中小企業融資難的原因摘要：隨著我國多種所有制并存的經濟制度的建立和社會主義市場經濟的發展，中小企業發展迅速，并且在國民經濟中的地位越來越重要.但是，相對于國有企業而言，中小企業所受重視程度低，政策傾向少，優惠待遇薄，扶持力度不夠，導致其發展存在較多瓶頸，融資困難。中小企業融資難已不是一朝一夕的問題，從私營經濟開始之初就已經存在，而2011年的溫州借貸危機更是其矛盾激化的表現。結合具體地區分析中小企業融資難的原因，并希望對解決融資難的問題有所幫助。關鍵詞:融資難；金融體制；金融結構；信息不對稱2012最新數據顯示，目前，中小企業貢獻了中國60%以上的國內生產總值，50%以上的稅收，并創造了中國80%的城鎮就業.與中小企業重要地位不匹配的是，中小企業融資一直處于困境。隨著溫州民間金融問題的暴露，我國中小企業融資難已經成為了一個亟待解決的問題。我國中小企業融資主要涉及三個方面，企業自身，金融機構和政府，所以本文從這三個方面分析借貸難的原因。一、企業自身因素第一，中小企業信譽缺失度較高.從實際來看，大多數中小企業沒有規范的現代財務管理制度，財務人員專業素質不高,內部財務不真實不完整，這使得銀行難以把握企業的真實情況，不了解企業真實的現金流量和資產結構，致使企業多以資金不足為借口拒絕按時還貸，給銀行造成的不良資產長期掛在賬上，但這并沒有給企業帶來很大經濟損失,如此導致企業拖延貸款或者逃債的機會成本低，企業主在權衡還貸與不還貸的成本和利弊后容易逃債.同時，在整個社會的誠信意識還沒有完全建立，失信成本仍然較低的背景下，有的企業故意造成財務混亂，以逃債廢債.第二，企業經營風險大。中小企業普遍規模小，科技含量低，資金鏈條薄弱，抗風險能力差，可持續發展能力較弱。由于上述原因，中小企業一般集中于勞動密集型和競爭相對激烈的“夕陽產業”中，競爭壓力大，抗市場波動差,致使中小企業市場退出率升高。根據國家統計局《中小企業問題研究》顯示，我國中小企業整體發展狀況不容樂觀，僅有三成具有一定的成長潛力,另外七成發展能力有限。另據美國中小企業管理局估計，23。7%的中小企業創業兩年內倒閉，近52.7%的創業四年內退出市場.根據經驗判斷，中國的中小企業倒閉率應該不會低于美國。作為發放貸款的金融機構，風險管理非常重要。銀行從風險控制角度出發，不會對風險較大的中小企業發放貸款。加之我國中小企業大都是家族式管理，管理不規范，決策不科學，沒有監督反饋制約機制,也增加了企業的經營風險。此外，銀行對企業的征信不足，銀行處于信息系統的劣勢方，更增加了貸款的風險.第三，融資抵押物不夠標準。近年來，金融機構為了進一步降低呆賬，壞賬率，減少了信用貸款的比例，增加抵押和擔保貸款的比例。但是中小企業擁有的符合金融機構標準的抵押物十分有限.金融機構一般要求固定資產抵押，同時對抵押物的選擇一般僅限于土地，機器，設備，房地產的所有權或使用權，而中小企業普遍具有固定資產少，土地，房產等抵押物不足的特點，難以提供符合要求的抵押品，這導致其很難得到銀行的貸款.而且，我國目前要素市場不夠發達，作為抵押物的固定資產或者流動資產一旦進入拍賣程序就會受到許多制度性因素的制約，增加其轉換成本，極大降低了抵押物品的流動性，使抵押物品難以轉換成金融部門的現金流，這無疑增加了中小企業貸款的難度。二、金融機構因素第一，銀行的貸款管理體制上存在缺陷。首先是放貸管轄權統一上收，以中國建設銀行為例，從2004年起，建行加強了總行和一級分行對信貸額度的控制力度，投資過熱行業和信用風險偏高的行業絕大多數的信貸業務審批權上收到了總行和一級分行。放貸權限的上收不僅不利于基層放貸積極性的發揮，而且提高了審核的力度和風險的要求，限制了基層金融機構對中小企業的貸款。其次，權責不對等使金融機構放貸人員產生“恐貸〃心理。現在國有商業銀行都在推行貸款終身責任制和風險考核機制，使得基層人員非國有大企業不敢放貸，寧可不發放貸款也不敢貸給風險大的中小企業，通過壓縮貸款來降低不良貸款率。第二，我國金融機構結構不合理.我國中小企業90%以上都依靠銀行間接融資，所以所涉及的金融機構以銀行業為例，我國當前的銀行業金融機構包括政策性銀行，大型商業銀行，中小商業銀行，農村金融機構以及中國郵政儲蓄銀行和外資銀行。銀行業實際上呈現的是國有商業銀行寡頭與中小銀行并存的雙軌競爭局面.然而，一方面，在國有商業銀行中，專門為中小企業貸款的部門少,專項資金也少；另一方面，地方中小型銀行發展不完善，業務趨同，市場趨同,而且資金有限，承受風險的能力差，真正為中小企業服務的不多。大型商業銀行和中小型銀行對中小企業的忽略導致了我國中小企業的間接融資困難.而且，我國貸款市場是高度壟斷的，金融機構沒有改善經營的壓力和動力，所以中小企業貸款難的局面一直得不到改善。第三，金融機構放貸給中小企業交易成本高。首先，金融機構作為授信主體，對中小企業發放貸款存在規模效益問題。不管貸款金額大小，同樣要經過調查，評估，審查，審批，管理，收回等環節耗費幾乎同樣的勞動力和成本，但收益卻隨貸款金額相差很大。盡管中央發布了一系列鼓勵中小企業貸款的政策，但金融機構按照市場經濟盈利性原則，依然“抓大放小”.其次，金融機構對中小企業的征信困難，加大融資成本斯蒂格利茨和韋茲1981年提出了信貸市場的信息不對稱理論，他們認為由于借款人在項目的風險收益水平和資金實際使用方面掌握著比金融機構更多的信息，由此產生了信貸市場上的信息不對稱，金融機構面臨著逆向選擇和道德風險。中小企業的企業治理結構不健全，對外財務信息披露不規范，大多數企業在發展初期甚至都沒有現金流量表，其各種制度信息的不完善導致銀行征信困難，征信成本大幅提高。而且，征信的不完善使銀行出于信息弱勢地位，增加了銀行放貸的風險。比如，為了防止逆向選擇，銀行在貸款之前需要花大量的時間調查企業的財務狀況，貸款期間進行全面監督以防范道德風險。此時銀行依據收益性原則要么增加對中小企業的貸款利率，要么干脆停止向中小企業發放貸款.三、政府和制度因素第一，信貸市場制度導致了信貸配給.信貸市場制度具有控險功能和約束功能，會對銀行信貸規模、信貸投向進行政策性指導，引導其配合國家宏觀經濟政策進行信貸行為。處于控制金融風險的目的，我國一直實行從緊的信貸市場制度，特別是2009年以來的通貨膨脹加劇，央行要求商業銀行進行信貸配給，控制貸款的發放量，提高貸款的資格審查。銀行出于理性選擇，必然減少給中小企業貸款。而且，我國利率一直沒有市場化,中小企業貸款和大型企業貸款的利率相差無幾，若實行利率自由化之后,銀行可以實行差別利率政策，中小企業的信貸配給會得到一定緩解。第二，我國銀行的呆賬核銷制度存在缺陷。財政每年會撥付資金給銀行進行不良資產核銷，但是，核銷對象僅限于國有企業，不包括私營和個體企業，甚至不包括集體企業，貸款風險的客觀性使得銀行不敢向中小企業發放貸款。而且根據《金融企業呆賬核銷管理辦法》，能納入呆賬直接認定范圍的很少，而且追索期兩年，對于中小企業的貸款而言時間過長。以上原因都降低了銀行為中小企業發放貸款的積極性。第三，相關法律制度缺位，中小企業缺乏公平競爭的融資環境。相比其他許多國家出臺優惠法律政策鼓勵中小企業發展，我國對中小企業的相關立法卻比較少，缺乏《中小企業信貸管理法》，《中小企業信貸擔保法》等維護中小企業利益的法律法規.雖然在2003年頒布《中小企業促進法》，但缺乏具體的可操作的實施條例，一系列配套法規政策條例還未細化，對中小企業的促進作用有限，而且我國經濟形勢變化迅速，《中小企業促進法》在一定程度上跟不上實際的變化。由于沒有把保護中小企業利益以法律的形式固定下來，所以導致中小企業缺乏公平的融資競爭環境。政府和金融機構制定的金融政策都是根據企業所有制類型和行業特征為基礎的，中小企業屬于私有制中小型企業，和國有大型企業相比處于劣勢，金融機構對待兩者的區別很大，融資環境不公平?？傊覈行∑髽I融資難是一個長時期的問題,從大的方面看主要是企業自身，金融機構和政府的問題，但其間各種原因也相互交錯，比如沒有政府完善的法律制度中小企業難以規范自身的行為，信貸市場制度在一定程度上影響了銀行貸款體制。要解決這個問題，需要認真分析中小企業融資難的原因，多方面共同努力，真正改善中小企業融資難的局面。參考文獻：［1］ 袁中兵?；谛畔⒉粚ΨQ的中小企業融資融資困境分析［j］。當代經濟，2011，(8):56-57。［2］ 吳蘭