Word-5-經(jīng)濟收益觀看公允價值計量的論文編者按：本文主要從準則中引入公允價值計量屬性的意義；公允價值計量屬性運用對會計核算的主要影響；運用公允價值計量屬性應留意的問題進行論述。其中，主要包括：新會計準則特殊突破了歷史成本原則，更多強調(diào)公允價值的計量屬、資本市場的進展需要、資源配置和經(jīng)濟進展需要、運用公允價值計量屬性符合決策有用觀目標的要求、對會計事項初始計量的影響、對會計事項后續(xù)計量的影響、對會計事項期末計量的影響、公允價值運用于期末計量的安排標準、公允價值運用于期末計量的推斷標準、必需建立一套完整的估價體系、正確選擇公允價值的確定方法、正確把握利潤大小與公司價值的關系、正確理解利潤信息在各項契約中的運用等，詳細請詳見。

3、運用公允價值計量屬性應留意的問題

3.1必需建立一套完整的估價體系

從外因上來講，在我國要把公允價值作為一項單獨的計量屬性，必需建立一套完整的估價體系以保證企業(yè)價值的正確推斷。但是，目前我國非常缺乏這方面的機制，加之市場體系的不完善，生產(chǎn)資料市場、產(chǎn)權市場尚在建立健全中，相關的公允價值難以真正地顯現(xiàn)出“公允”，從而有可能影響“利潤”的真實性、牢靠性。而盲目地把公允價值作為一項單獨的計量屬性，不僅不利于價值的“公允”推斷，反而有可能成為企業(yè)操縱利潤的手段。從內(nèi)因上來講，在計量屬性上目前我國會計計量屬性體系中包括了歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值等計量屬性，現(xiàn)在又引入公允價值計量，這就要求市場體制進一步進展與完善，并且只有建立一套完整的估價體系，才能使公允價值的計量真正發(fā)揮作用。

3.2正確選擇公允價值的確定方法

新準則體現(xiàn)了對公允價值的謹慎使用原則，但這與以公允價值為主導的國際會計準則還是有肯定的差異。新《企業(yè)會計準則》考慮到可操作性等方面的緣由，借鑒了國際會計準則中確定公允價值的方法，列示了4種可供選擇的方法，即活躍市場存在著相同或相近地理位置、不同地理位置或不活躍市場存在類似的其他房地產(chǎn)最新交易價格的均可參照類似房地產(chǎn)的現(xiàn)行市場價格，亦可以采納估量將來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值法進行確定。實行公允計價值計量后，現(xiàn)金流成為反映企業(yè)管理力量的最重要指標，將會受到更多的關注。公允價值反映了公司的并購價值，但好的資產(chǎn)能否產(chǎn)生好的收益是者同樣關懷的問題。公允價值波動計入當年損益，意味著公司的利潤將會巨幅波動，評價意義降低。而真正能夠反映企業(yè)盈利狀況，以及持續(xù)經(jīng)營力量的指標是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流。

3.3管理者應正確熟悉利潤波動對公司風險的影響

影響公允價值的因素通常不受公司管理當局的掌握，公允價值的引入一般都伴隨著利潤波動的加劇，這并非中國特有的現(xiàn)象。這是否意味著，公司風險也隨著利潤波動的加劇而增大了呢？其實這是一種誤會，資產(chǎn)與負債的公允價值變動進入利潤表，其作用在于揭示了這部分變動的風險，而不是增加了公司的風險，由于，無論揭示與否，這部分風險其實都真實存在。與不揭示相比，揭示這部分風險會降低公司的風險，而不是增加公司的風險。波動的利潤是公司風險的真實表達，并且，并非全部的波動都對公司意味著相同的風險。已經(jīng)實現(xiàn)的、已經(jīng)收到現(xiàn)金利潤的大幅下滑通常意味著公司經(jīng)營風險的增加。但是，假如僅僅持產(chǎn)損失增加，可能只意味著企業(yè)準時清算價值的下降，并不必定意味著公司將來經(jīng)營損失會上升，由于這部分資產(chǎn)的價值仍舊可能在將來回升，損失并不肯定真實發(fā)生；在另一方面，會計上與稅法上關于利潤的計算漸漸分別，使得稅收與會計利潤的關系漸漸下降，稅收風險也基本不受持產(chǎn)損失的影響。因此，簡潔地懼怕利潤波動的心理，以及機械地將利潤波動與公司風險聯(lián)系在一起熟悉，都失之偏頗。

3.4正確把握利潤大小與公司價值的關系

眾所周知，公司價值是將來收益的貼現(xiàn)值總和。在實務中，人們通常將利潤作為猜測公司將來收益的基準。然而，不同部分的利潤在猜測中的作用存在著差異。利潤中越是可持續(xù)的部分，在公司定價中的權重越大；不行持續(xù)的部分，權重比較小。而基于公允價值變動對企業(yè)利潤帶來的影響，通常被認為是不行持續(xù)的部分，在定價中的權重較小。由此，是否可以說會計利潤與公司價值的關系變小了呢？其實不然，由于新會計準則在保留了其他可持續(xù)和不行持續(xù)的利潤揭示的同時，增加了基于公允價值變動這部分不行持續(xù)的利潤揭示，使得公司定價所需的信息更加詳盡，因此，事實上會計利潤與公司價值的關系增加了。在新會計準則下，者可以更好地分析公司的價值。但是，是否會計利潤高，公司價值就高，反之就低呢？當然不是，由于除了看利潤的多少，還要看利潤中可持續(xù)與不行持續(xù)的比重。即使會計利潤有變化，可能只是公司定價中權重較低的不行持續(xù)利潤部分變化較快，并不意味著公司的基本價值重大變化，而讓市場看到這部分利潤的變化有好處。

3.5正確理解利潤信息在各項契約中的運用

在不同的契約中，利潤信息扮演著不同的角色，公允價值的引入會進一步引發(fā)利潤在這些契約中的作用變化。例如，由于資產(chǎn)價值更加公允，將更有利于銀行評估公司的清算價值；但是，銀行在確定公司的償債力量時，不宜完全依靠利潤總額，以可持續(xù)的利潤率作為推斷標準更合適。國有資產(chǎn)管理部門在評價國有資產(chǎn)的保值增值時，基于公允價值的資產(chǎn)信息將大大關心其節(jié)約成本提高效率。在設計公司管理層的激勵方案時，必需區(qū)分不同部分的利潤，可持續(xù)利潤通常是管理層可控的部分，適合成為激勵的主要考核對象；并且，管理層的受托責任也由于公允的資產(chǎn)價值而更加清楚，不會由于資產(chǎn)被高估而導致管理層的業(yè)績被低估，或者由于資產(chǎn)被低估而導致管理層的業(yè)績被高估。