬主要是由（）決定的。

A.交易費用

B.現貨價格大小

C.期貨價格大小

D.市場沖擊成本【答案】AD133、下列不屬于跨期套利的有（）。

A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品相同交割月份的期貨合約

B.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品不同交割月份的期貨合約

C.在不同交易所，同時買入、賣出相關商品相同交割月份的期貨合約

D.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品相同交割月份的期貨合約【答案】ACD134、會員制期貨交易所會員應當履行的主要義務包括（）。

A.組織并監督期貨交易，監控市場風險

B.執行會員大會，理事會的決議

C.接受期貨交易所業務監管

D.遵守期貨交易所的章程.業務規則及有關規定【答案】BCD135、按照對多方行權時間規定的不同，期權可以分為()。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.歐式期權

D.美式期權【答案】CD136、下列關于分析股指期貨價格走勢的技術分析法的描述，正確的是（）。

A.重在分析行情的歷史走勢

B.重在分析對股指期貨價格變動產生影響的基本面因素

C.通過分析當前價和量的關系，再根據歷史行情走勢來預測和判斷股指未來變動方向

D.相關指標有股指期貨的成交量、持倉量、價格等【答案】ACD137、關于賣出看漲期權的損益（不計交易費用），下列說法正確的是（）

A.履約損益=執行價格－標的資產價格

B.平倉損益=權利金賣出價－權利金買入價

C.損益平衡點為.執行價格+權利金

D.最大收益=權利金【答案】BCD138、下列關于貨幣政策對市場利率的影響的說法中，正確的是（）。

A.擴張性的貨幣政策，提高貨幣供應增長速度，市場利率將下降

B.擴張性的貨幣政策，提高貨幣供應增長速度，市場利率將上升

C.緊縮性的貨幣政策，削減貨幣供應增長速度，市場利率將下降

D.緊縮性的貨幣政策，削減貨幣供應增長速度，市場利率將上升【答案】AD139、期貨交易的基本宗旨是（）。

A.創造安全、有序、高效的市場機制

B.營造公開、公平、公正的市場環境

C.營造誠信透明的市場環境

D.維護投資者的合法權益【答案】ABCD140、以下影響市場利率變化的因素包括（）等。

A.通貨膨脹率

B.匯率

C.經濟增長速度

D.法定存款準備金率【答案】ABCD141、下列屬于期權價格別稱的是（）。

A.權利金

B.期權費

C.保險費

D.手續費【答案】ABC142、下列關于支撐線和壓力線的說法中，正確的有()。

A.支撐線對價格有一定的支撐作用，阻止價格下降

B.壓力線阻礙價格上升，對價格上升有一定的抑制作用

C.壓力線阻礙價格下降，對價格下降有一定的抑制作用

D.支撐點或壓力點越密集，其支持力或阻力就越大【答案】ABD143、下列關于期貨交易所對持倉限額制度的說法，正確的是（）。

A.套期保值頭寸實行審批制，其持倉不受限制

B.當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量75％以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告

C.同一客戶在不同期貨公司會員處的某一合約持倉合計不得超出該客戶的持倉限額

D.持倉限額制度往往和大戶報告制度配合使用【答案】ACD144、期貨公司的職能包括（）等。

A.根據客戶指令代理買賣期貨合約

B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險

C.為客戶提供期貨市場信息

D.擔保交易履約【答案】ABC145、在交易所進行集中交易的標準化期權合約可以被稱為()，期權合約由交易所設計。

A.場內期貨

B.場內期權

C.交易所期貨

D.交易所期權【答案】BD146、為避免現貨價格上漲的風險，交易者可進行的操作有（）。

A.買入看漲期貨期權

B.賣出看漲期貨期權

C.買進期貨合約

D.賣出期貨合約【答案】AC147、下列說法錯誤的有（）。

A.看漲期權是指期貨期權的賣方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權買方買入一定數量的相關期貨合約，但不負有必須買入的義務

B.美式期權的買方既可以在合約到期日行使權利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權利

C.美式期權在合約到期日之前不能行使權利

D.看跌期權是指期貨期權的買方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數量的相關期貨合約，但不負有必須賣出的義務【答案】AC148、外匯期貨合約的優點包括()。

A.市場流動性強

B.交易手續簡便

C.費用低廉

D.節約資金成本【答案】ABCD149、關于賣出看漲期權，下列說法正確的是（）。

A.標的物價格窄幅整理對其有利

B.當標的物市場價格小于執行價格時，賣方風險隨著標的物價格下跌而增加

C.標的物價格大幅震蕩對其有利

D.當標的物市場價格大于執行價格時，賣方風險隨著標的物價格上漲而增加【答案】AD150、關于期權時問價值，下列說法正確的是（）。

A.期權價格與內涵價值的差額為期權的時間價值

B.理論上，在到期時，期權時間價值為零

C.如果其他條件不變，期權時間價值隨著到期日的臨近，衰減速度遞減

D.在有效期內，期權的時間價值總是大于零【答案】AB151、金融期貨的套期保值者有金融市場的()。

A.投資者

B.金融機構

C.生產商

D.進出口商【答案】ABD152、利用國債期貨進行套期保值時，買入套期保值適用于下列()情形。

A.持有債券，擔心利率上升

B.計劃買入債券，擔心利率下降

C.資金的借方，擔心利率上升

D.資金的貸方，擔心利率下降【答案】BD153、上海期貨交易所的期貨品種有（）。

A.線材

B.玉米

C.鋅

D.豆油【答案】AC154、關于期貨價差套利的描述，正確的是（）。

A.在期貨市場和現貨市場上進行方向相反的交易

B.關注相關期貨合約之間的價格差是否在合理區間內

C.價差是用建倉時價格較高的一“邊”減去價格較低的一“邊”計算出來的

D.利用期貨市場不同合約之間的價差進行的套利【答案】BCD155、根據起息日不同，外匯掉期交易的形式包括（）。?

A.隔夜掉期交易

B.遠期對遠期的掉期交易

C.即期對期貨的掉期交易

D.即期對遠期的掉期交易【答案】ABD156、下列屬于跨期套利的有（）。

A.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9月菜籽油期貨合約

B.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入B期貨交易所6月棕櫚油

C.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約

D.買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約【答案】CD157、目前鄭州商品交易所的上市品種包括（）等。

A.黃金

B.菜粕

C.菜籽

D.豆粕【答案】BC158、結算完成后，交易所向會員提供的當日結算數據包括（）。

A.會員當日平倉盈虧表

B.會員當日成交合約表

C.會員當日持倉表

D.會員資金結算表E【答案】ABCD159、某交易者以36980元/噸買入20手天然橡膠期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的有（）。

A.價格上漲后，再以37000元/噸買入15手天然橡膠期貨合約

B.價格上漲后，再以36990元/噸買入25手天然橡膠期貨合約

C.價格下跌后，再以36900元/噸買入15手天然橡膠期貨合約

D.價格下跌后，不再購買【答案】AD160、期貨交易所的主要風險源包括()。

A.交易人員對行情預測出現的偏差

B.監控執行力度問題

C.期貨價格頻繁窄幅波動

D.市場非理性價格波動風險【答案】BD161、下列股票指數，采用算術平均法編制的是（）。

A.道瓊斯工業平均指數

B.道瓊斯歐洲STOXX50指數

C.日經225股價指數

D.中國香港恒生指數【答案】AC162、會員制期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務部門，一般包括（）等部門。

A.交易

B.交割

C.研究發展

D.市場開發【答案】ABCD163、公司卷入一場合并談判，談判結果對公司影響巨大但結果未知，如果是某投資者對該公司股票期權進行投資，可以采用的投資策略有（）

A.做多該公司股票的跨式期權組合

B.做多該公司股票的寬跨式期權組合

C.買進該公司股票的看漲期權

D.買進該公司股票的看跌期權【答案】AB164、（）市場能夠為投資者提供避險功能。

A.股票市場

B.現貨市場

C.期貨市場

D.期權市場【答案】CD165、下列關于滬深300股指期貨合約主要條款的表述中，正確的有（）。

A.合約乘數是每點300元

B.合約最低交易保證金是合約價值的15％

C.最后交易日的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的正負10％

D.最后交易日為合約到期月份的第3個周五，遇法定節假日順延【答案】AD166、金融期貨的套期保值者大多是()。

A.金融市場的投資者

B.證券公司

C.銀行

D.保險公司【答案】ABCD167、根據確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬劃分，點價交易可分為（）。

A.買方叫價交易

B.期貨公司叫價交易

C.賣方叫價交易

D.交易者叫價交易【答案】AC168、下列屬于外匯掉期和貨幣互換的區別的是（）。

A.外匯掉期一般為1年以內的交易，也有1年以上的交易；貨幣互換一般為1年以上的交易

B.外匯掉期前后交換貨幣通常使用不同匯率；貨幣互換前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.外匯掉期前期交換和后期收回的本金金額通常一致；貨幣互換前期交換和后期收回的本金余額通常不一致

D.外匯掉期通常前后交換的本金金額不變，換算成相應的外匯金額不一致，由約定匯率決定：貨幣互換期末期初各交換一次本金，金額不變【答案】ABD169、下列關于價差交易的說法，正確的有（）。

A.若套利者預期不同交割月的合約價差將縮小，則進行賣出套利

B.建倉時計算價差，用遠期合約價格減去近期合約價格

C.某套利者進行買入套利，若價差擴大，則該套利者盈利

D.在價差套利交易中，交易者要同時在相關合約上進行交易方向相反的交易【答案】ACD170、下列說法正確的有（）。

A.期權的時間溢價等于期權價值-內在價值

B.無風險利率越高，看漲期權的價格越高

C.看跌期權價值與預期紅利大小成反向變動

D.對于看漲期權持有者來說，股價上漲可以獲利，股價下跌發生損失，二者不會抵消【答案】ABD171、當基差從“10美分/蒲式耳”變為“9美分/蒲式耳”時，下列說法中，不正確的有（）。

A.市場處于正向市場

B.基差走強

C.市場處于反向市場

D.基差走弱【答案】AB172、關于上海期貨交易所的表述，正確的有（）。

A.理事會是常設機構

B.會員以期貨公司會員為主

C.理事會下設專門委員會

D.董事會是常設機構【答案】ABC173、在關于波浪理論的描述中，正確的有（）。

A.一個完整的周期通常由8個子浪形成

B.價格上漲、下跌現象是不斷重復的

C.上升周期由5個上升浪和3個下降調整浪組成

D.波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調整浪【答案】ABCD174、紐約商品交易所的交易品種有（）。

A.黃金

B.白銀

C.銅

D.鋁E【答案】ABCD175、下列關于期權時間價值的說法中，正確的有（）。

A.在到期時，期權的時間價值不等于零

B.時間價值是指期權價格中超出內涵價值的部分

C.標的資產價格趨于執行價格時，期權的時間價值趨近于零

D.期權時間價值的確定，是買賣雙方依據對未來時間內期權價值變化趨勢的不同判斷而相互競價的結果【答案】BD176、下列說法正確的有（）。

A.結算會員與非結算會員是根據會員能否直接與期貨交易所進行結算來劃分的

B.期貨交易所對結算會員結算

C.結算會員對非結算會員結算

D.非結算會員對其受托的客戶結算【答案】ABCD177、市場風險是因價格變化使持有的期貨合約價值發生變化的風險，是期貨交易中()的一種風險。

A.最少見

B.最常見

C.最需要重視

D.最無需重視【答案】BC178、下列關于股指期貨的特點，正確的是（）。

A.股指期貨以指數點數報出，期貨合約的價值由所報點數與每個指數點所代表的金額相乘得到

B.每一股指期貨合約都有預先確定的每點所代表的固定金額，這一金額稱為合約乘數

C.采用現金交割

D.股指期貨價格波動要大于利率期貨【答案】ABCD179、下列關于商品供給的說法中，正確的是（）。

A.供給是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產品數量

B.一般來說，在其他條件不變的情況下，價格越高，供給量越大；價格越低，供給量越小

C.在商品自身價格不變的條件下，生產成本上升會減少利潤.從而使得商品的供給量增加；相反，生產成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少

D.廠商預期某種產品的價格將上漲，可能會把現在生產的產品儲存起來，以期在未來以更高的價格賣出，從而減少了當期的供給E【答案】ABD180、期貨和互換的區別包括（）。

A.了結方式