中國客車行業(yè)銷量、保有量、周轉(zhuǎn)量及客車出口情況分析

1、銷量連跌兩年，且跌幅擴(kuò)大

2018年客車市場表現(xiàn)不佳，連續(xù)第二年下滑。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們出行需求快速增長，中國的客車產(chǎn)業(yè)也得到長足發(fā)展，貢獻(xiàn)了全球一半的客車產(chǎn)銷量。隨著出行方式結(jié)構(gòu)變化及相關(guān)政策的影響，2018年客車行業(yè)銷售24.8萬輛，比2016年銷量高峰30.2萬輛減少了5.4萬輛，同比降幅擴(kuò)大至12.1%。2005-2018年客車歷年銷量及同比增速

大中型座位客車市場自2011年起持續(xù)萎縮。受高鐵快速發(fā)展和私車迅速普及的沖擊，公路客運(yùn)市場遭受持續(xù)沖擊，大中型座位客車市場自2012年起持續(xù)下滑，2018年銷量僅5.0萬輛，較2011年高峰時期（9.3萬輛）年銷量收縮了將近一半。

新能源補(bǔ)貼快速退坡，公交客車連續(xù)兩年下滑。2018年大中型公交客車銷量9.3萬輛，連續(xù)第二年下滑，2019年上半年下滑趨勢仍未得到遏制。大中型客車（7m以上）銷量及同比增速

大中型座位和公交客車（7m以上）銷量

2、高鐵與私車興起沖擊公路客運(yùn)，座位客車進(jìn)入下行通道

座位客車銷量和保有量雙雙下滑。座位客車銷量已經(jīng)連續(xù)12個季度同比下滑，年銷量從2011年的16萬下降至2018年的10萬，市場縮水接近三分之一，尤其是與公路客運(yùn)相關(guān)度更高的大中型座位客車的銷量下滑幅度更大。受公路旅客周轉(zhuǎn)量下滑影響，座位客車銷量和保有量雙下滑。座位客車市場規(guī)模收縮1/3

座位客車連續(xù)12個季度銷量同比下滑

私車快速普及，擠壓座位客車的短途出行需求。隨著經(jīng)濟(jì)水平的提高，私人汽車逐漸成為人們短途出行的重要方式，2018年私家車保有量達(dá)到1.9億輛，近五年年均增長1952萬輛。私車的快速普及，導(dǎo)致中短途公路客運(yùn)市場的萎縮。中國私家車保有量

高鐵沖擊中長線的公路客運(yùn)市場。2012年起，公路里程和公路旅客周轉(zhuǎn)量開始背離，公路里程每年保持新建7萬公里的速度增長，而公路旅客周轉(zhuǎn)量則從2012年的1.8萬億人公里下滑至不足1萬億人公里；2011年起，高鐵旅客周轉(zhuǎn)量在總旅客周轉(zhuǎn)量的中的比重超過1%，至2017年這一比重接近15%。公路旅客周轉(zhuǎn)量下滑

高鐵擠壓公路客運(yùn)市場

私家車車和高鐵雙重沖擊之下，座位客車市場大幅萎縮。2018年，座位客車保有量從2012年的高峰86.7萬輛下滑至79.7萬輛。座位客車保有量下滑

3、公交客車告別銷量高峰，新能源替換接近尾聲

公交客車結(jié)束連續(xù)十多年的高增長。公交客車市場2005-2016年銷量連續(xù)增長（除2009年金融危機(jī)導(dǎo)致的小幅調(diào)整），從3萬輛增長至12萬輛，銷量規(guī)模擴(kuò)大了4倍。2017年，公交市場首次大幅調(diào)整，同比下滑17.5%，2018年公交客車銷量未見明顯改善。公交客車2017年迎來銷量拐點

城市公交歷年保有量

近五年公交市場的增量絕大多數(shù)都來自新能源，保有公交電動化率超過50%，新能源公交替換接近尾聲，存量公交2-3年完成替換。2018年5m以上的新能源公交銷量8.6萬輛，占公交總銷量的比例為86.1%。2014-2018年，5m以上的新能源公交累計銷售34.3萬輛，在保有量中電動化比例超過50%。考慮部分縣市地區(qū)以及偏遠(yuǎn)地區(qū)不會完全實現(xiàn)公交電動化，公交電動化率最終可能在80%左右，當(dāng)前公交存量替換的空間約18.5萬輛，新能源公交每年銷量約8-9萬輛，因此，存量公交未來2-3年將完成替換。5m以上新能源公交銷量及替換率

4、客車市場需求不振，行業(yè)面臨下行壓力

行業(yè)銷量增速中樞不斷下移，我國客車市場或趨于飽和。以5年為間隔統(tǒng)計大中型客車銷量1998-2018四個階段的復(fù)合增速，增速中樞不斷下移，2013-2018年復(fù)合增速首次由正轉(zhuǎn)負(fù)。大中型客車銷量增速中樞下移

高鐵建設(shè)進(jìn)入平穩(wěn)期，對公路客運(yùn)的替代的邊際作用減緩，但高鐵路網(wǎng)不斷完善，仍會壓制中長途公路客運(yùn)需求。座位客車保有量自2012年起下滑的原因是高鐵運(yùn)力提升，旅客運(yùn)輸逐漸從公路向鐵路轉(zhuǎn)移，公路旅客周轉(zhuǎn)量不斷下滑，公路客運(yùn)車輛（大中型座位客車）市場逐漸萎縮。2018年，我國鐵路營運(yùn)里程13.1萬公里，高鐵2.9萬公里，按照中長期高鐵規(guī)劃，2025年鐵路達(dá)到17.5萬公里，高鐵達(dá)到3.8萬公里，年均增速分別為4.2%、3.9%，較前10年發(fā)展有所放緩，邊際替代作用減緩，但是高鐵成網(wǎng)后，對中長途公路客運(yùn)需求仍有壓制，中長途座位客車面臨淘汰。公路、鐵路、高鐵旅客周轉(zhuǎn)量情況

鐵路和高鐵的營運(yùn)里程

5、我國客車市場受政策主導(dǎo)，中長期趨于周期性波動

客車銷售多數(shù)面對政府和客運(yùn)集團(tuán)，有一定的公共品屬性，依賴補(bǔ)貼和政策，客車需求擴(kuò)張短期往往受政策的影響。回顧客車市場的發(fā)展歷史，政策在三個階段起到比較突出的作用：（1）1999～2002年，營運(yùn)客車類型劃分和等級評定政策（JT/T325標(biāo)準(zhǔn)）推動大中型客車的年度銷量從不足4萬輛上升到8萬輛。

JT/T325標(biāo)準(zhǔn)為客運(yùn)線路審批、客運(yùn)企業(yè)資質(zhì)評定和核定運(yùn)價提供依據(jù)，規(guī)范市場秩序，提升行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化水平，推動客車產(chǎn)品升級換代，是客車市場健康發(fā)展的基石。（2）2003-2008年，公交優(yōu)先政策，即在政策、法規(guī)、設(shè)施和資金投入等方面對公共交通的優(yōu)惠，大力推動了城市公交高速增長；（3）2009-2018年，自“十城千輛“工程拉開了我國新能源汽車推廣的序幕，新能源客車逐漸成為市場的主要增量。此外，2012-2013年，校車法規(guī)的出臺，也引起了校車市場的短暫高增長。政策在客車市場發(fā)展的作用

中長期看，我國客車行業(yè)并不會擺脫市場內(nèi)在的發(fā)展規(guī)律，達(dá)到成熟期后，我國客車市場的周期性特點趨于加強(qiáng)。

我國座位客車銷量高峰出現(xiàn)在2011年，公交客車銷量高峰出現(xiàn)在2016年。我國座位客車在2011年和2015年出現(xiàn)了兩次銷量高點，2015年的銷量高點主要是受新能源補(bǔ)貼影響，補(bǔ)貼政策實際上是對市場的提前透支，本質(zhì)上不會改變市場的長期空間，從市場自然發(fā)展規(guī)律來看，選擇第一次銷量高點作為座位客車的銷量高峰，即2011年是我國座位客車市場的銷量高峰。

從日本客車市場的經(jīng)驗來看，銷量高峰一般出現(xiàn)在連續(xù)增長結(jié)束時，公交客車2017年之前的十多年里一直連續(xù)增長，2017-2018年連續(xù)兩年下滑，因此，我國公交客車的銷